广东省广弘资产经营有限公司
2012年度第一期短期融资券募集说明书
〇二一二年三月
发 行 人： 主承销商及簿记管理人：
本期注册金额：人民币陆亿元整（RMB600,000,000元） 本期发行金额：人民币叁亿元整（
RMB300,000,000元） 本期短期融资券期限：365天 担保方式：无担保
信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为AA 级，本期短期融资券的信用级别为A ‐1级
重要提示
本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。
目录
重要提示 (1)
释义 (4)
第一章风险因素提示及说明 (7)
一、债务融资工具的投资风险 (7)
二、与发行人业务相关的风险 (7)
三、不可抗力因素导致的风险 (12)
第二章发行条款 (13)
一、本期短期融资券主要条款 (13)
二、本期短期融资券发行和承销方式 (14)
第三章 募集资金使用 (16)
一、募集资金用途 (16)
二、承诺 (17)
第四章发行人基本情况 (18)
一、发行人概况 (18)
二、发行人历史沿革 (18)
三、实际控制人情况 (19)
四、发行人主要子公司情况 (20)
五、发行人治理情况 (28)
六、发行人内控机制 (30)
七、发行人高级管理人员情况 (32)
八、人力资源状况 (35)
九、发行人主营业务状况 (36)
十、发行人所在行业状况和行业发展趋势 (43)
十一、发行人在行业中的地位及竞争优势 (57)
十二、发行人发展规划和未来三年重大计划 (61)
第五章 发行人主要财务状况 (65)
一、发行人近年财务报告编制及审计情况 (65)
二、发行人近年财务报告适用的会计制度 (65)
三、财务报表合并范围 (65)
四、发行人主要财务数据指标 (70)
五、发行人财务结果分析 (77)
六、有息债务情况 (95)
七、关联方关系及交易 (97)
八、或有事项 (101)
九、发行人资产受限用途安排 (105)
十、重要事项 (107)
十一、发行人下属公司拟发债券情况 (107)
十二、其他 (107)
十三、发行人最新财务指标情况披露 (107)
第六章 发行人的资信状况 (108)
第七章 本期短期融资券担保情况 (112)
第八章违约责任与投资者保护机制 (113)
一、违约责任 (113)
二、投资者保护机制 (113)
三、不可抗力 (115)
四、弃权 (115)
第九章 发行人承诺和信息披露 (116)
一、信息披露机制 (116)
二、信息披露安排 (116)
第十章 税项 (118)
第十一章与本次短期融资券发行相关的机构 (119)
附录一：主要财务指标计算公式 (123)
附录二：备查文件和查询地址 (124)
释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
一、一般术语
发行人/广弘公司/公司/本公
司/集团
指广东省广弘资产经营有限公司
母公司指广东省广弘资产经营有限公司本部
董事会指广东省广弘资产经营有限公司董事会监事会指广东省广弘资产经营有限公司监事会《公司章程》指《广东省广弘资产经营有限公司章程》
非金融企业债务融资工具（简称“债务融资工具”）指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券
本期短期融资券指发行额为3亿元人民币的广东省广弘资产经营
有限公司2012年度第一期短期融资券
本次发行指本期短期融资券的发行
发行公告指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法
律法规制作的《广东省广弘资产经营有限公司
2012年度第一期短期融资券发行公告》
募集说明书指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法
律法规制作的《广东省广弘资产经营有限公司
2012年度第一期短期融资券募集说明书》
申购配售说明指簿记管理人为本期短期融资券的发行而制作的
《广东省广弘资产经营有限公司2012年度第一期
短期融资券申购和配售办法说明》
人民银行指中国人民银行
交易商协会指中国银行间市场交易商协会
上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司
承销团指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承
销商组成的承销团
主承销商指交通银行股份有限公司
承销商指与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议
与本次发行有关文件约束，参与本期短期融资券
簿记建档的机构
簿记建档指由簿记管理人记录投资者认购数量意愿的程
序，该程序由簿记管理人和发行人共同监督
簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作
者，本期短期融资券发行期间由交通银行股份有
限公司担任
承销协议指发行人与主承销商为承销本期短期融资券签订
《广东省广弘资产经营有限公司2012年度第一期
短期融资券承销协议》
承销团协议指承销商为承销本期短期融资券签订的《广东省
广弘资产经营有限公司2011-2013年短期融资券承
销团协议》
余额包销指本期融资券的主承销商按照《广东省广弘资产
经营有限公司2012年度第一期短期融资券承销协
议》的规定，在发行期限结束后，将未售出的短
期融资券全部自行购入
银行间市场指全国银行间债券市场
工作日指中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假
日或休息日）
节假日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休
息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区
和台湾省的法定节假日或休息日）
元如无特别说明，指人民币元
新准则指财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则
-基本准则》（财政部令第33号）、38项具体准则、
以及之后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释和其它相关规定
旧准则指财政部颁布以上新准则之前使用的《企业会计
准则》及《企业会计制度》
三旧改造指针对旧工业厂房、旧城镇、旧村用地中的低效
利用、粗放使用土地进行“二次开发”，以产业
升级换代、调整用途等方式进行的综合改造
“两部一省”指国家科技部、教育部和广东省
二、机构释义
广东省国资委广东省人民政府国有资产监督管理委员会广弘食品广东省广弘食品集团有限公司
广弘控股广东广弘控股股份有限公司
本草药业广东本草药业有限公司
教育书店广东教育书店有限公司
拱北中旅广东省拱北中旅集团有限公司
广粮实业广东广粮实业有限公司
广弘医药广东广弘医药有限公司
广弘国贸广东广弘国际贸易集团有限公司
省贸易委广东省贸易委员会
医药集团广东省医药集团有限公司
广弘华侨建设广东省广弘华侨建设投资集团有限公司广业公司广东省广业资产经营有限公司
广晟公司广东省广晟资产经营有限公司
广盐集团广东省盐业总公司
远发公司远发联合发展有限公司
广弘铝业广东广弘铝业有限公司
医药进出口广东省医药进出口公司
广弘房产广东广弘房产有限公司
广弘商贸广东广弘商贸有限公司
广弘药材广东广弘药材有限公司
中江公司四川省中江县广弘食品有限公司
三、专业、技术术语
无无
第一章风险因素提示及说明
特别风险提示
本期短期融资券无担保，能否按期兑付取决于发行人信用。
投资者在评价发行人此次发行的短期融资券时，除本募集说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、债务融资工具的投资风险
（一）利率风险
在本期短期融资券存续期内，受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的不确定性。市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益水平造成一定程度的影响。
（二）流动性风险
本期短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通，受银行间债券市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响，发行人无法保证本期短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响本期短期融资券的流动性，导致投资者在短期融资券转让和变现时面临困难。
（三）偿付风险
在本期短期融资券存续期内，如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受市场环境等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期短期融资券本息的按期足额偿付。
二、与发行人业务相关的风险
（一）财务风险
1、未来资本性支出较大的风险
2008-2010年末及2011年三季度末，发行人长期股权投资分别为9,115.53万元、12,298.32万元、21,722.11和25,817.12万元。发行人长期股权投资主要是对未纳入合并报表范围企业的参股等股权投资。2010年末较2009年末增加9,423.79万元，增幅76.63%，主要是新增投资“广州国际医药港”项目7,920万元、参股投资洛阳广弘长信置业有限公司600万元所致。2011年三季度末较2010
年末增加4,095.01万元，主要是由于本年对新成立的广东广弘投资有限公司和广东广弘创业投资有限公司分别投资1,000万元和3,000万元，三季度末暂未纳入合并报表所致。随着业务的的发展，发行人未来资本支出较大，可能会给发行人的短期偿债能力带来影响。
2、资产负债率相对较高的风险
2008-2010年末及2011年三季度末，发行人资产负债率分别为84.70%、82.89%、84.09%和83.27%，其中流动负债分别为596,972.32万元、639,532.88万元、705,134.82万元和676,958.50万元，分别占负债总额的96.93%、87.41%、84.99%和82.01%，呈现波动趋势。由于所在行业特点，发行人资产负债率仍处于较高水平，将对发行人长期偿债能力产生负面影响。
3、短期偿债压力较大的风险
发行人所处行业主要为流通贸易类行业，负债结构中以一年内到期的短期负债为主。2008-2010年末及2011年三季度末，发行人短期借款分别为199,305.72万元、206,524.60万元、267,420.60万元和231,039.65万元，占发行人总体借款比例的94.63%、71.51%、69.93%和70.77%，较高的短期负债占比将使发行人在短期内承担一定的偿债压力。
4、应收款项升高带来的风险
2008-2010年末及2011年三季度末，发行人应收账款余额分别为51,945.44万元、73,578.93万元、81,264.78万元和114,315.39万元。应收账款呈增长趋势，其中应收账款欠款前五名主要集中在医药和有色金属业务，应收账款增加将占用发行人流动资金，从而对经营现金流状况造成负面影响。
5、其他应收账款一年以上账龄占比增加的风险
2008-2010年末及2011年三季度末，发行人其他应收款余额分别为62,278.89万元、65,998.14万元、52,982.03万元和59,405.46万元。2011年三季度末，其他应收款中账龄在1年以内的占比46.60%，1至2年占比212.02%，2至3年占比21.27%，3年以上占比20.11%。从发行人目前的账龄占比反映，2年以上其他应收款占比为41.38%，发行人仍面临一定的坏账风险。
6、整体盈利能力较弱的风险
2008-2010年末及2011年三季度末，发行人营业收入分别为1,141,956.57万元、1,443,194.25万元、1,649,287.84万元和1,338,226.89万元，净利润分别为-17,806.83万元、9,377.32万元、9,286.26万元和8,867.00万元，2008 -2010年末净资产收益率分别为-16.01%、6.21% 、5.39%。虽然，发行人目前收入规模较大，但各板块业务的盈利能力弱。发行人未来盈利能力如未能得到有效提升，将一定
程度上加大发行人财务风险。
7、经营现金流下降的风险
2008-2010年末及2011年三季度末，发行人经营活动现金净流量分别为38,756.06万元、42,546.81万元、36,992.73万元和8,089.60万元，发行人2008-2010年经营活动现金净流量较为稳定，但2011年前三季度下降较大。发行人未来经营活动现金净流量如未能得到有效提升，将一定程度上加大发行人流动性风险。
8、受限资产较大的风险
截至2011 年9月末，发行人受限资产账面价值39,988万元，占总资产的比例为4.03%，主要为银行贷款资产抵押。虽然发行人声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关系，银行借款本息偿付正常，但受限资产较大影响其资产变现能力。如果因流动性不足或某一时点银行贷款集中到期等原因导致发行人不能按时、足额偿还银行借款，有可能导致受限资产被银行冻结甚至处置，对发行人声誉及正常经营造成不利影响。
9、利润构成不稳定的风险
发行人2008-2009年末及2011年前三季度末有色金属、食品和医药三大主业合计，分别占营业收入90.88%、91.19%、92.37%和89.94%。2008-2010年末及2011年前三季度，发行人食品板块毛利率分别为8.62%、6.13%、6.39%和10.90%；医药板块毛利率分别为6.61%、7.70%、6.48%和6.90%；有色金属板块毛利率分别为1.15%、1.21%、1.34%和1.57%。可见其中有色金属在发行人销售中所占份额最大，但利润贡献度较小，如该板块未来受制于国家政策，而医药、食品板块销售收入、毛利率无明显提升，将导致发行人盈利能力整体下滑。
（二）经营风险
1、食品行业的风险
（1）食品质量安全的风险
近年来由于食品安全事故频发，国家对食品的安全提升到了一个前所未有的高度，食品安全已经成为人民日常生活中最基本的保障，目前国家已经出台了多项政策对食品的安全进监管。发行人经营食品销售行业，直接面对终端消费者，如果出现食品安全事故，将对发行人的经营环境带来不利的影响。
（2）行业竞争不断加剧的风险
虽然发行人的食品板块业务已经形成饲料生产销售、畜禽养殖、冷藏加工、贸易配送及粮油加工贸易的全产业链模式，但该食品行业仍然属于完全竞争行业，准入门槛较低，未来有可能面临竞争者不断涌入该行业，竞争压力不断加大的风险。
2、医药行业的风险
（1）对于发行药品回收的风险
发行人根据药品的需求进行采购，并制订了相应的采购规章制度，在药品采购阶段也重点落实了对采购药品的生产时间和有效时间进行核实，虽然整个药品的配送环节较快，但也会出现由于一些客观的原因造成了药品还处于配送环节，就出现回收的现象，另外对于发行人负责政府药品储备职能方面，从采购开始，相关的费用就由政府进行补贴，药品统一存放，到期后统一销毁。
（2）行业竞争加剧的风险
发行人主要以医药商贸流通领域为主，该领域竞争非常激烈，行业准入门槛较低，近年来发行人通过健全的销售网络，逐步延长医药产业链，向上下游纵深拓展，逐步打造集产品研发、生产、流通于一体的经营平台。
（3）资金回笼风险
目前随着医疗改革的深入，私营药品的经营商已经很难进入各大医院进行销售，发行人充分利用了自身的销售网络和资金实力，打开了各大医院的药品供应渠道，但由于受到医院结算周期的影响，因此一定程度上增加了发行人的资金回笼压力，对其资金的流动造成影响。
3、有色金属行业的风险
（1）有色金属行业价格波动的风险
有色金属价格易受经济波动影响，近年来，随着全球经济环境变动，有色金属市场价格波动较大，2008年由于经济危机，有色金属价格出现下跌，发行人对有色金属存货计提跌价准备，影响发行人当年净利润。在有色金属贸易中，发行人通过与供货商和上下游客户进行锁定价格的方式开展业务。随着全球经济形势的逐渐回暖，有色金属价格在经历了2009年的稳步攀升后，2010年呈现高位震荡态势。上海期货交易所价格为例，铜价在2008年跌破30,000元/吨后，2010年底达到上升至70,440元/吨的高位，2011年第三季度则进入到50,000-60,000元/吨的波动区间；铅的现货价格在2008年跌破9,000元/吨后，2010年上升至超过18,000元/吨的高位，2011年第三季度则再次进入14,000-16,000元/吨的区间；铝价亦从2008年底的10,000元/吨左右上升至2010年的超过160,000/吨，2011年甚至达到超过18,000元/吨的高位，第三季度则再度在160,000/吨附近徘徊。由此可见，有色金属价格波动较大，将相应增加发行人有色金属业务的经营难度。
（2）行业竞争的风险
发行人在有色金属贸易业务虽已建立了稳定的贸易网络，并同时加强了价格
风险控制，但由于该行业准入门槛较低，竞争较其他产业更为激烈。同时，国家为控制有色金属行业投资过度增长、促进产业结构调整，出台了一系列调控政策和监管措施。2009年国务院发布了有色金属产业振兴规划，2010年国发[2010]7号文又对淘汰有色金属落后产能提出了意见。2010年10月13日，中华人民共和国工业和信息化部发布公告《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录（2010年本）》（工产业[2010]第122号）制定了关于钢铁、有色金属、化工、建材等行业的淘汰落后生产工艺装备和产品的指导目录。2011年国务院出台了《重金属污染综合防治“十二五”规划》，成为第一个“十二五”国家规划。有色金属行业政策的变化，将对整个行业竞争产生一定的影响，从而连带影响发行人有色金属贸易业务的经营。
4、关联交易的风险
发行人的业务主要集中在下属企业，部分子公司生产经营业务中存在一定的关联性，因此存在一定的关联交易，2010年发行人关联交易金额12.85亿元，占发行人主营业务收入的7.36%，故一旦个别企业发生生产经营状况恶化，可能将对相关企业带来一定负面影响，从而影响发行人的偿债能力。
（三）管理风险
1、多元化经营风险
发行人子公司经营范围涉及多个领域，管理跨度相对较大，增加了实施有效管控的难度。随着贸易行业市场竞争程度加大，发行人虽然建立了较为完善的内部控制制度体系，对控制和防范企业重大风险等方面发挥了重要作用，但由于内部控制存在一定的局限性，如经营管理人员对内部控制认识上的差异、各部门间相互协调等一系列的不可预见因素，这对发行人管理提出更高要求。若发行人未能有效加强子公司管理、降低子公司经营风险、提高盈利能力，有可能对发行人持续稳定发展产生一定的影响。
2、下属子公司的兼并和重组风险
发行人下属子公司较多，在业务经营方面将不可避免地出现重复的现象，因此资源的整合一直是发行人优化管理和运营的重要手段和方向。2011年，发行人对下属公司进行了一系列整合，截至2011年第三季度，实现一级企业管理的企业已降为29家，管理幅度收窄，管理层次更清晰，大大提高了公司内控效能，增强了核心竞争力。但由于目前发行人的整合工作还在进行中，下属子公司的兼并和重组，对于发行人整体的协调能力将提出更高的要求，如在整合过程中出现不可抗力或人为因素，将会为下属子公司带来一定的经营风险。
（四）政策风险
1、医药板块面临的政策风险
2011-2012年，我国迎来了新医改的政策密集期，其中医药流通行业十二五发展规划、药价管理办法、新版药品（基药）招标管理办法等，将对业务带来不确定的因素。未来医药板块的业务可能面临国家医药政策作出较大改变的风险。
2、食品板块面临的政策风险
国家已经将食品安全列入我国“十二五”规划的重要内容，未来对与食品安全相关的法规会陆续出台，对食品安全的相关行业标准会不断提高，未来发行人有可能面临因食品安全标准提高而需要加大安全设备投资，从而盈利能力受到影响。
3、有色金属板块面临的政策风险
有色金属是国民经济发展的基础性原材料，广泛应用于机械、电子、建筑、国防、科技等领域。中国经济的快速增长，使得中国有色金属行业得到了长足发展，发行人有色金属销售业务的发展主要动力来自于国内投资的增长，容易受到政府财政、货币政策的影响。如果2012年国际市场环境继续低迷，且我国政府在财政、货币政策方面采取紧缩或稳健的导向，将引发国内投资速度减慢，对有色金属的需求减少，从而使发行人的有色金属销售业务面临一定的风险。
4、国家土地政策及房地产开发政策的风险
为遏制房价过快上涨，2010年中央出台了一系列房地产调控政策，经济手段和行政手段并用，从抑制需求、增加供给、加强监管等方面对中国房地产市场进行了全方位的调控，2010年的房地产政策紧盯市场变化持续出台，政策力度不断加强并一直延续到2011年。不论是调控政策的密度，还是严厉程度都大大超出市场预期，特别是明确提出“房价控制目标”，加上限购措施的大力度、大范围执行，大大改变了参与各方预期，特别是购房者（包括投资者）对未来房价上涨的预期将因此得到显著抑制。2011年1-11月，全国房地产投资累计5.55万亿元，同比增长29.90%，累计增速创2010年3月份来新低；全国商品房新开工面积17.50亿平方米，同比增长20.50%，增速也为近2年来新低；从需求角度看，1-11月全国商品房销售面积8.96亿平米，同比仅增长8.50%，11月销售面积甚至同比出现下跌，全国楼市销售困难进一步加剧，房地产业在2011年底的时候真正感受到了“寒流”。可见，国家土地政策及房地产开发政策的变化可能将对发行人的房地产开发业务与发展等方面带来一定的政策性风险。
三、不可抗力因素导致的风险
诸如地震、台风、战争、疫病等不可抗力事件的发生，可能给发行人的生产经营和盈利能力带来不利影响。
第二章发行条款
一、本期短期融资券主要条款
1.名称：广东省广弘资产经营有限公司2012年度第一期短期
融资券
2.发行人全称：广东省广弘资产经营有限公司
3.待偿还债务融资工具余额：截至本募集说明书签署日期，发行人待偿还债务融资工具余额为人民币叁亿元整（RMB300,000,000元）
4.注册发行总额：人民币陆亿元整（RMB600,000,000元）
5.本期发行总额：人民币叁亿元整（RMB300,000,000元）
6.本期发行期限： 365天
7.本期计息年度天数： 365天
8.面值：人民币壹佰元（即RMB100元）
9.发行利率：面值发行，发行利率根据簿记建档结果最终确定
10.发行对象：全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规
禁止的购买者除外）
11.发行价格本期短期融资券面值100元，平价发行，以100万元为
一个认购单位，认购金额必须是100万元的整数倍且
不少于500万元
12.承销方式：主承销商余额包销
13.发行方式：采用簿记建档、集中配售的方式发行
14.短期融资券形式：本期短期融资券采用实名制记账式，在上海清算所进
行统一托管
15.兑付方式：到期一次还本付息，通过上海清算所的登记托管系统
进行兑付
16.发行日： 2012年3月 21日（T日）
17.起息日： 2012年3月 22日（T+1日）
18.缴款日： 2012年3月 22日（T+1日）
19.债权登记日： 2012年3月 22日（T+1日）
20.上市流通日： 2012年3月 23日（T+2日）
21.兑付日： 2013年3月 22日（如遇法定节假日，则顺延至其后
的第一个工作日）
22.兑付办法：本期短期融资券到期日前5个工作日，由发行人按有
关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公
告”。本期短期融资券的兑付，按照上海清算所的规
定，由上海清算所代理完成。相关事宜将在“兑付公告”
中详细披露
23.信用等级：经联合资信评估有限公司综合评定，本期短期融资券
信用级别为A-1，发行人主体长期信用级别为AA
24.担保方式：信用
25.托管人：上海清算所
26.税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本
期短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担
27.募集资金用途：补充生产经营流动资金；调整债务结构，降低融资成
本
二、本期短期融资券发行和承销方式
（一）承销方式
本期短期融资券的承销方式为主承销商余额包销。
（二）发行方式
本期短期融资券按面值发行，发行利率根据簿记建档结果最终确定。
1、本次发行采用簿记建档、集中配售的方式。参与本次发行申购配售的承销商请详细阅读《广东省广弘资产经营有限公司2012年度第一期短期融资券申购说明》（以下简称“《申购说明》”）。
2、承销商必须在规定的发行时间内向簿记管理人提交加盖公章的书面《申购要约》，在规定时间以外所作的任何形式的认购承诺均视为无效。
3、本期短期融资券除主承销商以外的其他单个承销商最大申购额度为3亿元。每个承销团成员在每次申购的最大认购数量为3亿元，最低认购数量为500万元，认购数量必须为100万元的整数倍。
（三）发行时间安排
1、2012年3月16日（T-3日）通过中国货币网和上海清算所网站公布以下发行文件：《广东省广弘资产经营有限公司2012年度第一期短期融资券发行公告》、《广东省广弘资产经营有限公司2012年度第一期短期融资券募集说明书》等文件。
2、（1）2012年3月21日（T日）9：00至11：00为簿记建档时间，承销商将加盖公章的《申购要约》传真给簿记管理人，簿记管理人据此统计有效申购量。
（2）2012年 3月21 日（T日）15：00至16：30由簿记管理人向合格承销商传真《广东省广弘资产经营有限公司2012年度第一期短期融资券认购确认书以及缴款通知书》。
3、2012年3月22日（T+1日）12：00前，合格的承销商将本期短期融资券认购款项划至主承销商指定的收款账户。如承销商不能按期足额缴款，按照签订的“承销团协议”有关条款办理。
4、2012年3月22日（T+1日）为本期短期融资券债权债务登记日。
5、2012年3月22日（T+1日）发行人向上海清算所提供本期短期融资券的资金到账确认书。
6、2012年3月23日（T+2日）通过上海清算所网站、中国货币网公布本期短期融资券的实际发行规模、实际发行利率及发行期限等情况。
7、2012年3月23日（T+2日）本期短期融资券开始在全国银行间债券市场流通转让。
8、发行人在足额收到本期短期融资券承销款后5个工作日内，向主承销商指定的账户支付手续费。主承销商根据承销团协议约定，向承销团成员指定的账户支付手续费。
（四）分销安排
1、分销方式：承销商在短期融资券分销期内将所承销的短期融资券进行分销，所分销的短期融资券按上海清算所的有关规定办理托管。
2、分销对象：全国银行间债券市场的机构投资者。
3、分销价格：承销商与分销对象协商确定分销价格。
（五）登记托管安排
上海清算所为本期短期融资券的登记、托管机构。
（六）资金划付安排
承销商在缴款日上午12:00前根据募集说明书条款规定，将所承销本期短期融资券额度的募集款项足额划付主承销商，主承销商在缴款日将本期短期融资券全部募集款项划付发行人指定账户。
（七）上市流通安排
本期短期融资券发行结束后将在银行间市场中交易流通。交易流通日为短期融资券债权债务登记日的次一个工作日。
第三章 募集资金使用
一、募集资金用途
（一）补充流动资金
发行人本次发行短期融资券所募资金部分将用于补充公司下属有色金属、医药和食品等企业业务日常经营性资金需要，包括下属企业在实际生产、经营和进行国内外贸易过程中的营运资金，保证生产、经营和国内外贸易的正常进行。发行人近年来主营业务保持稳定增长，2010年主营业务收入达到1,616,974.91万元，用于购买商品和接受劳务的现金支出达到1,556,110.64万元。随着整体经济环境逐渐好转，公司主业将保持一定的发展速度。为保障公司整体的业务发展需要，本次发行短期融资券所募资金中约10,000万元将通过集团结算中心直接划拨到下属企业，用于生产经营所需流动资金，具体安排为：
1、广东广弘铝业有限公司5000万元，用于铝锭、镍铁、锰矿、铜等有色金属采购业务用款；企业2012年计划在继续进一步加大与上游矿产品等原材料产业合作力度，加大对下游优质加工企业供应量和代理权限的基础上，将与中国铝业公司开展新项目的合作，预计增加经营规模3亿元，需增加经营流动资金5000万元。
2、广东省医药集团有限公司1000万元，用于中西药品、中药材等采购业务用款；企业2010年底取得香港wong’s活络油的代理权，并于2011年9月取得香港wong’s活络油恢复传统商标“黄道益”活络油15ml装的全国独家代理权和25ml装的部分代理权，2012年将作为公司的主打产品倾力打造销售市场。预计增加经营规模4,000万元，需增加经营流动资金1000万元。
3、广东粤冠粮油饲料有限公司1000万元，用于小麦等粮食产品采购业务用款； 2012年公司计划坚持做强小麦等进入门槛较高的主营优势品种，从江苏山东等产区购入，销往广东的面粉厂，且与中粮集团加大合作进口小麦经营量，在广东市场树立粮食企业形象；其经营的白砂糖毛利较高，价格稳定。预计增加经营规模5,000万元，需增加经营流动资金1000万元。
4、广东广弘医药有限公司1,000万元，用于中西药品采购业务用款；企业2012年计划结合公司销售网络优势和专业性的服务，与捷迈、贝朗、巴德、通用等一批世界知名医疗公司建立了广东区域总代理的合作关系，通过专业直销和现代物流的经营模式使公司在影像、监护、检验、骨科、麻醉科等领域的市场持续增大。预计增加经营规模5,000万元，需增加经营流动资金1,000万元。
5、广东省医药进出口公司1,000万元，用于中西药品采购业务用款；企业
2012年计划在加大美国亚玛牌人血白蛋白、美国AcryMed抗菌敷料“慷舒灵”系列产品、德国“欧米诺”糖尿病足神经病变早期诊断膏贴等全国和地区总代理品种经营规模的基础上，增加了强生医疗器械系列和比利时Naqi公司糖尿病人深度皮肤干燥和烧伤等护肤产品的销售推广，预计增加经营规模5,000万元，需增加经营流动资金1,000万元。
6、广东广弘药材有限公司1000万元，用于中药材等采购业务用款。企业2012年计划进一步加大中药材、中药饮片等优势品种经营规模，与广州市采芝林药业公司、广东中汇阳光药业公司签订销售合同，锁定上、下游企业，加大中西成药的经营比例，建立广东省内的中药材种植基地和设立省外的中药材采购基地，形成产、供、销的一体化供应链。预计增加经营规模3,000万元，需增加经营流动资金1000万元。
（二）置换商业银行贷款
发行人本期短期融资券募集资金在补充流动资金之余将用于偿还现有银行借款。目前，发行人的债务性融资渠道为银行借款。2010 年末公司银行短期借款余额为267,420.60万元，2011年三季度末公司银行短期借款余额为231,039.65万元。发行人短期银行债务余额较大，整体融资成本相对较高。通过发行本期短期融资券，公司计划将募集资金的20,000万元用于偿还发行人本部的银行借款，以调整间接融资比例，改善债务结构，降低综合融资成本。
二、承诺
为了充分、有效地维护和保障短期融资券持有人的利益，发行人承诺：本次募集资金均用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于土地储备和房地产项目开发。在本期短期融资券存续期间，若发生募集资金用途变更，将提前及时披露有关信息。
第四章发行人基本情况
一、发行人概况
（一）发行人注册名称：广东省广弘资产经营有限公司
（二）发行人英文名称：GUANGDONG PROVINCE GREATNESS CAPITAL MANAGEMENT LTD.CO.
（三）法定代表人：聂周荣
（四）注册资本：人民币102,853,530元
（五）成立日期：2000年8月22日
（六）营业执照号：440000000088973
（七）注册地址：广州市天河区广州大道北680号
（八）邮政编码：510500
（九）电话：020-********
（十）传真：020-********
（十一）经营范围：资产营运管理，投资基础上的经营管理，资产受托管理。
二、发行人历史沿革
广东省广弘资产经营有限公司，现有注册资本人民币10,285.35万元。其前身为广东省商贸资产经营公司。2000年8月，广东省经济贸易委员会和广东省财政厅联合发文，将广东省食品企业集团公司等134户企业划拨给了广东省商贸资产经营公司。
2000年8月11日，广东省经济贸易委员会作出粤经贸[2000]623号《关于同意广东省广弘资产经营有限公司章程和组建方案的批复》。
2000年8月22日，发行人在广东省工商行政管理局依法办理注册登记，取得注册号为4400001009625号《企业法人营业执照》，住所：广州市东风中路305号大院八号楼7、8层,公司注册资本10,000.00万元。
2000年8月23日，广东省经济贸易委员会就广东省商贸资产经营公司的名称预核准为广东省广弘资产经营有限公司事宜，向广东省委办公厅、广东省政府办公厅发出粤经贸函[2000]267号《关于省工业、商贸资产经营公司工商登记名称变更的函》。
2001年8月20日，发行人依据广东省财政厅粤财清[2001]25号《关于广东
省广弘资产经营有限公司清产核资结果的批复》将公司注册资本由人民币10,000.00万元变更为10,233.00万元。
2002年3月12日，发行人依据广东省财政厅粤财企[2001]173号《关于同意广东民防发展公司改制的复函》的批复，将转让广东民防发展公司产权的净收入，转增为公司的国家资本。由此发行人注册资本由人民币10,233.00万元变更为人民币10,285.30万元，发行人针对此事项作出公司章程修正案，并办理了工商变更登记手续。
2007年6月13日，经广东省人民政府国有资产监督管理委员会粤国资函[2007]274号《关于同意广东省广弘资产经营有限公司修改章程的批复》，公司的法定地址变更为：广东省广州市广州大道北680号。
2009年9月11日，公司以广东省广弘食品集团有限公司和广东教育书店有限公司两家下属企业为主体，成立广东广弘控股股份有限公司并在深圳交易所成功上市。
三、实际控制人情况
（一）发行人实际控制人情况
广东省广弘资产经营有限公司是广东省人民政府批准成立的国有独资企业，由广东省人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责，对发行人实行国有资产授权经营，因此实际控制人为广东省国有资产监督管理委员会。以下是公司股权结构图：
图4-1 发行人股权结构图
（二）发行人的独立性
发行人具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏，在业务、人员、资产、机构、财务方面拥有充分的独立性。