第一章财务管理总论
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
1.企业内部各部门之间的财务关系，在性质上是（）
A.债权债务关系
B.所有权关系
C.资金结算关系
D.税收法律关系
1．下列各项业务中，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的是( ) A．从甲公司赊购产品B．向乙公司支付利息
C．购买丙公司发行的债券D．归还所欠丁公司的货款
1．以下财务关系中，性质上属于所有权关系的是（）
A．企业与投资者和受资者之间的财务关系
B．企业与债权人、债务人之间的财务关系
C．企业内部各单位之间的财务关系
D．企业与职工之间的财务关系
2.在“两权三层”的财务治理结构框架中，“三层”指的是（）
A.厂部、车间和班组
B.车间、班组和个人
C.股东大会、董事会和经理层
D.股东大会、监事会和经理层
3.在公司中，负责利润分配方案制订工作的一般是（）
A.股东大会
B.董事会
C.企业经理
D.财务人员
2．理论上讲，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性
和短期行为的企业财务管理目标是( )
A．利润最大化B．企业价值最大化
C．每股收益最大化D．权益资本利润率最大化
1.与企业价值最大化目标相比，利润最大化的特点是（）
A.考虑了风险与报酬的关系
B.利用时间价值原理进行计量
C.有利于克服追求短期利益行为
D.按照收入费用配比原则计算
2.以股东财富最大化作为公司财务管理目标时，主要的评价指标是（）
A.每股市价
B.每股利润
C.每股股利
D.每股净资产
2.在财务管理各环节中，需要拟定备选方案并采用一定的方法从中择优的管理环节是（）
A.财务预测
B.财务决策
C.财务计划
D.财务控制
2．在市场经济条件下，财务管理的核心是（）
A．财务预测B．财务决策
C．财务控制D．财务分析
1.在财务管理的基本环节中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支
出、占用、耗费等进行日常的计算和审核，以实现计划目标的财务管理环节是( )
A.财务预测
B.财务计划
C.财务控制
D.财务分析
1.以价值形式反映企业生产要素的取得和使用的财务活动是（）
A.资金的筹集和投放
B.资金的筹集和耗费
C.资金的收入和耗费
D.资金的收入和分配
1.企业资金运动的中心环节是（）
A.资金筹集
B.资金投放
C.资金耗费
D.资金分配
1．从企业物质资源结构最优化角度所提出的财务管理原则是（）
A．资金合理配置原则B．收支积极平衡原则
C．成本效益原则D．收益风险均衡原则
二、多项选择题
22.企业财务管理的主要内容有（）
A.筹资管理
B.技术管理
C.投资管理
D.成本费用管理
E.收入和分配管理
21.财务管理的主要内容有（）
A.投资管理
B.筹资管理
C.营销管理
D.资产管理
E.成本管理
22.单项理财活动目标按财务管理内容可划分为（）
A.企业价值目标
B.利润目标
C.筹资管理目标
D.收益分配目标
E.投资管理目标
21.企业财务管理区别于其他管理的特点有（）
A．它是一种价值管理 B.它是一种实物管理
C.它是一种综合性管理
D.它是一种专门化管理
E.它是一种集中化管理
21．利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因有( )
A．没有考虑企业成本的高低
B．不能直接反映企业创造的收益
C．没有考虑利润与投入资本的关系
D．没有考虑经营收入和经营费用的差额
E．可能使企业产生追求短期利益的行为
21．关于企业财务管理的总体目标，我国理论界有不同的表述，主要观点有（）
A．利润最大化B．投资风险最小化
C．股东财富最大化D．资本结构最优化
E．企业价值最大化
21.下列能正确描述企业资金运动的有( )
A.资金运动是企业再生产过程中的客观存在
B.资金运动以价值形式综合地反映着企业生产经营过程
C.资金运动的起点是筹集资金
D.资金运动的终点是耗费资金
E.投资是资金运动的经济内容之一
三、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）
31．简述企业价值最大化作为企业财务管理目标的优点。
31．简述以利润最大化作为企业理财目标的优缺点。
31．简述财务管理的工作环节。
31．简述企业财务预测的概念及工作步骤。
31．“两权三层”的企业财务治理结构（也可画图说明）。
五、论述题（本题10分）
39.试述采用“权益资本利润率最大化”作为财务管理目标的优势及应注意的问题。
39.试论企业财务管理中的收支积极平衡原则。
考查重点：财务关系的内容；财务管理的主要内容及其特点；财务管理目标的优缺点（主要是企业价值最大化、利润最大化以及权益资本利润率最大化）；两权三层治理结构；资金运动过程；财务管理的环节（财务预测、财务决策、财务计划、财务控制以及财务分析）。
1．利润最大化：在中西方都比较流行。
一是，改革开放后，意识形态有所变化，不再忌讳利润二字。
二是，利润是收入和支出的差额，直接体现了企业经济效益的高低。大的说，利润体现了企业对国家的贡献，现实地说，利润与很多问题相关，比如与职工的报酬，企业生产规模扩大等，所以被人广为接受。
三是，计算方便，应用简便。便于理解，贯彻落实。
利润最大化非常好理解，深入人心，但是并不是没有问题：
一是，利润最大化没有考虑利润发生的时间，没有考虑资金的时间价值，而且也没有有效反映风险问题，可能导致企业不顾风险大小一味追求最多的利润；
二是，片面强调利润额的增加，往往使企业行为短期化，产生追求短期利润的行为。比如，少计、不计费用、损失，导致利润虚增，明亏变潜亏；不注意风险。三是，绝对数反映不出利润所得与投资资本额之间的关系，不能精确地反映与比较经济效益。
2．权益资本利润率最大化或每股利润最大化——净资产收益率最大化
优点：体现投入产出关系，是企业综合性最强的指标。
综合反映自由资金的使用效益，其中也包含了资本结构的影响。（三个基本点）通过将年初权益资本按照时间价值率来计算终值，可用于考查权益资本的增值情况。
容易理解，便于操作，有利于指标分解落实到各部门，各单位，对于财务分析和预测有很大的作用。
但是关键的两个缺陷无法消除。
3．股东财富最大化：归根结底，从法律的角度说，企业是投资者的，而投资者建立企业的目的，在于创造尽可能多的财富。股东财富最大化的评价指标主要是股票市场价格。
（1）这一目标考虑了资金的时间价值和风险问题，企业所得收益越多，实现收益的时间越近，应得的报酬越是确定，则企业的价值或股东财富越大。
（2）这一目标还充分体现了对企业资产保值增值的要求，有利于制约企业的短期行为。
对上市公司而言，股票的市场价格体现了投资者对公司价值的客观评价。所以我们可以用股票市场价格来代表公司价值或者说股东财富。从而企业价值最大化在这里就演变为市场价值最大化。
股东财富最大化实际上很难普遍采用：
上市公司很少。
即使是上市公司，其股票价格受多种因素的影响，而不仅仅是企业的经营业绩。所以股票价格并不总是能够准确体现股东财富。
3．企业价值最大化：公司价值是指公司全部资产的市场价值，也就是股票与负债的市场价值之和。也就是企业总资产的价值。（股东财富最大化指的仅仅是所有者权益的价值）
优点：考虑了风险和时间价值，考虑的债权人、经理层和一般职工的利益。
问题是：1．如何衡量企业的价值？一种方法是企业自由现金流量模型（FCFF 模型），但是报酬（现金流量）和折现率如何确定是个问题。
2．企业价值的目标值是预测的结果，企业考评的时候，实际值无法按照公式的要求来取得，难以在现实中实施。（因参数的取值不同，实际值的计算本身就有很大的弹性）
第二章资金时间价值和投资风险价值
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
5．在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是( ) A．复利终值系数B．复利现值系数
C．年金终值系数D．年金现值系数
3.后付年金终值系数的倒数是（ ）
A.资本回收系数
B.偿债基金系数
C.先付年金终值系数
D.后付年金现值系数 4.关于先付年金现值计算公式正确的是（ ） A.V 0=A ·PVIFA i,n-1-A
B.V 0=A ·PVIFA i,n+1-A
C.V 0=A ·PVIFA i,n-1+A
D.V 0=A ·PVIFA i,n+1+A 4.下列关于先付年金现值的表达正确的是（ ） A.V 0=A ·PVIFA i,n+1+A
B.V 0=A ·PVIFA i,n-1+A
C.V 0=A ·PVIFA i,n-1-A
D.V 0=A ·PVIFA i,n+1-A 2.根据每次收付款发生的时点不同，年金有多种形式。其中普通年金是（ ）
A.每期期初收付款的年金
B.每期期末收付款的年金
C.若干期以后发生的年金
D.无限期连续收付款的年金 2．在年金的多种形式中，预付年金指的是（ ）
A ．每期期初等额收付的款项
B ．每期期末等额收付的款项
C ．无限期等额收付的款项
D ．若干期以后发生的每期期末等额收付的款项
2.年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是( )
A.普通年金
B.预付年金
C.延期年金
D.永续年金 4．在下列各项年金中，无法计算出确切终值的是( )
A ．后付年金
B ．先付年金
C ．递延年金
D ．永续年金 3.下面有关资金时间价值的表述，正确的是（ ）
A.资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额
B.资金时间价值是推迟消费所获得的报酬
C.资金时间价值只能用绝对数来表示
D.资金时间价值的量无法进行计量
3.下列公式中，计算复利现值的公式是( ) A.n
i 11
V V n 0?+?= B .
n n 0)i 1(1V V +?= C.t n t i A V )1(110+?=∑
= D.i 1
A V 0?=
2.某人准备在3年后以100 000元购买一部汽车，若银行存款的复利年利率为10%，该人现在应存入银行的款项是（ ）
A.70 100元
B.75 131元
C.76 221元
D.77 332元
3.关于标准离差与标准离差率，下列表述正确的是（）
A.标准离差率是期望值与资产收益率的标准差之比
B.标准离差反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度
C.如果方案的期望值相同，标准离差越小，方案的风险越大
D.如果方案的期望值不同，标准离差率越小，方案的风险越大
4.下列可用于衡量投资风险程度的指标是（）
A.概率
B.预期收益
C.标准离差率
D.风险价值系数
5.用于比较预期收益不同的投资项目风险程度的指标是（）
A.标准离差率
B.标准离差
C.预期收益的概率
D.预期收益
3．某种股票的标准离差率为40％，风险价值系数为30％，则该股票的风险收益率为( )
A．6％B．12％
C．20％D．40％
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）
21．年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项，通常采取年金形式的有（）
A．保险金B．普通股股息
C．租金D．税金
E．利润
22．通常情况下，按下列方法计提的折旧费不属于
．．．年金形式的有( ) A．采用工作量法所计提的各年折旧费
B．采用行驶里程法所计提的各年折旧费
C．采用年限平均法所计提的各年折旧费
D．采用年数总和法所计提的各年折旧费
E．采用双倍余额递减法所计提的各年折旧费
23.下列关于年金的表述正确的有（）
A.年金是指一定时期发生的系列收付款项
B.年金是指一定时期等额的系列收付款项
C.普通年金是指一定时期每期期末等额的系列收付款项
D.先付年金是指一定时期每期期初等额的系列收付款项
E.递延年金是指最初若干期没有收付款项，随后若干期等额的系列收付款项
22.假设最初有m期没有发生收付款项，随后的n期期末均有等额系列收付款项A发生，如果利率为i，则递延年金现值的计算公式有（）
A.A·PVIFA i,n·PVIF i,m
B.A·PVIFA i,m+n
C.A·PVIFA i,m+PVIF i,m
D.A·PVIFA i,m+n-A·PVIFA i,n
E.A·PVIFA i,m+n-A·PVIFA i,m
23．下列指标中，用于衡量企业投资风险的指标有( )
A ．标准离差
B ．预期收益率
C ．标准离差率
D ．投资平均报酬率
E ．获利指数
23.下列关于投资风险与概率分布的表述中，正确的有（ ）
A.预期收益的概率分布总是连续式的
B.预期收益的概率分布越集中，投资的风险程度越小
C.预期收益的概率分布越集中，投资的风险程度越大
D.只有预期收益相同时，才能直接用收益的概率分布分析投资的风险程度
E.只有预期收益不同时，才能直接用收益的概率分布分析投资的风险程度
21.风险价值系数的确定方法包括（ ）
A.根据市场平均利润率确定
B.由企业领导或有关专家确定
C.根据以往同类项目的有关数据确定
D.由国家有关部门组织专家确定
E.根据投资人要求的最低报酬率确定
22．关于投资风险价值，下列表述正确的有（ ）
A ．投资风险价值有风险收益额和风险收益率两种表示方法
B ．风险收益额是投资者进行投资所获得的投资收益总额
C ．风险收益率是风险收益额与投资额的比率
D ．在实际工作中，投资风险价值通常以风险收益率进行计量
E ．一般来说，风险越大，获得的风险价值应该越高
三、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）
32．简述资金时间价值的含义及其表示方法。
32．简述投资风险价值的含义及表示方法。
31．简述年金的概念和种类。
四、计算题（本大题共4小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题10分，共30分）
35.某企业准备开发新产品，该产品的预期年收益率如下表所示：
市场状况
概率 预期年收益率（％） 繁荣 0.30 40 一般
0.50 25 衰退 0.20 -15 要求：计算该产品预期收益率的期望值和标准离差。（计算结果保留小数点后两位）
答案：期望收益率=0.3×40%+0.5×25%+0.2×(-15%)=21.5%
标准离差=()22
2)%5.21%15(2.05.0%5.21%253.0%)5.21%40(--?+?-+?-
38.长城公司拟用1 000万元进行投资，现有甲、乙两个互斥的备选项目，其收益率的概率分布如下表：
经济情况
概率 甲项目预期收益率 乙项目预期收益率 繁荣
一般
衰退 0.2 0.5 0.3 100% 40% -60% 80% 40% -20%
要求：（1）分别计算甲、乙两个项目预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率；
（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%，分别计算甲、乙两项
目应得的风险收益率和预测的风险收益率。
（计算结果保留小数点后两位）
答案：
（1）甲期望收益率=0.2×100%+0.5×40%+0.3×(-60%)=22%
乙期望收益率=0.2×80%+0.5×40%+0.3×(-20%)=30%
甲标准离差=()22
2)%22%60(3.05.0%22%402.0%)22%100(--?+?-+?- =42.56%
乙标准离差=()22
2)%30%20(3.05.0%30%402.0%)30%80(--?+?-+?- =36.06%
甲标准离差率=42.56%/22%×100%=193.45%
乙标准离差率=36.06%/30%×100%=120.2%
（2）甲应得风险收益率=193.45%×10%=19.35%
乙应得风险收益率=120.2%×10%=12.02%
甲预测风险收益率=22%-6%=16%
乙预测风险收益率=30%-6%=24%
35．某企业有一项付款业务，付款方式有两种方案可供选择。
甲方案：现付18万元，一次性结清。
乙方案：分5年付款，每年年初的付款额均为4万元，复利计息，年利率为8％。
要求：(1)求出甲方案付款的现值；
(2)求出乙方案付款的现值；
(3)确定应选择哪种付款方案。
(注：计算结果保留小数点后两位)
现值系数表(i=8％)
期数(年) 1 2 3 4 5
年金现值系数0.926 1.783 2.577 3.312 3.993
37．某企业存入银行一笔款项，计划从第五年年末起每年年末从银行提取现金30 000元，连续提8年，假设银行存款复利年利率为10%。
要求：（1）计算该企业现在应存入银行多少钱；
（2）若该企业从第五年年初起每年年初从银行提取现金30 000元，在其他条件不变的情况下，该企业现在应存入银行多少钱。
（计算结果保留小数点后2位）
系数表（利率10％）
期数 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
PVIF 0.75
1
0.68
3
0.62
1
0.56
5
0.51
3
0.46
7
0.42
4
0.38
6
0.35
1
0.31
9
0.29
PVIF A 2.48
7
3.17
3.79
1
4.35
5
4.86
8
5.33
5
5.75
9
6.14
5
6.49
5
6.81
4
7.10
3
答案：（1）现在应存入银行：30 000×PVIFA10%，8×PVIF10%,5=30 000×5.335×0.621=99391.05
(2) 现在应存入银行：30 000×PVIFA10%，8（1+10%）×PVIF10%,5=109330.16
35.某公司准备购买一套设备，现有两个方案可供选择：方案一是购买甲公司产品，可分5年付款，每年年初付5万元；方案二是购买乙公司产品，需一次付清购货款23万元。复利年率为8%。
要求：分析哪个方案较优。（计算结果请保留小数点后两位）
现值系数表
n 1 2 3 4 5
复利现值系数（8%）0.926 0.857 0.794 0.735 0.681
年金现值系数（8%）0.926 1.783 2.577 3.312 3.993
答案：方案一付款的现值=5×PVIFA8%，5（1+8%）=21.56
方案二付款现值=23元
结论：方案一的付款现值小于方案二的现值，方案一较优秀。
五、论述题（本题10分）
39.试述如何正确理解资金时间价值的实质。
答案：1.西方学者对资金时间价值实质的观点：
①投资者进行投资必须推迟消费，货币时间价值就是对货币所有者推迟消费的报酬。
②“节欲论”者则认为，时间价值是货币所有者不将货币用于生活消费所得的报酬。
③“时间利息论”者则认为，时间价值产生于人们对现有货币的评价高于对未来货币的评价，它是价值时差的贴水。
④“流动偏好论”者认为，时间价值是放弃流动偏好的报酬。（放弃自己喜欢的东西）
2.资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。
①并不是所有的货币都是有时间价值的，只有把货币作为资金投入生产经营活动才能产生时间价值。资金时间价值是在生产经营活动过程中产生的。
②货币时间价值实质上是工人创造的剩余价值。
③资金时间价值的计量应该以社会平均资金利润率为基础，并扣除风险报酬和通货膨胀，时间价值按复利来计算。
简要：1．时间利息论——价值时差贴水；
2．流动偏好论——放弃流动偏好的报酬；
3．节欲论——不将货币用于生活消费所得的报酬。
4．马克思——剩余价值
考查内容：资金时间价值的含义，资金时间价值的实质及其表示方法、投资风险价值的含义及其表示方法；两种风险收益率的计算（应得和预测的）；年金的相关概念及其计算。
第三章筹资管理
历年考点：
200901试题6.若企业以债转股的形式筹资，其筹资动机是（）
A.调整企业资本结构
B.追加对外投资规模
C.新建企业筹集资本金
D.扩大企业经营规模
200901试题24.企业筹资的具体动机有（）
A.新建筹资动机
B.扩张筹资动机
C.调整筹资动机
D.双重筹资动机
E.分配筹资动机
知识点：筹资动机：新建动机——新建立企业时；扩张动机；调整筹资动机；双重筹资动机
0810试题5.与商业信用筹资方式相配合的筹资渠道是（）
A.银行信贷资金
B.政府财政资金
C.其他企业单位资金
D.非银行金融机构资金0801试题23．对于非银行金融机构提供的资金，企业可采用的筹资方式有（）
A．发行股票B．发行债券
C．银行借款D．融资租赁E．商业信用
知识点：筹资方式与筹资渠道的配合。Page88表3－2
0610试题5.银行、证券公司、保险公司在金融体系中统称为( )
A.金融资产
B.金融对象
C.金融工具
D.金融机构
0701试题3．金融市场可以从不同角度进行分类，其中按融资对象划分的种类是（）
A．货币市场和资本市场B．证券市场和借贷市场
C．一级市场和二级市场D．资金市场、外汇市场和黄金市场
200901试题25.下列企业融资方式中，属于直接融资的有（）
A.发行股票
B.银行贷款
C.票据贴现
D.发行债券
E.从国际金融机构借款
200910试题31．简述金融市场的概念及作用。
知识点：金融市场的类型
1．按照融资对象分资金市场、外汇市场和黄金市场
2．融资期限长短分货币市场和资本市场
3．按交易性质分同业拆借、票据贴现、证券市场和借贷市场
长期证券市场按是否增加证券总量分一级和二级市场金融市场概念：指资金供给者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。
金融市场的作用：为资金融通提供场所促进投资和筹资促进企业生产顺利进行；
促进社会资金合理流动，提高社会资金的使用效益。
0810试题22.企业资本金管理原则的内容包括（）
A.资本确定原则
B.资本保全原则
C.资本充实原则
D.资本增值原则
E.资本成本最低原则
201001试题25.普通股股东的权利和义务有( )
A.优先获得股利
B.优先分配剩余财产
C.享有公司的经营管理权
D.享有新股优先认股权
E.获得稳定股利
0801试题3．我国《公司法》规定，股份公司首次发行股票不得采用的发行价格是（）
A．时价 B．等价C．溢价D．折价
200901试题7.ABC公司每股利润为0.8元，市盈率为15，按市盈率法计算，该公司股票的每股价格为（）
A.12元
B.14元
C.15元
D.18.75元
知识点：2．新股发行价格计算
（1）分析法：本质上计算出来的是每股账面价值。
每股面值投入资本总额资产总值－负债总值
每股价格＝?
（2）综合法：每股面值投入资本总额
行业资本利润率
年平均利润每股价格＝?÷ （3）市盈率法：每股价格＝市盈率×每股利润
0610试题22.下列筹资方式中，属于股权性筹资的方式有( )
A.吸收直接投资
B.发行股票
C.融资租赁
D.商业信用
E.企业内部积累 0701试题31．简述普通股筹资的优缺点。
200910试题6．相对于负债融资方式而言，采用吸收投资方式筹措资金的优点是
( )
A ．有利于降低财务风险
B ．有利于集中企业控制权
C ．有利于降低资金成本
D ．有利于发挥财务杠杆作用 200910试题24．下列各项中，属于“吸收投入资本”与“发行普通股”两种筹
资方式共同特点的有( )
A ．不需偿还
B ．财务风险大
C ．限制条件多
D ．资金成本高
E ．具有财务杠杆作用
200901试题8.与股票筹资相比，银行借款筹资方式的优点是（ ）
A.财务风险小
B.还款期限长
C.筹资速度快
D.筹资数额大
200910试题7．与发行债券和银行贷款等筹资方式相比，租赁筹资的主要缺点是
( )
A ．限制条件多
B ．资金成本高
C ．筹资速度慢
D ．财务风险大
201001试题7.相对于利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是( )
A.限制条件多
B.取得资产慢
C.财务风险大
D.资本成本高
200910试题8．某企业按年利率5.8％向银行借款1000万元，银行要求保留15％的补偿性余额，则这项借款的实际年利率是( )
A ．5.82％
B ．6.42％
C ．6.82％
D ．7.32％
知识点：
★ ★企业全部资本按其所有权的归属，分为权益资本和债务资本。权益资本一般由投入资本和留存收益构成。权益资本的筹资方式，股权筹资，主要有吸收投入资本、发行股票，企业内部积累。 股权筹资：
吸收投入资本的优缺点
1．筹集的资金是自有资金，财务风险小，能提高公司的信誉与借款能力。
2．可以直接获得现金、先进设备和先进技术，能尽快形成生产能力。
3．资本成本高；产权清晰度差，不便于产权的转移变动。发行股票融资的特点
1．主权资金，可以提高企业的信用。
2．无需偿还。
3．没有固定财务成本。
4．新股发行容易导致控制权旁落。
5．资金成本很高。
债务资本筹集：
银行借款的特点：
1．可迅速获取所需资金。
2．借款利息较低，筹资费用较少。
3．弹性实足。
4．可以获得财务杠杠效应。
5．筹资数额往往较小。债券融资的特点：
1．与发行股票比，筹资费用较低；2．可以产生财务杠杠作用；
3．不会分散股东控制权。
4．财务风险较大，筹集总量有限。
租赁特点：
1．容易获得
2．较少的资金获取资产使用权
3．融资与融物结合。
4．成本较高。商业信用的特点：
1．取得十分方便。
2．限制条件少。
3．成本可能很高。
4．期限太短。
0610试题35.甲公司2002年4月8日发行公司债券，债券面值1 000元，票面利率10％，5年期。
要求：
(1)假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。乙公司于2006年4月8日按每张1020元的价格购入该债券，并持有到期。求债券的到期收益率为多少?
(2)假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司于2006年4月8日按每张1380元的价格购入该债券并持有到期。则债券的到期收益率为多少?
(3)假定该债券每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。乙公司2004年4月8日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为12％(可视为市场利率)，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入?
(4)假定该债券到期一次还本付息，单利计息。乙公司2004年4月8日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为12％，则该债券的价格为多少时乙公司可以购入?
现值系数表
3年10% 12%
PVIF i,3
PVIFA i,3
0.751 2.487 0.712 2.402 (计算结果保留小数点后2位)
答案：（3）债券的购入价格=()2%1211000++∑
=+?2
1%)121(%101000t t
说明：距离债券到期还有2年，2004年4月8日到2006年4月8日，在此期间可以获得最终面值1000元和2年的利息分别是100元。 （4）债券的购入价格=()2%1211000++()2%1212
%101000+??
注意3、4两问的区别！
0701试题4．某企业发行债券，面值为1 000元，票面年利率为8％，期限5年，每年支付一次利息。若发行时的市场利率为10％，该债券的发行价格将是（ ）
A ．大于1 000元
B ．小于1 000元
C ．大于等于1 000元
D ．小于等于1 000元
0810试题6.某企业发行债券，面值为1 000元，票面利率为10％，每年年末付息一次，五年到期还本。若目前市场利率为8％，则该债券是（ ）
A.平价发行
B.溢价发行
C.折价发行 D .贴现发行
200901试题37.东方公司拟进行证券投资，备选方案的资料如下：
(1)购买A 公司债券。A 公司债券的面值为100元，期限为2年，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，当前的市场利率为10%，东方公司按照A 公司发行价格购买。
(2)购买B 公司股票。B 公司股票现行市价为每股14元，基年每股股利为0.9元，预计以后每年以6%的固定增长率增长。
(3)购买C 公司股票。C 公司股票现行市价为每股13元，基年每股股利为1.5元，股利分配将一直实行固定股利政策。
假设东方公司股票投资的期望报酬率为12%。(PVIF l0%,2=0.826；PVIFA l0%,2=1.736) 要求：(1)计算A 公司债券的发行价格；
(2)计算A 公司债券的最终实际收益率；
(3)计算B 公司股票的内在价值；
(4)计算C 公司股票的内在价值；
(5)根据上述计算结果，分析东方公司是否应投资上述证券。
(注：计算结果保留小数点后两位)
答案：（1）A 公司债券发行价格=2%)101(100
++∑
=+?21%)101(%8100t t
=2%)101(100
+100×8%×PVIFAl0%,2
知识点：债券发行价格的确定
0701试题23．应收及预付款项是指在商业信用条件下企业延期收回和预先支付的款项，包括的项目有（ ）
A ．应收账款
B ．预付账款
C ．待摊费用
D ．外购商品
E ．其他应收款 201001试题5.下列各项中属于商业信用筹资形式的是( )
A.发行股票
B.预收账款
C.短期借款
D.长期借款
201001试题24.下列各项属于商业信用形式的有( )
A.应付账款
B.银行本票
C.商业汇票
D.预收货款
E.短期借款 知识点：商业信用知识点
0610试题31.简述企业资金成本的含义和性质。
知识点：资金成本，就是企业筹集和使用资金而付出的费用。这个费用是广义的，不是指会计上的。这些代价有两种，具体在成本计算的时候处理方式不同。 资金成本的性质：资本成本是资本所有权和使用权分离而形成的一种财务概念。
1．资本成本是资本使用者向所有者和中介人支付的占用费和筹资费。
2．资本成本有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。 产品成本作为一种资金耗费，是历史数据，是精确的，需要价值补偿的。资本成本也是资金耗费，需要进行价值补偿，但是它不是历史数据，不是精确值，它是根据现在和未来的情况确定的，并且今后可能发生变动。
3．资本成本包括时间价值和投资风险价值。
0610试题6.一般情况下，在企业的各种资金来源中，资本成本率最高的是( )
A.债券
B.银行长期借款
C.优先股
D.普通股
0701试题5．计算资金成本率时，不必考虑筹资费用因素的是（ ）
A ．优先股成本率
B ．普通股成本率
C ．留用利润成本率
D ．长期债券成本率
0701试题22．计算资金成本率时，需考虑所得税因素的有（ ）
A ．长期债券成本率
B ．长期借款成本率
C ．优先股成本率
D ．普通股成本率
E ．留用利润成本率
0801试题24.资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。以下属于用资费用的有（ ）
A ．向银行支付的借款利息
B ．向股东支付的股利
C ．向银行支付的借款手续费
D ．发行股票支付的发行费
E ．应收账款占用资金的利息
加权平均的资金成本
0710试题35.某企业需筹集资金6 000万元，拟采用三种方式筹资。
（1）向银行借款1 000万元，期限3年，年利率为10%，借款费用忽略不计；
（2）按面值发行5年期债券1 500万元，票面年利率为12%，筹资费用率为2%；
（3）按面值发行普通股3 500万元，筹资费用率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年增长5%。假设该公司适用的所得税税率为33%。
要求：（1）分别计算三种筹资方式的个别资本成本；
（2）计算新筹措资金的加权平均资本成本。（计算结果保留小数点后两位） 答案：（1）三种筹资方式的个别资本成本
银行借款的资本成本：10%%7.6%)331(=-?
债券资本成本：
%2.8%)21(1500%)331(%121500=-?-?? 股票资本成本：%
5.17%5%)41(3500%
123500=+-?? （2）加权平均资本成本=6.7%×1000/6000+8.2%×1500/6000+17.5%×3500/6000 200901试题35.某企业计划筹集资金1000万元，有关资料如下：
(1)按溢价发行企业债券，债券面值总额为330万元，发行价格总额为350万元，票面年利率为10%，期限为3年，每年支付利息，筹资费用率为3%；
(2)平价发行优先股总价为250万元，筹资费用率为3%，预计年股利率为12%；
(3)发行普通股总价400万元，每股发行价格10元，筹资费用率为5%。预计每年每股股利均为1.3元。
该企业所得税税率为25%。
要求：(1)分别计算债券成本、优先股成本、普通股成本；
(2)计算该企业加权平均资本成本。(债券权数按发行价格计算)
(注：计算过程及结果均保留小数点后2位)
答案：（1）债券成本=
%)31(350%)251(%10330-?-??=7.29% 优先股成本=
%)31(250%12250-??=12.37% 普通股成本=%)51(40010
/4003.1-??=13.68%
(2)加权资本成本=350/1000×7.29+250/1000×12.37%+400/1000×13.68%
201001试题6.某公司利用长期债券筹资400万元，普通股筹资600万元，资本成本分别为6％和15％。则该筹资组合的综合资本成本是( )
A.10.6％
B.11.4％
C.12％
D.12.5％
0810试题（此题涉及的内容较多）37.某公司2007年发行在外普通股l 000万股，公司年初发行了一种债券，数量为l万张，每张面值为1 000元，票面利率为10％，发行价格为1 100元，债券年利息为公司全年利息总额的10％，发行费用占发行价格的2％。该公司全年固定成本总额为1500万元（不含利息费用），2007年的净利润为750万元，所得税税率为25％。
要求：根据上述资料计算下列指标。
（1）2007年利润总额；
（2）2007年公司全年利息总额；
（3）2007年息税前利润总额；
（4）2007年债券筹资的资本成本（计算结果保留两位小数）；
（5）公司财务杠杆系数；
（6）2008年，该公司打算为一个新的投资项目融资5 000万元，现有两个方案可供选择：按12％的利率发行债券（方案1）；按每股20元发行新股（方案2）。计算两个方案每股利润无差别点的息税前利润。
答案：
200910试题36．某企业2008年息税前利润为200万元，企业资产总额为1 000万元，资产负债率为40％，负债资金平均年利率为10％。企业没有优先股和租赁费用。
要求：(1)计算企业2008年利息费用；(2)计算企业财务杠杆系数。
答案：（1）企业2008年利息费用=1000×40%×10%=40万元
（2）企业的财务杠杆系数=200/(200-40)=1.25
第四章流动资金管理
历年考点：
23.下列各项中，属于流动资产组成内容的有( )
A.货币资金
B.应收款项
C.存货
D.运输工具
E.管理用具
7.企业为满足支付动机所持有的现金余额主要取决的因素是（）
A.企业临时举债能力
B.现金收支的可靠程度
C.企业的销售水平
D.企业可承担风险的程度
6.与企业持有现金的支付动机有关的经济活动有( )
A.购买原材料
B.支付工资
C.缴纳税款
D.偿付到期债务
E.购买有价证券
5．以下结算方式中，在同城和异地均可使用的是（）
A．汇兑结算方式B．银行本票结算方式
C．银行汇票结算方式D．商业汇票结算方式
23.现行转账结算的主要方式有（）
A.银行贴现结算
B.汇兑结算
C.商业汇票结算
D.托收承付结算
E.银行汇票结算
26.现行转账结算中，同时适用于同城和异地结算方式的有（）
A.汇兑结算
B.托收承付结算
C.委托收款结算
D.商业汇票结算
E.银行本票结算
知识点：
同城异地均可
银行本票汇兑委托收款
支票银行汇票商业汇票
托收承付
8.利用存货模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本是（）
A.持有成本与转换成本
B.短缺成本与持有成本
C.取得成本与短缺成本
D.短缺成本与转换成本
9.货币资金最佳持有量总成本的计算公式TC=**中，HC表示的是（）
A.货币资金的总成本
B.货币资金的转换成本
C.货币资金的持有成本
D.货币资金最佳持有量
知识点：存货模型：原理描述，持有总成本最低，成本分解为两部分。立式，解之得201页的结果。
12.下列各项中，不属于应收账款成本构成内容的是( )
A.机会成本
B.管理成本
C.坏账成本
D.短缺成本
6．企业由于应收账款占用了资金而放弃的其他投资收益是（）
A．应收账款的管理成本B．应收账款的坏账成本
C．应收账款的机会成本D．应收账款的短缺成本
9．下列各项中，属于应收账款机会成本的是( )
A．坏账损失B．收账费用
C．客户资信调查费用D．应收账款占用资金的应计利息
25．应收账款成本包括的主要项目有( )
A．机会成本B．管理成本C．坏账成本D．短缺成本E．转换成本
8.企业将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益称作( )
A.管理成本
B.坏账成本
C.短缺成本
D.机会成本
32．简述应收账款的功能与应收账款成本所包含的项目。
知识点：功能是促进销售，充分利用生产能力；减少产成品存货。
成本包括机会成本，管理成本和坏账成本。
机会成本，指企业由于将资金投资在应收账款上而放弃的投资于其它方面的收益。该收益的计算借助于应收账款投资额平均数计算和机会成本率高低。
管理成本，包括信用调查费用，记账算账费用以及催收账款的费用等。
坏账成本，不能及时收回遭受的损失。
7.某企业规定的信用条件是“2／10，1／20，net 30”。一客户从该企业购买100 000元的材料，并于第19天付款，则该客户实际支付的货款是( )
A.97 000
B.98 000
C.99 000
D.100 000
8.下列各项指标中，通常被用来衡量信用标准的是( )
A.预计的坏账损失率
B.预计的信用期限
C.预计的现金折扣
D.预计的收账费用
24.下列属于应收账款信用政策的内容有（）
A.销售折让
B.信用标准
C.信用期限
D.收账政策
E.销售退回
17.企业给予在规定日期以前付款的客户价格优惠是（）
A.销售折让
B.商业折扣
C.现金折扣
D.销售退回
27.信用政策包括的内容有( )
A.信用标准
B.信用期限
C.现金折扣
D.信用主体
E.商业折扣
40.请联系实际论述信用政策的内容。
知识点：信用政策的综合表述在P208页表格4－5，提到4种信用标准以及相应的信用条件。
200901试题39．试述“五C”评估法的内容。
201001试题33．简述客户信用状况五C评估法的基本内容。
知识点：P209
200910试题32．简述存货的功能与成本。
201001试题9.假定其他条件不变，下列关于采购批量与存货费用之间关系的表述正确的是( )
A.采购批量越小，采购费用越少
B.采购批量越小，存货总费用越少
C.采购批量越小，储存保管费用越少
D.采购批量越小，储存保管费用越多
知识点：P241 表格4-17
0801试题25．处于生产储备资金形态的流动资金项目有（）
A．预付账款B．低值易耗品C．库存现金D．原材料E．应收票据
知识点：生产储备资金指的是原料、燃料、备件、包装物、低值易耗品等材料物资所占用的资金。
200510试题6．存货资金定额通常归口给企业各有关职能部门负责管理，其中产成品和外购商品的归口部门一般是（）
A．销售部门B．生产部门
C．设备动力部门D．供应部门
知识点：P192的存货资金管理的归口分工：
部门职责资金形态备注
供应部门原料、辅助材料、燃料、包装
物（生产）储备资金
设备动力部门备件资金（生产）储备资
金
工具部门工具资金（生产）储备资
金属于低值易耗品
行政部门事务用品资金（生产）储备资
金属于低值易耗品
生产部门在产品和自制半成品
销售部门成品和外购商品
0610试题37.某企业每年需要耗用甲材料20 000千克，每千克材料年储存成本为1.5元，平均每次订货成本为600元。
要求：（1）确定最佳采购批量。
（2）计算最佳采购批量下的年存货总费用。
（3）计算最佳进货次数
（4）计算最佳进货周期。
答案：（1）最佳采购批量=
5.1600
20000
2?
?
=4000千克
（2）最佳采购批量下年存货总费用=20000/4000×600+4000/2×1.5=6000
财务分析试卷及答案 一，单选题:(每小题1分，共20分) 1、可以反映股东权益账面价值增加变化的指标是(B) A权益乘数 B股东权益增长率 C产权比率 D三年资本平均增长率 2、如果企业某一种产品处于成长期，其销售增长率的特点是(A) A比值比较大 B与上期相比变动不大C比值比较小D与上期相比变动非常小3、杜邦财务分析体系的核心指标是(B) A总资产周转率B净资产收益率C销售净利率D成本利润率 4、财务分析开始于(B) A投资者B银行家C财务分析师D企业经理 5、固定资产收入率属于(B)
A盈利能力指标B营运能力指标C偿债能力指标D增长能力指标 6、对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法是(D) A主要因素在前，次要因素在后 B影响大的因素在前，影响小的因素在后 C不能明确责任的在前，可以明确责任的在后 D数量指标在前，质量指标在后 6、短期借款的特点是(A) A风险较大B利率较低C弹性较差D满足长期资金需求 7、在通货膨胀的条件下，存货采用先进先出法对利润表的影响是(B) A利润被低估B利润被高估C基本反映当前利润水平D利润既可能被低估也可能被高估
8、企业用盈余公积分配股利后，法定英语攻击不得低于注册资本的(C) A10% B20% C25% D50% 9、运用资产负债表可以计算的比率有(D) A应收账款周转率B总资产报酬率C利息保障倍数D现金比率 10、下列项目中，不属于企业资产规模增加对的原因的是(C) A企业对外举债B企业实现盈利C企业发放股利D企业发放股票 11、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，其原因是( B)。 A.存货的数量难以确定 B.存货的变现能力最低 C.存货的价值变化大 D.存货的质量难以保 12、债务比率用以衡量企业的( C)。
管理学院函授20**级会计学（本科）第二学期 财务管理试题（模拟一） 一、名词解释（每题5分，共20分） 1.财务管理： 2.财务预算:是指预算期与企业现金收支、经营成果和财务状况、现金流量状况有关的各种预算。 3.股利政策 4.财务风险：指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。 二、单项选择（在每题列出的多个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内，每题1分，共10分） 1.现代财务管理的最优目标是(D)。 A. 总产值最大化 B. 利润最大化 C. 每股盈余最大化 D. 财富最大化 2.如果社会经济增长总体速度放慢,则对企业来说(Ｂ)。 A. 与企业无关 B. 企业成长机会减少 C. 更要保持企业的增长速度 D. 应进行多元化投资 3.在对变现能力指标的分析中,谁最关心速动比率的大小(Ｂ)。 A.企业投资者 B.短期债权人 C.长期债权人 D.税务部门 4.下列财务比率中综合性最强、最具有代表性的指标是(Ａ)。 A.资产净利率 B.净值报酬率 C.资产负债率 D.资产周转率 5.生产预算的主要内容有生产量、期初和期末产品存货以及(Ｄ)。 A.资金量 B.工时量 C.购货量 D.销售量 6.甲方案在三年中每年年初付款100元,乙方案在三年中每年年末付款100元,若利率为10%,则二者在第三年年末时终值相差(Ａ)。 A.33.1 B.31.3 C.133.1 D.13.31 7.债券发行价格的计算公式为：发行价格=（Ａ）。 A.n n t t )1()1(1市场利率面值市场利率年利息+++∑= B. ]) 1()1([ 1 n n t t 市场利率面值市场利率年利息+++∑= C. n n t t )1()1(1 市场利率面值市场利息年利息+-+∑= D. n n t t )1()1(1票面利率面值票面利率年利息+++∑= 8.收益性和风险性都较高的营运资本投资战略是(Ｃ)。
财务管理试题库 一、名词解释 1、财务战略:是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现财务管理目标为目的， 以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式，决策方式和管理方针。 2、时间价值：按时间计算的付出的代价或投资报酬。 3、财务杠杆：是指债务资本中由于固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润 变动率的现象。 4、经营杠杆：是指由于经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率 的现象。 5、综合杠杆：是指由于经营杠杆和财务杠杆的共同作用所引起的销售量的变动对每股收益产生的 影响 6、内含报酬率：是指使投资项目的净现值为零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬。 7、机会成本：是指为了进行某项投资而放弃其它投资所能获得的潜在利益。 8、沉没成本：是指已经付出且不可收回的成本。 9、营运资本：分广义和狭义。广义的劳动资本是指总营运资本，就是在生产经营活动中的短期资 产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。常说的营运资本多指后者。 10、资本结构：是指企业各种酱的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。 二、填空题 1、企业财务活动主要包括：筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。 2、财务管理是组织企业财务活动, 处理财务关系的经济管理工作。
3、评价企业盈利能力的核心财务指标有：资产报酬率和股东权益报酬率。 4、企业财务战略的类型可分为：职能财务战略和综合财务战略。 5、财务战略按照财务管理的职能领域可分为：投资战略、筹资战略 、劳动战略和股利战略。 6、财务战略的综合类型一般可分为：扩张型财务战略、稳健型财务战略、 收缩型账务战略和防御型财务战略。 7、SWOT分析一般用于评价企业外部的财务机会与威胁，企业内部的财务 优势与劣势。 8、营业预算一般包括：营业收入预算、营业成本预算和期间费用预算。 9、资本预算一般包括：长期投资预算、长期筹资预算。 10、按投资与生产经营的关系，企业投资可分为：直接投资、间接投资。 11、按投资回收时间的长短，企业投资可分为：长期投资、短期投资。 12、按投资的方向，企业投资可分为：对内投资、对外投资。 13、企业短期筹资政策类型有：配合型、激进型和稳健型三种。 14、自然性筹资主要有：商业作用、应付费用两类。 15、短期借款通常有：信用借款、担保借款和票据贴现三种类型。 16、股利的种类有：现金股利、股票股利两种。 三、选择题（单选题） 1、在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（B ）。 A、利润最大化 B、企业价值最大化 C、每股收益最大化
财务管理复习题及参考答案 一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分） 1. 以利润最大化作为理财目标的特点是( D ) A.考虑了风险因素 B.可以避免企业的短期行为 C.没有考虑到资金的时间价值 D.便于进行企业间经济效益的比较 2.一般认为，流动比率保持在（B ）以上时，资产的流动性较好 Ａ．100% B．200% C．50% Ｄ．300% 3.衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标是（B） Ａ．净利率Ｂ．每股收益Ｃ．每股净资产D．市净率 4.在个别资本成本的计算中，可以不必考虑筹资费用影响因素的是（C）Ａ．长期借款成本Ｂ．债券成本Ｃ．留存收益成本D．普通股成本 5.债券成本一般要低于普通股成本,这主要是因为( C) Ａ．债券的发行量小Ｂ．债券的利息固定 Ｃ．债券风险较低,且债息具有抵税效应D．债券的筹资费用少 6.下列各项中,不属于投资项目的现金流出量的是（C ） A. 建设投资 B. 垫支流动资金 C. 固定资产折旧 D. 经营成本 7.某投资方案，当贴现率为12%时，其净现值为478；当贴现率为14%时，其净现值为-22,则该方案的内部收益率为(C ) A. 12.91% B. 13.59% C. 13.91% D. 14.29% 8.在存货的ABC分析法下，（A ）类存货种类最少但价值量比重最大 A.A类 B.B类 C.C类 D.不一定 9.与经营杠杆系数同方向变化的是( C) A.产品价格 B.单位变动成本 C.销售量 D.企业的利息费用 10.采用剩余股利政策的理由是(A ) A.为了保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低 B.有利于树立公司良好的形象，稳定股票价格 C.能使股利与公司盈余亲密结合 D.能使公司具有较大的灵活性 二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分） 1. 决定债券发行价格的主要因素有( ABD ) A.债券面值 B.债券利率 C.债券发行数量 D.市场利率 E.债券到期日 2. 下列对采购批量和存货费用之间的关系叙述正确的有( ACE ) A.采购批量越大，则储存量越高，储存保管费用越多 B.采购批量越大，则采购次数越少，储存保管费用越少 C.采购批量越大，则采购次数越少，采购费用越低 D.采购批量越小，则采购次数越多，储存保管费用越多 E.采购批量越大，则采购次数越多，采购费用越高 3.公司增资发行新股应具备以下条件（BDE） Ａ．前一次发行的股份未募足Ｂ.前一次发行的股份已募足 Ｃ．与前一次发行股票间隔两年以上Ｄ.近三年连续盈利 Ｅ．预期收益率不低于同期银行存款利率 4. 信用政策是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策，其主要构成 内容有( ACDE )
《财务管理》试题及答案 3 一、单项选择题 1.把投资分为直接投资和间接投资的标准是（）。 A.投资行为的介入程度 B.投入的领域 C.投资的方向 D.投资的内容 2.下列属于直接投资的是（）。 A.直接从股票交易所购买股票 B.购买固定资产 C.购买公司债券 D.购买公债 3.关于项目投资，下列表达式不正确的是（）。 A.计算期＝建设期＋运营期 B.运营期＝试产期＋达产期 C.达产期是指从投产至达到设计预期水平的时期 D.从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期 4.计算投资项目现金流量时，下列说法不正确的是（）。 A. 必须考虑现金流量的增量 B. 尽量利用未来的会计利润数据 C. 不能考虑沉没成本因素 D. 考虑项目对企业其他部门的影响 5.某完整工业投资项目的建设期为0，第一年流动资产需用额为1000万元，流动负债可用额为400万元，第二年流动资产需用额为1200万元，流动负债可用额为600万元，则下列说法不正确的是（）。 A. 第一年的流动资金投资额为600万元 B. 第二年的流动资金投资额为600万元C .第二年的流动资金投资额为0万元 D. 第二年的流动资金需用额为600万元 6.经营成本中不包括（）。 A.该年折旧费 B.工资及福利费 C.外购动力费 D.修理费 7.项目投资现金流量表（全部投资现金流量表）中不包括（）。 A. 所得税前净现金流量 B. 累计所得税前净现金流量 C. 借款本金偿还 D. 所得税后净现金流量 8.某投资项目终结点那一年的自由现金流量为32万元，经营净现金流量为25万元，假设不存在维持运营投资，则下列说法不正确的是（）。 A.该年的所得税后净现金流量为32万元 B.该年的回收额为7万元 C.该年的所得税前净现金流量为32万元 D.该年有32万元可以作为偿还借款利息、本金、分配利润、对外投资等财务活动的资金来源 9.计算静态投资回收期时，不涉及（）。 A.建设期资本化利息 B..流动资金投资 C.无形资产投资
A 、能够避免企业的短期行为 B 、考虑了资金时间价值因素 第一章 财务管理绪论 、单项选择题 4、 股东和经营者发生冲突的重要原因是 ( )。 A 、 信息的来源渠道不同 B 、所掌握的信息量不同 C 素质不同 D 、具体行为目标不一致 5、 一般讲，金融资产的属性具有如下相互联系、相互制约的关系： ( ) A 、流动性强的，收益较差 B 、流动性强的，收益较好 C 收益大的，风险小 D 、流动性弱的，风险小 6、 一般讲，流动性高的金融资产具有的特点是 ( ) A 、收益率高 B 、市场风险小 C 、违约风险大 D 、变现力风险大 7、 公司与政府间的财务关系体现为 ( )。 A 、债权债务关系 B 、强制与无偿的分配关系 C 资金结算关系 D 、风险收益对等关系 8、 在资本市场上向投资者出售金融资产， 如借款、 发行股票和债券等， 从而取得资金的活动是 ( ) A 、筹资活动 B 、投资活动 C 收益分配活动 D 、扩大再生产活动 9、 财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的 ( )。 A 、经济往来关系 B 、经济协作关系 C 经济责任关系 D 、经济利益关系 10、作为财务管理的目标，每股收益最大化与利润最大化目标相比，其优点在于 1、现代财务管理的最优目标是 ( A 、 总产值最大化 C 每股盈余最大化 2、 实现股东财富最大化目标的途径是 A 、增加利润 C 提高投资报酬率和减少风险 3、 反映财务目标实现程度的是 ( A 、 股价的高低 C 产品市场占有率 )。 B 、利润最大化 D 、股东财富最大化 ( )。 B 、降低成本 D 、提高股票价格 )。 B 、利润额 D 、总资产收益率 ( )。
财务管理期末考试题及答案 专业：工商管理（专）/ 财务管理 一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％B．12％ C 13.80％D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险
财务报表分析（一）--综合测评 题目 一 二 三 四 五 六 七 分数 得分 一、单选题（每题1分，共35分） 1．甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年6月1日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元。若甲公司支付银行存款720万元。则相关会计处理为：（） A．借：长期股权投资800 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价 80 B．借：长期股权投资1000 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价 280 C．借：长期股权投资800 贷：银行存款 720 盈余公积—资本溢价 80 D．借：长期债权投资800 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价80 2．股东和潜在投资者通过财务分析主要关注（） A．发展能力 B．偿债能力 C．营运能力 D．未来的盈利能力3．财务分析的基本方法中通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法叫（） A．比较分析法 B．比率分析法 C．因素分析法 D．趋势分析法 4．A公司为建造厂房于2007年7月1日从银行借入2000万元专门借款，借款期限为2年，年利率为6%，不考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年利率3%，2007年7月1日，A公司采取出包方式委托B 公司为其建造该厂房，并预付了1000万元工程款，厂房实体建造工作于当日开始。该项厂房建造工程在2007年度应予资本化的利息金额为多少（） A．40 B．50 C．45 D．35 5．财务分析的目的是（） A．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的财务状况进行分析。 B．通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关得益人进行决策和评价。 C．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的现金流量进行分析。 D．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的经营成果进行分析。 6．（）主要是指企业资产运用、循环的效率高低。 A．偿债能力分析 B．盈利能力分析 C．营运能力分析 D．发展能力分析 7．交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照（）计价。 A．重置成本 B．历史成本 C．沉没成本 D．公允价值 8．在信用分析目的下进行财务分析的内容是（） A．选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象，回避投资风险 B．分析企业的偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息 C．企业的生产能力、生产结构分析 D．内部投资项目分析 9．同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。 A．重要性 B．实质重要形式 C．谨慎性 D．可比性
第一章导论 一、名词解释 1. 资金运动 2. 财务计划 3. 财务控制 4. 财务预测 5. 财务管理 6. 财务 7. 财务活动 二、单项选择 1. 财务管理的对象是（）。 A. 资金运动及财务关系 B. 财务关系 C. 货币资金及短期投资 D. 实物资产 2. 企业财务管理的对象是（） A. 财务计划 B. 现金及其流转 C. 财务控制 D. 投资、融资、股利等财务决策 3. 财务分析的一般目的不包括以下内容中的（） A. 财务风险分析 B. 评价过去的经营业绩 C. 衡量现在的财务状况 D. 预测未来的发展趋势 4. 企业财务管理的对象是（） Ａ．财务计划Ｂ．现金及其流转 Ｃ．财务控制Ｄ．投资、融资、股利等财务决策三、判断并改错
1. 股东与经营者发生冲突的主要原因是信息的来源渠道不同。（） 四、回答问题 1. 简述公司财务关系的内容。 2. 简述财务管理的具体内容。 3. 简述财务管理的基本环节。 4. 企业在编制财务计划时应注意的原则 5. 什么是财务控制财务控制有哪几种类型 6. 什么是财务关系企业在财务活动中存在哪些财务关系 7. 财务管理的基本观念。 第一章参考答案 一、名词解释 1. 资金运动：资金的筹集投入、资金的使用耗费、资金的收回分配以及资金的循环周转 2. 财务计划：一定时期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。 3. 财务控制：在财务管理过程中，利用有关的信息和特定手段，对企业的财务活动进行调节，以便实施计划所规定的财务目标。 4. 财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所作出的科学预计和测算。 5. 财务管理就是对资金的收、支、运用、分配等方面的事务进行安排、计划、协调、监督等的实务。 6. 财务：企业资金运动及其所产生的经济关系。广义上的财务包括国家财务、企业财务、家庭财务等。
财务管理 第11页共38页 A B C D 您没有做这道题 C 股利分配政策和内部筹资 下列 A.盈余公积金 B.资本公积 C.税后利润 D.上年未分配利润 您没有做这道题 B 股利理论 某企业要交纳33%10% 业可真正自主分 配的部分占利润总额的( ) 。 A47% B60.3% C53% D 80% 您没有做这道题 B 利润分配的顺序 (133%)110%=60.3% ( ) A B C D E A, B, C, D 股利分配政策和内部筹资 资本成本属于影响股利分配的财务限制因素,不属于法律限制因素。 ( ) A B C
D B, C 股利分配政策和内部筹资 财务管理 第12页共38页 C 策的根本理由在 B正确。 ( ) 。 A 现金股利 B 财产股利 C 负债股利 D 股票股利 B, C 股利支付的方式 公司只要有累计盈余即可发放现金股利。( ) 对错 错 利润分配的顺序 对错 错 股利理论 本利得并不偏好。 发放股票股利和进行股票分割对公司所有者权益的影响是完全相同的。( ) 对错 错 股票分割 不会影响股东权益的内部结构。 对错 股利分配政策和内部筹资
高股利政策。 ( )。 A.实际成本 B.计划成本 C.沉没成本 D.机会成本 您没有做这道题 D 财务管理 第13页共38页 资本成 低可接受的收益 5%和9% ( )。 A.9.47% B.5.26% C.5.71% D.5.49% 您没有做这道题 A K=9%/(1-5%)=9.47% A企业负债的市场价值为35000,股东权益的市场价值为65000万元。债 务的平均利率为 15%β权益为1.41,所得税率为30%,市场的风险溢价是9.2%,国债的利率为3%。则加权平均资 A.11.31% B.12.3% C.14.06% D.18% 您没有做这道题 C 加权平均资本成本 权益资本成本=3%+1.41×9.2%=15.97% 负债的资本成本=15%×(1-30%)=10.5% 加权平均资本成本=15.97%×65%+10.5%×35%=14.06% 已知经营杠杆系数为252( )。 A 2 B 2.5 C 1.5 D 1 您没有做这道题 B DOL=(S-VC)/(S-VC-F) 2=(S-VC)/(S-VC-5) ∴边际贡献=S-VC=10
第一章财务分析基础 一、单项选择题 1、企业的经营者为了寻求经营管理情报而进行的分析属于（）。 A.内部分析 B.外部分析 C.流动性分析 D.收益性分析 2、企业的财务分析往往是以（）为中心展开的。 A.内部分析 B.外部分析 C.流动性分析 D.收益性分析 3、财务分析的原则中，（）与信息使用者的目的有着密切的联系。 A.明了性原则 B.相关性原则 C.实效性原则 D.收益性原则 4、对企业全部财务活动进行综合的、系统的分析，属于（）。 A.定期分析 B.全面分析 C.不定期分析 D.专业分析 5、当企业的生产经营活动或财务活动出现问题时进行的分析是（）。 A.定期分析
B.全面分析 C.不定期分析 D.专业分析 6、在进行财务分析工作中，分析工作的开始点和关键是（）。 A.明确分析目的 B.搜集分析资料 C.进行具体分析 D.编写分析包括 7、在进行财务分析工作中，（）是财务分析的核心阶段。 A.明确分析目的 B.搜集分析资料 C.进行具体分析 D.编写分析包括 8、在财务分析的基本方法中，（）方法是最基础的。 A.趋势分析法 B.因素分析法 C.对比分析法 D.结构分析法 9、通过（）可以对企业的财务状况、经营业绩等方面进行全面了解。 A.外部分析 B.内部分析 C.综合分析 D.流动性分析 二、多项选择题 1、财务分析的特点（）。 A.事后分析 B.事中分析 C.数据分析 D.结果确切性 2、财务分析根据分析者的不同可分为（）。 A.内部分析 B.外部分析 C.流动性分析
D.收益性分析 3、财务分析根据分析的目的不同可分为（）。 A.内部分析 B.外部分析 C.流动性分析 D.收益性分析 4、财务分析的原则（）。 A.明了性原则 B.相关性原则 C.实效性原则 D.收益性原则 5、在进行财务分析时，（）根据分析时间不同划分的。 A.定期分析 B.全面分析 C.不定期分析 D.专业分析 6、在进行财务分析时，（）根据分析内容不同划分的。 A.定期分析 B.全面分析 C.专题分析 D.专业分析 7、在财务分析的基本方法主要有（）。 A.财务指标分析法 B.因素分析法 C.对比分析法 D.结构分析法 8、对比分析中，采用的比较标准（）。 A.本企业实际与国内外先进水平进行对比 B.本企业实际与评价标准比较 C.本期时间与预定目标比较 D.本期实际与历史最好水平比较 9、我国目前一般将财务比率分为（）。 A.偿债能力比率 B.获利能力比率 C.营运能力比率 D.流动能力比率 10、在进行财务分析时，内部财务人员应注意（）。
财务管理试题及答案 试卷代号：2038 中央广播电视大学2007--2008学年度第二学期“开放专科"期末考试(半开卷) 财务管理试题 一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的。并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分。共20分) 1．任何投资决策都需要考虑资本成本，资本成本在本质上是(? ? ) A．企业的债务融资成本? ? b．企业的股权融资成本C．无风险收益率? ? D．项目可接受最低收益率2．当投资项目间为互为独立时，则在投资决策中应优选的是(? ? ) ??A．净现值最大的项目? ? B．项目周期最短的项目C．投资总额最小的项目? ? D．现值指数最大的项目 3．产权比率与权益乘数的关系是(? ? ) ??A．产权比率×权益乘数=1 ? ? B．权益乘数=1／(1一产权比率) C．权益乘数=(1+产权比率)／产权比率 D．权益乘数=1+产权比率 ? ? 4．某企业按“2／10．n／30”的条件购入货物20万元，如果企业延迟到30天付款。其放弃的现金折扣的机会成本是(??) ? ? A．36．7％? ? B．18．4％ ? ? C．2％? ? D．14．7％? ? ‘ ??5．下列各项中，不会对经营杠杆产生影响的项目是(? ? ) A．产品销售数量? ? B．固定利息支出C．固定折旧费用? ? D．产品销售价格 6．若流动比率大于l，则下列结论成立的是(? ? ) ? ? A．盈利能力将很低? ? B．资产负债率大于l00% C．营运资本大于0 D．短期偿债能力绝对有保障 7．一笔贷款在10年内分期等额偿还，那么(? ? ) A．利率是每年递减的? ? B．每年支付的利息是递减的 C．支付的还贷款是每年递减的? ? D．第l0年还款额最大 8．在下列各项指标中，假定其他因素不变，提高项目折现率从而使其数值变小的是(? ? ) A．净现值? ? 8．内部报酬率 C．平均报酬率? ? D．投资回收期 ? ? 9．假设某公司每年发给股东的股利均为1．6元，股东必要报酬率是l0％，且假定无风险利率是5％，则在一般情况下，当股价超多少元投资者就不宜购买(? ? ) A．16? ?B．32??C．20? ? D．28 10．股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异，其差异源自于(? ? ) A．股东地域上分散? ? B．两权分离及其信息不对称性 C．经理与股东年龄上的差异? ? D．大股东控制 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的．并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分。共20分。多选、少选、错选均不得分) 1．货币时间价值是(? ? ) ??A．货币的天然增值属性，它与价值创造无关? ? B．货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值 ??C．考虑通货膨胀后的社会平均资金利润 ??D．没有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率
第一章财务管理总论 第二章财务管理价值观念 一、填空题 1．企业财务就是指企业再生产过程中的（），它体现企业同各方面的经济关系。 2．社会主义再生产过程中物资价值的货币表现就是（），资金的实质是社会主义再生产过程中（）。 3．企业资金周而复始不断重复的循环，叫做（）。 4．财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种（）管理，是对企业再生产过程中的（）进行的管理。 5．财务管理目标的作用主要包括（）、（）、（）和（）。 6．财务管理目标的可操作性，具体包括：可以计量（）和（）。 7．财务管理目标的基本特征是：（）、（）和（）。 8．财务管理的总体目标总的说来，应该是（），或（）。 9．我国企业现阶段理财目标的较为理想的选择是：在（）的总思路下，以（）前提，谋求（）的满意值。 10．我国目前企业财务法规制度有三个层次，即以（）为统帅、以（）为主体、（）为补充的财务法规制度体系。 二、单项选择题（在各题的备选答案中，选出一个正确答案，将其序号字母填在括号内） 1．从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做（）。 A．资金的周转B．资金运动C．资金收支D．资金循环2．企业固定资产的盘亏、毁损等损失，属于（）。 A．经营性损失B．非经营性损失C．投资损失D．非常损失3．反映企业价值最大化财务管理目标实现程度的指标是（）。 A．利润额B．总资产报酬率C．每股市价D．未来企业报酬贴现值4．在下列财务管理目标中，被认为是现代财务管理的最优目标的是（）。 A．每股利润最大化B．企业价值最大化 C股东财富最大化D．权益资本利润率最大化 5．既是两个财务管理循环的连接点，又是财务计划环节必要前提的企业财务管理基本环节是（）。 A．财务预测B．财务控制C．财务分析D．财务检查6．资金的时间价值是指（）。 A．货币存人银行所获得的利息B．购买国库券所获得的利益 C．把货币作为资金投入生产经营活动中产生的增值 D．没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 7．普通年金是指（）。 A．即付年金B．各期期末收付款的年金 C．各期期初收付款的年金D．又称预付年金 8．最初若干期没有收付款项，随后若干期等额的系列收付款项的年金，被称为（）。 A．普通年金B．先付年金C．延期年金D．永续年金
2012年浙师大成教院财务报表分析模拟试卷答案 一、单项选择题(在每小题列出的四个选项中，只有一个选项是符合题目要求，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。) 1、下列可用于短期偿债能力的比率分析的是(C )。 A.资产负债比率 B.所有者权益比率 C.流动比率 D.权益乘数 2、应收账款周转率中的应收账款应为 ( C)。 A.未扣除坏账准备的 B.“应收账款”账户的期末余额 C.扣除坏账准备后的全部赊销账款净额 D.仅在本年度发生的应收账款 3、评价净收益质量的比率是(C )。 A.支付现金股利比率 B.现金充分性比率 C.净利润现金保证比率 D.现金比率 4.“以各种方式把一个或多个信息关联在一起的信息结构，是客观世界规律的总结”，上面这句话是以下哪个名词的解释： (D ) A.信息 B.数据 C.资料 D.知识 5、某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账10000元，假设该企业原来的流动比率为2.5，速动比率为1.5，核销坏账后( C ) A流动比率和速动比率都增加 B流动比率和速动比率都降低 C流动比率和速动比率都不变 D流动比率降低、速动比率增加 6、某公司流动资产比率为30%，固定资产比率为50%，则流动资产与固定资产的比率为：( D)。 A.167% B.120% C.80% D.60% 7、某公司本年末资产总额为1000万元，如果知道公司的产权比率为1.5，有形净值债务比率为2，则公司的无形资产和递延资产之和为：( D )。 A.250万元 B.200万元 C.150万元 D.100万元 8、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是(C )。 A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 9、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是 (A ) A.企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D.政府经济管理机构 10、在资金需求量一定的情况下，提高( B)意味着企业对短期借入资金依赖性的降低，从而减轻企业的当期偿债压力。 A.资产负债比率 B.长期负债比率 C.营运资金与长期负债比率 D.利息保障倍数 11、损益表的共同比财务报表通常选用以下的哪个项目的金额作为100? (A ) A.销售收入 B.资产总额 C.净利润 D.净资产 12、提高企业营业利润的方式可以通过：( D)。 A.增加营业外收入 B.降低营业外支出 C.降低所得税 D.增加销售收入 13、企业增加速动资产，一般会 (B )。 A.降低企业的机会成本 B.提高企业的机会成本 C.增加企业的财务风险 D.提高流动资产的收益率 14、关于货币资金，下列说法错误的是 (C ) A.货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 B.信誉好的企业没必要持有大量的货币资金。 C.企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。
一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的 15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％ B．12％ C 13.80％ D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负 B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高 D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失 B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为 ( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险 B．证券投资中构成组合的各证券种类越多，则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以其必要报酬率也最大 D．一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减低的速度会越来越慢 9．A公司只生产经营单一产品，其单位变动成本10元，计划销售量1000件，每件售价15元。如果公司想实现利润800元，则固定成本应控制在( ) A. 4200元 B．4800元 C. 5000元 D．5800元 10．如果某项目投资的净现值小于零，则可以肯定( ) A．该项目的投资收益率为负数 B．该项目的投资收益率可能为正数，但低于公司整体的加权资本成本 C. 该项目的内含报酬率将高于资本成本率 D．该项目的现值指数将大于l 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的，并将其序号字母
2016-2017学年度第二学期《财务管理》期中考试试题 一、单项选择题：（每小题2分，共28分） 1、企业再生产过程中财产的货币表现就是企业的（ C ） A、资金 B、现金及银行存款 C、劳动资料 D、固定资产及流动资产 2、货币时间价值的实质是（ B ） A、利润率 B、货币使用后的增值额 C、利息率 D、差额价值 3、发生在每期期初的年金，称为（C ） A、普通年金 B、永续年金 C、即付年金 D、递延年金 4、财务管理的基本内容不包括（A ） A、核算管理 B、筹资管理 C、资金运用管理 D、资金分配管理 5、企业财务管理的目标可以概括为（ B ） A、扩展、生存、获利 B、生存、发展、获利 C、壮大、生存、获利 D、扩大再生产活动 6、为了便于不同数量货币之间时间价值的比较，在实务中人们习惯用（C ）表示货币时间价值。 A、绝对数 B、自然数 C、相对数 D、函数 7、即付年金终值系数和普通年金终值系数相比（ B ） A、期数加1，系数减1 B、期数减1，系数加1 C、期数加1，系数加1 D、期数减1，系数减1 8、某企业将现金1000元存入银行，期限为5年，年利率为10%，按单利计算，企业存款到期时将得到的本利和是（ B ） A、1000 B、1500 C、1200 D、750 9、财务主体通常不具有以下特点的（C ） A、拥有独立的资本金 B、享有自主理财权 C、是一项综合性的管理工作 D、独立承担经济责任 10、普通年金终值系数的倒数，称为（ D ）A、偿债基金B、年回收额C、普通年金现值系数 D、偿债基金系数 11、下列年金中，称为普通年金的是（D ） A、永续年金 B、递延年金 C、即付年金 D、后付年金 12、企业价值是指（ D ） A、企业全部财产的账面价值 B、企业有形资产的总价值 C、企业的清算价值 D、企业全部财产的市场价值 13、企业是以营利为目的的经济组织，其出发点和归宿是（D ） A、发展 B、投资 C、生存 D、盈利 14、财务管理不同于其他管理，主要表现在它是一种（D ） A、劳动管理 B、物资管理 C、使用价值管理 D、价值管理 二、多项选择题（每小题2分，共12分） 1、以利润最大化作为企业财务管理目标，其缺陷表现在（ABCD ） A、忽略了货币时间价值因素 B、没有考虑风险因素 C、没有考虑所得利润与投入资本的关系 D、容易造成短期行为 2、年金的收付形式有多种，其中主要有（ABCD ） A、普通年金 B、即付年金 C、递延年金 D、永续年金 E、复利年金 3、企业可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源，分别是（CD ） A、发行债券取得的资金 B、发行股票取得的资金 C、企业所有者权益资金 D、企业的债务资金 E、取得的银行存款 4、在下列财务关系中，属于债权债务关系的是（CD ） A、企业与国家之间的财务关系 B、企业与投资者之间的财务关系 C、企业与债权人之间的财务关系 D、企业与债务人之间的财务关系 E、企业与受资者之间的关系
《财务报表分析》模拟试题及答案 一、单项选择 1.资产负债表的附表是（ D ）。 A.利润分配表 B.分部报表 C.财务报表附注 D.应交增值税明细表 2.正大公司2001年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为（ B ）。 A.0.62 B.0.61 C.0.38 D.1.63 3.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ C ）天。 A.90 B.180 C.270 D.360 4.企业（ A ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。 A.取得应收票据贴现款 B.为其他单位提供债务担保
C.拥有较多的长期资产 D.有可动用的银行贷款指标 5.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（）。 A.主营业务收入 B.赊销净额 C.销售收入 D.营业利润 6.销售毛利率+（ B ）=1。 A.变动成本率 B.销售成本率 C.成本费用率 D.销售利润率 7.已知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，则可以计算出经营杠杆系数为（ A ）。 A.1.17 B.1.15 C.1.13 D.0.98 8.投资报酬分析的最主要分析主体是（ D ）。 A.短期债权人 B.长期债权人
C.上级主管部门 D.企业所有者 9.假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元。则该公司的股票获利率是（ D ）％。 A.25 B.0.08 C.10.96 D.1.7 10.企业为股东创造财富的主要手段是增加（ B ）。 A.自由现金流量 B.净利润 C.净现金流量 D.营业收入 二、多项选择 1.国有资本金效绩评价的对象是（AD ）。 A.国家控股企业 B.有限责任公司 C.所有公司制企业 D.国有独资企业 E.股份有限公司 2.保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ADE ）。 A.短期证券投资净额
项目一 职业能力训练 一、单项选择题 1、下列关于财务管理目标的说法中，( C )反映了对企业资产保值增值的要求， 并克服了管理上的片面性和短期行为。 A、资本利润率最大化 B、每股利润最大化 C、企业价值最大化 D、利润最大化 2、财务管理的核心工作环节为( B )。 A、财务预测 B、财务决策 C、财务预算 D、财务控制 3、财务管理作为一项综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的 (D )。 A、筹资关系 B、投资关系 C、分配关系 D、财务关系 4、没有风险和通货膨胀情况下的平均利率是( C )。 A、基准利率 B、固定利率 C、纯利率 D、名义利率 5、( D )是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。 A、财务预测 B、财务决策 C、财务控制 D、财务预算 6、企业财务管理活动最为主要的环境因素是(C )。 A、经济体制环境 B、财税环境 C、金融环境 D、法制环境 7、企业与政府间的财务关系体现为（B ）。 A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系 8、下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是(D )。 A、利润最大化 B、资本利润率最大化 C、每股利润最大化 D、企业价值最大化 9、下列项目中，不属于财务管理的基本环节的是( D )。 A、财务预测 B、财务决策 C、财务控制 D、资金循环 10、下列哪项不属于解决经营者和所有者之间矛盾的方法( C )。 A、解聘 B、监督 C、限制性借债 D、激励 11、股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总存有差异，其差异源自于(B )。 A、股东地域上分散 B、所有权与经营权的分离 C、经理与股东年龄上的差异 D、股东概念的模糊 12、企业价值是指（B ）。 A、企业账面资产的总价值 B、企业全部财产的市场价值? C、企业有形资产的总价值? D、企业的清算价值 13、在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是( A )。 A、企业向国有资产投资公司交付利润 B、企业向国家税务机关缴纳税款 C、企业向其他企业支付货款 D、企业向职工支付工资 14、每股利润最大化的优点是(C )。 A、反映企业创造剩余产品的多少 B、考虑了资金的时间价值 C、反映企业创造利润和投入资本的多少 D、避免了企业的短期行为 15、下列各项中，反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是( C )