南京理工大学泰州科技学院
课程考核报告
课程名称：财务分析
公司名称：哈药集团三精制药股份有限公司
专业：会计学
姓名：1006130521王静雅 1006130523吴彩萍 1006130524吴秋霞 1006130525吴玉婷成绩：
目录
1 公司概况 (1)
2 资产负债表分析 (1)
2.1 资产负债表趋势分析 (1)
2.2 资产负债表结构分析 (13)
2.3 资产负债表项目分析 (18)
3 利润表分析 (19)
3.1 利润表趋势分析 (19)
3.2 利润表结构分析 (22)
3.3 利润表项目分析 (24)
4 现金流量表分析 (25)
4.1 现金流量表趋势分析 (25)
4.2 现金流量表结构分析 (34)
4.3 现金流量表项目分析 (37)
5 财务能力分析 (39)
5.1 偿债能力分析 (39)
5.2 营运能力分析 (41)
5.3 盈利能力分析 (42)
5.4 发展能力分析 (44)
5.5 杜邦分析 (46)
结束语 (49)
致谢 (50)
参考文献 (50)
摘要
随着市场经济体制的建立，上市公司也随之产生。直至今日，上市公司数量与发展规模小有成就，然而高速发展的过程中也不免出现一些问题影响发展的速度。为了今后稳健的发展，企业对财务分析的要求也逐渐提高，构建了企业财务分析体系也显得至关重要。
为了适应我国经济发展的客观要求，也为了更好地认识自己从事的专业，将来就业时更快地进入自己的角色。本文就哈药集团三精制药股份有限公司这家上市公司2008-2012年的年度报告中各项基本数据及资料，简要介绍公司概况，通过运用一些财务分析方法进行资产负债表分析，利润表分析，现金流量表分析和各类财务能力分析，最后得出哈药集团三精制药股份有限公司现有的财务状况。
关键字：报表数据，财务分析，分析指标
哈药集团三精制药股份有限公司财务分析
1 公司概况
哈药集团三精制药股份有限公司原系哈尔滨天鹅实业股份有限公司,是1993年8月15日经哈尔滨市经济体制改革委员会哈体改字[1993]214号文件批准,对哈尔滨水泥厂的生产经营部分、哈尔滨新型建材房屋建设综合开发公司和哈尔滨市建材经贸公司进行改制而设立的股份有限公司。
1994年2月24日,哈尔滨天鹅实业股份有限公司的股票在上海证券交易所上市交易，股票种类为A股，股票代码为600829。2004年9月28日,公司名称由"哈尔滨天鹅实业股份有限公司"变更为"哈尔滨哈药集团三精制药股份有限公司",且股票简称从2004年10月12日起由"天鹅股份"变更为"三精制药"。 2005年8月11日,公司名称由"哈尔滨哈药集团三精制药股份有限公司"变更为"哈药集团三精制药股份有限公司"。
目前从事的业务是许可经营项目：医药制造、医药经销；按卫生许可证核定的范围从事保健品的生产；生产饮料（其他饮料类）；生产蔬菜制品【蔬菜干制品（蔬菜粉及制品）】；按质量技术监督局备案范围委托加工固体饮料。一般经营项目：投资管理；药品咨询、保健咨询；货物进出口、技术进出口；日用化学品的制造；工业旅游（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。
主要产品为注射剂、口服液、片剂、胶囊剂、颗粒剂、冻干粉针剂等20多个剂型、300多个规格品种，形成了丰富的产品阵容。拥有亿元以上的品种四个，千万元以上的品种十二个。主导产品包括葡萄糖酸钙（OTC药品）、葡萄糖酸锌（保健品）、双黄连口服液（OTC药品）、司乐平（处方药品）等。
2 资产负债表分析
2.1 资产负债表趋势分析
2.1.1 资产项目的趋势分析
（1)绝对额分析
表2-1 哈药集团三精制药资产项目的绝对额趋势分析单位：元
产
固定资产788,742,844
.49
843,436,626
.16
883,109,038
.01
960,514,019
.45
962,671,854
.60
在建工程89,916,025.
45
113,650,998
.90
164,912,483
.95
156,628,908
.87
183,904,674
.76
工程物资467,560.77 467,560.77 467,560.77 0 0 固定资产清
理
0 0 0 0 0
生产性生物
资产
0 0 0 0 0 油气资产0 0 0 0 0
无形资产83,744,933.
10
94,503,123.
24
112,449,923
.77
158,687,371
.20
149,409,187
.68
开发支出0 0 0 0 0
商誉8,053,633.2
8,165,304.2
8
8,165,304.2
8
8,165,304.2
8
8,094,599.3
8
长期待摊费用780,830.48 6,253,508.3
9,185,529.1
1
7,295,331.2
5
15,612,813.
71
递延所得税资产41,610,143.
81
36,834,258.
46
33,263,289.
23
42,274,647.
35
41,480,852.
19
其他非流动
资产
0 0 0 0 0
非流动资产合计1,033,910,5
55.51
1,132,468,4
77.88
1,234,378,6
81.85
1,341,434,2
51.85
1,367,559,4
53.09
资产总计2,914,562,7
55.32
2,853,513,9
78.63
3,321,025,0
22.33
3,843,849,9
52.11
4,051,497,6
24.46
图2-1 哈药集团三精制药资产项目的绝对额趋势分析（单位：元）由图2-1可以看出，哈药集团三精制药在过去的5年里总体呈上升趋势，尤其是在2009年后增长速度很快，但2011年后增长速度变慢。其中，流动资产
也表现出相似的增长速度，流动资产的增长速度略快于长期资产。流动资产中，货币资金在2009年之后才有明显的增长趋势，货币资金的增长趋势较应收账款、存货等更加明显，企业有充足的现金。固定资产与长期股权投资的变化不是很明显。
（2）环比分析
表2-2 哈药集团三精制药资产项目的环比趋势分析（%）
呈现先增长后下降的趋势，2008年至2009年总资产增长迅速，2010年至2012年总资产呈现下降趋势。流动资产在2009年及2010年增加明显，其中应收票据，应收账款，预付款项，应收股利，存货及其他流动资产增加迅速，但其他应收款呈下降趋势，但流动资产总体呈现先增长后下降的趋势。长期资产总体呈下降趋势，其中长期股权投资，在建工程及长期待摊费用变化趋势不稳定。因此，企业的总资产呈现先增长后下降的趋势。
（3）定基分析
表2-3 哈药集团三精制药资产项目的定基趋势分析（%）
产中，货币资金，应收账款，预付款项的增长水平是很快速的。长期资产中，固定资产，在建工程呈增长趋势。总体来说，总资产规模的扩大得益于流动资产及长期资产中的固定资产，在建工程等项目的增加。
2.1.2 负债项目的趋势分析
（1）绝对额分析
表2-4 哈药集团三精制药负债项目的绝对额分析单位：元
证券款
一年内到
期的非流
动负债
39,646,736.
50
39,646,736.
50
39,646,736.
50
24,646,736.
50
24,646,736.
50
其他流动
负债
0 0 0 0 0
流动负债
合计
1,241,680,3
15.13
1,114,709,8
47.60
1,515,526,4
10.10
1,839,847,8
61.37
1,683,892,3
22.06
非流动负
债
长期借款
7,420,000.0
22,420,000.
00
6,070,900.0
6,070,900.0
4,047,400.0
应付债券0 0 0 0 0 长期应付
款
0 0 0 0 0
专项应付
款
11,150,000.
00
11,150,000.
00
11,150,000.
00
11,150,000.
00
10,473,000.
00
预计负债0 0 0 0 0 递延所得
税负债
0 0 0 0 0
其他非流
动负债
5,510,235.5
8
48,624,483.
59
49,557,786.
39
51,114,866.
51
47,301,476.
76
非流动负
债合计
24,080,235.
58
82,194,483.
59
66,778,686.
39
68,335,766.
51
61,821,876.
76
负债合计
1,265,760,5
50.71
1,196,904,3
31.19
1,582,305,0
96.49
1,908,183,6
27.88
1,745,714,1
98.82
图2-2 哈药集团三精制药负债项目的绝对额趋势分析（单位：元）由图2-2可以看出，哈药集团三精制药的总负债2008年呈现下降趋势2009年到2011年开始增长，2011年后呈现下降趋势。通过负债的各项分析可以看出，总负债的增加中，流动负债的增加较长期负债更为明显。流动负债的增加不受应付账款的影响；长期负债中，非流动负债增长趋于平缓。流动负债增加导致总负
债的增加。
（2）环比分析
表2-5 哈药集团三精制药负债项目的环比趋势分析（%)
动负债波动较大，这主要是因为2010年流动负债中短期借款，应付票据，应付账款，应交税费和其他应付款的增加导致。非流动负债波动也较大，这主要体现在长期借款和其他非流动负债这两个项目上。因此，企业的总负债呈现较大的波动性。
（3）定基分析
表2-6哈药集团三精制药负债项目的定基趋势分析(%）
制药2009年以后负债呈现增长趋势，后又呈下降趋势。在此期间，很明显非流动负债的增长幅度要大于流动负债，且非流动负债的增加主要是因为其他非流动负债的增加导致的。
2.1.3 所有者权益项目的趋势分析
（1）绝对额分析
专项储备
00000
盈余公积370,044,014
.38
394,622,368
.36
419,899,812
.01
257,219,981
.66
291,484,146
.06
一般风险准
备
0 0 0 0 0
未分配利润640,543,673
.61
608,673,317
.79
654,331,039
.46
832,879,890
.32
1,162,589,0
33.61
外币报表折算差额-1,747,925.
96
0000
归属于母公司股东权益合计1,487,240,3
32.14
1,491,356,0
36.12
1,592,123,5
01.83
1,801,288,7
21.34
2,165,254,2
37.33
少数股东权益161,561,872
.47
165,253,611
.32
146,596,424
.01
134,377,602
.89
140,529,188
.31
所有者权益合计1,648,802,2
04.61
1,656,609,6
47.44
1,738,719,9
25.84
1,935,666,3
24.23
2,305,783,4
25.64
图2-3 哈药集团三精制药所有者权益项目的绝对额趋势分析（单位：元）
从图2-3可以看出，哈药集团三精制药在2008-2012年的5年时间里，股东权益总额总体呈现上升趋势。其中，资本公积增长比较缓慢。盈余公积在2008-2010年增长平稳，2010年后呈现下降趋势。未分配利润在2010年开始不断上升。总体来说，企业的所有者权益呈现上升趋势。
（2）环比分析
项目2009年/2008年2010年/2009年2011年/2010年2012年/2011年
实收资本
(或股本)
100 100 150 100 资本公积110.52 129.40 100 99.99 库存股0 0 0 0 专项储备0 0 0 0 盈余公积106.64 106.41 61.26 113.32 一般风险准0 0 0 0
药的所有者权益在前几年的增长趋势呈现较为稳定的增长，2012年由于盈余公积，未分配利润的快速增长，使得当年的所有者权益有大幅度的增加。
（3）定基分析
表2-9 哈药集团三精制药所有者权益项目的定基趋势分析（%)
益前三年的增长较为缓慢，从2012年开始迅速增长，有可能是因为实收资本和未分配利润的增长，可能因为股利政策的改变使得未分配利润增多，所有者权益相应增长。
2.2 资产负债表结构分析
源分配的情况。根据上表所示的各项目共同比，可分析评价哈药集团三精制药的资源分配和资金结构情况如下：
（1）货币资金有所上升，由原来的9.54%上升到10.92%，应收账款由原来的8.40%上升到11.82%，其他应收款由原来的2.79%下降到2.24%，存货由原来的19.99%下降到15.75%，应收账款没有下降反而上升，我们有理由相信货币资金的上升是由其他应收款的回收和存货的变现带来的。货币资金百分比的上升并非绝对好，企业有可能没有充分利用现金等用于投资方面，由表可以看出，该企业的长期股权投资由原来的0.20%下降到0.16%，呈现小幅度的减少。存货减少显示存货周转率增大，有可能隐含下列信息：产品畅销；销售方法或销售条件改变，有利于产品扩大销路；预期产品市价将下降，于是降价销售；改变存货评价方法，使存货价值减少等。
（2）固定资产共同比有所减少，由原来的24.99%下降到23.76%，显示该企业最近有可能处理了某些资产，或者可能办理资产重估，或者降低了财务资源分