一、名词解释
1、金融监管部门的法律工具
2、金融监管部门的经济工具
3、金融监管部门的行政工具
4、社会舆论监督
5、非现场检查监管
6、现场检查监管
7、金融体系负的外部性效应
8、“搭便车效应”
9、“柠檬问题”
10、集权型金融监管体制
11、分工型金融监管体制
12、单线多头式监管模式
13、双线多头式监管体制
14、合作型金融监管体制
二、选择题
1、银行监管法律起源于（）。
A.德国
B.英国
C.美国
D.意大利
2.20世纪上叶，美国金融从自由到管制的分水岭是（）。
A 第一次世界大战
B 第二次世界大战
C 1929-1933年经济危机
D 布雷顿森林体系建立
3.奠定金融监管的理论基础是( )
A.古典经济学
B.现代经济学C新古典经济学D.政治经济学
4.金融监管的首要目标是（）
A维护金融体系的安全 B 保护全体存款人的合法权益
C 实现金融有序竞争和提高效率
D 维护金融市场稳定
5.金融监管的一般目标是（）
A维护金融体系的安全 B 保护全体存款人的合法权益
C 实现金融有序竞争和提高效率
D 维护金融市场稳定
6、通常情况下，金融监管工具可概括为（）
A法律工具B市场工具C经济工具D 行政工具
7、金融监管的法律工具的约束力体现在（）
A对金融监管部门本身具有约束力B对金融市场具有约束力
C对各金融机构具有约束力D对金融参与者具有约束力
8、金融监管体系包括（）
A金融监管当局的监管B行业自律机构的监管C中介机构的监管D社会舆论的监管
9、能够对金融机构起监监督用的中介机构包括（）
A审计事务所B会计事务所C律师事务所D外部评级机构
10、中介机构监督在金融监管中发挥的职能有（）
A 信息鉴定B法定审计C 行政审计D 监管审计
11、金融监管的途径分为（）
A 临时检查
B 常规检查
C 非现场检查
D 现场检查
12、非现场检查监管按照检查内容可分为（）
A 合规性检查B流动性检查C风险性检查D安全性检查
13、根据现场检查监管的目的、范围和重点，可将其分为（）
A局部现场检查监管B 全面现场检查监管C专项现场检查监管D常规现场检查监管
14、现场检查监管的内容是（）
A 对内部控制的检查B对资产状况的检查C对负债状况的检查D 对盈利状况的检查
15、现场检查监管中，对内部控制的检查包括（）
A 行政控制B会计控制C存款业务的检查D负债业务的检查
16、现场检查监管中，对资产状况的检查主要包括( )
A 对贷款业务的检查B对存款业务的检查C对负债业务的检查D对现金账户的检查
17、现场检查监管中，对负债情况的检查主要包括（）
A 对存款业务的检查对借入资金的情况的检查C对现金账户的检查D 对负债业务的检查
18、（）是金融监管变迁的内在推动力。
A金融创新B金融监管理论C 金融监管模式D 金融监管目标
19、关于信用管理的金融监管理论的主要内容（）
A 货币发行管理
B 证券发行管理
C 基金发行管理
D 最后贷款人制度
20、金融监管理论中，公共利益的监管理论包括（）
A 负外部性监管理论
B 公共产品监管理论
C 信息不对称监管理论
D 自然垄断监管理论
21、金融监管理论中，金融脆弱的监管理论包括（）
A 金融不稳定假说
B 银行挤提理论
C 信息不对称监管理论
D 自然垄断监管理论
22、在金融不稳定假说中，明斯基将借款企业分为（）
A 抵补性的借款企业
B 投机性的借款企业
C 盈利性的借款企业
D 高风险的借款企业
23、金融监管理论中，集体利益理论包括（）
A 政府掠夺理论
B 一元利益论
C 特殊利益论
D 多元利益论
24、金融监管理论中，金融监管失灵理论包括（）
A 管制供求理论
B 管制寻租理论
C 监管俘获理论
D 社会选择理论
25、强调约束的金融监管理论主要内容包括（）
A 公共利益的监管理论
B 金融脆弱的监管理论
C 功能监管理论D资本监管理论
26、注重效率的金融监管理论主要内容包括（）
A 集团利益理论B金融监管失灵理论C 金融监管的辩证法理论D 公共利益的监管理论
27、规则引导的金融监管理论主要内容包括（）
A 功能监管理论
B 激励监管理论
C 资本监管理论
D 市场纪律监管理论
28、金融监管体制的模式分为（）
A 分业监管
B 集权监管
C 混合监管
D 民主监管
29、我国实行的金融监管体制是（）
A 单线多头式监管体制
B 双线多头式监管体制
C 单线单头式监管体制
D 多线多头式监管体制
30、美国实行的金融监管体制是（）
A 单线多头式监管体制
B 双线多头式监管体制
C 单线单头式监管体制
D 多线多头式监管体制
31、美国实行双线多头式的金融监管体制的根本原因是（）
A 三权分立政体
B 联邦体制
C 南北战争影响D经济制度影响
32、国际金融监管的核心是（）
A 日本B美国C 欧洲D 中国
33、欧洲著名的国际监管组织有（）
A巴塞尔银行监管委员会B证监会国际组织
C全球金融体系委员会D欧盟经济和金融委员会
34、当今欧洲的金融监管框架正向（）迈进。
A 统一化
B 一体化
C 合作化
D 国际化
35、功能监管是由（）提出的。
A 罗伯特·莫顿B凯恩C 斯蒂格勒D 克鲁格
36、中国银监会、保监会和证监会成立的时间分别是（）
A 2003；1998；1998
B 1998；1998；2003
C2003；1999；1998 D 1999；1998；1003
37、中国人民银行的金融监管职能主要体现在（）
A 国家经济安全监管
B 国家金融安全监管
C 国家外汇市场监管
D 反洗钱金融监管
38、中国保监会对派出机构实行（）领导。
A 水平
B 垂直C横向D纵向
39、中国保监会的总部设在（）
A 上海
B 天津
C 北京
D 南京
40、（）是典型采用集权型金融监管体制的国家。
A 英国
B 美国
C 日本
D 德国
三、简答
一、为什么要加强金融监管国际合作
二、国际金融风险的传播途径有哪些?
三、当前全球范围内金融监管的局限性
四、金融监管的原则
五、非现场检查监管资料来源于哪里?
六、金融监管体系修正的内容
七、强调约束的金融监管理论的内容
八、注重效率的金融监管理论的内容
九、金融监管理论发展的启示
十、金融监管理论发展趋势展望
十一、金融监管体制的历史演变
十二、金融监管体制的演化特点
十三、金融监管体制演变的一般规律
十四、集权型金融监管体制的优缺点
十五、简要评价单线多头式的监管体制
十六、简要评价双线多头式的监管体制
十七、合作型金融监管体制具有哪些特征?
十八、金融监管体制的演进趋势
十九、中国银监会主要职责是什么？
二十、对我国金融监管体制新构架的设想
四、论述
金融监管是需要法律维护还是道德规范？
金融监管学简答、论述 1.金融监管为什么必要？ 因为存在金融市场失灵，法律体系失灵 金融发展史表明，资本流动的自由化与规模扩张既预示着金融业的兴旺发达，也意味着金融动荡的加剧。金融安全十分重要，然而世界进入了一个金融危机的频频发生的多事之秋 现实中，司法不独立，腐败司空见惯，效率地下，司法体系不健全时，只能通过银监会等专业监管机构来处理银行方面的合同争议或违规问题，作为对效率低下的司法体系的补充 2.金融监管的目标 通过构建一定的制度框架，避免市场和政府的“双重失灵”。随着金融监管理论的不断深化，监管目标走向多元化，可以分为稳定、效率和公平三方面 3.导致金融监管失灵的原因 金融监管体制本身也不完美，“旋转门”现象就是一个明显证据 观念俘获：被一种错误观念俘获，由此可能引发一系列崩溃。例如对于自由市场的肤浅理解。。 政治游说：金融机构可以通过游说指出来获取他们想要的政策，从这种角度看，监管者往往代表的是金融机构的利益，而非公众的利益。 主场效应：对于金融监管机构的官员，金融机构就是“主场观众”。由于“旋转门”的存在，监管者们自然更加亲近金融机构，而普通公众缺乏对金融监管的信息和专业知识，这样就成了“客场观众” 这些理论都指向了监管者自身的缺陷。 需要人民卫士来改善，这些人民卫士特点为：
不受短期政治影响干扰，不受经营金融机构诱惑的干扰，有获取关于监管决策和金融市场决策和金融市场环境信息的权力，具备评估信息的专业知识，有足够的影响力发布评估结果 4.金融监管发展脉络 初始形成期：金融监管的正式萌芽为18世纪英国政府出台的《泡沫法》，货币中性理论认为货币由中央银行统一发行，但也非政府干预，而是尊重市场选择，强调自律。 严格监管期：凯恩斯主义成为主流经济学思想。1929-1933金融危机，各国开始实行更严格的监管 放松监管期：20世纪70年代主张经济自由主义重新成为经济学理论的主流思想，反对政府对经济的过度干预，认为政府的主要作用是制定市场规则，维护市场秩序 重新监管期：20世纪90年代后，全球金融业发展呈现新趋势：银行混业经营，金融信息化和金融全球化，各国金融市场联系日益紧密。人们逐渐意识到金融自由化似乎走到了定点，面对金融业新的发展趋势，更为有效的金融监管急需实施。 5.金融创新的诱因 降低金融组织交易成本，提高金融组织收益 内因说：导致金融创新活动的主要原因是金融企业为了追求更大利润降低自身风险，满足市场对金融服务的新需求 外因说：主要从外部环境的变化对金融制度调整和生产技术调整的影响方面解释金融创新 观点一：金融创新是适应外部经营环境变化的结果 观点二：金融创新是对科技进步的积极吸收 观点三：金融组织规避管制是形成20世纪70年代金融创新风潮的最主要原因 6.金融市场失灵的原因？ 一是委托-代理问题，客户股东与金融组织关系式委托-代理关系，信息不对称时，
一、名词解释： 1、双峰监管 依据金融监管目标设置两类监管机构.：一类机构专门对金融机构和金融市场进行审慎监管，以控制金融业的系统风险。另一类机构专门对金融机构进行业务行为监管,以保护消费者利益. 2、内控制度 商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。 3、投机性借款人 总量上预期收入大于借款本息偿付额，但借款后起初的一段时间内收入不足以偿还到期本金(比如说m期以前),但能偿还利息,以后则能“收支”平衡. 此类企业在m期以前风险较大,需变现资产还债. 4、内幕交易 内幕信息知情人利用内幕信息从事的证券买卖活动. 内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行为； 非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。 5、Camel监管风险评级 对商业银行的资本充足、资产质量、管理、盈利、流动性和市场风险状况等六个单项要素进行评级，加权汇总得出综合评级。亦即“骆驼评级”体系 二、判断改错题 1、我国商业银行要受到《证券法》的规范。（） 2、证券委是我国1998年前的一个重要证券监管权力机构。（） 3、新资本协议通过第一、三支柱覆盖到了银行所有的主要风险。（） 4、海南发展银行是改革开放以来唯一被关闭清算的商业银行。（） 5、美国的证券业监管由联邦政府负责。（）
6、行政成本是金融监管的间接成本。（） 7、在我国银行风险评级体系中，流动性状况所占权重最高。（） 8、我国证券公司日常风险监管围绕资本充足率标准展开。（） 9、欺诈客户是有关上市公司的一种市场禁止行为。（错） 10、初级内部评级法中的主要风险参数由银行自己估值。（） 三、简答题 1、简述我国银行风险准备金的类别及其提取是否充足的评价标准。 2、银行面临的风险有哪些？ A资本风险,即商业银行的资本金不能抵补各项损失和支付到期负债的可能性。资本数量的多少直接反映了商业银行信誉好坏高低的重要标志,也是衡量商业银行经济实力的一项主要标志。 B。信用风险,即获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿意遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失,造成逾期、呆滞、呆账等贷款风险。 C市场风险,即金融机构面临在市场经营中的风险,在国际金融机构混业经营的大环境下,我国金融机构仍实行分业经营。 D内部管理风险,即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。 3、简述美国金融监管体制有效性的评价方法。 4、证券业监管为何不强调审慎性原则？ 5、简述我国证券市场监管的法律体系。 四、分析题
《金融监管》试卷 A 一、单项选择题(每小题1分，共20分，请将答案写在题后的答案框内) 1、从金融监管的含义中看，一个有效的金融监管体系必须具备三个基本要素：监管的主体、监管的客体和( ) A、监管的工具 B、监管人员 C、监管当局 D、政府 2、下列不是金融监管当局的特性的是（） A、权威性 B、独立性 C、公共性 D、盈利性 3、目前我国金融业实行( ) A、混业经营 B、单独经营 C、分业经营 D、合伙经营 4、下列哪项不是金融创新的主要原因（） A、经营风险的加剧 B、金融垄断因素 C、技术因素 D、金融管制因素 5、我国第一家地方性信用评估机构是（） A、上海资信评估公司 B、上海远东资信评估公司 C、远东资信评估公司 D、上海资信评估公司 6、下列不是金融创新的消极作用的是（） A、金融创新使金融业的经营风险加大。 B、金融创新使金融体系的稳定性下降。 C、金融创新扩大了金融机构资金来源渠道。 D、金融创新给中央银行实施货币政策带来了困难。 7、存款保险制度最早产生于（）A、日本 B、中国 C、德国 D、美国 8、2004年3月1日我国开始实施的《商业银行资本充足率管理办法》规定，商业银行资本充足率不得低于（） A、4% B、8% C、5% D、10% 9、我国要求商业银行不得向关系人发放信用贷款，但若向关系人发放担保贷款其条件（）其他贷款人的条件。 A、不得优于 B、优于 C、等于 D、小于 10、我国对商业银行流动性规定：存贷款比例指标，规定本外币合并各项贷款与各项存款比例不得超过___，其中外汇各项贷款与各项存款比例不得超过_____（） A、75% ，85% B、85% ，75% C、75% ，75% D、85% ， 85% 11、目前，我国银行间债券市场的监管主体是（）。 A.证监会 B.保监会 C.银监会 D.人民银行 12、我国商业银行一直实行普通准备法，按贷款余额的（）计提普通呆账准备金。 A、8％ B、1％ C、10％ D、18％ 13、《中国人民共和国商业银行法》第十三条规定，设立全国性商业银行的注册资本的最低限额分别为( )。 A、10亿元人民币 B、5000万元人民币 C、1亿元人民币 D、1000万元人民币
金融监管的重要性 金融监管是世界各国面临的共同课题，我国加入WTO后，金融业将进一步融入国际金融体系中，将在更大范围和程度上参与经济全球化进程，现行金融监管体制的内外矛盾日益突现。我国金融监管的内容、方法手段、模式体制等方面都将面临着巨大的挑战，创造性地革新成为我国金融监管的重中之重。 综合世界各国金融领域广泛存在的金融监管，我们认为，金融监管具有以下深层次的原因和意义： 金融市场失灵和缺陷。金融市场失灵主要是指金融市场对资源配置的无效率。主要针对金融市场配置资源所导致的垄断或者寡头垄断，规模不经济及外部性等问题。金融监管试图以一种有效方式来纠正金融市场失灵,但实际上关于金融监管的讨论，更多的集中在监管的效果而不是必要性方面。 道德风险。道德风险是指由于制度性或其他的变化所引发的金融部门行为变化，及由此产生的有害作用。在市场经济体制下，存款人( 个人或集体) 必然会评价商业性金融机构的安全性。但在受监管的金融体系中，个人和企业通常认为政府会确保金融机构安全，或至少在发生违约时偿还存款，因而在存款时并不考虑银行的道德风险。一般而言，金融监管是为了降低金融市场的成本，维持正常合理的金融秩序，提升公众对金融的信心。因此，监管是一种公共物品，由政府公共部门提供的旨在提高公众金融信心的监管，是对金融市场缺陷的有效和必要补充。 现代货币制度演变。从实物商品、贵金属形态到信用形态，一方面使得金融市场交易与资源配置效率提高，一方面导致了现代纸币制度和部分储备金制度，两种重要的金融制度创新。 信用创造。金融机构产品或服务创新其实质是一种信用创造，这一方面可以节省货币，降低机会成本，而另一方面也使商业性结构面临更大的支付风险。金融系统是“多米诺”骨牌效应最为典型的经济系统之一。任何对金融机构无力兑现的怀疑都会引起连锁反应，骤然出现的挤兑狂潮会在很短时间内使金融机构陷入支付危机，这又会导致公
第一章： 1.金融监管：包括广义和狭义 2.金融监管三要素 3.金融监管主体按照权利层次划分，可以分为以下三类： （1）一线多头模式：指全国的金融监管权集于中央，由中央一级的两家或两家以上的机构共同负责，地方没有独立的权力。如德国、日本、法国等国家。 （2）双线多头模式：指中央和地方都对金融机构有监管权（双线），同时，每一级又有若干机构共同来行使监管的职能（多头）。如美国和加拿大等国家。 （3）集中单一模式：指由一家机构进行集中监管。如英国和大部分发展中国家等。 4.金融监管主体按照功能和机构划分，可以分为以下两类： （1）统一监管模式：指由一个监管当局监管不同的金融机构和金融业务。如英国、日本和、韩国等国家。 （2）多头监管模式：指设置不同的监管当局，分别监管银行、证券、保险业。如美国、中国等国家。 5.由功能和机构的组合中派生出的三种模式： 牵头监管模式：指设置不同的监管当局，并指定一个监管机构为牵头监管机构，负责协调不同监管主体，共同开展监管。 “双峰”监管：是依据金融监管目标设置两类监管机构，一类机构专门对金融机构和金融市场进行审慎监管，另一类机构专门对金融机构的经营业务和相关机构的金融业务进行监管，代表国：澳大利亚 “伞式”+功能监管模式：指对特定金融机构，由一家监管机构负责综合监管，其他监管机构按企业经营业务的种类开展具体监管。如美国。 6.金融监管的一般目标
7.金融监管内容的分类：一是按金融机构监管范畴划分为金融机构行政监管和业务监管；二是按监管性质可划分为合规性监管和风险性监管；三是从监管的主要内容或范围看，主要分为市场准入监管、业务运营监管和市场退出监管。 第二章： 1.金融风险：在金融服务交易中给金融交易者带来损失的可能性，或是实际收益低于预期收益，或是实际成本高于预期成本。 2.根据国际货币基金组织的划分，金融危机主要包括货币危机、银行业危机、外债危机三种类型。 3.金融风险的种类： 按照遭受风险的金融企业的面积，金融风险可分为系统性金融风险和非系统性金融风险 按照影响因素可以分为信用风险，市场风险，营业风险，环境风险和行为风险按照衡量风险的范围角度可以分为宏观金融风险，中观金融风险和微观金融风险按照来源划分可以分为内源性金融风险和外源性金融风险 4.金融创新：是指经济发展过程中金融要素的重新组合，以满足经济发展的新的需要，同时获取潜在的金融利润。狭义：仅指金融工具的创新（微观）。广义：包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新（微观+宏观）。 5.金融创新与金融监管的关系 第四章： 1.金融监管当局的特性：权威性、独立性、公共性 2.金融监管模式： 功能监管：按照经营业务的性质来划分监管对象 机构监管：按照不同机构来划分监管对象
强化金融监管的几点思考 金融监管薄弱是酿成金融风险的重要原因。如何加强金融监管，防范和化解金融风险要注意以下几方面的问题。 一、金融监管要防患于未然，具有前瞻性、预见性 金融机构自身为了追求利润最大的经营目标，在经营过程中内在地存在一种冲动性和对市场的投机性，尤其在出现了一定的亏损以后，易于产生道德风险行为。基于这一客观事实，需要监管当局对其经营全过程进行周密的监管，并应根据其金融改革、发展和创新的进程对其监管的内容具有一定的前瞻性、预见性。金融监管当局要根据审慎监管的原则，提前发现问题，对出现的问题及时采取措施，防止风险的出现。为此要做好三件事：一是按照审慎会计制度原则，实实在在地弄清楚银行的净资产；二是制定一套以审慎会计原则为基础的风险预警指标体系，对我国金融机构进行预警分析；三是对已经资不抵债，流动性出现问题的银行及早采取救助措施。 二、现场检查与非现场检查是监管部门的主要监管手段 从目前我国金融监管的现状看，表现为重现场检查、轻非现场检查的倾向。当然，从过去的历史看，现场检查具有发现问题直接、解决问题快捷的特点，在我国中央银行的监管过程中发挥了巨大的作用。但是，今后随着金融深化及内外资金机构的增加和会计财务报表真实性、准确性的提高，非现场检查将愈加显示出必要性与重要作用。 由于非现场监管具有覆盖面宽、连续性强的特点，所以建立健全完善的非现场监管体系有利于发现新问题、新情况和对现场检查的重
点提出参考意见；有利于信息的收集并对金融机构潜在问题提出预测、预警；有利于促进金融机构报表、财务制度的完善，进而促进金融机构内部管理；另外，通过非现场检查收集到的数据反馈给地方政府和综合经济部门，对其经济决策发挥重要作用。 三、建立合规性检查和风险性监管相结合，以风险性监管为主导的监管体系 在市场经济国家中，风险监管构成一国对金融机构监管体系的主体，而我国当前对金融机构的监管由于监管水平不高，风险衡量标准尚不科学，大多还停留在合规性监管阶段，这种状况与不断深化的金融改革以及即将加入WTO是极不适应的。 所以，加强以预防为主的风险性监管是十分重要的。这就要求金融监管部门一是要参照国际上通行的做法，逐步建立适合中国国情的风险监管指标体系；二是加强建立健全风险监管的法律体系；三是加强监管队伍的素质教育，提高依法监管水平。 四、行业自律与金融监管 通过行业自律的方式进行金融监管是世界各国和地区普遍采用的形式，并且对行业的成长发生很大的作用。如香港银行公会、美国的基金联合会、台湾证券投资顾问商业同业公会等均属金融行业自律组织。就我国金融机构而言，目前金融公会组织尚不健全，即使名誉上存在公会组织也是形同虚设，没有发挥应有的作用。银行公会的建立和健全，在行业内发挥自律作用可以大大减少国家在金融监督与矫正方面的成本，减轻宏观调控的压力，不仅有利于商业银行自身发展，
货币银行学 银行业金融监管的必要性分析姓名：李建 学号： 1215124188 分数：
银行业金融监管的必要性分析 摘要：现代经济金融的发展越来越表明市场的不完全性是客观的，金融自由早已不能适应时代需要；传统的金融管制和金融深化阶段，金融监管趋向于政府直接管制，强制力对利率进行严管，结果反而抑制了经济增长。由于“金融脆弱性”问题的存在，导致银行系统的内在不稳定性，引发银行体系危机、金融萧条，需要对银行的经营行为进行监管。本文主要从银行监管的必要性原因、银行业存在的风险；以及如何监管，方法及措施等方面，对银行的监管提出一些可行性建议举措。建议侧重中国银行业，目的在于实现好金融监管的安全与效率兼顾。 关键词：银行业；金融危机；风险；金融监管 一、为什么要对银行业进行金融监管 （一）现实原因：金融危机频发 2008年始于美国的经济危机席卷全球，对金融系统和实体经济都带来了巨大的冲击，至今全球经济形势依然十分严峻。此次危机在给全球带来灾难性影响的同时，也凸显了金融监管的缺陷和不足。2010年以来，世界经济在螺旋式复苏过程中再度面临减速风险。发达国家经济复苏再度放缓，新兴市场国家在高通胀背景下经济增速趋于降低。 警惕金融过度自由化。阿根廷在金融自由化之后经济获得了较快增长，但同时货币名义利率迅速上升，银行存款的上升远远低于贷款的上升，因此银行等金融机构为了放贷，不惜降低贷款发放标准，为投机性活动提供贷款的比重加大，进而导致银行不良贷款增加。［1］ （二）银行存在信用风险 银行事实上是一个信心游戏。银行存在的主要风险是信用风险，即交易对手不能完全履行合同的风险。这种风险不只出现在贷款中，也发生在担保、承兑和证券投资等业务中。 就整个市场而言，会有信息方面的问题，出借人对于借用人了解很少；也有动机的问题，看借用人是否愿意付高利息，而不是判断借用人是否有能力付利息，银行和金融机构在经济中扮演中间人的角色。银行面临中介风险问题。 我国自2010年以来，信贷资产总体质量上升，各机构不良贷款走向有所分化。但经济增速趋缓可能会使银行的信用风险隐患有所暴露。一些政府融资平台的潜在风险仍不容忽视。同时房地产贷款增速回落，风险并未完全消除。［2］ （三）银行存在较大的脆弱性 短借长贷和部分准备金制度导致了金融机构内在的非流动性；银行的资产负债表中，主要是金融资产而不是实物资产，这在金融机构之间存在着相互依赖的网络，银行业比其他产业更加脆弱和
互联网金融概论期末考试 、、、、、、1随着互联网技术发展，以下哪项金融机构发展的更为成熟（）。 A.证券公司 B.保险公司 C.商业银行 D.基金公司 2互联网金融的本质是（）。 A.金融创新 B.金融算法 C.金融基础设施 D.金融技术 3目前，我国金融体系以银行业为主导，银行业存在着歧视现象。这是因为较高的（）抑制了广大中小企业和普通家庭户的金融需求。 A.信息成本 B.交易成本 C.监督成本 D.搜寻成本 4下列说法正确的有：（）。 ①击杀怪物获得的只能用于提升装备的游戏币还不能被称为货币； ②可以与真实货币进行双向兑换的虚拟货币其兑换价格一定是固定的； ③比特币能够在小范围内流通，但是与真实货币之间的兑换价格波动幅度很大。
A.①③ B.①②③ C.①② D.②③ 5马克思在论述货币的性质时，以下说法相符的是（）。 A.货币是灵活地充当一般等价物的一种一般商品 B.货币是灵活地充当一般等价物的一种特殊商品 C.货币是固定地充当一般等价物的一种特殊商品 D.货币是固定地充当一般等价物的一种一般商品 6下列选项中不属于中国人民银行支付系统的是（）。 A.境内外币支付系统 B.大额实时支付系统 C.银行卡跨行支付系统 D.小额批量支付系统 7以下不属于网络支付对银行中间业务影响的是（）。 A.弱化商业银行的支付中介功能 B.促使金融行业间接结算费率上升 C.蚕食银行中间业务 D.促使金融行业间接结算费率下降
8以下（）不是互联网供应链金融平台。 A.银行信贷 B.阿里巴巴金融 C.京东信贷 D.苏宁信贷 9对P2P平台的投资者而言，面临的最大风险是（）。 A.操作风险 B.法律风险 C.道德风险 D.信用风险 10以下哪项不是网络众筹平台的功能（）。 A.适当增信 B.信息撮合 C.信息中介 D.信息交换 11以下哪个企业不适用网络股权众筹融资( )。 A.初创企业b B.企业c的融资项目处于较早融资阶段，融资需求100万人民币 C.企业a早期项目需要融资300万美元 企业已获得天使投资，但还需进一步融资 12下列哪项是狭义的信用管理的目的（）。
《金融监管学》综合测试题二答案 一、单项选择题（共10个，每个1分） 1、金融监管最一般的或根本性的理论是：（A） A、基础理论 B、应用理论 C、相关理论 D、银行财务管理 2、《巴塞尔协议》规定：金融机构的资本充足率规定为不低于：（C ） A、6% B、5% C、8% D、7% 3、互换业务包括利率互换和：（B ） A、结构互换 B、货币互换 C、证券互换 D、信息互换 4、中央银行的第一特征：（C ） A、维护债权人利益 B、规范金融秩序 C、货币发行 D、约束债务人行为 5、中国银监会公布新的《商业银行内部控制指引》是在：（B） A、2005年 B、2006年 C、2004年 D、2008年 6、中国证券业协会成立于：（ C ） A、1993年 B、1992年 C、1991年 D、1990年 7、我国第一部关于金融业监管的专门法律《银行业监督管理法》正式施行是在：（B ） A、2003年 B、2004年 C、2005年
D、2006年 8、我国自2004年3月1日开始实施的《商业银行资本充足率管理办法》规定：商业银行核心资本充足率不得低于：（ C ）。 A、5% B、3% C、4% D、8% 9、证券公司经营证券自营业务时，自营股票规模不得超过净资本的：（B ） A、90% B、100% C、110% D、120% 10、我国对保险市场监管的方式是：（B ） A、规范管理 B、实体管理 C、公告管理 D、公告主义 二、多项选择题（共10个，每个3分） 1、根据金融监管权力的分配结构和层次不同，金融监管模式大体可分为以下几类：（A、B、C） A、一线多头模式 B、双线多头模式 C、集中单一模式 D、集中统一模式 2、按照影响因素，金融风险可以分为：（A、B、C、D） A、信用风险 B、市场风险 C、营业风险 D、环境风险 3、逃避金融管制型的金融创新包括：（A、B、C、D） A、可转让支付命令账户（NOW） B、自动转账服务账户（A TS） C、大额可转让定期存单（CD） D、货币市场存单（MMC） 4、金融监管是政府行为，其目的是：（A、B、C、D ） A、维护公众对金融体系的信心 B、控制金融体系风险
金融监管的重要性 综合世界各国金融领域广泛存在的金融监管，我们认为，金融监管具有以下深层次的原因和意义：金融市场失灵和缺陷。金融市场失灵主要是指金融市场对资源配置的无效率。主要针对金融市场配置资源所导致的垄断或者寡头垄断，规模不经济及外部性等问题。金融监管试图以一种有效方式来纠正金融市场失灵,但实际上关于金融监管的讨论，更多的集中在监管的效果而不是必要性方面。 道德风险。道德风险是指由于制度性或其他的变化所引发的金融部门行为变化，及由此产生的有害作用。在市场经济体制下，存款人( 个人或集体) 必然会评价商业性金融机构的安全性。但在受监管的金融体系中，个人和企业通常认为政府会确保金融机构安全，或至少在发生违约时偿还存款，因而在存款时并不考虑银行的道德风险。一般而言，金融监管是为了降低金融市场的成本，维持正常合理的金融秩序，提升公众对金融的信心。因此，监管是一种公共物品，由政府公共部门提供的旨在提高公众金融信心的监管，是对金融市场缺陷的有效和必要补充。 现代货币制度演变。从实物商品、贵金属形态到信用形态，一方面使得金融市场交易与资源配置效率提高，一方面导致了现代纸币制度和部分储备金制度，两种重要的金融制度创新。 信用创造。金融机构产品或服务创新其实质是一种信用创造，这一方面可以节省货币，降低机会成本，而另一方面也使商业性结构面临更大的支付风险。金融系统是“多米诺”骨牌效应最为典型的经济系统之一。任何对金融机构无力兑现的怀疑都会引起连锁反应，骤然出现的挤兑狂潮会在很短时间内使金融机构陷入支付危机，这又会导致公众金融信心的丧失，最终导致整个金融体系的崩溃。金融的全球化发展将使一国国内金
财经管理学院论文 论中央银行金融监管的重要性 专业 班级 姓名 学号 二零一二年十一月
目录 摘要 (2) 引言 (2) 1.金融监管的定义 (2) 2.金融监管的对象与内容 (3) 3.金融监管的方式 (3) 4.金融监管的结构 (4) 5.金融监管的手段 (5) 6.金融监管的目的和原则 (6) 7.金融监管的重要性 (7) 8.金融监管案例分析 (8) 结束语 (9) 参考文献 (11)
论中央银行金融监管的重要性 【内容摘要】在金融全球化的大背景下，我国正进入混业经营时期，国内金融业正面临更大挑战,中央银行进行金融监管的重要性、有效性更为突出。本文主要从当前银行业面临的现实问题入手，用成本收益分析法分析央行监管的效率，并提出对策建议。金融监管是世界各国面临的共同课题，我国加入WTO后，金融业将进一步融入国际金融体系中，将在更大范围和程度上参与经济全球化进程，现行金融监管体制的内外矛盾日益突现。我国金融监管的内容、方法手段、模式体制等方面都将面临着巨大的挑战，创造性地革新成为我国金融监管的重中之重。 【关键词】：金融监管主体中央银行商业性金融机构货币政策人民银行商业银行金融业监管机构微观运行机制金融监管问题 【引言】对金融业实施监督管理, 是政府的基本职责之一。如今, 在金融信息化、混业化不断加深, 金融自由化与深化不断推进, 金融创新与国际资本流动日益活跃, 金融风险频繁发生的背景下,加强对金融业的监管已成为十分必要的手段。特别是今年以来,我国金融改革全面进入“后WTO过渡期”的加速调整阶段, 改革的速度和力度逐渐加快, 因此,通过中央银行的金融监管保证金融业的稳健运行越来越成为经济与社会健康发展的关键。中央银行金融监管的重要性更为突出。 一.金融监管的定义 金融监管是金融监督和金融管理的总称。金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的管制。从词义上讲，金融监督是指金融主管当局对金融机构实施的全面性、经常性的检查和督促，并以此促进金融机构依法稳健地经营和发展。金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实施的领导、组织、协调和控制等一系列的活动。 金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管
浅析我国金融监管中问题分析及措施1983年,工商银行作为国有商业银行从中国人民银行中分离出来,实现了中央银行与商业银行的分离,从而使人民银行集金融监管、货币政策、商业银行职能于一身的金融管理体制宣告结束,现代金融监管模式初步成形。当时,人民银行作为超级中央银行既负责货币政策制定又负责对银行业、证券业和保险业进行监督。这时的专业银行虽然对银行经营业务有较严格的分工,但并不反对银行分支机构办理附属信托公司,并在事实上成为一种混业经营模式。XX年初银监会的成立,使中国金融业“分业经营、分业监管”的框架最终完成,由此形成了我国“一行三会”的金融监管体制。针对监管体制中存在的缺陷,在金融监管改革过程中,应首先建立金融监管的合作制度,使三大监管机构在各自独立行使监管职能的同时,有效地协调彼此之间的权责,提高监管质量和效率。其次,强调金融机构内控制度建设,加大对金融机构创新业务内控制度的检查监督力度,督促金融机构完善创新业务的操作制度,防止金融创新的衍生风险。 我国金融监管的时间较短,在金融监管的方法手段、技术条件以及信息披露等方面,我国还存在许多问题,主要表现在以下几个方面:首先是金融监管有效性不足,金融监管内容过于狭窄,其金融监管仍偏重于合规性监管,严格的管制极大地遏制了金融创新的有效空间;对金融机构日常经营
的风险性监管涉及不多;监管措施的效能未得到充分发挥,对金融机构违规行为的处罚不够严厉,违规处罚中缺乏严厉性,对违规行为的处罚缺乏有效性。其次是金融信息披露滞后,信息披露滞后于监管和外部市场约束的需要,我国金融机构关于信息披露的法制观念不够,数据资料编报的随意性较大,信息披露缺乏强制性和规范性;金融信息披露的范围小,内容比较单一,信息不完备,缺乏专门的金融信息开发和传播中介机构,使得金融信息在低水平上传播和利用。 目前,我国商业银行还没有真正建立起法人治理结构和利益约束机制,内部监管乏力,导致银行出现大量的不良资产需处置,同时,还面临着大量存款需找出路却又“惜贷、拒贷”的尴尬局面。监管目标不够明确;金融监管独立性不够;金融监管机构协调性差;金融监管措施不力;现行监管制度不利于金融创新等。 完善金融机构内控机制就必须深入到金融机构内部的组织、结构、观念、管理等各个环节,建立起有效的内部控制机制,以达到规避风险、维持安全的目的。要提高对加强内控机制建设的认识,金融机构的各级管理人员要充分认识内控建设的重要性,把它作为经营管理工作中的关键一环,常抓不懈,落到实处,这样才能有助于金融机构内控机制的建立健全和充分发挥作用。完善法人治理结构,应着力于打破现有的银行业垄断,引进市场竞争机制,实现银行运作机
金融监管学 第一章： 1.金融监管（包括广义和狭义） 狭义：金融监管是指一个国家（地区）的中央银行或其他金融监督管理当局依据国家法律法规的授权，对金融业实施监督管理。 广义：不仅包括中央银行或其他金融监督管理当局对金融体系的监管以外，还包括各金融机构的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。 2.金融监管三要素 （1）金融监管的主体，即金融监管当局，是指对金融业实施监管的政府机构或准政府机构。 （2）金融监管的客体，指依照法律规定应当接受金融监管当局监管的金融机构。 （3）金融监管工具（方式、方法、手段） 3.金融监管主体按照权利层次划分，可以分为以下三类： （1）一线多头模式：指全国的金融监管权集于中央，由中央一级的两家或两家以上的机构共同负责，地方没有独立的权力。如德国、日本、法国等国家。 （2）双线多头模式：指中央和地方都对金融机构有监管权（双线），同时，每一级又有若干机构共同来行使监管的职能（多头）。如美国和加拿大等国家。 （3）集中单一模式：指由一家机构进行集中监管。如英国和大部分发展中国家等。 4.金融监管主体按照功能和机构划分，可以分为以下两类： （1）统一监管模式：指由一个监管当局监管不同的金融机构和金融业务。如英国、日本和、韩国等国家。 （2）多头监管模式：指设置不同的监管当局，分别监管银行、证券、保险业。如美国、中国等国家。 5.由功能和机构的组合中派生出的三种模式： 牵头监管模式：指设置不同的监管当局，并指定一个监管机构为牵头监管机构，负责协调不同监管主体，共同开展监管。 “双峰”监管：是依据金融监管目标设置两类监管机构，一类机构专门对金融机构和金融市场进行审慎监管，另一类机构专门对金融机构的经营业务和相关机构的金融业务进行监管，代表国：澳大利亚 “伞式”+功能监管模式：指对特定金融机构，由一家监管机构负责综合监管，其他监管机构按企业经营业务的种类开展具体监管。如美国。 6.金融监管的一般目标 （1）确保金融稳定、安全，防范金融风险；（2）保护金融消费者权益（3）增进金融体系的效率；（4）规范金融机构的行为，促进公平竞争； 7.金融监管内容的分类： （1）按金融机构监管范畴划分为金融机构行政监管和业务监管；（2）按监管性质可划分为合规性监管和风险性监管；（3）从监管的主要内容或范围看，主要分为市场准入监管、业务运营监管和市场退出监管。 第二章：
2012年第2期中旬刊（总第471期） 时代金融 Times Finance NO.02，2012 （CumulativetyNO.471） 金融是现代经济的核心，良好的金融秩序是金融业安全、稳健、高效运行的有力保证，也是国民经济持续、快速、健康发展和社会稳定的重要基础。现代经济危机往往首先从金融危机开始，近年来始于美国的全球性金融危机已证明了金融在经济中的地位，特别是政治经济体制改革时期的社会主义中国正处于经济的转型时期，金融的稳定对于我国经济体制改革能否成功至关重要。随着经济全球一体化趋势的加强，金融全球一体化也渐露雏形，金融在经济中所处的地位更加突出，正因为金融在经济中所处的重要地位，世界各国都把加强对金融的监管、防范金融风险的发生、维护并促进经济持续快速健康发展，作为首要任务来抓。 一、我国金融监管改革的现实情况 1995年以前，一些商业银行打破传统分业界限，纷纷涉及银行、证券、信托、房地产、实业投资和贸易等，形成了综合经营的局面，但由于当时金融机构经营管理水平低，自我约束能力差，人民银行的监管资源落后，监管技术、监管能力和经验不足，加上金融法规制度不健全，导致了金融秩序混乱，大量信贷资金进入房地产、证券市场等领域造成严重损失，有的银行分支机构因大量亏损出现了支付困难，导致了局部金融风潮。1993年起国家开始整顿金融秩序，并于1995年出台《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》等金融法律，确立了分业经营的体制。1998年先后成立了证监会和保监会，与人民银行分别在各自的领域进行专业化监管，形成了分业监管的格局，2003年4月又成立了银监会，接替了人民银行的监管职能，确立了“三架马车”的监管格局。这种分业经营、分业监管的体制在整治金融秩序、维护金融稳定、防范金融风险、消除经济泡沫等方面收到了明显成效。但是，随着我国加入WTO，很多外资银行试图在中国开展一站式的金融服务，为应对全球范围的竞争，我国金融业将不可避免地走上综合经营之路，并可能选择金融控股公司模式实现综合经营，事实上中信、光大、平安等机构已经选择金融控股公司的形式从事综合经营。 二、政府监管在我国金融监管中的作用 （一）金融风险的客观存在及其严重危害性，要求政府职能部门严加管制 众所周知，进入90年代以来，国际金融风波此起彼伏：墨西哥金融风险导致了其国内经济处于瘫痪局面；阿尔巴尼亚金融投机造成了国家动乱；特别是1997年7月以来，由泰铢大幅度贬值引发的东南亚股市危机，其影响波及全球金融市场，形成前所未有的金融市场剧烈动荡；日本、韩国相继爆发金融风波，这些现象充分说明了金融风险大量地客观存在和严重危害性，并极大地影响了两国经济的发展速度，使得金融风险问题进一步受到全球关注。 我国金融业中已隐藏着金融风险：一是国有商业银行不良贷款比重较高；二是一些非银行金融机构遗留问题较多，少数已不能到期支付债务；三是社会上乱办金融，严重扰乱金融秩序；四是股票期货市场存在违法、违规行为。这些问题的存在说明，仅靠金融市场本身，难以完全化解金融风险，还必须要求社会职能部门进行干预，这就要求政府部门进一步加强严格的监督管理，否则就会导致信用秩序混乱，经济运行基础遭到破坏；被迫增加货币供应，造成严重通货膨胀；甚至在当前经济和金融逐渐全球化一体化的背景中会遭受到国际金融风波和经济危机的冲击。 （二）政府的适度有效管制，是稳定金融市场的前提和基础 我们在分析计划经济体制和市场经济体制时强调：市场经济体制有利于社会资源优化配置，但它不可避免地会形成周期性的经济金融危机；计划经济体制过于强调政府部门的资源配置作用，以至于忽视或否定了市场机制的作用，制约经济高效发展，因此政府部门对经济金融的干预，应具有适时、适度和正确有效性。 从韩国金融危机来看，这是政府对金融行业的长期过度干预的结果。韩国金融危机的导火索是韩国韩宝、三美、韩兴等七大财团相继破产以及真露、代龙、起亚等集团濒临破产。为了挽救大量企业，韩国政府要求商业银行、综合金融公司甚至中央银行提供紧急贷款，这使得银行业受到极大的压力，巨额呆账贷款将韩国银行业推至危机边缘。政府对商业银行的干预首先表现在对商业银行贷款的控制上，按照政府的要求对企业的大量政策性扶持贷款，剥夺了商业银行的自主经营权，严重削弱了商业银行管理和控制贷款风险的积极性韩国政府对商业银行的干预还表现在对银行存贷款率的严格控制上，其利率远远低于金融市场上其他金融工具，长期低息贷款和负利率贷款降低了银行的盈利率韩国中央银行的非独立性使其难以真正在金融系统中发挥应有的独立制定货币政策、实施金融监管和稳定货币的主要职能和作用。这充分说明只有政府实施适度有效的管制，才能防范和化解金融风险，也从侧面印证了我国金融管制与当前金融市场发展是基本适应的。 三、适度加强政府管制和促进金融市场稳定发展的主要内容和手段 金融市场包括四大要素主体、客体、中介和管理者。金融市场的主体是指资本供求双方的参与者，即自然人或法人，如居民个人、家庭、商业银行、其他机构投资者、政府、厂商、中介银行等；金融市场的客体是指各种金融工具，如支票、银行承兑汇票、商业票据、政府债券、公司债券、股票等金融中介指经纪人（公司）；各种管理者指行业协会组织和立法、执法管理组织等。 金融市场的多要素性和复杂性，决定了金融风险的复杂性和多变性。仅就商业银行风险，巴塞尔银行监管委员会划分的核心风险就包括信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等9种。证券市场、保险市场的风险种类更多，这对加强监管稳定发展我国金融市场提出了更高的要求。 目前，我国金融市场还处在一个不断健全、完善的时期，金融工具有待进一步创新，证券和保险市场有待进一步发展，许多国际上一些先进的金融产品在我国还刚刚兴起。因此，作为履行监管职能的政府部门管理的内容还有待进一步扩充，监管的手段有待于进一步加强。管理的宗旨不仅适应经济金融发展需要，还要不断促进金融市场稳定和经济增长与发展，管理的形式和内容随着金融市场的 论政府在金融监管中的作用 蔡斌 （首都经济贸易大学，北京100070） 【摘要】由于金融在经济中的重要地位,各国政府对金融业的稳定非常重视。政府监管对加强金融业的监督管理从而促进金融业稳定运行,进而化解金融风险将发挥重要作用,本文从政府监管对金融业的监督管理的作用进行探索，并提出了加强政府监管的途径。 【关键词】政府金融监管作用 23 Times Finance
风险管理第一次作业 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。 A.纯粹风险和投机风险 C.系统性风险和非系统性风险B.可管理风险和不可管理风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险
2.金融风险的特征是(ABCD)。 A.隐蔽性 C.加速性 D.企业金融风险B.扩散性D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益 5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场 三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由) 1.风险就是指损失的大小。 错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性(×) 2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。(×)错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。 正确依据：风险分散只能降低非系统风险； 风险转移可以转移非系统风险和系统风险； 风险对冲不仅对冲非系统风险也可以对冲系统风险； 风险规避就直接避免了系统风险和非系统风险。
中国金融监管实录 2018.11.27 摘要：金融周期和经济周期相辅相成，在我国，金融监管对金融周期的影响非常大，从而影响人们的预期，从而反作用于经济周期，政府部门根据每年经济周期不同时段，再调整金融政策，如此反复，形成了我们看到的经济周期，这篇文章从经济周期入手，探讨金融监管与金融周期的相互作用，从而更深层次的认识经济运行状态。 一、经济周期、金融周期、金融监管 1.经济周期 经济周期也称商业周期、景气循环，经济周期一般是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。主要反映了市场经济中经济参与者自发的行为及对未来预期变化引发的商业波动。一个金融周期可能涵盖若干个经济周期，并且两者在长时间内紧密联系。 2.金融周期 金融周期的内涵随着时代的变迁而改变，从金属货币到纸币再到现在的信用扩张和收缩，从而导致经济“体温”的周期性波动，放眼现在，金融周期与房地产价格形成一种相互促进、互相强化的特性。每一轮房地产的涨跌起伏都与信用周期的周期性波动联系在一起，内在机制是房地产作为信用抵押资产，随着其价格上涨下跌，进一步促进信用扩张和紧缩。当前，宏观经济层面国家去杠杆政策加大，金融周期更多的体现在公司信用扩张引发的公司债务方面，因为公司信用扩张不具备可持续性，当经济增长承压，债务负担加重，资金链容易断裂，造成金融危机踩踏事件。 3.金融监管 金融周期受到信用扩张与紧缩影响，更深层次的是受到金融监管影响较大。由于我国以间接融资体系为主，货币派生的主要方式就是信用渠道
，目前大家谈到的货币超发也是信用扩张的问题。货币政策以影响经济体系货币量为目标导向，信用派生导致经济过冷过热是货币政策的实际结果。叠加表内信用和表外信用、各类围绕的监管的金融创新，大量业务由表内转向表外，躲避表内信用监管，使得我国货币政策影响范围极为广泛。但无论是表内还是表外信用扩张，实际都是金融监管的问题。 二、金融监管对金融行业的影响 金融监管直接影响的是金融机构表内外业务，从而间接影响了金融周期，进一步对经济周期起到一定影响，就金融本身而言是作为经济的润滑剂存在的，因为其特殊性，行业本身对经营风险和收益的管理至关重要，主要原因如下： 1、由于金融业务“跨期收益”的特征，即从业人员获取收益可能存在即时性，但风险却是滞后的，长期风险的存在让其行业本身成为金融监管管理的重点，同时，金融监管本身政策的稳定性及可预期性，对整个金融行业的健康发展也有绝对重要的作用。 2、从个人及企业层面来看，金融本身有很强的负外部性，微观金融个体的经营决策仅基于个体利益最大化做出，比如杠杆、高债务经营，现金流不健康，短期公司盈利可观，但整个系统而言，如果出现如此次去杠杆政策，微观个体风险很容易外溢，造成系统性风险，长此已久，给整个经济埋下隐患。 3、金融创新后的监管尤为必要，如P2P的监管，虽然金融创新等一系列活动可能会降低融资限制，使更多的人参与进来，但同时也增加了大家对风险及对融资条件之间关系的认知难度，金融机构风险偏好进一步提高，风险积聚可能性提升。 三、金融监管对经济周期的影响 我们通过对二级市场走势，将经济周期划分为三段，从而间接反映金融监管的周期性运作，这里需要强调的是，金融监管导致金融周期循环反复，金融周期最终影响投资者对二级市场估值，二级市场走势更多的是金融监管变动的一个结果，并非原因。