金融市场学计算题
五、计算题
1、买进股票现货和看涨期权的两种策略。
2、指数期货套利。
3．看涨期权的价值及甲、乙双方的盈亏分析。
4．投资收益率
5．追缴保证金通知
6．投资收益率
7.市场组合的预期收益率
股票高估还是低估。
8.自由现金流量
公司的总体价值
10.三个外汇市场的外汇行市，套汇的具体路径的推算
11. 债券内在价值的计算
12．证劵组合的资本市场线方程及其相关计算。
13. 公司自由现金流量的计算、公司的总体价值的计算、公司每股股票的市价的推算
14.债券转让的理论价格的计算
15．根据CAPM计算市场组合的预期收益率，并判断股票价格是被高估？
16.考虑现金红利和不考虑红利的股票投资收益率计算、何时会收到追缴保证金通知的计算。
17.债券的到期收益率和持有期收益率计算、税前年持有期收益率计算
案例P62 计算维持担保比例担保维持率
P88 看第五题
3.假设A公司股票目前的市价为每股20元，用15000元自有资金加上从经纪人处借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。
（1）如果A股票价格立即变为22元，20元，18元，在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？
（2）如果维持担保比率为125%，A股票价格跌到多少会收到追缴保证金通知？
（3）如果在购买时只用了10000元自有资金，那么第（2）题的答案会有什么变化？
（4）假设A公司未支付现金红利。一年以后，若A股票价格变为：22元，20元，18元，投资收益率是多少？投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？
答：你原来在账户上的净值为15 000元。
(1)若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%；
若股价维持在20元，则净值不变；
若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。
(2)令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式：
（1000X-5000）/1000X=25% 所以X=6.67元。
(3)此时X要满足下式：（1000X-10000）/1000X=25% 所以X=13.33元。
一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。
(4)若股价升到22元，则投资收益率为：（1000×22-5300-15000）/15000=11.33%
若股价维持在20元，则投资收益率为：（1000×20-5300-15000）/15000=-2% 若股价跌到18元，则投资收益率为：（1000×18-5300-15000）/15000=-15.33%
投资收益率与股价变动的百分比的关系如下：
投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值－利率×所借资金/投资者原有净值
4.假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中，
存入15000元并卖空1000股该股票。保证金账户上的资金不生息。
（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元，20元，18元时，投资收益率是多少？
（2）如果维持担保比率为125%，当该股票价格升到什么价位时会收到追缴保证金通知？
（3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）的答案会有什么变化？
你原来在账户上的净值为15 000元。
（1）若股价升到22元，则净值减少2000元，投资收益率为-13.33%；
若股价维持在20元，则净值不变，投资收益率为0；
若股价跌到18元，则净值增加2000元，投资收益率为13.33%。
（2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为Y，则Y满足下式：
（15000+20000-1000X）/1000X=25%
所以Y=28元。
（3）当每股现金红利为0.5元时，你要支付500元给股票的所有者。
第（1）题的收益率分别变为-16.67%、-3.33%和10.00%。
[1000×(20-22) -500]/15000=-16.67%
-500/15000=-3.33%
[1000×(20-18) -500]/15000=-10.00%
第（2）题的Y则要满足下式：
（15000+20000-1000X-500）/1000X=25%
所以Y=27.60元。
P108例4-7 计算
P147
7.一种新发行的债券每年支付一次利息，息票率为5%，期限为20年，到期收益率为8％。
（1）如果一年后该债券的到期收益率变为7%，请问这一年的持有期收益率为多少？
（2）假设你在2年后卖掉该债券，在第2年年底时的到期收益率为7%，息票按3%的利率存入银行，请问在这两年中你实现的税前持有其收益率（一年计一次复利）是多少？
答案：（1）用8%的到期收益率对20年的所有现金流进行折现，可以求出该债券目前的价格为705.46元。用7%的到期收益率对后19年的所有现金流进行折现，可以求出该债券一年后的价格为793.29元。持有期收益率hpr=（50+793.29-705.46）/705.46=19.54%。
（2）该债券2年后的价值=798.82元。两次息票及其再投资所得=50 1.03+50=101.50元。2年你得到的总收入=798.82+101.50=900.32元。这样，由705.46（1+hpr）2=900.32可以求出持有期收益率=12.97%。
P173 8.某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30元，所有期限的无风险连续复利年利率为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，请问：（1）该远期价格等于多少？若交割价格等于预期价格，则远期合约的初始价值等于多少？（2）3个月后，该股票价格涨到35元，无风险连续复利年利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？
（1）2个月和5个月后派发的1元股息的现值=e-0.06?2/12+e-0.06?5/12=1.96元。
远期价格=（30-1.96）e0.06?0.5=28.89元。
若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值为0。
（2）3个月后的2个月派发的1元股息的现值= e-0.06?2/12=0.99元。
远期价格=（35-0.99）e0.06?3/12=34.52元。
此时空头远期合约价值=-[S-I-Ke-r(T-t)]=-[35-0.99-28.89 e-0.06?3/12]=-5.55元P173 6.MM公司去年的税前经营性现金流为200万美元，预期年增长率为
5％。公司每年将睡前经营性现金流的20%用于再投资。税率为34%。去年的折旧为20万美元，预期每年增长5%。资本化率为12%。公司目前的债务为200万美元。求公司的股票价值？
） +200,000?34%=938,000美元
从而，总体价值为：
Q=FF/（y －ｇ）=938,000/（12%－5%）=13,400,000美元
扣除债务2,000,000美元，得到股票价值为11,400,000美元。
P273
4.有3种债券的违约风险相同，都在10年后到期。第一种债券是零息票率债券，到期支付1000元。第二种债券是息票率为8%，每年支付一次80元的利息。第三种债券的息票率为10%，每年支付一次100元的利息。假设这3种债券的年到期收益率都是8%，请问他们目前的价格应分别等于多少？
答案：分别为463.19元、1000元和1134.2元
第一种债券：P =1000(1+8%)10=463.19 元
第二种债券：1000元 （息票率=到期收益率，可直接推价格=面值）
第三种债券：P =
∑1009t=1(1+8%)t +1100
(1+8%)10=1134.2 元
P199 16.公司A 和B 欲借款200万元，期限5年，他们面临的利率如下：
浮动利率 固定利率
公司A 12.0％ LIBOR ＋0.1%
公司B 13.4% LIBOR ＋0.6%
A 公司希望借入浮动利率借款，
B 公司希望借入固定利率借款。请为银行设计一个互换协议，使银行可以每年赚0.1%，同时对A 、B 双方同样有吸引力。
答案：公司A 在固定利率上有比较优势但要浮动利率。公司B 在浮动利率上有比较优势但要固定利率。这就使双方有了互换的基础。双方的固定利率借款利差为1.4%，浮动利率借款利差为0.5%,总的互换收益为1.4%-0.5%=0.9%每年。由于银行要从中赚取0.1%，因此互换要使双方各得益0.4%。这意味着互换应使A 的借款利率为LIBOR-0.3%，B 的借款利率为13%。因此互换安排应为：
P321
8.假设某投资者的效用函数为：U ＝R －1/2A σ2。国库券的收益率为6%，而某一资产组合的预期收益率和标准差分别为14%和20%。要使该投资者更偏好风险投资组合，其风险厌恶系数不能超过多少？要使该投资者更偏好国库债，其风险厌恶系数不能低于多少？
答案：风险资产组合的效用为：214%-0.520%A ?? ，
而国库券的效用为6%。为了使他更偏好风险资产组合， 必须大于6%，即A 必须小于4。为了使他更偏好国库券，214%-0.520%A ??必须小于6%，即A 必须大于4。
A 公司 银行
B 公司 12% 12．3%
12．4%
LIBOR LIBOR LIBOR+0.6%
概预算课程作业计算题答案 （请同学们注意掌握计算题的方法，期终考核中计算题的比重比较大。） 【第一次作业计算题答案】 1．某基础工程直接工程费为1000万元，以直接费为基础计算建筑安装工程费，其中措施费为直接工程费的5％，间接费费率为8％，利润率为5％，综合计税系数为3.41％。计算该基础工程的建筑安装工程造价。 解：该题是以直接费为计算基础。 直接工程费＝1000万元， 措施费＝1000×5%＝50万元 直接费＝1000＋50＝1050万元 间接费＝1050×8%＝84万元 利润＝（1050＋84）×5%＝56.7万元 建筑安装工程造价＝（1050＋84＋56.7）×（1＋3.41%）＝1231.3万元 （或者） 建筑安装工程造价＝1000×（1＋5%）×（1＋8%）×（1＋5%）×（1＋3.41%）＝1231.3万元 2．某拟建建设项目计划向银行贷款2000万元。建设期计划为三年。第一年贷款500万元，第二年贷款1000万元，第三年贷款500万元，年利率为7%，建设期内利息只计息不支付。计算该项目的建设期贷款利息。 解： 在建设期，各年利息计算如下： 第一年贷款利息＝1/2×500×7%万元＝17.5万元 第二年贷款利息＝（500＋17.5＋1/2×1000）×7%万元＝71.225万元 第三年贷款利息＝（517.5＋1071.225＋1/2×500）×7%万元＝128.71万元 所以，该项目建设期贷款利息为 17.5万元＋71.225万元＋128.71万元＝217.44万元 3. 某建设项目的建筑安装工程费用是8000万元，设备及工器具购置费是5000万元，可行性研究报告费用是3600元，且已知建设单位管理费率是7%，那么该项目的建设单位管理费是多少？ 解：建设单位管理费＝（8000＋5000）×7%＝910万元 4. 某建设项目，建设期为3年，各年投资计划额如下：第一年贷款8000万元，第二年贷款9000万元，第三年贷款4000万元，年均投资价格上涨率为5%，计算建设项目建设期间涨价预备费。 （本题不作要求，因为教材上的计算公式是新公式，讲课课件中的是老公式，但是具体应按哪个公式计算，现在还没有强制性规定。关于新老公式的问题，请同学们参阅网页：）。 解：（此处按老公式计算） 建设期间涨价预备费＝8000×【（1＋5%）∧3－1】＋9000×【（1＋5%）∧2－1】＋4000
部分案例与计算题 案例1 有一批货物共1０0箱,自广州转运至纽约,船公司已签发了"装船清洁提单”。但货到目得港,收货人发现下列情况:１、5箱欠交；2、10箱包装严重受损,内部货物散失50％；3、10箱包装外表完好，箱内货物有短少。试问上述：三种情况应属船方还就是托运人得责任?为什么？ 如提单注明为100箱货物，船到目得港短交5箱,后经船公司查核大副收据及其它记载文件均为船公司实际收货为9５箱，而不就是1０0箱。问托运人有无权利要求船公司按照提单交付10０箱？为什么? 案例分析 前2项就是承运人得责任(第2项如果就是自然灾害或意外事故造成得,且在保险得责任范围内,也可由保险公司承担）,第3项就是托运人得责任。 提单作为收据得法律效力，英美法认为提单作为收据得法律效力应被视为表面证据，因为单据就是托运人填得,如果船方能提供充足得证据证明短少就是托运人交货时所短交,船方收货件数与目得港得交货相符，托运人就没有理由找船方提出赔偿要求。大陆法认为提单作为收据在法律上有绝对得证据作用，反证无效。 案例2 我国T公司向荷兰M公司出售一批纸箱装货物，以FＯB条件成交,目得港为鹿特丹港，由M公司租用H远洋运输公司得货轮承运该批货物。当船方接收货物时，发现其中有２8箱货有不同程度得破碎,于就是大副在收货单上批注“该货有2８箱外表 破碎"。卖方T公司要求船方不要转注收货单上得批注，同时向船方出据了下列保函：“若收货人因包装破碎货物受损为由向承运人索赔时,由我方承担责任。”船方接受了上述保函,签发了清洁提单.该货船起航后不久,接到买方Ｍ公司得指示,要求其将卸 货港改为法国得马赛港,收货人变更为法国得Ｆ公司.经过一个多月得航行载货船到达马赛港,船舶卸货时法国收货人Ｆ公司发现该批货物有４0多箱包装严重破碎，内部货物不同程度受损，于就是以货物与清洁提单不符为由,向承运人提出索赔。后经裁定，向法国收货人赔偿20多万美元。此后,承运人凭保函向卖方T公司要求偿还该２0多万美圆得损失.但T公司以装船时仅有28箱包装破碎为由,拒绝偿还其它十几箱得损失.于就是，承运人与卖方之间发生了争执。 试分析本案中，买方可否要求卖方退回货款并要求给予损害赔偿。为什么?承运人就是否有责任?应由谁承担赔偿损失? 案例分析 可以，因为卖方装船时就提供了一部分包装破碎得货物,这本身就就是一种违约行为；不仅如此,还同承运人一起隐瞒真相,从而构成对买方得欺骗. 承运人有责任,应由承运人承担赔偿损失。 计算题１ 某轮从广州装载杂货—人造纤维,体积为２0ｍ３，毛重为17、8公吨,运往欧洲某港口,托运人要求选择卸货港Rotterdａm或Hamｂｕrg，Rｏｔterdaｍ＆Ｈamｂurｇ都就是基本港，基本运费率为UＳD8０、０／ＦT，三个以内选卸港得附加费率为每运费吨加收ＵSD3、0,“W/M”。问:
《金融市场学》期末复习资料 一、解释下列名词 金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易 1、同业拆借市场的支付工具有（本票），（支票），（承兑汇票），（同业债券），（转贴现），（资金拆借）。 2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。 3、套利有（抛补套利），（非抛补套利）两种形式 4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征 5、股票有几种交易方式（现货交易）（期货交易）（信用交易）（期权交易）。 6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 二、单项选择题 1．按（?D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能 D．反映功能4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C ）金融市场上最重要的主体。 A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A．投资银行B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。 A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B．居间经纪人C．专家经纪人 D．证券自营商10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A．官方利率B．市场利率 C．拆借利率D．再贴现率11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股 13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。 A．普通股B．优先股C．企业债券 D．基金证券14．基金证券体现当事人之间的（ C ） A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期 16、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。 A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券 17、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行D．摩根银行 19、下列存单中，利率较高的是（ C ）。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C ）。 A．协议包销B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益 D．债券的面值22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ C ）。A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的
例子2-3. 某基础底面尺寸为5.4*2.7m ，埋深1.8米，基础顶面离地面0.6米。基础顶面承受柱传来的轴力Fk2=1800kN ，弯矩Mk=950kNm, 水平力FkH=180kN ； 还承受外墙传来的集中荷载，作用在离轴线0.62m 处，大小为220kN 。试验算基础底面与软弱下卧层地基承载力。已知地基土情况如下： 第一层：粉质粘土，4.3米厚γ=18.0kN/m3，γsat=18.7kN/m3；e=0.85，fak=209kPa ，Es1=7.5Mpa 第二层：淤泥质粘土：fak=75kPa ，Es2=2.5Mpa 地下水面在基础底面处 解： 1 持力层承载力验算 基础底面平均压应力： kPa A G F p k k k 6.1747.2*4.525457.2*4.57.2*4.5*8.1*201800==+=+= 最大压力： kPa l e p p l G F M e k k k k k 9.273)/61(,9.06/512.02545 2.1*180950max =+===+=+= p 第一层地基承载力特征值以及验算： )5.0()3(-+-+=d b f f m d b ak a γηγη =209+1.0*18.0*（1.8-0.5）=232.4kPa 验算：pk
习题： 1.某项目纳税地点在市区内，已知营业税率3%，城乡维护建设税税率7%，教育费附加税率3%，计算其建筑安装工程造价中的综合税率。 2.某项目造价以直接费为计算基础，其中混凝土分项的建筑工程费用单价为446元/m3，该单价中直接费为350元/m3 ，间接费率为12%，利润率为10%，营业税税率为3%，城乡建设税税率为7%，教育费附加为3%。由于工程变更，导致建筑工程费用单价变化。在新的单价中，间接费和利润率调整系数分别为1.1和1.2，其余数据不变，计算混凝土分项新的建筑工程费用单价。 3.例题：某工程计划8月份完成砌一砖厚的砖墙1000m3，求所需安排劳动力的数量。（已在全国劳动定额中查得，一砖墙每立方米砌体的时间定额为0.802工日，产量定额为1.25m3，设每月有效施工天数为25.5天） 解：消耗的工日数=1000×0.0802=802工日 802÷25.5≈32人, 4，砖砌体材料用量的确定 砖的净用量=2×墙厚的砖数÷【墙厚×（砖长+灰缝）×（砖厚+灰缝）】 例题：用标准砖砌筑一砖半的墙体，求每立方米砖砌体所用砖和砂浆的总耗量。已知砖的损耗率为1%，砂浆的损耗率为1%，灰缝宽0.01m。 解：砖净用量=2×1.5÷【0.365×（0.24+0.01）×（0.053+0.01）】=521.85块 砖的总用量= 521.85×1.01≈527块 砂浆净用量=1-521.85×0.24×0.115×0.053=0.236m3 砂浆总用量=0.236×1.01=0.238m3 5，块料面层材料净用量的确定 块料面层净用量/100m2=100÷【块料长+灰缝）×（块料宽+灰缝）】 灰缝材料净用量/100m2=【100-块料净用量×块料长×块料宽】×灰缝厚 结合层材料净用量/100m2=100×结合层厚度 例题：用1:3水泥砂浆贴300×300×20mm的大理石块料面层，结合层厚度30mm，计算100m2地面大理石块料面层和砂浆的总用量（设灰缝宽3mm，大理石块料的损耗率为0.2%，砂浆的损耗率为1%）。 解：块料面层净用量/100m2=100÷【0.3+0.003）×（0.3+0.003）】=1089.22块 大理石块料总用量=1089.22×1.002≈1092块 灰缝材料净用量/100m2=【100-1089.22×0.3×0.3】×0.02=0.039m3 结合层材料净用量/100m2=100×0.03=3m3 砂浆总用量=（0.039+3）×1.01=3.07m3 6，机械台班的表现形式： （1）机械台班产量定额 （2）机械台班时间定额 例：用塔式起重机安装预制楼板，9人小组每台班产量为180块，求每安装1块预制板的机械时间定额和综合小组的人工时间定额。 解：机械时间定额=1÷180=0.0056台班/块 综合小组的人工时间定额=0.0056×9=0.05工日/块,
1、按照《2000 年通则》的解释，采用CIF 条件成交，买卖双方风险划分的界限是（）。 A、装运港船边 B、装运港船上 C、装运港船舷 D、目的港船舷 2、在交易洽商中，有条件的接受是_________。 A还盘 B接受 C发盘 D询盘 3、在来料加工业务中，料件与成品的所有权（）。 A.成品属于供料方，料件属于加工方 B.料件属于供料方，成品属于加工方 C.均属于供料方 D.均属于加工方 4、国际贸易中最主要的运输方式是（） A．航空运输 B．铁路运输 C．海洋运输 D．公路运输 5、在班轮运价表中用字母“M”表示的计收标准为（） A．按货物毛重计收 B．按货物体积计收 C．按商品价格计收 D．按货对象数计收 5、国际物流活动中仅次于海洋运输的一种主要运输方式是（） A．铁路运输 B．公路运输 C．航空运输 D．管道运输 6、小件急需品和贵重货物，其有利的运输方式是（） A．海洋运输 B．邮包运输 C．航空运输 D．公路运输 7、在进出口业务中，经过背书能够转让的单据有（） A．铁路运单 B．海运提单 C．航空运单 D. 邮包收据 8、按提单收货人抬头分类，在国际贸易中被广泛使用的提单有（） A．记名提单 B．不记名提单
C．指示提单 D．班轮提单 9、某外贸公司出口茶叶5 公吨，在海运途中遭受暴风雨，海水涌人仓内，致使一部分茶叶发霉变质，这种损失属于（） A．实际全损 B．推定全损 C．共同海损 D．单独海损 10、下列( )不适用”仓至仓”条款。’ A．水渍险 B．战争险 C．偷窃提货不着险 D．一切险 11、不同国家的不同物流适用法律使国际物流的复杂性远高于一国的国内物流，这是由于国际物流的（）造成的。 A．物流环境差异大 B．物流系统范围广 C．国际物流运输主要方式具有复杂性 D．国际物流系统必须有信息的支持 12 （）是指接受开证人的要求和指示或根据自身的需要，开立信用证的银行，一般是进口地银行。 A．开证行 B．议付行 C．通知行 D．B 和C 13 《海牙规则》是有关国家协商制定共同遵守的（）规则。 A．航空运输 B．铁路运输 C．公路运输 D．海洋运输 14航空运输险的承保范围与海运险中的（）大致相同。 A．平安险 B．水渍险 C．一切险 D．一般附加险 １５下列哪项不在平安险的承保范围之内？（） A．运输中恶劣天气造成的全部损失或推定全损 B．运输中恶劣天气造成的部分损失 C．运输工具在遭受搁浅、触礁等意外的情况下，货物又在此前后在海上遭遇恶劣天气的全部损失或推定全损 D．运输工具在遭受搁浅、触礁等意外的情况下，货物又在此前后在海上遭遇恶劣天气的部分损失 16 航空运输一般根据货物的重量，最高赔偿额是每公斤（）美元。 A．20
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
1、已知某砖混结构底层承重墙厚240mm ，基础顶面中心荷载的标准组合值F k =185kN/m 。地基地表为耕植土，厚0.8m,γ=16.8kN/m3；第二层为粘性土，厚2.0m ，fak=150kPa ，饱和重度γsat=16.8kN/m3，孔隙比e=0.85；第三层为淤泥质土，fak=80kPa ，饱和重度γsat=16.2kN/m3，厚1.5m 。粘性土至淤泥质土的应力扩散角θ=300，地下水位在地表下0.8m 出。要求确定基础埋深（4分）；确定基底宽度（4分）；验算软弱下卧层承载力是否满足要求（4分）。（注：宽度修正系数取0，深度修正系数取1.0）(B) 2、某预制桩截面尺寸为450×450mm ，桩长16m （从地面算起），依次穿越：①厚度h 1=4m 的粘土层，q s1k =55kPa ；②厚度h 2=5m 的粉土层，q s2k =56kPa ；③厚度h 3=4m 的粉细砂层，q s3k =57kPa ；④中砂层，很厚，q s4k =85kPa ，q pk =6300kPa 。K=2.0，试确定该预制桩的竖向承载力特征值。(C) 3、已知某砖混结构底层承重墙厚370mm ，基础顶面中心荷载的标准组合值Fk=115kN/m 。深度修正后的地基承载力特征值fa=120kPa,基础埋深为1.2m ，采用毛石基础，M5砂浆砌筑。试设计该基础。（注：毛石基础台阶高宽比允许值为1：1.25，每台阶宽不大于200mm ）。 4、如图所示某条形基础埋深1m 、宽度1.2m ，地基条件：粉土3 119/kN m γ=，厚 度1m ；淤泥质土：3 218/kN m γ=，%65=w ，kPa f ak 60=，厚度为10m 。上部结 构传来荷载Fk=120kN/m ，已知砂垫层应力扩散角0 .1,035===d b ηηθ， 。求砂垫层厚度z 与宽度b 。（A ）
七、计算题： 1、已知建筑平面图及剖面图如图示，墙厚370 mm，部分楼层墙厚240 mm，内部隔层每层层高2.7 m，试计算其建筑面积。 解：建筑面积＝（22+0.37）×（10+0.37）+（5+0.37）×（5+0.37）＝260.81m2 2、某工程捣制钢筋混凝土独立基础，模板接触面积为50m2，查表可知一次使用模板每10m2需用板材 0.36m3，方才0.45m3，模板周转次数6次，每次周转损耗率16.6%，试计算混凝土模板一次需用量和施工定额摊销量。 解：混凝土模板摊销量计算 1）计算混凝土模板一次使用量： 模板一次使用量=50×0.36 m3／10 m2=1.8m3 2）计算周转使用量 模板周转使用量 ={一次使用量×[1+（周转次数-1）×损耗率]}/周转次数 =1.8×[1+（6-1）×16.6%] ／6 =0.549m3 3）计算回收量（模板） 模板回收量= 一次使用量×（1-损耗率）／周转次数 =1.8／6×（1-16.6%）=0.25m3 4）计算摊销量（模板） 模板摊销量=周转使用量—回收量=0.549-0.25=0.299 m3 3、依据湖北省建筑装饰工程消耗量定额及统一基价表，如图某单层建筑物，外墙顶面高度3.00米，外墙设计采用15mm厚1∶1∶6混合砂浆打底，50×230外墙砖贴面，室内外地坪高差-0.45m，设计地面做法为30mm 厚细石混凝土找平，1∶3水泥砂浆铺贴300×300mm地砖面层，踢脚为150mm高地砖。试计算楼地面工程装饰的工程量。（门、窗居墙中安装，墙厚240mm，门窗框厚90mm，每个房间的中心轴线尺寸为3300*6000mm, 窗C1、C2、M1洞口尺寸分别为：1.5×1.2m、1.5×2.0m、0.9×2.4m）。 解：楼地面工程项目和工程量分别为： ⑴30mm细石砼找平层（3.3-0.24）×（6-0.24）×4＝70.50m2 ⑵1：3水泥砂浆铺贴300×300地砖楼地面70.5+0.9×（0.24-0.15）÷2×4＝70.66m2 ⑶地砖踢脚线 （3.3-0.24+6-0.24）×2×4＝70.56m 4、某土方工程二类土，挖基槽的工程量为450m3，每天有24名工人负责施工，时间定额为0.205工日／m3，试计算完成该分项工程的施工天数。 解：（1）计算完成该分项工程所需总劳动量 总劳动量＝450×0.205＝92.25(工日) （2）计算施工天数 施工天数＝92.25/24＝3.84(取4天) 即该分项工程需4天完成。 5、有140 m3二砖混水外墙，由11人砌筑小组负责施工，产量定额为0.862m3／工日，试计算其施工天数。 解（1）计算小组每工日完成的工程量 工程量＝11×0.862＝9.48(m3) （2）计算施工天数 施工天数＝140／9.48＝14.77（取15天） 即该混水外墙需15天完成。 6、已知采用M5水泥砂浆砌筑砖基础200m3。试确定其预算价值。 解：（以某省现行预算定额为例）从建筑工程预算定额目录中，查出砖基础的定额项目3-1，通过判断可知，砌筑砖基础分项工程内容与定额规定相一致，即可直接套用定额。从定额表中查得砌筑砖基础的定额基价为1487.90元
1.我某外贸公司按CIF条件进口一批货物，卖方向我国保险公司按CIC条款办理 了货运保险。载货船舶经苏伊士运河曾一度搁浅，后经拖轮施救起浮继续航行，至马六甲海峡又遇暴风巨浪，卖方交运的2，000箱货物中有400箱货物遭不同程度的海水浸湿。试问：（1）拖轮费用和400箱货损属于何种损失？ （2）在投保何种险别时，保险公司才承担赔偿责任？为什么？（3）如果在苏伊士运河未发生搁浅，在投保何种险别时，保险公司才对马六甲海峡发生的损失负责赔偿？为什么？（指CIC的最小险别） 2.一批货物共5000箱由货轮从上海港运往德国汉堡港，在航行途中，货物遭遇 海上飓风，海水灌入部分货舱，50箱货物被海水浸湿而受损。后货船又与流冰相撞，部分货物计150箱因受积压而破碎，此时船舶也发生侧翻，船长下令将部分货物抛入海中以保持船舶平衡，共抛弃货物20箱，船舶得以正常航行驶往目的地。问在最经济的情况下，投保人投保中国海洋运输货物保险条款的哪种险别时，货主的所有损失均可获得赔偿？ 3.某公司出口纺织品一批到欧洲某港口，原定价格为CFR欧洲港口每打105美 元，共1000打。保险费率为0.8%，买方要求卖方按加成10%代办保险，保险金额为多少？保险费为多少？ 4.我方以50美元/袋CIF新加坡出口某商品1000袋，货物出口前，由我方向中 国人民保险公司投保水渍险、串味险及淡水雨淋险的保险费率分别为0.6%、 0.2%和0.3%，按发票金额110%投保。该批货物的投保金额和保险费各是多 少？ 5.某载货船舶在航行中发生共同海损，船体损失30万，货物牺牲50万，救助 费8万，损失运费2万，设备运费2万，设各方的分摊价值如下：船舶：700万；货物：甲：100万，乙：50万，丙：50万丁：90万；运费：10万。分摊总值1000万，计算各方的共同海损分摊额？ 6.一批货物共计100箱，保险金额100000美元，货物受损后只能按6折出售， 当地完好价值为120000美元，并且在出售中支付费用12000美元，计算保险人支付的赔款。 7.某外贸公司按CIF价格条件出口一批冷冻食品,合同总金额为1万美元, 保险 费率为0.4%, 加一成投保平安险, 问: 保险金额及保险费各为多少? 8.我国某外贸公司以CFR神户每公吨350美元向日商报盘出售农产品(按一成投 保水渍险，保险费率为0.8%) 日商要求改报CIF价, 问: 保险金额及保险费如何计算? 9.一家钢铁企业，需要进口100万吨铁矿石，可供选择的进货渠道中有两家： 一是澳大利亚，一是加拿大。澳大利亚的铁矿石品位较高，价格为20美元一吨，运费60万美元；加拿大的铁矿石品位较低，价格为19美元一吨，但运杂项费用高达240万美元，暂不考虑其他条件，到底应该选择哪一个国家进口铁矿石呢？ 10.我国从国外进口一批中厚钢板共计200,000公斤，成交价格为FOB伦敦2.5 英镑/公斤，已知单位运费为0.1英镑，保险费率为0.25%，求应征关税税款是多少？ 已知海关填发税款缴款书之日的外汇牌价： 1英镑=11.2683人民币元(买入价) 1英镑=11.8857人民币元(卖出价) 11.进出口公司从A国进口货物一批，成交价(离岸价)折合人民币9000万元(包括
湖南大学课程考试试卷 湖南大学教务处考试中心装 订 线 （ 答 案 不 得 超 过 此 线 ） 湖南大学课程考试试卷 课程名称：金融市场学A ；试卷编号： 1 ；考试时间：120分钟 答题说明：1、可以使用计算器，禁止使用带存储功能的PDA或者电子词典，禁止使用手机。 2、所有答案做在空白的答题纸上并标明题号，直接做在试题上的答案不计分。 一、名词解释（3分+3分+4分） 1．即期利率（spot rate）与远期利率(forward rate ) ：即期利率是当前确定的资金借贷从现在开始 的利率；远期利率是提前确定的未来确定时刻开始的资金借贷利率。 2. 期权与期货：期权合约赋予买方在未来确定时刻以确定价格购买或者出售确定数量的特定标的 资产给卖方的权利，买方在到期时既可以执行合约也可以不执行合约。期货合约约定合约双方在未 来确定时间以确定价格交易确定数量的特定标的资产，合约签订后，双方只有完成交易的义务。 3. 私募基金与公募基金：私募基金是采用非公开方式面向特定投资者发行的基金，一般投资门槛 高，风险较大。公募基金是面向不特定社会公众公开发行的基金，一般投资门槛低，风险较小。 二、选择题，每题四个备选答案中仅有一个最合适的答案（2分×20） 1、有新闻说某人藏在家中的大量现钞因为发霉而全都不能使用了，从金融视角来看，下面说法错误 的是（A ） A. 社会财富减少了 B. 社会财富没有改变 C. 其他人的财富增加了 D. 此人的财富减少了 2、下列关于债券的表述一定正确的是（B ） A. 政府债券都是没有信用风险的 B. 标准普尔定义的投资级债券是指信用评级在BBB以上的债券 C. 债券的求偿顺序位于优先股之后 D. 票息率为8%，期限为20年的债券久期也是20年 3. 中国创业板市场上交易的股票每日涨跌幅限制为（B ） A. 5% B. 10% C. 15% D. 20% 4、某开放式基金前端费用为3%，预计的年收益率为7%，如果投资10000元，收益率按等效复利计， 那么10年后的预期赎回价值是多少？（ D ） A. 约为19661.53元 B. 约为19671.53元 C. 约为19088.37元 D. 约为19081.37元 5、关于日经225指数，正确的说法是（B ） A. 是市值权重指数 B. 要进行除数修正 C. 从创立至今，除数越来越大 D. 以上全都正确 6. 假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖 出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：B A．22.61美元B．23.91美元C．24.50美元D．27.50美元 7、存款100万元，5年后返还117.5万元，按照连续复利计算的投资年收益率是多少（B ） A. 3.5% B. 3.23% C. 3.28% D. 16.13% 8、某国库券剩余62天，银行贴现率为3.22%，如果购买10000元面值，那么真实收益率是多少：（D ） A. 约为3.16% B. 约为3.22% C. 约为3.33% D. 约为3.28% 9、一位基金经理根据行业分析估计某公司的市盈率为30倍，市场资本化率为0.15。该公司股利分 派率较稳定，平均为30%。如果基金经理的估算可信，那么该公司的股权收益率（ROE）大概为（D ） A. 10% B. 15% C. 14% D. 20% 10、如果市场强有效假说成立，那么（A ） A. 平均而言，买持策略不会比其他投资方法更差 B. 任何信息分析活动都会停止 C. 未来的股票价格将不会变化 D. 人们的交易行为将完全不以理性为基础
（卷2,2）1、如图所示某条形基础埋深1m 、宽度1.2m ，地基条件：粉土 ，厚度1m ；淤泥质土：，，，厚度为10m 。上部结构传来荷载Fk=120kN/m ，已知砂垫层应力扩散角 。求砂垫层厚度z 与宽度b 。（A ） 解：先假设垫层厚z=1.0m ，按下式验算： （1分） 垫层底面处土的自重应力 垫层底面处土的附加应力 （2分） 垫层底面处地基承载力设计值： （2分） 验算： 故：垫层厚度 z=1.0m 垫层宽度（底宽） （1分） 3 119/kN m γ=3218/kN m γ=%65=w kPa f ak 60=0 .1,035===d b ηηθ，οa z cz f p p ≤+kPa p cz 37181191=?+?=kPa z b p b p cd z 6.4635tan 122.1) 1912.12012.1120(2.1tan 2)(=??+?-??+=??+-= οθ σkPa z d f f m d ak 75.87)5.011(1137 0.160)5.0(0=-+?+? +=-+++=γηkPa f kPa p p a z cz 75.8762.83=≤=+m z b 6.235tan 22.1=??+=ο
（卷3,1）2、某单层厂房独立柱基底面尺寸b×l=2600mm×5200mm,柱底荷载设计值：F1=2000kN，F2=200kN，M=1000kN·m，V=200kN（如图1）。柱基自重和覆土标准值G=486.7kN，基础埋深和工程地质剖面见图1。试验算持力层和下卧层是否满足承载力要求？（10分）（B） fk =85kPa ηb=0 ηd=1.1 解：持力层承载力验算： F= F1＋F2＋G=2000＋200＋486.7=2686.7 kN M0=M＋V h＋F2a=1000＋200×1.30＋200×0.62=1383kN·m e= M0/F=1384/2686.7=0.515mp=198.72 kN/m2(满足) 1.2f=1.2×269.6=323.5 kN/m2> p max = 316.8 kN/m2(满足) ( 2分) 软弱下卧层承载力验算： γ0=（19×1.80＋10×2.5）/（1.80＋2.5）=13.77 kN/m3 f= fk＋ηbγ(b－3)＋ηdγ(d－0.5)=85＋1.1×13.77×（1.80＋2.5－0.5）=142.6 kN/m2( 2分) 自重压力：p cz=19×1.8＋10×2.5=52.9 kN/m2 附加压力：p z=bl(p－pc)/[(b＋2z·tgθ)( l＋2z·tgθ)] =2.60×5.20×(198.72－19×1.8)/ [(2.60＋2×2.5×tg23o)(5.20＋2×2.5×tg23o )] =64.33 kN/m2 ( 2分) p cz＋p z =52.9＋64.33=123.53 kN/m2 第三章运输 填空： 1．国际海上货物运输包括和（）两种方式。 答案：班轮运输(或提单运输)；租船运输 2．《海牙规则》的全称为（），该规则于1924年8月25日订立于布鲁塞尔，于1931年6月2日生效。答案：《统一提单的若干法律问题的国际公约》 3．关于承运人赔偿责任基础问题，《汉堡规则》将《海牙规则》中承运人的不完全过失责任改为承运人的（）责任制。 答案：推定完全过失 4．根据《汉堡规则》的规定：当货物灭失或损坏情形非显而易见时，在货物支付的次日起连续7日内，集装箱交货则从次日起15日内，延迟交货则在交货日起60日内收货人未提交书面通知时，则视为（）。答案：承运人已交付货物且状况良好的初步证据 6．1993年7月1日开始实施的《中华人民共和国海商法》关于海上货物运输的规定是以（）、（）为基础，适当吸收了（）的某些规定。 答案：《海牙规则》；《维斯比规则》；《汉堡规则》 7．按照《海牙规则》的规定，承运人的责任是从货物装上船起，至卸下船止的整个期间。当使用船上吊杆装卸货物时，指从装货时吊钩受力开始至货物卸下船脱离吊钩为止的整个期间，即实行（）。当使用岸上吊杆装卸时，则货物从装运港越过船舷时起至卸货港越过船舷为止的整个期间，即实行（）。 答案：“钩到钩原则”；“舷到舷原则” 8．关于承运人的责任限制，《维斯比规则》将赔偿金额改为双重限额，每件或每一单位为（）金法郎，或按灭失或损坏的货物毛重每公斤（）金法郎，以较高者为限。 答案：10000；30 9．《统一国际航空运输某些规则的公约》简称为（）。 答案：《华沙公约》 10．我国《海商法》对每一件货物的赔偿责任限额为（）。 答案：666．67特别提款权 单选 1．（A）指托运人指定特定人为收货人的提单。这种提单不能通过背书方式转让，故也称作“不可转让提单”。 A．记名提单 B．不记名提单 C．指示提单 D．直达提单 2．依据《海牙规则》的规定，下列关于承运人适航义务的表述中哪个是错误的？（D） A．承运人应在开航前与开航时谨慎处理使船舶处于适航状态 B．船员的配备、船舶装备和供应适当 C．适当和谨慎地装载、搬运、配载、运送、保管、照料和卸载所运货物 D．国际货物海上运输合同的当事人可以在合同中约定解除或减轻承运人依《海牙规则》承担的责任义务。 3．关于提单中承运人的责任制问题，《海牙规则》实行的是（B）。 A．严格责任 B．不完全过失责任 金融市场学模拟试题三一混合选择题（每题2分，合计20分） 1.（）是久负盛名的外汇市场，是全球最大的外汇市场。 A.约外汇市场 B.京外汇市场 C.敦外汇市场 D.黎世外汇市场 E.香港外汇市场 2．下列( )不属于金融市场的基本功能. A.聚敛功能 B.配置功能 C.反映功能 D.国企改制功能 E.融资功能 3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( ) A.贴现 B.贷款 C.转贴现 D.再贴现 E.再贷款 4．债券与股票的相同点在于( ) A.都是筹资手段 B.收益率一致 C.风险一样 D.具有同样权利 E.性质一样 5．股票基金的主要功能是（） Ａ.将大众投资者的小额投资集中为大额基金 Ｂ.将大众投资者的大额投资集中为小额基金 Ｃ.获取稳定收益，风险较小 Ｄ.流动性强，变现快的特点 E.收益稳定 6．远期外汇交易的目的（）. A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险 B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易 C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易 D进行外汇投机 E.服从中央银行目标 7．套期保值和投机套利交易之间的关系（）. A.性质完全不同：套期保值有盈有亏，但不是目的，最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格；投机者的盈亏是最终目的，最关心期货合约本身。 B.两种交易涉及的市场不同：套期保值者一般涉及两个市场，投机者只有一个。 C.两种交易对交易者来说，面临的价格风险和风险收益不同。 D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别 E.关系不大 8．国际债券的发行目的 A.弥补一国的国际收支逆差； B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足； C.为大型工程建设筹集资金，分散投资风险； D.为某些国际组织筹资； E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等 9．广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（） A.外国货币 B.外币支付凭证 C.外币存款凭证 D.外币有价证券 E.特别提款权等 10．目前，世界上股票价格指数的计算方法有（）。 A.算术股价指数法 B.算术平均法 C.加权平均法 D.除数修正法 E.基数修正法 二、相关概念解释（每小题５分，共20分） 1．金融工具和金融资产 例子2-3.某基础底面尺寸为 5.4*2.7m ，埋深1.8米，基础顶面离地面 0.6米。基础顶面承受 柱传来的轴力Fk2=1800kN ，弯矩Mk=950kNm,水平力FkH=180kN ；还承受外墙传来的集 中荷载，作用在离轴线0.62m 处，大小为220kN 。试验算基础底面与软弱下卧层地基承载力。 已知地基土情况如下： 第一层：粉质粘土， 4.3 米厚 丫 =18.0kN/m3 丫 sat=18.7kN/m3 e=0.85, fak=209kPa , Es 仁 7.5Mpa 第二层：淤泥质粘土： fak=75kPa , Es2=2.5Mpa 地下水面在基础底面处 解： 1持力层承载力验算 基础底面平均压应力： 1800 20*1-8* 5-4*2-7 -^54^=174.6kPa 5.4* 2.7 最大压力: P kmax 二P k (1 6e/l) =273.9kPa 第一层地基承载力特征值以及验算: f a 二 f ak b (T d m9 -0.5) =209+1.0*18.0* (1.8-0.5) =232.4kPa 验算：pk 金融市场学 简答题 1、简述商业银行经营的基本原则。 ①商业银行的经营管理必须遵循安全性、流动性、盈利性三原则。 ②安全性原则是指商业银行应当尽量避免各种不确定因素对其资产、负债、利润、信誉等的不利影响，保证银行的稳健经营与发展。 ③流动性原则是指商业银行应具有随时应付客户提取存款与满足必要的贷款支付的能力。 ④盈利性原则要求商业银行尽可能地追求较高的利润，以增强商业银行的竞争能力，满足商业银行生存与发展的需要。 ⑤安全性、流动性、盈利性三原则相互之间既有矛盾，也有统一，而商业银行的基本经营原则是兼顾安全性、流动性、盈利性。 2、储蓄贷款协会。 储蓄贷款协会储蓄贷款协会是一种在政府支持和监管下，专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行类存款机构，通常采用互助合作制或股份制的组织形式。储贷会的资金大多是通过发行定期存款和向消费者提供储蓄账户来筹集的。 3、影子银行产生对现代金融的利弊。 利：(1)弥补传统渠道无法满足的融资功能。 (2)为利率的市场化提供过渡空间。 (3)提高了金融机构经营风险的能力。 (4)推动了技术创新和技术进步。 弊：(1)游离于监管体系之外,可能导致信贷过度膨胀。 (2)可能对货币政策形成干扰。 (3)“影子银行”的一大风险是没有清晰的产权。 (4)“影子银行”存在一定的流动性风险。 4、投资银行区别于其他相关行业的主要特点有哪些。 投资银行区别于其他相关行业的主要特点是： (1)投资银行属于金融服务业。 (2)投资银行主要服务于资本市场。 (3)投资银行属于智力密集型行业。 (4)投资银行业是资本密集型行业。 (5)投资银行是富于创新性的行业。 5、简要说明共同基金的组织结构。 共同基金的组织结构基本上都涉及四个方面的当事人，分别为: (1)基金持有人——投资者。共同基金的基金持有人，是指在记名情况下，持有人登记册上注明持有基金的人，或在不记名的情况下，持有基金份额(单位)的人。 (2)基金管理人——基金管理公司。基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性金融机构。基金管理人在契约型基金中称为投资信托委托公司，亦称资产管理公司，在公司型基金中称为基金管理公司。 (3)基金托管人——基金保管公司。基金托管人又称基金保管人，是基金资产的名义持有人与保管人。为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挪用，基金运作实行严格的经营与托管分开的原则。 (4)基金代理人——承销公司。承销公司是负责基金受益凭证的发行、募集、交易、分国际货运练习题及答案(1)[1]
金融市场学期末考试题含答案
最新基础工程计算题整理
(完整word版)金融市场学期末复习提纲
相关主题
文本预览