上海期货交易所上市品种介绍
目录
一、阴极铜期货合约（CU）
1.1铜期货交易时间
1.2铜期货交易合约
1.3铜期货合约的概述
1.4铜期货交易风险管理办法
1.4.1铜期货合约交易保证金制度
1.4.2铜期货合约限仓制度
1.5铜期货合约的交割
1.6影响铜期货价格的主要因素
二、铝期货合约（AL）
2.1铝期货交易时间
2.2铝期货交易合约
2.3铝期货合约的概述
2.4铝期货的风险管理办法
2.4.1铝期货合约的交易保证金制度
2.4.2铝期货合约的限仓制度
2.5铝期货合约的交割
2.6影响铝期货价格的主要因素
三、锌期货合约（ZN）
3.1锌期货交易时间
3.2锌期货交易合约
3.3锌期货合约的概述
3.4锌期货交易风险管理办法
3.4.1锌期货合约的交易保证金制度
3.4.2锌期货合约的限仓制度
3.5锌期货合约的交割
3.6影响锌期货价格的主要因素
四、橡胶期货合约（RU）
4.1橡胶期货交易时间
4.2橡胶期货交易合约
4.3橡胶期货合约的概述
4.4橡胶期货交易风险管理办法
4.4.1橡胶期货合约的交易保证金制度
4.4.2橡胶期货合约的限仓制度
4.5橡胶期货合约的交割
4.6影响橡胶期货价格的主要因素
五、燃料油期货合约（FU）
5.1燃料油期货交易时间
5.2燃料油期货交易合约
5.3燃料油期货合约的概述
5.4燃料油期货交易风险管理办法
5.4.1燃料油期货合约的交易保证金制度
5.4.2燃料油期货合约的限仓制度
5.5燃料油期货合约的交割
5.6影响燃料油期货价格的主要因素
六、黄金期货合约（AU）
6.1黄金期货交易时间
6.2黄金期货交易合约
6.3黄金期货合约的概述
6.4黄金期货交易风险管理办理
6.4.1黄金期货合约的交易保证金制度
6.4.2黄金期货合约的限仓制度
6.5黄金期货合约交割
6.6影响黄金期货价格的主要因素
一、阴极铜期货合约（CU）
1.1 铜期货交易时间
每周一至周五（遇法定节假日顺延）
上午第一节 9:00-10:15 第二节 10:30-11:30
下午第一节 13:30-14:10 第二节 14:20-15:00
1.2 铜期货交易合约
上海期货交易所阴极铜标准合约
1.3 铜期货合约的概述
铜是人类最早发现的古老金属之一，早在三千多年前人类就开始使用铜。金属铜，元素符号Cu，原子量63.54，比重8.92,熔点1083oC。纯铜呈浅玫瑰色或淡
红色,表面形成氧化铜膜后,外观呈紫铜色。
铜具有许多可贵的物理化学特性:
●热导率和电导率都很高，仅次于银，大大高于其他金属。该特性使铜成为电子电气工业中举足轻重的材料。
●化学稳定性强，具耐腐蚀性。可用于制造接触腐蚀性戒指的各种容器，因此广泛应用于能源及石化工业、轻工业中。
●抗张强度大，易熔接，可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔。能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金。用于机械冶金工业中的各种传动件和固定件。
●结构上刚柔并济，且具多彩的外观。用于建筑和装饰。
从国家分布看，世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、独联体和秘鲁等国。智利是世界上铜资源最丰富的国家，探明储量达 1.5 亿吨，约占世界总储量的1/4；美国探明储量9100 万吨，居第二；赞比亚居第三。
铜的产量在20 世纪50 年代至70 年代得到急速发展，1950 年全世界精铜产量只有315 万吨，到1974 年达770 万吨。但两次石油危机导致了铜消费的萎缩从而使铜产量大幅下降。90 年代铜产量再次迅速增加，其中以智利最为突出。智利于1999 年超过美国成为全球最大的精铜生产国，宣告了美国在铜生产方面遥遥领先的时代的结束。2005 年全球精铜产量达1656.8 万吨，同比增长4.7%。
铜消费相对集中在发达国家和地区。西欧是世界上铜消费量最大的地区，中国从2002 年起超过美国成为第二大市场并且是最大的铜消费国。2000 年后，发展中国国家铜消费的增长率远高于发达国家。西欧、美国铜消费量占全球铜消费量的比例呈递减趋势，而以中国为代表的亚洲(除日本以外)国家和地区的铜消费量则成为铜消费的主要增长点。2005 年全球消费铜约1696.4 万吨，较2004 年增长了1.5%。中国依旧引领了铜消费的增长，2005 年铜消费量达366.5 万吨。
铜精矿主要出口国：智利、美国、印尼、葡萄牙、加拿大、澳大利亚等。
铜精矿主要进口国：日本、中国、德国、韩国、印度等。
精铜主要出口国：智利、俄罗斯、日本、哈萨克斯坦、赞比亚、秘鲁、澳大利亚、加拿大等。
精铜主要进口国：中国、美国、日本、欧共体、韩国、台湾等。
1.4 铜期货交易风险管理办法
1.4.1铜期货交易的保证金制度
交易保证金：是指会员在交易所帐户中确保合约履行的资金，是已被占用的保证金。
(1)交易所根据某一期货合约上市运行的不同阶段和持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。关于阴极铜标准合约保证金收取的具体规定如下:
交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时，交易所暂不调整交易保证金收取标准；当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金。保证金不足的，应当在下一交易日开市前追加到位。
当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时，交易所应在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算。保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。
（2）当某一铜期货合约价格收盘时发生涨跌停板时，当日结算时合约保证金也要相应提高。具体规定如下：收盘时处于涨跌停板单边无连续报价的第一交
易日结算时，交易保证金为合约价值的7%，高于7%的按原比例收取；当第二交易日出现与上一交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则第二交易日结算时交易保证金提高到合约价值的9%，高于9%的按原比例收取。
经纪会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金。
1.4.2 铜期货合约限仓制度
限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的,按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
经纪会员、非经纪会员和客户的各品种期货合约在不同时期限仓的具体比例和数额如下：
1.5 铜期货合约的交割
1、交割结算价：最后交易日的结算价
2、交割单位：25 吨，每张标准仓单所列阴极铜的重量为25 吨，溢短不超过+2%，磅差不超过+0.2%。
3、期货转现货
●指持有方向相反的同一月份合约的会员（客户）协商一致并向上海期货交易所（以下简称交易所）提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。这里的仓单包括标准仓单和非标准仓单。非标准仓单是指有关仓库在以下情况下开具的仓单：非注册商标商品储存在指定交割仓库；注册商标商品储存在非指定交割仓库；非注册商
标商品储存在非指定交割仓库。
●期转现的期限：欲进行期转现合约的交割月份的上一月份合约最后交易日后的第一个交易日起至交割月份最后交易日前二个交易日（含当日）止。
●申请期转现的期货头寸处理：申请期转现的买卖双方原持有的相应交割月份期货头寸，由交易所在申请日的15:00 之前，按申请日前一交易日交割月份合约的结算价平仓。
4、仓单市场
●仓单市场是建立在交易所主页上的一个信息平台，旨在为有仓单买卖及仓单交换意向的交易双方
提供一个信息交流的机会，从而加强期货市场和现货市场的有机联系。具体交易事宜由交易双方自
行联系协商，交易所不承担任何由此产生的法律责任。
●通过点击交易所主页（https://www.doczj.com/doc/3e19017069.html,）中的“仓单市场”模块，可以直接进入仓单市场。
5、交割仓库的收费标准
1.6 影响铜期货价格的主要因素
●供求关系
根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。
体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”,是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所（LME），纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX 分支和上海期货交易所（SHFE）。三个交易所均定期公布指定仓库库存。
非报告库存，又称“隐性库存”,指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。
●国际国内经济形势
铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另一个是工业生产增长率。
●进出口政策
进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。目前我国铜原料的进口关税2%，出口关税5%。
●用铜行业发展趋势的变化
消费是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。例如，20 世纪90年代后，发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业，从而促进了90 年代中期国际铜价的上升，美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。2003 年以来，中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长，从而成为支撑铜价的因素之一。在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。此外,随着科技的日新
月异，铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开始发挥作用。 IBM 公司已采用铜代替硅芯片中的铝，这标志着铜在半导体技术应用方面的最新突破。这些变化将不同程度地影响铜的消费。
●铜的生产成本
生产成本是衡量商品价格水平的基础。铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。不同矿山测算铜生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低。20 世纪90 年代后生产成本呈下降趋势。
目前西方国家火法炼铜平均综合现金成本约为70-75 美分/磅，湿法炼平均成本约45 美分/磅。湿法炼铜的产量目前约占总产量的20%。国内生产成本计算与国际上有所不同。
●基金的交易方向
基金业的历史虽然很长，但直到20 世纪90 年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。从最近十年的铜市场演变来看，基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。
基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金（Macrofund），如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。另一类是短线基金，这是由CTA （Commodity Trading Advisors）所管理的基金，规模较小，一般在几千万美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。
从COMEX 的铜价与非商业性头寸（普遍被认为是基金的投机头寸）变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。从近几年尤其是2005 年以来铜价的走势看，基金是铜价快速大幅上涨的巨大动力。
●相关商品如石油的价格波动也会对铜价产生影响
原油和铜都是国际性的重要工业原材料，它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏，所以从长期看，油价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。正因为原油和铜都与宏观经济密切相关，因此就出现了铜价与油价一定程度上的
正相关性。但这只是趋势上的一致，短期看，原油价格与铜价的正相关性并不十分突出。
●汇率
国际上铜的交易一般以美元标价，而目前国际上几种主要货币均实行浮动汇率制。随着1999年1 月1 日欧元的正式启动，国际外汇市场形成美元、欧元和日元三足鼎立之势。由于这三种主要货币之间的比价经常发生较大变动，以美元标价的国际铜价也会受到汇率的影响，这一点可以从1994-1995 年美元兑日元的暴跌和1999-2000 年欧元的持续疲软及2002-2004 年美元的贬值中反映出来。
根据以往的经验，日元和欧元汇率的变化会影响铜价短期内的一些波动，但不会改变铜市场的大趋势。汇率对铜价有一些的影响，但决定铜价走势的根本因素是铜的供求关系，汇率因素不能改变铜市场的基本格局，而只是在涨跌幅度上可能产生影响。
二、铝期货合约（AL）
2.1 铝期货交易时间
每周一至周五（遇法定节假日顺延）
上午第一节 9:00-10:15 第二节 10:30-11:30
下午第一节 13:30-14:10 第二节 14:20-15:00
2.2 铝期货交易合约
2.3 铝期货合约的概述
1、铝具有以下适合开展期货交易的特点：品质稳定, 易储存，不易变质；规格标准化，有明确的质量标准；市场容量大，拥有大量的生产企业、流通企业和消费者，应用领域非常广泛；市场价格波动大且频繁，不存在垄断。
2、1987 年伦敦金属交易所率先推出铝期货合约以来，铝期货交易已被公认为成熟的大宗期货品种和国际有色金属行业回避风险、发现价格所不可缺少的投资工具。尽管铝期货合约交易比铜期货合约上市交易晚了整整一百年，但在最近
的几年中，铝期货交易活跃，交易量稳步增长，已经成为LME 期货交易中交易量最大的一个合约，其价格也成为了引导全球铝现货市场价格走势的主要依据。目前，国际市场上除了伦敦金属交易所外，纽约商品交易所、东京工业品交易所和上海期货交易所都上市交易铝期货品种。
3、中国国内从1991 年开始铝的期货交易，目前上海期货交易所是国内唯一一家上市铝期货品种的交易所。经过十多年的规范和发展，上海期货交易所的期铝交易量逐年增长，2004 年成交期铝合约1365 万手，1.17 万亿元人民币，最高日成交51.64 万手，最高日持仓42.42 万手。上海期货交易所期铝交易的日趋活跃为铝企业发现价格，回避市场价格风险提供了有效的避险工具。随着交易规模的不断增加，市场参与面和参与量也在不断增加，正成为市场投资者理想的投资工具。
2.4铝期货合约的风险管理办法
2.4.1 铝期货交易保证金制度
(1)交易所根据某一期货合约上市运行的不同阶段和持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。关于铝标准合约保证金收取的具体规定如下:
交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时，交易所暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金。保证金不足的，应当在下一交易日开市前追加到位。
（2）交易所根据期货合约上市运行的不同阶段（临近交割期）调整交易保证金的方法。
当某一铝期货合约价格收盘时发生涨跌停板时，当日结算时合约保证金也要相应提高。具体规定如下：收盘时处于涨跌停板单边无连续报价的第一交易日结算时，交易保证金提高到合约价值的6%，高于6％的按原比例收取；当第二交易日出现与上一交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则第二交易日结算时交易保证金提高到合约价值的8%，高于8％的按原比例收取。
经纪会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金。
2.4.2 铝期货交易的限仓制度
限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的,按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。经纪会员、非经纪会员和客户的铝期货合约在不同时期限仓的具体比例和数额如下：
表中某一期货合约持仓量为双向计算，经纪会员、非经纪会员、客户
的持仓限额为单向计算；经纪会员的限仓数额为基数，交易所可根据经纪会员的注册资本和经营情况调整其限仓数额。
2.5 铝期货合约的交割
1、交割单位：25 吨，每张标准仓单所列铝锭的重量为25 吨。（磅差: 国产商品不得超过±0.1%，进口商品不得超过±0.2%。）
2、交割结算价：最后交易日结算价
3、交割商品必备单证
●国产商品：必须提供注册生产企业出具的《产品质量证明书》。
●进口商品：必须提供《产品质量证明书》、《产地证明书》、商检证书、《海关进口关税专用缴款书》、《海关代征增值税缴款书》，经交易所审定合格为有效。
4、期转现的有关规定
（1）期转现：是指持有方向相反的同一月份合约的会员（投资者）协商一致并向上海期货交易所（以下简称交易所）提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的标准仓单的交换行为。
（2）期转现的期限：欲进行期转现合约的交割月份的上一月份合约最后交易日后的第一个交易日起至交割月份最后交易日前二个交易日（含当日）止。持有同一交割月份合约的买卖双方会员（投资者）达成协议后，在上述期限内的交易日的14:00 前，到交易所申请办理期转现手续,填写交易所统一印制的期转现申请单。
（3）期转现的交割结算价：买卖双方会员（投资者）达成的协议价。
（4）申请期转现的头寸处理：申请期转现的买卖双方原持有的相应交割月份期货头寸，由交易所在申请日的15:00 之前，按申请日前一交易日交割月份合约的结算价平仓。
（5）期转现的交易保证金：按申请日前一交易日交割月份期货合约结算价计算。
（6）期转现的票据交换（包括货款、仓单）：在申请日后一交易日14：00 前在本交易所内完成。
（7）货款划转：期转现的交割货款一律采用内转方式划转。
（8）增值税：卖出方应在办理期转现手续后的七日内向交易所提交增值税专用发票。交易所在收到卖出方提交的增值税专用发票后的第一个工作日内向买入方开具增值税专用发票，并退付卖出方期转现的交易保证金。
（9）非标准仓单的期转现：
● 申请非标准仓单的期转现时，除必须填写交易所统一的申请表外，还必须提供相应的买卖协议和提单复印件。
● 非标准仓单的期转现票据交换在相关会员之间进行。
● 涉及非标准仓单实物交割质量纠纷的，有相关会员处理，交易所对此不承担担保责任。
5、交割仓库的收费标准
2.6 影响铝期货价格的主要因素
（1）供求关系的影响
供求关系直接影响着商品的市场定价，当市场供求关系处于暂时平衡时，该商品的市场价格会在一个窄小的区间波动；当供求关系处于失衡时，价格会大幅动。在铝的期货市场上，投资者可关注体现铝供求关系变化的一个指标——库存。铝的库存又分为报告库存和非报告库存，报告库存又称“显性库存”，是期货交
易所定期公布其指定交割仓库铝的库存数量。而非报告库存主要是指全球范围内的生产商、贸易商和消费者手中持有的铝的数量，由于这些库存无专门机构进行统计和对外发布，所以这些库存又称为“隐性库存”。
（2）氧化铝供应的影响
氧化铝成本约占铝锭生产成本的28%-34%。由于国际氧化铝市场高度集中，全球大部分氧化铝（80％～90％）都通过长期合约的方式进行销售，因此可供现货市场买卖的氧化铝少之又少。以中国为例，1997 年以前，中国氧化铝缺口部分主要在国际现货市场上购买，没有长期合约。到了1997 年，中国有色与美铝签订了30 年长期供货合约，每年40 万吨，价格根据LME 原铝价格的一定比例定价。近年来，中国电解铝生产规模的不断扩大，导致了国内对氧化铝需求也在不断增长，目前约有三分之二的进口氧化铝需要从现货市场购买。中国在国际市场上大量采购氧化铝，直接推动了国际氧化铝价格的大幅上涨，据统计，2004 年中国共进口氧化铝587 万吨，同比增长4.8％，平均进口价为340 美元（国外氧化铝生产的现金成本不到120 美元），简单测算，仅2004 年氧化铝直接进口就多支付国外氧化铝供应商的成本高达数10 亿人民币。不断上涨的氧化铝价格使电解铝生产企业生产成本大幅上升，经济效益大幅下滑，多数企业陷入微利或亏损。
（3）电价的影响
电解铝产业又称“电老虎”行业，目前国内外铝厂吨铝平均耗电均控制在1.5 万kwh/t 以下。西方国家铝锭生产的经验显示，当电费超过铝生产成本的30%时被认为是危险的生产。
2004 年中国铝厂吨铝平均耗电为14683kwh/t，比2003 年减少了347kwh/t，是中国电解铝业平均综合交流电耗降幅最大的一年。尽管如此，由于中国属能源短缺国家，数次上调的电价使铝企业的平均电价上升至0.355 元/KWh 以上，比2003 年上升了近4 分/KWh，这意味着铝企业吨铝的生产成本增加了600 元。因此，电力因素不仅影响着中国电解铝的生产，也影响着国内国际铝市场的价格。
（4）经济形势的影响
铝已成为重要的有色金属品种，特别是在发达国家或地区，铝的消费已经与经济的发展高度相关。当一个国家或地区经济快速发展时，铝消费亦会出现同步
增长。同样，经济的衰退会导致铝在一些行业中消费的下降，进而导致铝价格的波动。此外，与铝相关的一些金属价格的波动、国际石油价格的波动、各国产业政策的变化都会对铝价产生影响。
（5）进出口关税、国际汇率的影响
国际上铝的贸易一般以美元进行标价和结算，近年来美元的走势对铝价的影响显而易见。
进出口关税对铝价的影响在中国显得尤其突出。中国是氧化铝的进口大国，加入WTO 前为了保护国内氧化铝工业，进口关税为18%。根据世贸协议，中国在2002 年将氧化铝关税调整为12％，2003 年为10％，2004 年为8％；电解铝出口以前可以享受15％的出口退税的优惠，2004 年中国把15％降低为8％，从2005年起，不仅8％完全取消，还要加征5％的关税。据初步测算，取消出口退税将使铝企业的出口成本增加600～1000 元/吨，对出口铝锭征收5％的关税将使企业的出口成本再增加770 元/吨（按05 年初的国际市场价格估算）。可见，关税、国际汇率的变化影响着铝市场的价格。
(6)铝应用趋势变化的影响
汽车制造、建筑工程、电线电缆等主要行业在铝锭使用面和使用量上的变化，会对铝的价格产生重大影响。仅以汽车制造为例，有关机构预测，到2010年仅小轿车及小型载重汽车对铝的需求量就将增加80%，即由目前每年的580 万吨增加到1050 万吨。
(7)铝生产工艺的改进与革新对铝价的影响
随着计算机技术在铝电解行业的迅速应用，带动了电解过程中物理场的深入研究和有关数学模型的建立，使电解槽的设计更趋合理，电槽容量大幅度增加。现在世界上电解铝工业生产的最大容量已经达到了300KA 以上，电流效率达到94-96%，吨铝直流电耗下降至13000-13400kW·h 之间。可以预见，随着大容量高效能的智能化铝电解技术的普及和广泛应用，铝生产成本还会继续下降。
三、锌期货合约(ZN)
3.1 锌期货交易时间
每周一至周五（遇法定节假日顺延）
上午第一节 9:00-10:15 第二节 10:30-11:30
下午第一节 13:30-14:10 第二节 14:20-15:00
3.2 锌期货交易合约
3.3 锌期货合约的概述
锌是重要的有色金属原材料，目前，锌在有色金属的消费中仅次于铜和铝，锌金属具有良好的压延性、耐磨性和抗腐性，能与多种金属制成物理与化学性能更加优良的合金。原生锌企业生产的主要产品有：金属锌、锌基合金、氧化锌。这些产品用途非常广泛，主要有以下几个方面：
(一)镀锌
(二)制造铜合金材
(三)用于铸造锌合金
(四)用于制造氧化锌
(五)用于制造干电池，以锌饼、锌板形式，约占13%。
世界锌资源较为丰富。自然条件下并不存在单一的锌金属矿床，通常情况锌与铅、铜、金等金属以共生矿的形式存在。据美国地质调查局资料显示，2004年世界锌储量22,000万吨，储量基础为46,000万吨。锌储量较多的国家有中国、澳大利亚、美国、加拿大、哈萨克斯坦、秘鲁和墨西哥等。
世界锌资源地理分布广泛。澳大利亚、中国、美国、哈萨克斯坦四国的矿石储量占世界锌储量的57%左右，占世界储量基础的64.66%。
我国已知的锌矿物大约有55种，其中约13种锌矿物有经济价值。闪锌矿(ZnS)是最富含锌的矿物，占锌总产量90%左右。重要的锌矿物还包括纤锌矿、异极矿、菱锌矿、水锌矿、红锌矿、硅锌矿等。
我国的锌资源丰富，地质储量居世界第一位，至2004年底，我国锌的地质保有储量为9,200万吨（其中A+B+C级3,300万吨），资源分布相当广泛，几乎遍及全国各省、市、自治区。目前全国已探明的锌矿床778处，保有地质储量较多的省份有云南、广东、湖南、甘肃、广西、内蒙古、四川和青海等地。我国锌资源的总体特征是：富矿少，低品位矿多；大型矿少，中小型矿多；开采难度较大。
尽管我国锌矿的开采条件较差，但根据2004年全球前十位锌精矿生产国产量的统计资料，我国2005年锌精矿产量达到271万吨，约占全球锌精矿产量的26.5%，是全球最大的锌矿产资源生产国，在全球锌矿产资源的配制中占有极其重要地位。
3.4 锌期货合约的风险管理办法
3.4.1锌期货合约的保证金制度
交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体
上海期货交易所会员管理办法 第一章总则 第一条为加强会员的自律管理，保障会员的合法权益，规范会员在上海期货交易所（以下简称交易所）的业务活动，根据《上海期货交易所章程》和《上海期货交易所交易规则》，制定本办法。 第二条会员是指根据期货交易有关法律、法规及交易所章程的有关规定，经交易所审核批准，在交易所进行期货交易活动的企业法人或者其他经济组织。 第三条交易所、会员及其从业人员应当遵守本办法。 第二章会员资格 第四条交易所会员按业务范围分为期货公司会员和非期货公司会员。 第五条申请成为交易所会员应当具备下列条件： （一）中华人民共和国境内的企业法人或者其他经济组织；
（二）承认并遵守交易所的章程、交易规则及其实施细则； （三）申请期货公司会员的，注册资本不低于3000万元；申请非期货公司会员的，注册资本不低于1000万元； （四）具有良好的信誉和经营历史，近三年内无严重违法行为记录或被期货交易所除名的记录； （五）具有健全的组织机构和财务管理制度及完善的期货业务管理制度； （六）具有取得期货从业资格的人员、固定的经营场所和必要设施； （七）申请期货公司会员的，应当持有中国证监会核发的《期货经纪业务许可证》； （八）中国证监会和交易所规定的其他条件。 第六条申请成为会员应当向交易所提交下列文件和资料： （一）经法定代表人签字的申请书； （二）工商行政管理部门核发的《企业法人营业执照》或者《营业执照》； （三）经会计师事务所或审计师事务所审计的最近一年的年度会计报告；
（四）住所或者营业场所使用证明； （五）主要交易设施和信息设施的使用权证明； （六）交易所认为需要提供的其他文件。 第七条申请成为期货公司会员的，除提供前条规定的资料外，还应当提供： （一）中国证监会核发的《期货经纪业务许可证》； （二）公司章程和期货经纪业务规则； （三）期货经营机构的设置、企业法定代表人和期货业务主要负责人简历、期货从业人员名册。第八条申请交易所会员资格，应当向交易所提交书面申请书。申请书主要包括以下内容：（一）申请交易所会员资格的目的和理由； （二）书面承诺遵守交易所章程和各项规定； （三）组织机构、经营机构的设置情况； （四）近两年期货交易情况；
上海期货交易所交易规则（2017年修订） 第一章总则 第一条 为了规范期货交易行为，保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，根据国家有关法律、法规、规章和《上海期货交易所章程》，制定本规则。 第二条 上海期货交易所（以下简称交易所）根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货交易。 第三条 本规则适用于交易所组织的期货交易及其相关活动。 交易所、会员、境外经纪机构、直接入场交易的境外交易者、客户、指定交割仓库、指定存管银行、期货市场其他参与者及其工作人员应当遵守本规则。 第二章品种与合约 第四条 交易所上市经中国证监会批准的品种。上市品种的合约包括期货合约、期权合约等。 第五条 期货合约是指交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 期货合约主要条款包括合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交割方式、交易代码、上市机构等。
第六条 期权合约是指交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化合约。 期权合约主要条款包括合约名称、合约标的物、合约类型、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、合约月份、交易时间、最后交易日、到期日、行权方式、行权价格、交易代码、上市机构等。 第七条 合约附件是合约的组成部分，与合约具有同等法律效力。 第八条 合约以人民币或者交易所规定的其他货币计价。 新上市合约的挂盘基准价由交易所确定。 第九条 经中国证监会确定并公布，交易所可以上市境内特定品种。 境外经纪机构、境外交易者只能从事境内特定品种的期货交易及其相关活动。 经交易所批准，符合规定条件的境外交易者和境外经纪机构可以直接在交易所从事境内特定品种的期货交易。具体办法由交易所另行规定。 第三章会员管理 第十条 交易所会员分为期货公司会员和非期货公司会员。 交易所可以根据交易、结算等业务的需要，设立特别会员。 第十一条
上海金属交易所一号铜标 准合约完整版 In the legal cooperation, the legitimate rights and obligations of all parties can be guaranteed. In case of disputes, we can protect our own rights and interests through legal channels to achieve the effect of stopping the loss or minimizing the loss. 【适用合作签约/约束责任/违约追究/维护权益等场景】 甲方：________________________ 乙方：________________________ 签订时间：________________________ 签订地点：________________________
上海金属交易所一号铜标准合约完 整版 下载说明：本合同资料适合用于合法的合作里保障合作多方的合法权利和指明责任义务，一旦发生纠纷，可以通过法律途径来保护自己的权益，实现停止损失或把损失降到最低的效果。可直接应用日常文档制作，也可以根据实际需要对其进行修改。 _________会员已于今日售出（购入）25吨（溢短2％）符合下列第3条规定的一号铜，价格为每吨______元，交割月份______。 本合约根据《上海金属交易所管理暂行规定》和《上海金属交易所商品期货交易规则》制订，由你方和上海金属交易所（以下简称交易所）作为当事方签订，你方接受本合约的所有义务与规定，并同意按下列规则履行责任。
上海证券交易所 上市公司信息披露业务手册 (2014年2月修订) 上海证券交易所
使用说明 为了便于上市公司及相关信息披露义务人更好地了解信息披露业务相关的法律、法规和其他规范性文件，及时履行信息披露义务，本所编制了《上海证券交易所上市公司信息披露业务手册》（以下简称“业务手册”）。业务手册是本所对信息披露业务相关的法律、法规和其他规范性文件的解读，不构成上市公司及相关信息披露义务人履行信息披露义务的法定依据。上市公司及相关信息披露义务人在履行信息披露义务时，应以各类现行有效的法律、法规和其他规范性文件为最终依据，必要时也可就规则的具体适用事项咨询本所。上市公司及相关信息披露义务人未按照现行有效的法律、法规和其他规范性文件履行信息披露义务的，自行承担相应的法律责任。
上海证券交易所上市公司信息披露业务手册（2013年3月发布 2013年8月第一次修订 2014年2月第二次修订） 目录 引言 (3) 第一章上市公司专区信息填报及文件提交.............. 错误！未定义书签。 第一节上市公司专区介绍........................ 错误！未定义书签。 第二节上市公司基本信息维护.................... 错误！未定义书签。 第三节《董事、监事和高级管理人员声明与承诺书》报备错误！未定义书签。 第四节董事、监事和高级管理人员持股管理 ........ 错误！未定义书签。 第五节独立董事任职资格审核 .................... 错误！未定义书签。 第六节上市公司公告提交......................... 错误！未定义书签。 第七节非公告电子文件披露 ...................... 错误！未定义书签。 第八节关联人名单及关联关系申报 ................ 错误！未定义书签。 第九节内幕信息知情人及重大事项进程备忘录报备 .. 错误！未定义书签。第二章董事会秘书任职资格审核...................... 错误！未定义书签。第三章临时公告披露 (47) 第四章定期报告披露 (55) 第五章股东大会 (66) 第六章权益分派 (76) 第七章限售股份上市 (79) 第八章配股发行及上市 (82) 第九章公开增发及上市 (85) 第十章证券简称变更 (86) 第十一章权益变动和收购 (88) 第十二章要约收购 (106) 第十三章重大资产重组 (111) 第十四章现金选择权 (125) 第十五章股份回购及股份注销 (132) 第十六章可转换公司债券 (139) 第十七章公司债券 (164) 第十八章股权激励 (170) 第十九章股权分置改革 (180) 第二十章破产重整 (185) 第二十一章停牌与复牌 (190) 第二十二章风险警示 (198) 第一节实施及撤销退市风险警示 (198) 第二节实施及撤销其他风险警示 (203) 第二十三章股票暂停、恢复及终止上市 (206) 第一节暂停上市 (210)
上海期货交易所交易细则 规范期货交易，保护期货交易当事人的合法权益，保障上海期货交易所期货交易的顺利进行。下文是小编收集的上海期货交易所交易细则，欢迎阅读! 上海期货交易所交易细则全文 第一章总则 第一条为规范期货交易，保护期货交易当事人的合法权益，保障上海期货交易所(以下简称交易所)期货交易的顺利进行，根据《上海期货交易所交易规则》，制定本细则。 第二条交易所、会员、客户应当遵守本细则。 第二章席位管理 第三条交易席位是会员将交易指令输入交易所计算机交易系统参与集中竞价交易的通道。 交易席位分为场内交易席位和远程交易席位。 第四条在取得会员资格后，会员即拥有一个场内交易席位。会员因业务发展需要增加交易席位，应当向交易所提出申请，经交易所批准，可以增加交易席位。 第五条会员增加交易席位仅是增加该会员的交易通道，交易所对会员的持仓限额、风险控制及其他有关方面的管理规定不变。 第六条会员申请增加场内交易席位，应当具备以下条件： (一)经营状况良好且无严重违规记录; (二)自申请之日起前三个月成交量连续排名前50位，或从事交易
所期货交易的单量较多; (三)交易所要求应当具备的其他条件。 第七条会员申请增加场内交易席位应当填写《上海期货交易所会员增加席位申请表》，并提交近一年期货经纪业务的基本情况、申请增加场内交易席位说明等材料。 第八条增加场内交易席位申请经交易所批准后，会员应当与交易所签订协议书，协议期限为一年，使用费按年收取，每年为2万元。 第九条协议签署后，会员应当在10个工作日内到交易所办理有关入场手续。无故逾期的，视同放弃。 第十条协议尚未到期的，会员提出申请终止使用增加席位，经交易所批准后可以提前解除协议。 第十一条会员丧失交易所会员资格的，其拥有的交易席位全部终止使用。 第十二条有下列情况之一的，交易所可以强制撤销会员增加的交易席位： (一)管理混乱、有严重违规行为或经查实已不符合条件的; (二)私下转包、转租或转让交易席位的。 第十三条会员终止使用场内交易席位后，使用费不予返还。 第十四条由于计算机终端、通讯系统等交易设施发生故障，致使10%以上的会员不能正常交易的，交易所应当暂停交易，直至故障消除为止。 第三章交易大厅管理
上海期货交易所 上市品种 目录 一、阴极铜期货合约（CU） 二、铝期货合约（AL） 三、锌期货合约（ZN） 四、橡胶期货合约（RU） 五、燃料油期货合约（FU） 六、黄金期货合约（AU） 1.2 铜期货交易合约 上海期货交易所阴极铜标准合约
铜精矿主要出口国：智利、美国、印尼、葡萄牙、加拿大、澳大利亚等。 铜精矿主要进口国：日本、中国、德国、韩国、印度等。 精铜主要出口国：智利、俄罗斯、日本、哈萨克斯坦、赞比亚、秘鲁、澳大利亚、加拿大等。 精铜主要进口国：中国、美国、日本、欧共体、韩国、台湾等。 铜期货与宏观经济的关系 ●供求关系 铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。 在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另一个是工业生产增长率。 ●进出口政策 进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。目前我国铜原料的进口关税2%，出口关税5%。 ●用铜行业发展趋势的变化 消费是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。例如，20 世纪90年代后，发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业，从而促进了90 年代中期国际铜价的上升，美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。2003 年以来，中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长，从而成为支撑铜价的因素之一。在汽车行业,制造商正
在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。此外,随着科技的日新月异，铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开始发挥作用。 IBM 公司已采用铜代替硅芯片中的铝，这标志着铜在半导体技术应用方面的最新突破。这些变化将不同程度地影响铜的消费。 二、铝期货合约（AL） 中国是铝期货的最大生产国消费国 铝期货与宏观经济的关系
基本面、技术面、资金面分析在期股市中的作用？这一问题是常常困扰炒期者心头之结。来到期市的人亦会为此争论不止，从初时的重技术为主到后期以基本面为基通盘分析，是大家都有的经历。在此偶谈几句个人体会以供网友参考： 先看基本面：基本面分析在市场分中作用在于对整个市场未来发展环境、各商品未来供需关系及影响其供需因素[如产量的增减、主产地的气候、需求的增减及未来潜力、各主要货币的政策与波动情况、国际国内局势平稳度、经济周期对该商品的拉动与压至、上市公司所处行业性质、地位、公司未来增涨潜力、财务状况、主导产品市场表现、政府政策导向等等]。通过对以上这些由宏观到微观的基础分析，从中选择出自已认为潜质最大的商品或股票进行投资。一般来讲会有所收获。作为大资金投资人以基础分析作投资主要参考是最长见的选择，以便于选准投资种类确保资金稳定赢利。 但基础分析亦有其弱点：它不能给出你准确进场离场信息，因此他只具备品种选择上的优势而不具备临场操作的优势。 再说技术面：技术分析对于普通投资人使用方便，上手也快。因此深受广大投资者欢迎。技术分析种类繁多，从基础的东方人用的k线图与西方人用的条形线闪电图，到各种周期理论、几何形态、道氏理论等等与众多的技术指标,都成为众多投资者钻研的标的。这些东西也确实为人们投资带来了方便。他的基础来源于人们对市场历史的重演性理解，从而找出规律性的东西来帮助人们认识市场。他的长处在于可以排除人为情绪的干扰，降低交易成本和操作错误,指导进出场时机，这也是众人所追求的原因。一个好的技术分析者往往在市中容易获取盈利。虽然一些投资大师对技术分析嗤之以鼻,但就技术分析本身在市场表现看确实的一门值得掌握的工具。 但技术分析也有自已的局限性。首先是所有的理论本身都有局限，市场是发展的，用静态的理论分析动态的市场自然会产生些失误。因此使用者也会受到影响。因此技术陷井常常让人头痛。 接着说资金面:任何行情的动力都来源于资金的推动。市场对资金的吸引力越高未来行情发展空间越大,反之则机会不多。因此，对资金面的研究也不该忽视。 市中资金包括所有参与者，但主要需注重那些能引导行情发展的集团资金。没有集团资金的参与市场将难以发动行情，集团资金参与性质决定了行情性质。过江龙资金只会急拉快跑作反弹，而主流集团资金才有能力发动大行情。 任何交易品种的资金性质亦会指导其未来发展与动力的持久性,由其是一些大品种更是如此。 资金性质在期市上可从持仓报告中查得，而股市上则可从交易所公告席位中得到。 二、中石化公司基本面分析及技术分析 1、公司介绍 中国石油化工集团公司(简称中国石化集团公司，英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1049亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。 中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。2007年底，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股19.35%，境内公众股占4.81%。 中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开发、开采、
上海期货交易所结算细则 上海期货交易所结算细则的如何制定并且加以实施的呢？下文是我收集的上海期货交易所结算细则，欢迎阅读！ 上海期货交易所结算细则全文 第一章总则 第一条为规范上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的结算行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，防范和化解期货市场的风险，根据《上海期货交易所交易规则》制定本细则。 第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。 第三条交易所的结算实行保证金制度、当口无负债结算制度和风险准备金制度等。 第四条交易所只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。 第五条本细则适用于交易所内的一切结算活动，交易所及其工作人员、交易所会员及其工作人员、客户和交易所指定期货保证金存管银行（以下简称存管银行）及其相关工作人员应当遵守本细则。 第二章结算机构 第六条结算机构是指交易所内设置的结算部门。结算机构负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。 第七条结算机构的主要职责：（一）控制结算风险;
（二）登录和编制会员的结算帐表； （三）办理资金往来汇划业务； （四）统计、登记和报告交易结算情况； （五）处理会员交易中的帐款纠纷； （六）办理交割结算业务； （七）按规定管理保证金。 第八条所有在交易所交易系统中成交的合约应当通过结算机构进行统一结算。 第九条交易所可以检查会员的结算资料、财务报表及相关的凭证和帐册，会员应当予以配合。 第十条会员应当设立结算部门。期货公司会员结算部门负责会员与交 易所、会员与客户之间的结算工作；非期货公司会员结算部门负责会员与交易所之间的结算工作。 结算部门应当妥善保管结算资料、财务报表及相关凭证、帐册，以备 查询和核实。 第十一条结算交割员是经会员法人授权代表会员办理结算和交割业务 的人员。每一会员应当指派两名以上（含两名）的结算交割员。 结算交割员应当符合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监 会）关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培训合格，取得《上海期货交易所结算交割员培训合格证书》，并经所属会员的法人授权后取得《上海期货交易所结算交割员证》（以下简称《结算交割员证》）。
上海证券交易所新一代交易系统介绍会 ---券商调研问卷会员信息会员名称：_______________________________ 总部所在地： _______________ 营业部数量：_______________________________ 交易席位数量： _______________ 业务联络人： _______________________________ 技术联络人： _______________ 填写日期： _______________________________ 注意：所有答案请全部填到横线上，特别是选择题的答案请填到问题的左边横线上。另外，为便于统计，请不要修改表结构，比如增删行。网络部分 1 贵公司各营业部与上证所之间使用何种线路连接? 地面卫星 SDH DDN PSTN VSAT SCPC 单向广播类型带宽（目前）带宽（可扩展） 2 贵公司是否建立了营业部间的城域/广域网？（如果选择a，可不必回答第4题；如果选择b，请直接从4题继续） a 是 b 否 3 贵公司各营业部间城域/广域网是采用何种技术建网的？（可多选） a DDN 带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ b 双向卫星带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ c SDH 带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ d Gb Ethernet 带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ e 其它：带宽： ______________________ 接入运营商： ______________________ 4 贵公司是否有建设城域/广域网的计划？ a 是，将采用___________技术______年______月开始建设______年______月建成 b 否 5 贵公司是否采用集中报盘的方式？ a 是，总部 b 是，地区：共有______区最大的有_______个席位最小的有_______个席位 c 否，但计划在 _________实现 d 否，暂时没有计划采用 6 贵公司的网管系统采用什么软件？软件：__________________________ 7 天地备份是否具有地面与卫星两种连接方式？ a 地面：SDH, DDN, PSTN b 卫星：VSAT, SCPC 8 网络部分其他需要考虑的因素：（请详细说明） ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________
上海期货交易所上市品种介绍
目录 一、阴极铜期货合约（CU） 1.1铜期货交易时间 1.2铜期货交易合约 1.3铜期货合约的概述 1.4铜期货交易风险管理办法 1.4.1铜期货合约交易保证金制度 1.4.2铜期货合约限仓制度 1.5铜期货合约的交割 1.6影响铜期货价格的主要因素 二、铝期货合约（AL） 2.1铝期货交易时间 2.2铝期货交易合约 2.3铝期货合约的概述 2.4铝期货的风险管理办法 2.4.1铝期货合约的交易保证金制度 2.4.2铝期货合约的限仓制度 2.5铝期货合约的交割 2.6影响铝期货价格的主要因素 三、锌期货合约（ZN） 3.1锌期货交易时间 3.2锌期货交易合约 3.3锌期货合约的概述 3.4锌期货交易风险管理办法 3.4.1锌期货合约的交易保证金制度 3.4.2锌期货合约的限仓制度 3.5锌期货合约的交割 3.6影响锌期货价格的主要因素 四、橡胶期货合约（RU）
4.1橡胶期货交易时间 4.2橡胶期货交易合约 4.3橡胶期货合约的概述 4.4橡胶期货交易风险管理办法 4.4.1橡胶期货合约的交易保证金制度 4.4.2橡胶期货合约的限仓制度 4.5橡胶期货合约的交割 4.6影响橡胶期货价格的主要因素 五、燃料油期货合约（FU） 5.1燃料油期货交易时间 5.2燃料油期货交易合约 5.3燃料油期货合约的概述 5.4燃料油期货交易风险管理办法 5.4.1燃料油期货合约的交易保证金制度 5.4.2燃料油期货合约的限仓制度 5.5燃料油期货合约的交割 5.6影响燃料油期货价格的主要因素 六、黄金期货合约（AU） 6.1黄金期货交易时间 6.2黄金期货交易合约 6.3黄金期货合约的概述 6.4黄金期货交易风险管理办理 6.4.1黄金期货合约的交易保证金制度 6.4.2黄金期货合约的限仓制度 6.5黄金期货合约交割 6.6影响黄金期货价格的主要因素
上海期货交易所结算细则 第一章总则 第一条 为规范上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的结算行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，防范和化解期货市场的风险，根据《上海期货交易所交易规则》制定本细则。 第二条 结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。 第三条 交易所的结算实行保证金制度、当日无负债结算制度和风险准备金制度等。 第四条 交易所只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。 第五条 本细则适用于交易所内的一切结算活动，交易所及其工作人员、交易所会员及其工作人员、客户和交易所指定期货保证金存管银行（以下简称存管银行）及其相关工作人员应当遵守本细则。 第二章结算机构 第六条 结算机构是指交易所内设置的结算部门。结算机构负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。
第七条 结算机构的主要职责： （一）控制结算风险； （二）登录和编制会员的结算账表； （三）办理资金往来汇划业务； （四）统计、登记和报告交易结算等情况； （五）处理会员交易中的账款纠纷； （六）办理交割结算等业务； （七）按规定管理保证金。 第八条 所有在交易所交易系统中成交的合约应当通过结算机构进行统一结算。 第九条 交易所可以检查会员的结算资料、财务报表及相关的凭证和账册，会员应当予以配合。 第十条 会员应当设立结算部门。期货公司会员结算部门负责会员与交易所、会员与客户之间的结算工作；非期货公司会员结算部门负责会员与交易所之间的结算工作。 结算部门应当妥善保管结算资料、财务报表及相关凭证、账册，以备查询和核实。 第十一条
上海期货交易所风险控制管理办法 2003年07月18日 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所(以下简称交易所)期货交易的正常进行，根据《上海期货交易所交易规则》制定本办法。 第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度。 第三条交易所、会员和客户必须遵守本办法。 第二章保证金制度 第四条交易所实行交易保证金制度。阴极铜、铝期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的10%。经中国证监会批准交易所可以调整交易保证金。 第五条交易所根据某一期货合约上市运行的不同阶段和持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下: 表一 某一期货合约持仓量X(万手) 交割月份的第一个交易日起交割月份的第六个交易日起交割月份的最后交易日前一个交易日起 阴极铜交易保证金比例 X>16万手 12 投机 10% 8% 6.5% 10% 15% 20% 保值 10% 8% 6.5% 5% 5% 5% 铝交易保证金比例 X>16万手 12 投机 10% 8% 6.5% 10% 15% 20% 保值 10% 8% 6.5% 5% 5% 5% 天然橡胶交易保证金比例 X>16万手 14 投机 20% 14% 12% 15% 15% 20% 保值 20% 14% 12% 10% 10% 10% 交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时，新开仓合约按该级交易保证金标准收取。交易结束后，交易所对全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金。 在进入交割月份后，卖方可用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。 第六条当某期货合约出现涨跌停板的情况，则该期货合约的交易保证金按第三章的有关规定执行。 第七条当某期货合约连续三个交易日按结算价计算的涨跌之和达到第一个交易日合约规定的最大涨跌的2.5倍、连续四个交易日的涨跌之和达到第一个交易日合约规定的最大涨跌的3倍或者连续五个交易日的涨跌之和达到第一个交易日合约规定的最大涨跌的3.5倍时,交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或
上海期货交易所指定交 割仓库简介 Document number：NOCG-YUNOO-BUYTT-UU986-1986UT
交割环节作为联系期货市场与现货市场的纽带，是期货交易最重要的环节之一 交割地点是指由期货交易所统一规定的进行实物交割的指定交割仓库。 商品期货交易大多涉及大宗实物商品的买卖，因此，统一指定交割仓库可以保证卖方交付的商品符合期货合约规定的数量与质量等级，保证买方收到符合期货合约规定的商品。期货交易所在指定交割仓库的时候主要考虑的因素是：指定交割仓库所在地区的生产或消费集中程度，指定交割仓库的储存条件、运输条件和质检条件等 期货的交割仓库是指在期货交易的最后环节---实物交割环节中为买方按照期货合约提取现货提供地方的 商品期货交易大多涉及大宗实物商品的买卖。投资者手中的商品期货合约到期时如果还未进行对冲平仓，则会进行标的物的实物交割环节。期货交易是一种标准化的交易，能够进入实物交割环节的标的物必须满足期货交易所规定的相关交割等级，这种标准化的规定能够使得期货交易双方在交易时无须对标的物的质量等级进行协商，从而统一按照交易所规定的质量等级进行交割，节约了交易的时间成本。同时在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是交收代表商品所有权的标准仓单。标准仓单是指有交易所统一制定的，交易所制定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等 期货的交割仓库是指为期货交易的实物交割环节能够顺利进行而通过交易所直接指定满足相关条件的大型仓库、物流基地等。该类仓库或基地一般在生产或消费集中程度，交割仓库的储存条件、运输条件和质检条件上都必须具备明显优势。目前中国的三大商品期货交易所均在全国范围内有自己的指定期货交割仓库，主要负责商品现货的入库验收、集中保管及实物交割。 商品现货入库期货指定交割仓库必须满足期货交易所指定的标准化条件，一般对商品的质量等级、产品规格有较为严格的规定。商品入库必须通过指定交割仓库的统一验收，合格后签发给货主实物提货凭证。实物提货凭证经交易所注册生效即标准仓单，可用于交割、转让、提货、质押等。 期货指定交割仓库一般在硬件设施上必须达到交易所指定的相关要求，必须具备安全保管商品的基本条件。其中主要要求仓库所在地区必须是交通较为发达，自然环境较为良好，便于商品的质量检验及转入库的地区。具体期货指定仓库申请条件具体以各大期货交易所出台的《指定交割仓库管理办法》为准。 期货指定交割仓库在提货程序上也必须符合标准化程序，提货人必须持有经交易所认可的标准仓单方可提货。标准仓单可以依法进行转让、注销，客户的标准仓单的转让和注销必须通过期货交易所会员（有席位的期货公司）进行。
文件编号：TP-AR-L6451 The Civil Subjects Establish, Change And Terminate Their Corresponding Civil Legal Relations, And Then Determine Their Respective Rights And Obligations. The Terms Are Binding On The Parties And Need To Abide By Them. （示范文本） 甲方：_______________ 乙方：_______________ 签署时间：_______________ 上海金属交易所一号铜 标准合约正式样本
上海金属交易所一号铜标准合约正 式样本 使用注意：该合约资料可用在各个民事主体之间设立、变更、终止其对应的民事法律关系而订立，进而确定各自的权利和义务，条款对当事人具有约束力需各自遵守。材料内容可根据实际情况作相应修改，请在使用时认真阅读。 _________会员已于今日售出（购入）25吨（溢 短2％）符合下列第3条规定的一号铜，价格为每吨 ______元，交割月份______。 本合约根据《上海金属交易所管理暂行规定》和 《上海金属交易所商品期货交易规则》制订，由你方 和上海金属交易所（以下简称交易所）作为当事方签 订，你方接受本合约的所有义务与规定，并同意按下 列规则履行责任。 为了保证合约的严格履行，你方必须在成交时向 交易所交纳初始保证金。根据市场变化，当价格波动
向不利于你方变化时，你方将被要求支付追加保证金，以弥补合约价格与结算价格之间的差额。如果发生任何你方不能履行上述义务的情况，交易所有权将你方所持有的所有或部分合约强制平仓以补偿由于你方违约造成的损失。交易所在采取上述行动时，并无任何责任和义务使你方减少或免受损失。如不足以抵偿损失时，交易所有权向你方继续追索。 一号铜的具体规定 1．质量：本合约中一号电解铜（整板或切割片板）的等级必须符合国标GB467－82、GB466－82的规定，铜＋银的含量不小于99.95％，每块重量在30－150公斤之间。 所有的交货铜必须是上海金属交易所注册认可的一号铜，并附有生产厂的质检合格证。注册牌号清单见附件一。
上海金属交易所一号铜标准合约参考文本 In Order To Protect Their Legitimate Rights And Interests, The Cooperative Parties Reach A Consensus Through Consultation And Sign Into Documents, So As To Solve And Prevent Disputes And Achieve The Effect Of Common Interests 某某管理中心 XX年XX月
上海金属交易所一号铜标准合约参考文 本 使用指引：此合约资料应用在协作多方为保障各自的合法权益，经过共同商量最终得出一致意见，特意签订成为文书材料，从而达到解决和预防纠纷实现共同利益的效果，文档经过下载可进行自定义修改，请根据实际需求进行调整与使用。 _________会员已于今日售出（购入）25吨（溢短 2％）符合下列第3条规定的一号铜，价格为每吨______ 元，交割月份______。 本合约根据《上海金属交易所管理暂行规定》和《上 海金属交易所商品期货交易规则》制订，由你方和上海金 属交易所（以下简称交易所）作为当事方签订，你方接受 本合约的所有义务与规定，并同意按下列规则履行责任。 为了保证合约的严格履行，你方必须在成交时向交易 所交纳初始保证金。根据市场变化，当价格波动向不利于 你方变化时，你方将被要求支付追加保证金，以弥补合约 价格与结算价格之间的差额。如果发生任何你方不能履行
上述义务的情况，交易所有权将你方所持有的所有或部分合约强制平仓以补偿由于你方违约造成的损失。交易所在采取上述行动时，并无任何责任和义务使你方减少或免受损失。如不足以抵偿损失时，交易所有权向你方继续追索。 一号铜的具体规定 1．质量：本合约中一号电解铜（整板或切割片板）的等级必须符合国标GB467－82、GB466－82的规定，铜＋银的含量不小于99.95％，每块重量在30－150公斤之间。 所有的交货铜必须是上海金属交易所注册认可的一号铜，并附有生产厂的质检合格证。注册牌号清单见附件一。 2．结算：合约按《上海金属交易所商品期货交易规则》中的结算规则结算。
上海期货交易所天然橡胶期货合约资料整理第一部分交割合约 上海期货交易所天然橡胶标准合约
第二部分交割质量标准 1. 交割单位：实物交割以每手或其整数倍交割。 2. 质量标准： 国产一级标准橡胶(SCR5的内在质量和外包装，符合国标GB/T8081-1999。进口3号烟胶片(RSS3)的内在质量和外包装，符合国际橡胶品质与包装会议 (IRQPC制定的《天然橡胶等级的品质与包装国际标准(绿皮书)》1979年版)。 3. 包装： ( 1 )国产一级标准胶的外包装应当用聚乙烯薄膜和聚丙烯编织袋双层包装，每 包净重40kg，每吨25包，无溢短。胶包尺寸为60X40x 20cm胶包外表面应当标明: 标准橡胶、级别、净重、生产厂名或代号、生产日期等内容。 ( 2)进口 3 号烟片胶为胶片复盖的胶包，每个交货批次的胶包重量应当一致，标准件重为111.11kg ，每吨9 包，无溢短。非标准件重可以按实计量，允许有±0.2%的磅差和± 3%的溢短。 4. 交割商品必备单证: ( 1)国产一级标准橡胶在实物交割时应当提供与实物一致的交易所指定的国家法定检验机构(附件七)出具的质检证(或检测/鉴定报告)原件。 (2)进口3号烟片胶在实物交割时应当提供进口货物报关单、商检证书正本或副本原件、外贸合同、海关进口关税专用缴款书、海关代征增值税专用缴款书的复印件。 (3)检验方法为抽样检验，抽样地点应当入库完毕后在指定交割仓库内，严禁在车站、码头等运输途中抽样。检验批量以100吨以下(包括100吨)为一个检验批次，超过100 吨应当分若干批次检验。 国家税收、商检等政策调整的，应当遵守其规定，相关进口商品的单证要求由交易所另行发布。 5. 有效期: ( 1)国产一级标准橡胶在库交割的有效期限为生产年份的第二年底，超过期限的转作现货。当年生产的国产一级标准橡胶如要用于实物交割，最迟应当在第二年的六月份以前(不含六月) 入库完毕，超过期限不得用于交割。 ( 2)进口 3 号烟片胶在库交割的有效期限为商检证签发之日起十八个月，超过期限的转作现货。用于实物交割的 3 号烟片胶应当在商检证签发之日起六个月内进库，否则不得用于交割。 (3)在库天然橡胶的商检证、质检证(或检测/鉴定报告)自签发之日起90天内有效。期满后，其相应的商品应当重新检验合格后方可用于下次交割。 6. 到库天然橡胶应当干燥、清洁：指定交割仓库在验收时应当对整批交割商品的10%开包检查，并重新缝好。如发现有表面老化龟裂、雨淋、受潮、霉变、发黑、污染严重等影响使用的情况，予以拒收，不得用于交割。 标准仓单所列标的物应当是同一批次、同一产地的天然橡胶。 仓储费的支付：7.
上海期货交易所标准仓单业务操作指南 第一章标准仓单管理系统概述 一、简介 为加强标准仓单的管理，规范参与各方的行为，保障交割业务的正常进行，提高工作效率，改善服务质量，上海期货交易所（以下简称交易所）推出了新一代标准仓单管理系统。 标准仓单将以电子方式存在，本操作指南所称的电子仓单是指交易所指定交割仓库（以下简称指定交割仓库）通过标准仓单管理系统生成的无纸化标准仓单。交易所、会员、客户及指定交割仓库等仓单业务参与者应通过标准仓单管理系统办理与标准仓单有关的各项业务，具体包括仓单生成、交割和期转现、仓单冲抵保证金、仓单转让、仓单质押、仓单注销等。 标准仓单管理系统基于浏览器/服务器（B/S）架构，仓单业务参与者可以使用浏览器，通过因特网访问标准仓单管理系统。标准仓单管理系统由交易所维护和管理。 二、系统结构图
第二章帐户和用户管理 一、标准仓单帐户 任何机构应在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户（以下简称帐户），方可持有标准仓单，参与标准仓单业务。标准仓单帐户实行一户一码，即一个机构只能拥有一个标准仓单帐户。 标准仓单帐户分为自营会员标准仓单帐户、交易法人标准仓单帐户和非交易法人标准仓单帐户。 自营会员在交易所开立自营会员标准仓单帐户。 交易法人是指在交易所从事期货交易的法人客户。交易法人应通过为其开立交易帐户的期货公司办理交易法人标准仓单帐户的开立手续。 非交易法人是指不在交易所从事期货交易，但与仓单业务有关的法人客户，包括参与标准仓单现货交易的企业、提供质押贷款业务的金融机构、交易所、期货公司等。非交易法人应开立非交易法人标准仓单帐户。 参与标准仓单现货交易的企业可通过期货公司或指定交割仓库为其开立非交易法人标准仓单帐户。 提供质押贷款业务的金融机构（如银行）可通过交易所、期货公司或指定交割仓库开立非交易法人标准仓单帐户，即质权人帐户。 其他持有标准仓单的机构，应在交易所开立非交易法人标准仓单帐户。 二、仓单系统用户 交易所、会员、客户及指定交割仓库等仓单业务参与者应先创建仓单系统用户（以下简称用户），才能登录和使用标准仓单管理系统，办理仓单业务。 指定交割仓库的用户由交易所创建。指定交割仓库应向交易所提出创建用户的申请。指定交割仓库可以申请创建一个以上的指定交割仓库用户，具体的数额由交易所审定。 自营会员和期货公司的用户由交易所创建。自营会员和期货公司应向交易所提出创建用户的申请。一个会员可以创建一个以上的会员用户，具体的数额由交易所审定。 交易法人和非交易法人由为其开立标准仓单帐户的期货公司或指定交割仓库创建用户。非交易法人的标准仓单帐户由交易所开立的，其用户由交易所创建。一个交易法人或非交易法人的标准仓单帐户最多可创建5个用户，一般情况下，客户可申请开立1-3个用户，如有特殊需要，客户须另外提交开户申请，经交易所核准后，方可开立4个以上的用户。
生命中，不断地有人离开或进入。于是，看见的，看不见的；记住的，遗忘了。生命中，不断地有得到和失落。于是，看不见的，看见了；遗忘的，记住了。然而，看不见的，是不是就等于不存在？记住的，是不是永远不会消失？ 百度文库专用 上海期货交易所 期货保税交割试点指南 上海期货交易所
2010年12月
目录 一、期货保税交割的意义 (3) 1、什么是期货保税交割？ (3) 2、期货保税交割的意义是什么？ (3) 二、期货保税交割的政策支持 (3) 1、期货保税交割的政策背景是什么？ (3) 2、关于期货保税交割国家已出台哪些政策？ (4) 三、保税监管区域、保税交割仓库、保税仓单等 (4) 1、什么是保税监管区域？ (4) 2、什么是区内企业？区外企业？境外企业？ (5) 3、如何注册成为区内企业？ (5) 4、没有进出口经营权的企业如果拿到保税标准仓单如何办理货物的进口手 续？ (5) 5、保税港区内企业可以从事哪些业务类型？ (5) 6、什么是保税标准仓单？ (5) 7、拿到保税标准仓单的企业如何办理报关报检手续？ (5) 8、什么是保税交割结算单？ (6) 9、保税交割结算价如何计算？ (6) 10、保税交割结算价的作用是什么？ (6) 11、期货保税交割货物如何报关？ (6) 12、什么是指定保税交割仓库？ (6) 13、保税交割仓库企业如何注册？ (7) 14、保税交割仓库的仓库管理有哪些要求？ (7) 15、保税交割仓库的相关收费标准和完税交割仓库是否有所不同？ (7) 16、期货保税交割业务试点品种是什么？ (7) 17、期货保税交割货款是以人民币还是其他货币结算？ (7) 四、期货保税交割业务操作与现行交割业务操作的对比 (8) 1、试点期货保税交割业务后与现行市场运作模式的异同有哪些？ (8)