形成一
单选题
1 、下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是( )。企业价值最大化
2 、企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的( )。利益分配关系
3 、将1000元钱存入银行，利息率为10%，在计算3年后的终值时应采用( )。复利终值系数
4 、如果一笔资金的现值与将来值相等，那么( )。折现率一定为0
5 、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（）。货币时间价值率
6 、下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。市场对公司强行接收或吞并
7 、企业经营而引起的财务活动是（）。投资活动
8 、下列各项中，（）是影响财务管理的最主要的环境因素。金融环境
9 、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末
可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。普通年金终值系数
10 、某公司拟于5年后一次性还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金终值系数
为6.1051，5年10%的年金现值系数为3.7908，则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）。
16379.75
11 、某人每年初存入银行1000元，年利率7%，则4年末可以得到本利和（）元。4750.70
12 、普通年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项。期末
13 、在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期则复利终值和单利终值（）。相等
14 、假定某投资的风险系数为2，无风险收益率为10%，市场平均收益率为15%，则其期望收益率为（
）。20
15 、已知国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。如果某股票的必要报酬率为14%，其风
险系数为( )？1.25
16 、投资者所以甘愿冒着风险进行了投资，是因为（）。进行风险投资可使企业获得超过资金时间
价值以上的报酬
17 、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）。
甲企业购买乙公司发行的债券
18 、下列各项不属于财务管理经济环境构成要素的是（）。公司治理结构
19 、一笔贷款在5 年内分期等额偿还，那么( )。每年支付的利息是递减的
20 、企业同其所有者之间的财务关系反映的是（）。投资与受资关系
21 、下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。解聘
22 、在下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。永续年金终值
23 、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为( )
。投资
24 、财务管理作为一项综合性的管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的( )。财务
关系
25 、已知某证券的风险系数等于1 ，则该证券的风险状态是( )。与金融市场所有证券的平均风险一致
26 、在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。广义投资
27 、在市场经济条件下，财务管理的核心是（）。财务决策
28 、资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的（）。社会平均资金利润率
29 、某人持有一张带息票据，面值1000元，票面利率为5%，90天到期，该持票人到期可获得利息（）元。12.5
30 、与年金终值系数互为倒数的是（）。偿债基金系数
31 、已知国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%，则市场的风险报酬率是（）。8%
32 、已知国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。如果一项投资计划的风险系数为0.8，
这项投资的必要报酬率是( )？10.4%
33 、ABC企业需用一台设备，买价为16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除
此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？
（）租用好
34 、下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有（）。金融工具
35 、A方案在3年中每年年初付款200元，B方案在3年中每年年末付款200元，若利率为10%，则两者在第
3年末时的终值相差（）元。66.2
多选题
1 、风险管理的对策包括（ABC）。
规避风险减少风险
转移风险接受风险
2 、影响企业财务管理的环境因素主要有（ABCD ）。
经济发展水平经济周期
法律制度金融环境
3 、企业以价值最大化作为现代企业财务管理的目标的优点有（ABC）。
考虑了资金时间价值和投资风险价值反映投入与产出的关系
体现了股东对企业资产保值增值的要求能够直接揭示企业当前的获利能力
4 、企业财务管理的基本职能包括（ABCD ）。
财务预测财务决策
财务预算和控制财务分析
5 、普通年金终值系数表的用途有（ABD ）。
已知年金求终值已知终值求年金
已知现值求终值已知终值和年金求利率
判断题
1 、违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险。（）错误
2 、现代企业管理的核心是财务管理。( ) 正确
3 、财务管理环境又称理财环境。（）正确
4 、企业同其债务人的关系体现的是债务与债权的关系。（）错误
5 、风险就是不确定性。( ) 错误
6 、市场风险对于单个企业来说是可以分散的。( ) 错误
7 、“接收”是市场对企业经理人的行为约束。( ) 正确
8 、通常风险与风险报酬是相伴而生，风险越大，风险报酬也越大，反之亦然。( ) 正确
9 、没有负债的企业也就没有经营风险。( ) 错误
10 、成本效益观念就是指，一项财务决策要以预期的效益大于成本为原则。（）正确
形成二
单选题
1、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本
是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量
将增长10%。2009年息税前利润增长率为（）。20%
2、放弃现金折扣的成本大小与( )折扣期的长短呈同方向变化
3、下列各项中不属于商业信用的是( )预提费用
4、最佳资本结构是指( )加权平均的资本成本最低、企业价值最大的资本结构
5、下列各项中，（）不属于融资租赁租金构成项目租赁设备维护费
6、在下列各项中，运用普通股每股利润（每股收益）无差异点确定最佳资金结构时，需计算的指标是
（）息税前利
7、某企业某年的财务杠杆系数为2.5，息税前利润（EBIT）的计划增长率为10%，假定其他因素不变，
则该年普通每股收益（EPS）的增长率为（）25%
8、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本
是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量
将增长10%。该公司的复合杠杆系数为（）。4
9、某企业财务杠杆系数为2，本期息税前利润为500万元，则本期利息为（）500万元
10、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票
面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值
发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。增发
普通股方案下的2008年增发普通股的股份数（）（万股）。200
11、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票
面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值
发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。增发
普通股方案下的2008年全年债券利息（）万元。80
12、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票
面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值
发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。增发
公司债券方案下的2008年全年债券利息（）万元。16
13、与购买设备相比，融资租赁设备的优点是( )。当期无需付出全部设备款
14、某企业按“2/10、n/30”的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的机
会成本是( )36.7%
15、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元，银行要求按贷款的15%保持补偿性余额，则该项贷款
的实际利率为( )14.12%
16、经营杠杆系数为2 ，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数等于( )2.25
17、下列选项中，（）常用来筹措短期资金商业信用
18、某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该公司销售每增长1倍，就会造成每股收益
增加（）倍 2.7
19、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本
是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量
将增长10%。2008年企业的息税前利润是( )？10000
20、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本
是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量
将增长10%。销售量为10000件时的经营杠杆系数为( ) 2
21、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票
面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值
发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。该公
司每股利润无差异点是（）万元。1760
22、某公司发行面值为1000元，利率为12%，期限为2 年的债券，当市场利率为10%，其发行价格为( )
1030
23、某企业平价发行一批债券，其票面利率为12%，筹资费用率为2%，所得税率为25%，则此债券的成本
为( )9.2%
24、下列各属于权益资金的筹资方式的是（）发行股票
25、某债券面值为500元，票面利率为8%，期限3年，每半年支付一次利息。若市场利率为8%，则其发行
时的价值（）大于500元
26、企业利用留存收益方式筹集到的资金是（）企业自留资金
27、假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（）同时存在经营风险
和财务风
28、某公司EBIT=100万元，本年度利息为0，则该公司DFL为（）1
29、大华公司公司发行普通股1000万元，每股面值1元，发行价格为5元，筹资费用率为3%，第一年年末
每股发放股利为0.5元，以后每年增长5%，则该项普通股成本为（）15.31%
30、大华公司发行了总额为2000万元的债券，票面利率为10%，偿还期限为3年，发行费用为4%，若公司
的所得税税率为25%，该项债券的发行价为1800万元，则债券资金成本为（）。8.7%
31、当预计的EBIT<每股利润无差异点时，运用（）筹资较为有利。权益
32、某企业经营杠杆系数为2，本期息税前利润为500万元，则本期固定成本为（）。500万元
33、某企业只生产和销售A产品。假定该企业2008年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本
是每件3元，固定成本是10000元；2008年银行借款利息是5000元；按市场预测2009年A产品的销售数量
将增长10%。2008年的毛利是（）。20000
34、MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票
面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本
公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供
选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值
发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。根据
上面的计算，该公司应选择的筹资方式是（）。权益
35、股票投资的特点是( ).收益和风险都高
多选题
1、与其他长期负债筹资方式相比，债券融资的特点是（CD ）
筹资成本低，风险大成本高，风险小
筹资对象广，市场大限制条件较多
2、最优资金结构的判断标准有（ABC ）
企业价值最大加权平均资本成本最低
资本结构具有弹性筹资风险最小
3、债务比例（），财务杠杆系数（），财务风险（AB ）
越高，越大，越高越低，越小，越低
越高，越小，越高越低，越大，越低
4、形成普通股的资本成本较高的原因有（ABCD ）
投资者要求较高的投资报酬率发行费用高
投资者投资于普通股的风险很大普通股股利不具有抵税作用
5、负债融资与股票融资相比，其缺点是（BCD ）
资本成本较高具有使用上的时间性
形成企业固定负担风险较大
判断题
1、筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题，它们之间不存在
对应关系。( )错
2、与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低，筹资风险高。( )正确
3、资金的成本是指企业为筹措和使用资金而付出的实际费用。错误
4、某项投资，其到期日越长，投资者不确定性因素的影响就越大，其承担的流动性风险就越大。( )错
误
5、发行股票，既可筹集企业产生经营所需资金，又不会分散企业的控制权。( )错误
6、企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利的。（错误
7、由于留存收益是企业利润所形成的，非外部筹资所得，所以留存收益没有成本。( )错误
8、如果企业负债资金为零，则财务杠杆系数为1。( )正确
9、当票面利率大于市场利率时，债券发行时的价格大于债券的面值。( )正确
10、为了保证少数股东对企业的绝对控制权，企业倾向于采用优先股或负债方式筹集资金，而尽量避免
普通股筹资。( )正确
形成三
单选题
1 、对现金持有量产生影响的成本不涉及( )。储存成本
2 、信用政策的主要内容不包括( )。日常管理
3 、企业留存现金的原因，主要是为了满足( )。交易性、预防性、投机性需要
4 、某种股票当前的市场价格是40元，上年每股股利2元。预期的股利增长率为5%。则其市场决定的预
期收益率为( ) l0.25%
5 、某公司2000年应收账款总额为450万元，必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总
额为50万元。则应收账款收现率为（）。33%
6 、按组织形式的不同，基金分为( )基金。契约型和公司型基金
7 、将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（）。投资的对象
8 、在下列各项中，属于固定资产投资现金流量表的流出内容，不属于全部投资现金流量表流出内容的
是（借款利息支付
9 、企业进行了短期债券投资的主要目的是（）。调节现金余缺、获得适当收益
10 、相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点的是（）。投资收益率的稳定性较强
11 、基金发起人在设立基金时，规定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，
在一定时期内不再接受新投资，这种基金会称为（）。封闭式基金
12 、下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）。合理运用“浮油量”
13 、以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。专设采购机构的基本开支
14 、根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容是（）。短缺成本
15 、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该项货款之间所用的时
间”称为（）。应付账款周转期
16 、企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（）。信用标准
17 、某企业全年必要现金支付额2000万元，除银行同意在10月份贷款500万元外，其它稳定可靠的现金
流入为500万元，企业应收账款总额为2000万元，则应收账款收现保证率为（）。50%
18 、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是2000万元，
年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4%，赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初单位基金的认购价是（
）。2.6元
19 、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是2000万元，
年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4%，赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金赎回价是（）。
2.77元
20 、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，记账平均收账天数为60
天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。2008年度维持赊销业务所需要的
资金额为( )万元。300
21 、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，记账平均收账天数为60
天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。2008年度应收账款的机会成本额
是（）万元。30
22 、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，记账平均收账天数为60
天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。若2008年应收账款需控制在400万
元，在其它因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为（）天。40
23 、企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金,实际上反映了固定资产的( )的特点。价值
的双重存在
24 、当贴现率与内含报酬率相等时，则( )。净现值等于0
25 、不管其它投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是( )。独立投资
26 、所谓应收账款的机会成本是指( )。应收账款占用资金的应计利息
27 、固定资产与流动资产的区别，主要表现在两者的（）不同。使用时间
28 、如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（）。低于普通股市价
29 、在计算存货保本储存天数时，以下各项中不需要考虑的因素是（）。所得税
30 、假设某企业预测的销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率60%，资金成本
率8%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。12
31 、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是2000万元，
年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4%，赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初基金赎回价是（）。
2.45元
32 、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是2000万元，
年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4%，赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金的认购价是（）
。2.94元
33 、某基金公司发行开放基金，2008年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是2000万元，
年末数是2400万元；负债账面价值年初数是500万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费，认购费用为基金净值的4%，赎回费用为基金净值的2%。2008年该基金的收益率是（）。
35.84%
34 、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，记账平均收账天数为60
天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。则2008年度的赊销额是（）万元
。3600
35 、某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，记账平均收账天数为60
天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。2008年应收账款的平均余额是(
)万元。600
多选题
1 、现行的固定资产的折旧方法有（ABCD）。
使用年限法工作量法
双倍余额递减法年数总和法
2 、应收账款信用条件的组成要素有（ABC）。
信用期限现金折扣期
现金折扣率商业折扣
3 、通常在基本模型下确定经济批量时，应考虑的成本是（BC ）。
采购成本订货费用
储存成本缺货成本
4 、用存货模式分析确定最佳货币资金持有量时，应予考虑的成本费用项目有（BC ）。
货币资金管理费用货币资金与有价证券的转换成本
持有货币资金的机会成本货币资金短缺成本
5 、证券投资收益包括（ABC）。
资本利得债券利息
股票股利租息
判断题
1 、企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少。（）错误
2 、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（）错误
3 、短期债券的投资在大多数情况下都是出于预防动机。（）正确
4 、股票的价值就是股价。（）错误
5 、债券的价格会随着市场利率的变化而变化。当市场利率上升时，债券价格会下降。正确
6 、某企业按（2/10，N/30）的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于
以36.7%的利息率借入98万元，使用期限为20天。正确
7 、有价证券的转换成本与证券的变现次数密切相关。（）正确
8 、我国的投资基金多数属于契约型开放式基金。正确
9 、现金净流量是指一定期间现金流入与现金流出的差额。（）正确
10 、经济批量是使存货总成本最低的采购批量。（）正确
形成四
单选题
1 、( )要求企业在分配收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金。资本积累约束
2 、下列各指标中，用来说明企业获利能力的是( )。每股盈余
3 、用流动资产偿还流动负债，对流动比率的影响是（）。无法确定
4 、公司当法定公积金达到注册资本的( )时，可不再提取盈余公积金。50%
5 、下列（）项不是跨国公司风险调整的方法。外币市场与外币市场的关系
6 、跨国公司采用股利汇出资金时，不应着重考虑的因素是（）。投资因素
7 、相对于其它股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有利于优化资本结构的股利政策是（）
。低正常股利加额外股利政策
8 、在确定企业的收益分配政策时，应当考虑的相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于（）。
法律因素
9 、如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的支付方式称为（）。负债股利
10 、非股份制企业投资分红一般采用（）方式。现金
11 、发放股票股利的结果是（）。企业所有者权益内部结构调整
12 、( )之后的股票交易，股票交易价格会有所下降。股权登记日
13 、某股票的市价为10元，该企业同期的每股收益为0.5元，则该股票的市盈率为( )。20
14 、下列不是股票回购的方式的是（）。公司向股东送股
15 、下列项目中不能用来弥补亏损的是( )。资本公积
16 、如果已知美元对港币的价格和美元对日元的价格，来计算港币对日元的价格，则该价格属于（
）。套算汇率
17 、如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（）。流动比率
提高
18 、下列关于资产负债率、权益乘法和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。资产负债率*
权益乘法=产权比率
19 、下列各项中，不属于速动资产的是（）。预付账款
20 、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈
余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算该公司的2006年
的股利支付率是（）。55%
21 、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈
余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。假定公司2008年面临着从外部筹资困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计
算在此情况下2007年应分配的现金股利是（）。200
22 、某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额
分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成
，一年按360天计算。该企业2008年存货周转天数是( )天。90
23 、某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额
分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成
，一年按360天计算。2008年年末速动资产是（）万元。960
24 、某公司已发行普通股200000股，拟发行20000股股票股利，若该股票当时市价为22元，本年盈余
264000元，则发放股票股利后的每股盈余为（）。1.2
25 、在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。每股股利除以每股收益
26 、在下列指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（）。现金流动负债比率
27 、在下列财务分析指标中，属于企业获利能力基本指标的是（）。总资产报酬率
28 、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈
余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。在保持目标资本结构的前提下，计算2008年投资方案所需自有资金额和需要从外部借
入的资金额分别是（）万元。420，280
29 、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈
余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定
盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2007年度应分配
的现金股利和可用于2008年投资的留存收益分别是（）。550，350
30 、某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额
分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成
，一年按360天计算。该企业2008年应收账款周转天数是（）天。54
31 、某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额
分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成
，一年按360天计算。2008年年末流动负债是为( )万元。800
32 、在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以
详尽了解和掌握的是（）。企业经营者
33 、某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈
余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2007年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2007年度应分配的
现金股利是（）。480
34 、某企业的部分年末数据为：流动负债60万元，速动比率为2.5，流动比率3.0，销售成本为50万元
。若企业无待摊费用和待处理财产损失，则存货周转次数为（）次。 1.67
35 、（）适用于经营比较稳定或正处于成长期、信誉一般的公司。固定股利支付率政策
多选题
1 、影响资产净利率的因素有（AB ）。
制造成本所得税
应付票据应收账款
2 、选择股利政策应考虑的因素包括（ABCD ）。
企业所处的成长与发展阶段市场利率
企业获利能力的稳定情况企业的信誉状况
3 、反映企业偿债能力的指标有（BCD）。
流动资产周转率资产负债率
流动比率产权比率
4 、反映企业资产使用效率的财务比率有（BCD ）。
流动比率流动资产周转率
存货周转率营业周期
5 、从我国的角度来看，“1美元＝8.60人民币元”汇率票价法属于（AB ）。
直接标价法应付标价法
间接票价法应收票价法
判断题
1 、公司价值可以通过合理的分配方案来提高。( ) 错误
2 、存货的周转率越高，表明存货管理水平越高。（）正确
3 、已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低，该指标值越高，则偿债压力也大。( ) 错误
4 、在其他条件不变的情况下，权益乘法越大则财务杠杆系数越大。（）正确
5 、短期偿债能力的强弱往往表现为资产的多少。错误
6 、在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本币贬值或外币升值。( )错误
7 、在三种外汇风险类型中，按其影响的重要性不同排序，依次为经济风险、交易风险抵押和折算风险
。错误
8 、根据影响投资环境的宏观因素的分析，一国投资环境好，即“热国”，反之则为：“冷国”。( )
正确
9 、从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利。（）正确
10 、法律对利润分配进行超额累积利润限制主要是为了避免资本结构失调。（）错误
17秋《财务管理学》作业_1 显示答案 一、单选题( 每题4分, 共15道小题, 总分值60分) 1.最佳订货批量与＿无关。(4分) ?A. 安全库存量 ?B. 全年存货需要量 ?C. 平均每次进货费用 ?D. 存货的年度单位储存成本答案:A 2.下列＿可以反映企业项目的真实报酬率。(4分) ?A. 净现值 ?B. 获利指数 ?C. 静态投资回收期 ?D. 内部收益率 答案:D 3.获利指数小于1，净现值＿。(4分) ?A. 大于0 ?B. 等于0 ?C. 小于0 ?D. 不确定
答案:C 4.净现值大于0，获利指数＿。(4分) ?A. 小于1 ?B. 大于1 ?C. 等于1 ?D. 不确定 答案:B 5.企业一定时期内的销售成本与同期的存货平均余额之间的比率被称为。(4分) ?A. 流动资产周转率 ?B. 营运资金周转率 ?C. 总资产周转率 ?D. 存货周转率 答案:D 6.＿存货种类多，占用资金少。(4分) ?A. D类 ?B. C类 ?C. A类 ?D. B类 答案:B
7.下列不属于负债资金的是__ _。(4分) ?A. 银行借款 ?B. 发行债券 ?C. 发行普通股 ?D. 商业信用 答案:C 8.贴现率越大，净现值越＿。(4分) ?A. 大 ?B. 不变 ?C. 越小 ?D. 不确定 答案:C 9.下列＿的计算需要事先估计贴现率。(4分) ?A. 投资利润率 ?B. 净现值 ?C. 内部收益率 ?D. 静态投资回收期答案:B
10.我国《公司法》规定，公司向＿发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票。(4分) ?A. 国家授权投资的机构 ?B. 社会公众 ?C. 发起人 ?D. 法人 答案:B 11.根据对未来情况的掌握程度，投资决策不包括_ __。(4分) ?A. 确定性决策 ?B. 收益性决策 ?C. 风险性决策 ?D. 不确定性决策 答案:B 12.＿存货种类少，占用资金多。(4分) ?A. D类 ?B. C类 ?C. A类 ?D. B类 答案:C
《财务管理》形成性考核册作业1答案 暨教材P14第二章练习题 1. S ＝P （1+i ）n ＝5000×（1+10％）1＝5500元。 一年后的今天将得到5500元钱。 2. P A ＝A ×i i n -+-)1(1＝1000×% 10%)101(110-+-＝1000×6.145＝6145元。 现在应该存入6145元钱。 3. 购买：P A ＝160,000元； 租用：适用公式：P A ＝A ×i i n -+-)1(1 方法一、P A ＝2000+2000×% 6%)61(19 -+- ＝2000+2000×6.802＝15604元。 方法二、P A ＝2000×% 6%)61(110 -+-×（1+6％）1 ＝2000×7.360×1.06 ＝15603.2万元。 因为购买P A >租用P A ，所以选择租用方案，即每年年初付租金2000元。 4. P A ＝20,000元，S ＝20,000×2.5＝50,000元， 将已知数带入格式S= P A (1+i)n ， 50,000＝20,000×（1+i)5 ==?（1+i)5=2.5 查复利终值系数表， 当i=20%,（1+ i)5＝2.488， 当i=25%,（1+ i)5=3.052, 采用插入法计算： i --%25%20%25＝5 .2052.3488 .2052.3--==?i ＝20.11％。 该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率必须达到20.11％。 《财务管理》形成性考核册作业2答案 暨教材P114第四章练习题 1.①债券资金成本＝筹资总额－筹资费用 使用费用×100％
＝％） －（％）－（％511125*********??×100％＝6.9％ ②普通股成本＝ －筹资费率） 普通股筹资总额（第一年预计股利 1×100％+预计年增长率 ＝） －（%515.278.1×100％+7%=13.89% ③优先股成本＝ －筹资费率）优先股筹资总额（优先股年股息 1×100％ ＝ ％） －（％ 1211759150?×100％＝8.77％ 2. 普通股成本＝ －筹资费率）普通股筹资总额（第一年预计股利 1×100％+预计年增长率 ＝ ）－（%411000 6000 4 .0?×100％+5%=11.94% 3. 债券资金成本＝ 筹资总额－筹资费用 使用费用 ×100％ ＝ ％） －（％） －（％412500*********??×100％＝6.7％ 4.设负债资本为x 万元，自有资本为（120－x ）万元，则 %401%24-×120x 120－+12％×120 x ＝35％ 经计算，x ＝21.43万元（负债资本）， 则自有资本为：120－21.43＝98.57万元。 5.借款的实际利率＝ ％） －（％ 101401240??＝13.33％。 6.借款的实际利率＝％）－（％ ）－（％101405.0401001240??+?＝14.17％。 7.①普通股资金成本＝8 .11 .0+10％＝15.56％， ②债券资金成本＝ 95 33111100％） －（％??＝7.76％， ③加权平均资金成本＝80100100+×15.56％+8010080 +×7.76％＝12.09％ 8.①债券资金成本＝ ％） －（％） －（％211000*********??＝6.84％，
管理学院函授20**级会计学（本科）第二学期 财务管理试题（模拟一） 一、名词解释（每题5分，共20分） 1.财务管理： 2.财务预算:是指预算期与企业现金收支、经营成果和财务状况、现金流量状况有关的各种预算。 3.股利政策 4.财务风险：指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。 二、单项选择（在每题列出的多个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内，每题1分，共10分） 1.现代财务管理的最优目标是(D)。 A. 总产值最大化 B. 利润最大化 C. 每股盈余最大化 D. 财富最大化 2.如果社会经济增长总体速度放慢,则对企业来说(Ｂ)。 A. 与企业无关 B. 企业成长机会减少 C. 更要保持企业的增长速度 D. 应进行多元化投资 3.在对变现能力指标的分析中,谁最关心速动比率的大小(Ｂ)。 A.企业投资者 B.短期债权人 C.长期债权人 D.税务部门 4.下列财务比率中综合性最强、最具有代表性的指标是(Ａ)。 A.资产净利率 B.净值报酬率 C.资产负债率 D.资产周转率 5.生产预算的主要内容有生产量、期初和期末产品存货以及(Ｄ)。 A.资金量 B.工时量 C.购货量 D.销售量 6.甲方案在三年中每年年初付款100元,乙方案在三年中每年年末付款100元,若利率为10%,则二者在第三年年末时终值相差(Ａ)。 A.33.1 B.31.3 C.133.1 D.13.31 7.债券发行价格的计算公式为：发行价格=（Ａ）。 A.n n t t )1()1(1市场利率面值市场利率年利息+++∑= B. ]) 1()1([ 1 n n t t 市场利率面值市场利率年利息+++∑= C. n n t t )1()1(1 市场利率面值市场利息年利息+-+∑= D. n n t t )1()1(1票面利率面值票面利率年利息+++∑= 8.收益性和风险性都较高的营运资本投资战略是(Ｃ)。
财务管理试题库 一、名词解释 1、财务战略:是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现财务管理目标为目的， 以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式，决策方式和管理方针。 2、时间价值：按时间计算的付出的代价或投资报酬。 3、财务杠杆：是指债务资本中由于固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润 变动率的现象。 4、经营杠杆：是指由于经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率 的现象。 5、综合杠杆：是指由于经营杠杆和财务杠杆的共同作用所引起的销售量的变动对每股收益产生的 影响 6、内含报酬率：是指使投资项目的净现值为零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬。 7、机会成本：是指为了进行某项投资而放弃其它投资所能获得的潜在利益。 8、沉没成本：是指已经付出且不可收回的成本。 9、营运资本：分广义和狭义。广义的劳动资本是指总营运资本，就是在生产经营活动中的短期资 产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。常说的营运资本多指后者。 10、资本结构：是指企业各种酱的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。 二、填空题 1、企业财务活动主要包括：筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。 2、财务管理是组织企业财务活动, 处理财务关系的经济管理工作。
3、评价企业盈利能力的核心财务指标有：资产报酬率和股东权益报酬率。 4、企业财务战略的类型可分为：职能财务战略和综合财务战略。 5、财务战略按照财务管理的职能领域可分为：投资战略、筹资战略 、劳动战略和股利战略。 6、财务战略的综合类型一般可分为：扩张型财务战略、稳健型财务战略、 收缩型账务战略和防御型财务战略。 7、SWOT分析一般用于评价企业外部的财务机会与威胁，企业内部的财务 优势与劣势。 8、营业预算一般包括：营业收入预算、营业成本预算和期间费用预算。 9、资本预算一般包括：长期投资预算、长期筹资预算。 10、按投资与生产经营的关系，企业投资可分为：直接投资、间接投资。 11、按投资回收时间的长短，企业投资可分为：长期投资、短期投资。 12、按投资的方向，企业投资可分为：对内投资、对外投资。 13、企业短期筹资政策类型有：配合型、激进型和稳健型三种。 14、自然性筹资主要有：商业作用、应付费用两类。 15、短期借款通常有：信用借款、担保借款和票据贴现三种类型。 16、股利的种类有：现金股利、股票股利两种。 三、选择题（单选题） 1、在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（B ）。 A、利润最大化 B、企业价值最大化 C、每股收益最大化
财务管理形成性考核册答案（2009） 财务管理作业 1 一、单项选择题 1．我国企业财务管理的最优目标是（ C ） A．产值最大化 B.利润最大化C．企业价值最大化 D.资本利润率最大化 2．影响企业财务管理最为主要的环境因素是（C ） A经济体制环境B财税环境C金融环境D法制环境 3．下列各项不属于财务管理观念的是（ D ） A.时间价值观念 B. 风险收益均衡观念 C.机会损益观念 D.管理与服务并重的观念 4.下列筹资方式中，资本成本最低的是（C ）。 A 发行股票 B 发行债券 C 长期借款 D 保留盈余 5.某公司发行面值为1 000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%时，其发行价格为（C ）元。 A 985 B 1000 C 1035 D 1150 6. 企业发行某普通股股票，第一年股利率为15%，筹资费率为4%，普通股成本率为 21.625%，则股利逐年递增率为（C ） A．2.625% B．8% C．6% D．12.625% 7.资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于一般的帐面成本，通常它是一种（A ）。 A 预测成本 B 固定成本 C 变动成本 D 实际成本 8.按2/10、N/30的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其成本为（A）。 A 36.7% B 18.4% C 2% D 14.7% 9.最佳资本结构是指( D ) A. 企业价值最大的资本结构B企业目标资本结构 C.加权平均资本成本最低的目标资本结构 D.加权平均资本成本最低,企业价值最大的资本机构 10．现行国库券利息率为10%，股票的的平均市场风险收益为12%，A股票的风险系数为1.2，则该股票的预期收益率为（ B ） A．14．4% B.12.4% C.10% D.12% 二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。 1．从整体上讲，财务活动包括（ABCD ） A．筹资活动 B.投资活动C．资金营运活动 D.分配活动E.生产经营活动 2．按照收付的时间和次数的不同，年金一般分为（BCDE ） A 一次性年金 B 普通年金 C 预付年金 D 递延年金 E 永续年金 3.企业筹资的目的在于（AC ）。 A 满足生产经营需要 B 处理企业同各方面财务关系的需要 C 满足资本结构调整的需要 D 降低资本成本 4.公司债券筹资与普通股筹资相比较（AD ）。 A普通股筹资的风险相对较低B公司债券筹资的资本成本相对较高 C普通股筹资可以利用财务杠杆作用 D 公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付 5．资本结构调整的原因是（BCDE ） A．积累太多 B.成本过高C．风险过大 D.约束过严 E.弹性不足 三、简答题1.为什么说企业价值最大化是财务管理的最优目标.
《财务管理》作业1 1.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5% ，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？ 1000×(1+5%)3=1157.63元。三年后他可以取回1157.63元。 2.某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率为3% ，则现在此人需存入银行的本金是多少？ 设存入银行的本金为x x （1+3%）4 =8000 x=8000/1.1255=7107.95元。每年存入银行的本金是7108元。 3.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？ 3000×［(1+4%)3 -1］/4%=3000×3.1216=936 4.8元 4.某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3% ，他每年年末应存入的金额是多少？ 设每年存入的款项为x 公式：P=x （1-（1+i ）n -n)/i) x=（8000×3%）/ (1+3%)4-1 x=1912.35元 每年末存入1912.35元 5．某人存钱的计划如下：第1年年末，存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元，如果年利率为4% ，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？ 第一年息：2000×(1+4%) = 2080元。 第二年息：（2500+2080）×(1+4%) = 4763.2元。 第三年息：（4763.2+3000）×(1+4%) = 8073.73元。 答：第3年年末得到的本利和是8073.73元。 6．某人现在想存一笔钱进银行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行。 现值PV=1300/(1+5%)+1500/(1+5%)2+1800/(1+5%)3+2000/(1+5%)4=5798.95元 那他现在应存5799元在银行。 8．ABC 企业需要一台设备，买价为本16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？ 如果租用设备，该设备现值＝2000×[（P/A ，6%，9）+1]=15603.4(元) 由于15603.4＜16000，所以租用设备的方案好些。 9．假设某公司董事会决定从今年留存收益中提取20000元进行投资，期望5年后能得当2.5倍的钱用来对生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率是多少？ 已知Pv = 20000，n = 5 S = 20000 × 2.5 = 5000 求V 解: ∵S = Pv – (1+i)n ∴5000 =2000×(1+i)5 ∴2.5 =(1+i)5 查表得(1+20%) 5=2.488 ＜2.5 (1+25%) 5=3.052 ＞2.5 ∴% 20%25488.2052.3488.25.2-=--x ∴% 5564.012.0x = ∴x = 0.11% i= 20% + 0.11% = 20.11% 答:所需要的投资报酬率必须达到20.11% 10．投资者在寻找一个投资渠道可以使他的钱在5年的时间里成为原来的2倍，问他必须获得多大的报酬率？以该报酬
《财务管理》试题及答案 3 一、单项选择题 1.把投资分为直接投资和间接投资的标准是（）。 A.投资行为的介入程度 B.投入的领域 C.投资的方向 D.投资的内容 2.下列属于直接投资的是（）。 A.直接从股票交易所购买股票 B.购买固定资产 C.购买公司债券 D.购买公债 3.关于项目投资，下列表达式不正确的是（）。 A.计算期＝建设期＋运营期 B.运营期＝试产期＋达产期 C.达产期是指从投产至达到设计预期水平的时期 D.从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期 4.计算投资项目现金流量时，下列说法不正确的是（）。 A. 必须考虑现金流量的增量 B. 尽量利用未来的会计利润数据 C. 不能考虑沉没成本因素 D. 考虑项目对企业其他部门的影响 5.某完整工业投资项目的建设期为0，第一年流动资产需用额为1000万元，流动负债可用额为400万元，第二年流动资产需用额为1200万元，流动负债可用额为600万元，则下列说法不正确的是（）。 A. 第一年的流动资金投资额为600万元 B. 第二年的流动资金投资额为600万元C .第二年的流动资金投资额为0万元 D. 第二年的流动资金需用额为600万元 6.经营成本中不包括（）。 A.该年折旧费 B.工资及福利费 C.外购动力费 D.修理费 7.项目投资现金流量表（全部投资现金流量表）中不包括（）。 A. 所得税前净现金流量 B. 累计所得税前净现金流量 C. 借款本金偿还 D. 所得税后净现金流量 8.某投资项目终结点那一年的自由现金流量为32万元，经营净现金流量为25万元，假设不存在维持运营投资，则下列说法不正确的是（）。 A.该年的所得税后净现金流量为32万元 B.该年的回收额为7万元 C.该年的所得税前净现金流量为32万元 D.该年有32万元可以作为偿还借款利息、本金、分配利润、对外投资等财务活动的资金来源 9.计算静态投资回收期时，不涉及（）。 A.建设期资本化利息 B..流动资金投资 C.无形资产投资
A 、能够避免企业的短期行为 B 、考虑了资金时间价值因素 第一章 财务管理绪论 、单项选择题 4、 股东和经营者发生冲突的重要原因是 ( )。 A 、 信息的来源渠道不同 B 、所掌握的信息量不同 C 素质不同 D 、具体行为目标不一致 5、 一般讲，金融资产的属性具有如下相互联系、相互制约的关系： ( ) A 、流动性强的，收益较差 B 、流动性强的，收益较好 C 收益大的，风险小 D 、流动性弱的，风险小 6、 一般讲，流动性高的金融资产具有的特点是 ( ) A 、收益率高 B 、市场风险小 C 、违约风险大 D 、变现力风险大 7、 公司与政府间的财务关系体现为 ( )。 A 、债权债务关系 B 、强制与无偿的分配关系 C 资金结算关系 D 、风险收益对等关系 8、 在资本市场上向投资者出售金融资产， 如借款、 发行股票和债券等， 从而取得资金的活动是 ( ) A 、筹资活动 B 、投资活动 C 收益分配活动 D 、扩大再生产活动 9、 财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的 ( )。 A 、经济往来关系 B 、经济协作关系 C 经济责任关系 D 、经济利益关系 10、作为财务管理的目标，每股收益最大化与利润最大化目标相比，其优点在于 1、现代财务管理的最优目标是 ( A 、 总产值最大化 C 每股盈余最大化 2、 实现股东财富最大化目标的途径是 A 、增加利润 C 提高投资报酬率和减少风险 3、 反映财务目标实现程度的是 ( A 、 股价的高低 C 产品市场占有率 )。 B 、利润最大化 D 、股东财富最大化 ( )。 B 、降低成本 D 、提高股票价格 )。 B 、利润额 D 、总资产收益率 ( )。
财务管理形成性考核册作业3、4、5参考答案 （2016秋财务管理课程使用新教材和新形考册，常州开大常月琴老师、徐州开大张建伟老师、江苏开大孙凤琴老师把新形考册答案商讨如下，同学们如有问题欢迎在课程非实时讨论答疑区提出） 财务管理作业3 1、某公司发行一种1000元面值的债券，票面利率为8%，期限为4年，每年支付一次利息，问： （1）若投资者要求的报酬率是15%,则债券价值是多少? （2）若投资者要求的报酬率下降到12%,则债券的价值是多少?下降到8%呢? 每年票面利息=1000×8%=80元 （1）债券发行时市场利率为15% 债券的价值=票据面值的现值+每年利息的现值 =80×（P/A，15%，4）+1000（P/F，15%，4） =80×2.855+1000×0.5718=800.2（元） 该公司2016年计划销售收入比上年增长20%。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减，公司现有生产能力尚未饱和。假定该公司2016年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。预测该公司2016年外部融资需求量。 外部资金需要量△F=增加的资产-增加的自然负债-增加的留存收益 其中增加的资产=增量收入×基数期敏感资产占基期销售额的百分比 =（1000×20%）×（100+200+300）/1000=120（万元） 增加的自然负债=（1000×20%）×（40+60）/1000=20(万元) 增加的留存收益=1000×（1+20%）×10%×（1-60%）=48（万元） 外部资金需要量△F=120-20-48=52（万元）
3、F公司拟采用配股的方式进行融资。假定2015年3月25日为配股除权登记日，现以公司2014年12月31日总股本5亿股为基数，拟每5股配1股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值（10元/股）的80%，即配股价格为8元/股。假定所有股东均参与配股。要求根据上述计算：（1）配股后每股价格； （2）每份配股权价值。 （1）配股后每股价格 =（10××20%×8）/（×20%）=9.667（元/股） （2）每份配股权价值=（9.667-8）/5=0.33（元/股） 4、某公司发行面值为一元的股票1000万股，筹资总额为6000万元，筹资费率为4%，已知第一年每股股利为0.4元，以后每年按5%的比率增长。计算该普通股资本成本。 普通股成本K E=D1/P E(1-f)+g=0.4×1000/[6000×(1-4%)]+5%=11.95% 5、某公司发行期限为5年，面值为2000万元，利率为12%的债券2500万元，发行费率为4%，所得税率为25%，计算该债券的资本成本。 (1-4%)]=180/2400=7.5% 万元，筹资费率2%，债券年利率为10%；优先股500万 4%，第一年预期股利10%，以后各年增长 已知某公司当前资本结构如下：长期债券10001元），留存收益2000 用，有如下两种方案可供选择：A方案：增发1000 末付息、票面利率为10%的公司债券2500万元。 要求计算： 1.两种筹资方案下的息税前利润无差异点； 2.处于无差异点时A方案的财务杠杆系数； 3.若公司预计息税前利润为1200万元时该采用何种融资方式； 4.若公司预计息税前利润为1700万元时该采用何种融资方式。 1．两种筹资方案下的息税前利润无差异点 （EBIT-1000×8%）×(1-25%)/（4500+1000）=[EBIT-（1000×8%+2500×10%）]×（1-25%）/4500 解之得:EBIT=1455(万元) 或：A方案年利息=1000×8%=80（万元） B方案年利息=1000×8%+2500×10%=330（万元） （EBIT-80）×（1-25%）/（4500+1000）=（EBIT-330）×（1-25%）/4500 解之得：EBIT=1455(万元) 2．A方案财务杠杆系数=1455/（1455-80）=1.0582 3．因为预计息税前利润=1200万元＜EBIT=1455万元
财务管理期末考试题及答案 专业：工商管理（专）/ 财务管理 一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％B．12％ C 13.80％D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险
第一章导论 一、名词解释 1. 资金运动 2. 财务计划 3. 财务控制 4. 财务预测 5. 财务管理 6. 财务 7. 财务活动 二、单项选择 1. 财务管理的对象是（）。 A. 资金运动及财务关系 B. 财务关系 C. 货币资金及短期投资 D. 实物资产 2. 企业财务管理的对象是（） A. 财务计划 B. 现金及其流转 C. 财务控制 D. 投资、融资、股利等财务决策 3. 财务分析的一般目的不包括以下内容中的（） A. 财务风险分析 B. 评价过去的经营业绩 C. 衡量现在的财务状况 D. 预测未来的发展趋势 4. 企业财务管理的对象是（） Ａ．财务计划Ｂ．现金及其流转 Ｃ．财务控制Ｄ．投资、融资、股利等财务决策三、判断并改错
1. 股东与经营者发生冲突的主要原因是信息的来源渠道不同。（） 四、回答问题 1. 简述公司财务关系的内容。 2. 简述财务管理的具体内容。 3. 简述财务管理的基本环节。 4. 企业在编制财务计划时应注意的原则 5. 什么是财务控制财务控制有哪几种类型 6. 什么是财务关系企业在财务活动中存在哪些财务关系 7. 财务管理的基本观念。 第一章参考答案 一、名词解释 1. 资金运动：资金的筹集投入、资金的使用耗费、资金的收回分配以及资金的循环周转 2. 财务计划：一定时期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。 3. 财务控制：在财务管理过程中，利用有关的信息和特定手段，对企业的财务活动进行调节，以便实施计划所规定的财务目标。 4. 财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所作出的科学预计和测算。 5. 财务管理就是对资金的收、支、运用、分配等方面的事务进行安排、计划、协调、监督等的实务。 6. 财务：企业资金运动及其所产生的经济关系。广义上的财务包括国家财务、企业财务、家庭财务等。
-财务管理-在线作业答案 单选题 1.某企业基建3年，每年初向银行贷款100万元，年利率为10%，银行要求建成投产3年后一次性还款，问企业到时应偿还（）万元。 ? A 400.51 ? B 440.56 ? C 484.62 ? D 533.08 正确答案:C 单选题 2.下列能反映公司资产管理能力（即营运能力）的财务比率是（）。 ? A 流动比率 ? B 速动比率 ? C 流动资产周转率 ? D 每股收益 正确答案:C 单选题 3.将100元存入银行，年利率为10%，则5年后的终值（）。 ? A 大于150元 ? B 等于150元 ? C 小于150元 ? D 不能确定 正确答案:A 单选题 4.杜邦财务分析体系的核心指标是（）。 ? A 总资产报酬率 ? B 总资产周转率 ? C 股东权益报酬率 ? D 销售利润率 正确答案:C
单选题 5.某公司经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。那么，总杠杆系数将为（）。 ? A 3 ? B 4 ? C 6 ? D 8 正确答案:A 单选题 6.某公司租用一套设备，租期3年，每年年初支付租金1万元。假定年利率为10%，则这些租金的现值为（）万元。 ? A 2.254 ? B 2.487 ? C 2.736 ? D 3 正确答案:C 单选题 7.下列筹资方式中，没有筹集费用的是（）。 ? A 发行普通股票 ? B 发行优先股票 ? C 长期借款 ? D 留用利润 正确答案:D 单选题 8.权益乘数是指（）。 ? A 1/(1－产权比率) ? B 1/(1－资产负债率) ? C 产权比率/（1－产权比率） ? D 资产负债率/（1－资产负债率） 正确答案:B 单选题 9.投资组合能降低风险，如果投资组合包括全部股票，则投资者（）。
财务管理作业1 计算题 1、甲公司平价发行5年期的公司债券，债券票面利率为8%，每半年付息一次，到期 一次偿还本金，该债券的有效利率是多少？ 答：计息期利率=8%/2=4% 有效年利率=（1+4%）2（的平方）-1=8.16% 2、某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10%，5年10% 的年金终值系数为6.1051，5年10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末 等额存入银行的偿债基金为 A=F/（F/A,10%,5）=100000/6.1051＝16379.75（元） 3、有一项年金，前2年无流入，后5年每年年末流入500万元。假设年利率为10%，， 该年金的现值是多少？(F/A ，10%，5)=6.1051 (P/F ，10%，7)=0.5132 答：500×（F/A ，10%，5）×（P/F ，10%，7） =1566.543万元 4.已知A 证券收益率的标准差为0.2，B 证券收益率的标准差为0.5，A 、B 两者之间 收益率的协方差是0.06,则A 、B 两者之间收益率的相关系数是多少？ () 6.05 .02.006.0cov ,=?==m i m i m i σσρρρ 5、构成投资组合的证券A 和证券B ，其标准差分别为12%和8%。在等比例投资的情况 下，如果两种证券的相关系数为1，该组合的标准差为10%；如果两种证券的相关系 数为-1，则该组合的标准差为2% 当相关系数=1时，δp =[2× 50% ×50%×1×12%×8%+50% ×50%×1× (12%)2 +50%×50%×1×(8%)2 ]1/2 =10% 当相关系数=-1时，δp =[50%×50%×1×(12%)2 +50%×50%×1×(8%)2 +2×50%×50%×(-1)×12%× 8%]1/2 =2%。 6、假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的 无风险报酬率） 某股票的期望报酬率的标准差=该股票的贝塔值*市场组合期望报酬率的标准差/该股 票和市场组合的相关系数 某股票和市场组合的相关系数=改过的贝塔值*市场组合期望报酬率的标准差/该股票 的期望报酬率的标准差
财务管理试题及答案 试卷代号：2038 中央广播电视大学2007--2008学年度第二学期“开放专科"期末考试(半开卷) 财务管理试题 一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的。并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分。共20分) 1．任何投资决策都需要考虑资本成本，资本成本在本质上是(? ? ) A．企业的债务融资成本? ? b．企业的股权融资成本C．无风险收益率? ? D．项目可接受最低收益率2．当投资项目间为互为独立时，则在投资决策中应优选的是(? ? ) ??A．净现值最大的项目? ? B．项目周期最短的项目C．投资总额最小的项目? ? D．现值指数最大的项目 3．产权比率与权益乘数的关系是(? ? ) ??A．产权比率×权益乘数=1 ? ? B．权益乘数=1／(1一产权比率) C．权益乘数=(1+产权比率)／产权比率 D．权益乘数=1+产权比率 ? ? 4．某企业按“2／10．n／30”的条件购入货物20万元，如果企业延迟到30天付款。其放弃的现金折扣的机会成本是(??) ? ? A．36．7％? ? B．18．4％ ? ? C．2％? ? D．14．7％? ? ‘ ??5．下列各项中，不会对经营杠杆产生影响的项目是(? ? ) A．产品销售数量? ? B．固定利息支出C．固定折旧费用? ? D．产品销售价格 6．若流动比率大于l，则下列结论成立的是(? ? ) ? ? A．盈利能力将很低? ? B．资产负债率大于l00% C．营运资本大于0 D．短期偿债能力绝对有保障 7．一笔贷款在10年内分期等额偿还，那么(? ? ) A．利率是每年递减的? ? B．每年支付的利息是递减的 C．支付的还贷款是每年递减的? ? D．第l0年还款额最大 8．在下列各项指标中，假定其他因素不变，提高项目折现率从而使其数值变小的是(? ? ) A．净现值? ? 8．内部报酬率 C．平均报酬率? ? D．投资回收期 ? ? 9．假设某公司每年发给股东的股利均为1．6元，股东必要报酬率是l0％，且假定无风险利率是5％，则在一般情况下，当股价超多少元投资者就不宜购买(? ? ) A．16? ?B．32??C．20? ? D．28 10．股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异，其差异源自于(? ? ) A．股东地域上分散? ? B．两权分离及其信息不对称性 C．经理与股东年龄上的差异? ? D．大股东控制 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的．并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分。共20分。多选、少选、错选均不得分) 1．货币时间价值是(? ? ) ??A．货币的天然增值属性，它与价值创造无关? ? B．货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值 ??C．考虑通货膨胀后的社会平均资金利润 ??D．没有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率
第一章财务管理总论 第二章财务管理价值观念 一、填空题 1．企业财务就是指企业再生产过程中的（），它体现企业同各方面的经济关系。 2．社会主义再生产过程中物资价值的货币表现就是（），资金的实质是社会主义再生产过程中（）。 3．企业资金周而复始不断重复的循环，叫做（）。 4．财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种（）管理，是对企业再生产过程中的（）进行的管理。 5．财务管理目标的作用主要包括（）、（）、（）和（）。 6．财务管理目标的可操作性，具体包括：可以计量（）和（）。 7．财务管理目标的基本特征是：（）、（）和（）。 8．财务管理的总体目标总的说来，应该是（），或（）。 9．我国企业现阶段理财目标的较为理想的选择是：在（）的总思路下，以（）前提，谋求（）的满意值。 10．我国目前企业财务法规制度有三个层次，即以（）为统帅、以（）为主体、（）为补充的财务法规制度体系。 二、单项选择题（在各题的备选答案中，选出一个正确答案，将其序号字母填在括号内） 1．从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做（）。 A．资金的周转B．资金运动C．资金收支D．资金循环2．企业固定资产的盘亏、毁损等损失，属于（）。 A．经营性损失B．非经营性损失C．投资损失D．非常损失3．反映企业价值最大化财务管理目标实现程度的指标是（）。 A．利润额B．总资产报酬率C．每股市价D．未来企业报酬贴现值4．在下列财务管理目标中，被认为是现代财务管理的最优目标的是（）。 A．每股利润最大化B．企业价值最大化 C股东财富最大化D．权益资本利润率最大化 5．既是两个财务管理循环的连接点，又是财务计划环节必要前提的企业财务管理基本环节是（）。 A．财务预测B．财务控制C．财务分析D．财务检查6．资金的时间价值是指（）。 A．货币存人银行所获得的利息B．购买国库券所获得的利益 C．把货币作为资金投入生产经营活动中产生的增值 D．没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 7．普通年金是指（）。 A．即付年金B．各期期末收付款的年金 C．各期期初收付款的年金D．又称预付年金 8．最初若干期没有收付款项，随后若干期等额的系列收付款项的年金，被称为（）。 A．普通年金B．先付年金C．延期年金D．永续年金
高级财务管理作业答案 平时作业（一） 一．名词解释 1．高级财务管理导学第9 页 2．高级财务管理导学第 22页 3．高级财务管理导学第33页 4．高级财务管理导学第33 页 5．高级财务管理导学第 46页 二．判断题（T表示对 F表示错）F T T T F\F T F F T\ F T F F T \T F F T T 三．单项选择题 CCBAC\ABCDB 四．多项选择题 BC ACD BCE CD ABDE ABCDE DE BCDE ACE ABD 五．简答题 1．高级财务管理导学第10 页 2．高级财务管理导学第 11页 3．高级财务管理导学第 24页 4．高级财务管理导学第 35页 5．高级财务管理导学第 47页 六．计算及案例分析题 1．高级财务管理课本第 78页 2．高级财务管理导学第 21页 3．保守型 300 36 264 79.2 184.8 114.576 17.6%激进型300 84 216 64.8 151.2 93.744 33.6% 平时作业（二） 一．名词解释 1.高级财务管理导学第60 页 2.高级财务管理导学第 60页 3.高级财务管理导学第 96页 4.高级财务管理导学第 97页 5.高级财务管理导学第 98页 二．判断题（T表示对 F表示错）
F F T F T F F F F T F T F F F T F F F T 三．单项选择题 BCDACBCCAC 四．多项选择题 ABD ABCDE BCD A ABCDE A ACE CD BCD BE 五．简答题 1.高级财务管理导学第 51页 2.高级财务管理导学第 53页 3.高级财务管理导学第 103页 4.高级财务管理导学第 67页 5.高级财务管理导学第 68页 六．计算及案例分析题 1.高级财务管理导学第95 页 2.高级财务管理导学第 96页 3.高级财务管理导学第 94页 平时作业(三) 一．名词解释 1.高级财务管理导学第 122页 2.高级财务管理导学第 122页 3.高级财务管理导学第 131页 4.高级财务管理导学第 144页 5.高级财务管理导学第 159页 二．判断题（T表示对 F表示错）F F T F F、 F T F F T 、F F F T F、 T F F T T 三．单项选择题 B D B C C 、C B A A D 四．多项选择题 ABCD ABE ABCE ABCD ABCDE BCE CD ABDE AB ABD 五．简答题 1.高级财务管理导学第 110页 2.高级财务管理课本第238 页 3.高级财务管理导学第 146页 4.高级财务管理导学第 147页
2015.7 1. 对于财务与会计管理机构分设的企业而言 ,财务经理的主要职责之一是 (D A. 约束经营者的行为 B. 进行财务决策 C. 进行财务协调 D. 进行负责筹资决策 2 企业价值最大化作为企业财务管理目标 ,其主要优点是 (A A .考虑了时间价值因素 B. 有利于明确企业短期利润日标导向 C 无需考虑了风险与报酬问的均衡关系 D. 无需考虑投人与产出的关系 3. 息税前利润变动率相对于销售额变动率的倍数 ,表示的是 (C) A. 边际资本成本 B 财务杠杆系数 C. 经营杠杆系数 D. 总杠杆系数 4. 使资本结构达到最佳 ,应使 (B) 达到最低A.股权资本成本 B 综合资本成本 C.债务资本成本 D 自有资本成本 5. 某投资方案的年营业收人为1000元,年付现成本为6000 元,年折旧额为1000元所得税率为25%,该方案的每年营业现金流景为 (C) A. 1680 B2680 C3250 D4320 6. 企业留存现金的原因 ,主要是为了满足 (C A .交易性预防性、收益性需要 B 交易性 , 投机性、收益性需要 C. 交易性、预防性投机性需要 D. 预防性、收益性投机性需要 7. 某一殴票的市价为 10 元,该企业同期的每股收益为 0.5 元,则该股票的市盈率为 (A) A20 B30 C5 D10 8. 下列股利政策中 ,可能会给公司造成较大的财务负担的是 (B) A. 剩余股利政策 B. 定额股利政策 C. 定率股利政策 D. 低定额加额外股利政策 9. 当经营杠杆系数是 1.5,财务杠杆系数是 25 时,则总杠杆系数应为 (C) A2.50 B. 2,25
一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的 15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％ B．12％ C 13.80％ D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负 B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高 D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失 B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为 ( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险 B．证券投资中构成组合的各证券种类越多，则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以其必要报酬率也最大 D．一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减低的速度会越来越慢 9．A公司只生产经营单一产品，其单位变动成本10元，计划销售量1000件，每件售价15元。如果公司想实现利润800元，则固定成本应控制在( ) A. 4200元 B．4800元 C. 5000元 D．5800元 10．如果某项目投资的净现值小于零，则可以肯定( ) A．该项目的投资收益率为负数 B．该项目的投资收益率可能为正数，但低于公司整体的加权资本成本 C. 该项目的内含报酬率将高于资本成本率 D．该项目的现值指数将大于l 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的，并将其序号字母