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第一章财务管理总论
本章重要知识点
企业三种财务管理目标的优缺点；
影响财务管理目标实现的因素；
股东、经营者和债权人利益的冲突与协调；
财务管理的原则；
金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。
1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加
2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出
＝营业收入－付现成本－所得税
＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧
＝营业税后利润+折旧
3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。
第二章财务报表分析
本章重要知识点
财务分析的基本方法（重点是因素分析法）
基本财务比率的计算与分析
传统财务分析体系
改进的财务分析体系
1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个）
营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产
营运资本配置比率＝营运资本/流动资产
流动比率＝流动资产/流动负债
流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产）
现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债
现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债
2、长期偿债能力比率
资产负债率＝负债总额/资产总额
产权比率＝负债总额/股东权益
权益乘数＝总资产/股东权益
权益乘数＝1﹢产权比率
权益乘数＝1÷（1+资产负债率）
长期资本负债率＝
利息保障倍数＝息税前利润/利息费用
现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用
现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额
3、资产管理比率
应收账款周转次数＝销售收入/应收账款
应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数
应收账款与收入比＝应收账款/销售收入
存货周转次数＝销售收入/存货
存货周转天数＝365/存货周转次数
存货与收入比＝存货/销售收入
流动资产周转次数＝销售收入/流动资产
流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数
流动资产与收入比＝流动资产/销售收入
非流动资产周转次数＝销售收入/非流动资产
非流动资产周转天数＝365/非流动资产周转次数
非流动资产与收入比＝非流动资产/销售收入
总资产周转次数＝销售收入/总资产
总资产周转天数＝365/总资产周转次数
总资产与收入比＝总资产/销售收入
４、盈利能力比率
销售利润率（利润率）＝净利润÷销售收入×100％
资产利润率＝净利润÷总资产×100％
权益净利率＝净利润/股东权益×100％
5、权益净利率===资产净利率×权益乘数
资产净利率＝＝＝销售净利率×资产周转率
权益净利率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
=净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆
=净经营资产利润率＋经营差异率×净财务杠杆
=净经营资产利润率＋杠杆贡献率
=税后经营利润率×净经营资产周转率＋杠杆贡献率
第三章财务预测与计划
本章重要知识点
销售百分比法；
销售增长与外部融资额的关系；
内含增长率；
可持续增长率；
财务预算；
弹性预算。
1、销售百分比法
外部融资额=资金总需求－可以动用的金融资产－留存收益增加
预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债
资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产
留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×（1-股利支付率）
外部融资额=（预计净经营资产-基期净经营资产）-可以动用的金融资产-留存收益增加2、增量法
资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计
=预计净经营资产增加
=预计经营资产增加-预计经营负债增加
预计经营资产增加=新增销售额×经营资产销售百分比
预计经营负债增加=新增销售额×经营负债销售百分比
资金总需求=新增销售额×经营资产销售百分比-新增销售额×经营负债销售百分比
=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）
留存收益增加=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）
外部融资额=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）-可以动用的金融资产
如果可以动用的金融资产为0，则：
外部融资额=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）
3、外部融资销售增长比=经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分比-预计销售净利率×[（1+增长率）/增长率]×（1-股利支付率）
销售额名义增长率=（预计销售收入-基期销售收入）/基期销售收入=（1+通货膨胀率）（1+销售量增长率）-1
4、内含增长率
经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×[（1+增长率）÷增长率]×收益留存率=0
5、可持续增长率=股东权益增长率
=股东权益本期增加/ 期初股东权益
=（本期净利×本期收益留存率）÷期初股东权益
可持续增长率=（权益净利率×收益留存率）/（1－权益净利率×收益留存率）
第四章财务估价
本章重要知识点
货币时间价值
债券估价涉及的相关概念解析
债券价值计算与投资决策
影响债券价值的因素
债券到期收益率
股票的价值
股票的收益率
单项资产的风险和报酬
投资组合的风险和报酬
系统风险和非系统风险
资本资产定价模型
1、复利终值公式: S=P×（1+i）n
2、复利现值：P=S×（1+i）-n
3、普通年金终值S=每期流量A×年金终值系数（S/A，i，n）
4、普通年金现值P=每期流量A×年金终值系数（P/A，i，n）
5、预付年金终值S＝A[（s/A，i，n＋1）－1]
=普通年金终值×（1+i）
6、预付年金现值P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
=普通年金现值×（1+i）
7、递延年金终值S=A×（S/A，i，n）
8、递延年金的现值P=A（P/A，i，n）×（P/S，i，m）
=A（P/A，i，m+n）-A（P/A，i，m）=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
9、永续年金现值：P=A/i
10、
11、债券价值＝未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值
12、到期收益率V＝I×（p/A，i，n）＋M×（p/s，i，n），具体计算方法与内含报酬率的计算相同。
13、零增长股票的价值收益率
14、固定增长股票的价值收益率R=D1/P0＋g
15、
16、协方差
17、相关系数
18、两项资产组合的方差和标准差
19、两项等比例投资（即各占50%）时：
（1）当r=+1时，
（2）当r=0时，
（3）当r=-1时，
20、某资产的β系数
21、投资组合的β系数
22、资本资产定价模型如下：
第五章投资管理
本章要把握的主要考点：
项目评价指标的计算；
现金流量的概念、分类及估计原则
固定资产更新改造项目的决策方法——平均年成本法；
所得税和折旧对现金流量的影响——税后现金流量的计算；
更新项目税后现金流量；
投资项目风险的处置方法。
1、净现值NPV＝未来现金流入的现值-未来现金流出的现值
2、现值指数＝未来现金流入的现值/未来现金流出的现值
3、回收期＝原始投资额/每年现金净流入量
4、会计收益率＝年平均净收益/原始投资额×100%
5、税后成本＝实际付现成本×（l－税率）
税后收入＝收入金额×（l－税率）
税负减少额＝折旧×税率
营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税
营业现金流量＝净利润＋折旧（不存在利息时）
营业现金流量＝息前税后利润＋折旧（存在利息时）
营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋折旧抵税
＝收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）＋折旧×税率
6
7
8、加权平均资本成本＝债务资本比重×税后债务资本成本＋权益资本比重×权益资本成本
9、项目系统风险估计卸载
加载
股东要求的报酬率＝无风险利率＋×风险溢价
第六章流动资金管理
重要知识点
现金和有价证券管理
应收账款管理
存货管理
1、存货模式
2、随机模式
最优现金返回线：
上限H：H=3R-2L 等价转化形式：H-R=2（R-L）
3、信用期间决策
计算收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本
=增加的边际贡献=销售量的增加×单位边际贡献
计算实施信用政策成本的增加：
应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款平均余额=日销售额×平均收现期
应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息-原信用政策占用资金的应计利息计算收账费用和坏账损失增加，题目给出，简单计算
计算改变信用期增加的税前损益=收益增加-成本费用增加
4、现金折扣政策比信用期间决策增加一项现金折扣成本
5、存货管理
取得成本（D――存货年需要量；Q――每次进货量；K――每次订货的变动成本；U——单价）
储存成本（F2固定；KC单位变动储存成本）
6、经济订货量模型
变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=（D/Q）×K
变动储存成本=年平均库存×单位储存成本=（Q/2）×K c
经济订货量
7、订货提前期再订货点=交货时间×平均每日需要量
8、存货陆续供应和使用：每批订货数为Q，每日送货量为P，每日耗用量为d
每日入库量=P-d
送货天数=Q/P
9、考虑保险储备的再订货点Ｒ=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B
10、原则：使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小
储存成本＝保险储备×单位储存成本
缺货成本＝期望缺货量×单位缺货成本×年订货次数
相关总成本＝保险储备成本+缺货成本
第七章筹资管理
本章重要知识点：
普通股筹资
长期负债筹资
租赁的分类与租赁费用的报价形式
租赁的税务处理与会计处理
融资租赁的分析
短期负债筹资
营运资本政策
1、债券发行价格＝发行时的债券价值＝未来支付的利息和归还的本金的现值
2、NPV（出租人）=租赁期现金流量现值+期末资产余值现金流量现值-购置成本
3、租赁内涵利率（同内含报酬率的计算原理）
资产成本=每期租金×（P/A，i，n）－资产余值×（P/S，i，n）=0
4、放弃现金折扣的机会成本＝折扣百分比/（1—折扣百分比）×360/（信用期—折扣期）
第八章股利分配
本章主要知识点：
利润分配与股利支付
股利理论
股利政策与内部筹资
股票股利
股票分割
1、可供分配的利润=本年净利润+年初未分配利润
按照抵减年初累计亏损后的本年净利润计提计提法定公积金
可供股东分配的利润=可供分配的利润-从本年净利润中提取的公积金
2、股利支付率＝股利/净利润×100％
3、发放股票股利后的每股收益＝E0/（1＋D S）。（E0－发放股票股利前的每股收益；D S―股票股利发放率）
发放股票股利后的每股市价＝M/（1＋D S）。（M—股利分配权转移日的每股市价；D S—股票股利发放率）
4、市盈率＝每股市价/每股收益
第九章资本成本和资本结构
本章重要知识点
资本成本概念及其决定因素
资本成本计算
经营风险和财务风险
杠杆系数计算
资本结构理论
融资的每股收益分析
最佳资本结构
1、简单债务的税前成本Kd
——通用公式
——分次付息、到期还本债务
2、含有手续费的税前债务成本
——通用公式
——分次付息、到期还本债务
3、含有手续费的税后债务成本
简便算法：税后债务成本率＝税前债务成本率×（1-税率）
4、留存收益成本
股利增长模型法
资本资产定价模型法
风险溢价法
式中：K dt—税后债务成本；
RP c－股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价
5、普通股成本
6、普通股资本成本>留存收益资本成本>债券资本成本>长期借款资本成本
7、加权平均资本成本
8、经营杠杆系数
定义公式
计算公式
9、
10、财务杠杆系数
定义公式
计算公式
11、总杠杆系数＝财务杠杆系数×经营杠杆系数
DTL＝DOL×DFL
12、每股收益无差别点
13、公司的市场总价值V等于股票的总价值S加上债券的价值B
V＝S＋B
假设债券的市场价值等于它的面值。
股票的市场价值
权益资本成本可以采用资本资产定价模型确定
14、
第十章企业价值评估
本章重要知识点
企业价值评估的含义、对象和模型
折现现金流量法的基本原理
现金流量折现法的应用
经济利润模型的原理和应用
相对价值法的原理和应用
1、企业实体价值＝股权价值＋债务价值
2、现金流量折现模型
股利现金流量模型：股权价值＝
股权现金流量模型：股权价值＝
实体现金流量模型：
企业实体价值＝
股权价值＝实体价值－债务价值
债务价值＝
3、
4、投资资本＝净负债＋股东权益＝净经营资产
5、本期投资资本增加＝期末净经营资产－期初净经营资产
6、实体现金流量＝税后经营利润＋折旧摊销－经营营运资本增加－资本支出
经营营运资本增加＝期末经营营运资本－期初经营营运资本
（经营营运资本＝经营现金＋经营流动资产－经营流动负债）
资本支出＝期末净经营长期资产－期初净经营长期资产＋本年折旧摊销＝经营长期资产增加－无息长期负债增加＋本年折旧摊销一般情况下，经营长期负债（无息长期负债）为0，
资本支出＝经营长期资产增加额＋本期折旧摊销
7、【实体现金流量的确定方法】
第一种方法：
实体现金流量＝税后经营利润＋折旧、摊销－经营营运资本增加－资本支出
第二种方法：
实体现金流量＝税后经营利润＋折旧摊销－经营营运资本增加－资本支出
＝税后经营利润－（经营营运资本增加＋资本支出－折旧摊销）
＝税后经营利润－（本期总投资－折旧摊销）
＝税后经营利润－本期净投资
本期总投资＝经营营运资本增加＋资本支出
本期净投资＝本期总投资－本期折旧摊销＝净经营资产增加
资本支出＝期末净经营长期资产－期初净经营长期资产＋本年折旧摊销
＝经营长期资产增加－无息长期负债增加＋本年折旧摊销
＝净经营长期资产增加＋本年折旧摊销
净经营资产增加＝经营营运资本增加＋净经营长期资产增加
＝经营营运资本增加＋本期资本支出－本期折旧摊销
＝本期总投资－本期折旧摊销
＝本期净投资
实体现金流量＝税后经营利润－本期净投资＝税后经营利润－净经营资产增加
第三种方法
实体现金流量＝债务融资净流量（债权人现金流量）＋股权融资净流量（股权现金流量）
债务融资净流量＝税后利息支出－债务增加＋超额金融资产增加
股权融资净流量＝股利分配－股权资本发行（或＋股票回购）
8、【股权现金流量的确定方法】
第一种方法：
股权现金流量与实体现金流量的区别，在于它要扣除与债务相联系的现金流量。
股权现金流量＝实体现金流量－债权人现金流量
＝实体现金流量－（税后利息支出－债务净增加）
第二种方法：
股权现金流量＝实体现金流量－债权人现金流量
＝（税后经营利润－本期净投资）－（税后利息支出－债务净增加）
＝税后经营利润－本期净投资－税后利息支出＋债务净增加
＝税后利润－（本期净投资－债务净增加）
＝税后利润－本期股权净投资
如果企业按照固定的负债率为投资筹集资本，企业保持稳定的财务结构，“净投资”和“债务净增加”存在固定比例关系，则股权现金流量的公式可以简化为：
股权现金流量＝税后利润－（净投资－负债率×净投资）
＝税后利润－（1－负债率）×净投资
＝税后利润－（1－负债率）×（资本支出＋经营营运资本增加－折旧与摊销）第三种方法：
股权现金流量＝股权融资净流量＝股利分配－股权资本发行（或＋股票回购）
9、融资现金流量＝债务融资净流量（债权人现金流量）＋股权融资净流量（股权现金流量）
债务融资净流量＝税后利息支出－债务增加＋超额金融资产增加
＝税后利息支出－（债务增加－超额金融资产增加）
债务增加，严格来说应为金融负债增加。
净负债增加＝金融负债增加－金融资产增加
由于一般情况下，超额金融资产增加为0
10、股权融资净流量＝股利分配－股权资本发行（或＋股票回购）
11、现金流量折现法的应用
永续增长模型
零增长模型
两阶段增长模型
股权价值＝预测期股权现金流量现值＋后续期价值的现值
三阶段增长模型
股权价值＝高增长阶段现金流量现值＋转换阶段现金流量现值＋永续增长阶段现金流量现值12、不同时期折现率不同时，折现系数要根据资本成本逐年滚动计算
某年的折现系数＝上年的折现系数/（1＋本年的资本成本）
13、实体现金流量模型的应用
永续增长模型
实体价值＝下期实体现金流量/（加权平均资本成本－永续增长率）
两阶段模型
实体价值＝预测期实体现金流量现值＋后续期价值的现值
三阶段模型
实体价值＝高增长阶段实体现金流量现值＋转换阶段实体现金流量现值＋永续增长阶段实体现金流量现值
14、后续期终值（后续期现金流量在预测期期末的价值）＝后续期第一年的现金流量/（资本成本－增长率）
15、经济收入：本期收入＝期末财产－期初财产。
经济成本：不仅包括会计上实际支付的成本，而且还包括机会成本。
经济利润：经济利润＝经济收入－经济成本，等于税后经营利润减去企业的全部资本费用。16、经济利润的计算方法：
方法一：经济利润＝税后经营利润－全部资本费用
＝税后经营利润－期初投资资本×加权平均资本成本
方法二：投资资本回报率＝税后经营利润/期初投资资本
经济利润＝期初投资资本×投资资本回报率－期初投资资本×加权平均资本成本
＝期初投资资本×（投资资本回报率－加权平均资本成本）
17、企业实体价值＝期初投资资本＋经济利润现值
企业总价值＝期初投资资本＋预测期经济利润现值＋后续期经济利润现值
18、市价/净利比率模型（市盈率模型）
目标企业每股价值=可比企业平均市盈率×目标企业的每股净利
19、市价/净资产比率模型（市净率模型）
股权价值＝可比企业平均市净率×目标企业净资产
市净率/市盈率=EPS/每股净资产=股东权益收益率（权益净利率）
20、市价/收入比率模型（收入乘数模型）
21、修正市盈率=实际市盈率/（预期增长率×100）
乙企业每股价值
=修正平均市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股净利
第十一章期权估价
主要考点
期权的概念和分类
期权到期日价值和净损益的计算
期权的投资策略
期权价值的影响因素
期权价值评估的基本方法
实物期权的含义及其应用
1、
2
3
①上行乘数和下行乘数的确定
σ＝标的资产连续复利收益率的标准差
t＝以年表示的时间长度
②确定到期日可能的股票价格
上行股价＝股票现价×上行乘数
下行股价＝股票现价×下行乘数
③确定看涨期权的到期日价值
[复制原理]
④建立对冲组和
[套期保值原理]
④计算套期保值比率
⑤计算投资组合成本（期权价值）
购买股票支出＝套期保值比率×股票现价
借款＝（到期日下行股价×套期保值比率）/（1＋无风险利率）
期权价值＝投资组合成本＝购买股票支出－借款
[风险中性原理] 投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的预期收益率都应当是无风险利率
④计算上行概率和下行概率
期望报酬率＝（上行概率×上行时收益率）＋（下行概率×下行时收益率）
上行概率＋下行概率＝1
⑤计算期权价值
期权价值＝（上行概率×上行时的到期日价值＋下行概率×下行时的到期日价值）/（1＋r）4、布莱克—斯科尔斯期权定价模型
其中：
C0=看涨期权的当前价值
*S0=标的股票的当前价格
N（d）=标准正态分布中离差小于d的概率
*X=期权的执行价格
e≈2.7183
*r c=无风险利率
*t=期权到期日前的时间（年）
其中：ln（S0/X）= S0/X的自然对数
*σ2=股票回报率的方差
、σ、t（注意多选）
五个因素：S0、X、r
ｃ
5、无风险收益率
收益率标准差
年复利的股票收益率：
连续复利的股票收益率：
6、看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值
7、考虑派发股利的期权定价公式如下：
8、上下行报酬率＝（本年现金流量＋期末价值）/年初投资－1
第十二章产品成本计算
本章重要知识点
成本的概念和分类
成本计算制度的类型
生产费用的归集和分配
品种法
分批法
分步法
1、生产费用的归集和分配原理
分配率＝待分配费用/分配标准合计
某产品应分配的费用＝分配率×某产品的分配标准
2、材料费用：
某产品应分配的材料数量（费用）＝该种产品的材料定额消耗量（或定额成本）×分配率3、人工费用：
分配率＝生产工人工资总额÷各种产品实用工时之和
某种产品应分配的工资费用＝该种产品实用工时×分配率
4、制造费用
制造费用分配率＝制造费用总额÷各种产品实用（定额、机器）工时之和
某产品应负担的制造费用＝该种产品实用工时数×分配率
5、辅助生产费用的归集和分配
直接分配法
某种辅助生产费用分配率＝
某车间、部门（或产品）应分配的辅助生产用费＝该车间、部门（或产品）耗用劳务（或产品）总量×辅助生产费用分配率
6、完工产品和在产品的成本分配
不计算在产品成本（在产品生产本为0）：
本月完工产品成本＝本月发生的生产费用
在产品成本按年初数固定计算
月末在产品成本＝年初在产品成本
本月完工产品成本＝本月发生的生产费用
在产品成本按其所耗用的原材料费用计算
月末在产品只计算原材料的费用；其它费用由完工产品负担。
约当产量法
在产品约当产量=在产品数量×完工程度
产成品成本=单位成本×产成品产量
月末在产品成本=单位成本×月末在产品约当产量
在产品成本按定额成本计算
月末在产品成本＝月末在产品数量×在产品定额单位成本
产成品总成本＝月初在产品成本＋本月发生费用-月末在产品成本
产成本品单位成本＝产成品总成本÷产成品产量
按定额比例分配完工产品和月末在产品费用的方法（定额比例法）
第十三章成本性态与本量利分析
本章重要知识点
成本按形态分类
成本估计（混合成本分解的方法）
成本、数量和利润之间的关系
盈亏临界分析
影响利润的各因素变动分析
变动成本计算
1、高低点法公式：
固定成本＝产量最高期总成本－单位变动成本×最高产量
或固定成本＝产量最低期总成本－单位变动成本×最低产量
2、直线回归法公式
3、基本的损益方程式
利润=单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本
=（单价－单位变动成本）×销量－固定成本
利润=销量×单位边际贡献－固定成本
利润=销售收入×边际贡献率－固定成本
税前利润=单价×销量－（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）×销量－（固定产品成本+固定销售和管理费用）
税后利润=（单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本）×（1－所得税税率）
4、边际贡献方程式
单位边际贡献=单价－单位变动成本
边际贡献=（单价－单位变动成本）×销量
边际贡献率=边际贡献/销售收入×100%=单位边际贡献/单价×100%
变动成本率=变动成本/销售收入×100%=单位变动成本/单价×100%
边际贡献率+变动成本率=1
销售收入一产品变动成本=制造边际贡献
制造边际贡献一销售和管理变动成本=产品边际贡献
利润=销售收入×边际贡献率－固定成本
加权平均边际贡献率=（∑各产品边际贡献/∑各产品销售收入）×100%
加权平均边际贡献率=∑（各产品边际贡献率×各产品占总销售比重.
5、盈亏临界点销售量=固定成本/（单价－单位变动成本）
盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率
盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量/正常销售量×100%
6、安全边际（额）=正常销售额－盈亏临界点销售额
安全边际（量）=正常销售量－盈亏临界点销售量
安全边际率=安全边际/正常销售额（或实际订货额）×100%
安全边际率+盈亏临界点作业率=1
利润=安全边际量×单位边际贡献=安全边际额×边际贡献率
销售利润率=安全边际率×边际贡献率
7、销售量的敏感系数=利润变动百分比/销售变动百分比
=经营杠杆系数
8、变动成本法盈亏计算
（1）销售收入-销售成本=边际贡献（制造）
（2）边际贡献-期间成本=利润
完全成本法盈亏计算
（1）销售收入-销售成本=毛利
（2）毛利-销售及管理费用=利润
第十四章标准成本管理
本章重要知识点
成本控制和成本降低
标准成本及其制定
标准成本的差异分析
标准成本的账务处理
1、直接材料、直接人工、变动制造费用
数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格
价格差异＝实际数量×（实际价格－标准价格）
2、固定制造费用
预算数＝生产能量×标准分配率
第十五章业绩评价
本章重要知识点
成本中心的定义、分类和考核指标
利润中心的定义、分类和考核指标
内部转移价格
投资中心的定义和考核指标
部门业绩的报告与考核
1、边际贡献＝部门销售收入－变动成本
可控边际贡献＝边际贡献－可控固定成本
部门边际贡献＝可控边际贡献－不可控固定成本
部门税前利润＝部门边际贡献－分配的公司管理费用
2、剩余收益＝部门边际贡献－部门资产×资本成本
＝部门资产×投资报酬率－部门资产×资本成本
＝（投资报酬率－资本成本）×部门资产
第十六章作业成本计算与管理
本章重要知识点
作业成本法的主要特点
作业成本法的程序
作业成本法的应用
作业成本管理的主要内容及其与传统成本管理的主要区别
产品盈利分析
生产作业分析
资源耗用模型和短期经营决策
1、可决系数（拟和优度）
2、
3、以持续动因作为分配基础，分配不同产品应负担的作业成本
分配率＝成本库作业总成本/作业产出（小时）
某产品应分配的作业成本＝分配率×该产品耗用的作业（小时）
4、作业成本分配率
实际作业成本分配率＝当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出预算（正常）作业成本分配率＝预计作业成本/预计（正常）作业产出5、按实际作业成本分配率向产品分配作业成本
⑴某产品耗用的作业成本＝∑（该产品耗用的作业量×实际作业成本分配率）
⑵某产品当期发生成本＝当期投入该产品的直接成本+该产品当期耗用的各项作业成本
⑶进行当期完工产品与在产品之间的成本分配
6、按预算（正常）作业成本分配率分配作业成本
⑴计算各产品应承担的本期发生作业成本
某产品已分配作业成本＝预算（正常）作业成本分配率×该产品实际耗用的作业量
⑵计算当期发生成本
某产品当期发生成本＝当期投入该产品的直接成本+该产品当期耗用的各项作业成本
⑶计算并结转作业成本差异
作业成本差异
A、将按上式计算而得的作业成本差异直接计入当期营业成本（已销产品销售成本）
B、计算差异调整率，将已分配作业成本调整为实际成本
①计算调整率
②计算调整额
某项作业成本调整额＝该项已分配作业成本×该项作业成本调整率
③将已分配作业成本调整为实际作业成本
④重新计算产品实际成本
7、增值作业的增值成本＝当前的实际作业产出数量×（标准单位变动成本＋标准单位固定成本）
增值作业的非增值成本＝（增值作业标准产出数量－当前的实际作业产出数量）×标准单位固定成本
非增值作业的非增值成本＝非增值作业的固定成本总额＋非增值作业的变动成本总额
第十七章战略管理
本章主要考点
战略管理概述
战略分析；
战略制定
财务战略
1、企业市场增加值＝企业资本市场价值－企业占用资本
2、企业市场增加值
＝（权益市场价值+债务市场价值）-（占用权益资本+占用债务资本）＝（权益市场价值-占用权益资本）+（债务市场价值-占用债务资本）＝权益增加值+债务增加值
3、
4、现金流量
＝息税前利润×（1－税率）＋折旧-营运资本增加－资本支出
＝税后经营利润－（营运资本增加＋资本支出－折旧）
＝税后经营利润－投资资本增加
假设企业价值等于企业的市场价值：
企业市场增加值＝资本市场价值－投资资本
由于增长率是固定的：
投资资本增加/投资资本＝增长率
税后经营利润/投资资本＝投资资本回报率
所以：
经济增加值＝税后经营利润-资本成本×投资资本
＝（投资资本回报率-资本成本）×投资资本因此：
财务成本管理公式大全 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） 30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数
财务管理计算公式汇总 一、 货币时间价值的计算 1、 单利终值和现值 单利终值的计算公式为：单利终值=本金×（1＋利率×期数） 即：F = P ×（1＋i ×t ） 单利现值的计算公式为： 单利现值= 期数 利率单利终值 ?+1 即 P= t i F ?+1 2、复利终值和现值 复利终值的计算公式为：复利终值=期数 利率） （现值+?1 即F=t i P ）（+?1或F=P ×（F/P ，i ，n ） 复利现值的计算公式为：复利现值=期数 利率） （终值 +1 即P=n i F ） （+1或P=F ×（P/F ，i ，n ） 3、年金终值和现值 （1）普通年金终值的计算公式：F=i A n 1 i 1(-+?）或F=A ×（F/A ，i ，n ） 即：普通年金终值=年金×年金终值系数 普通年金现值的计算公式：P=i A n -+-?） i 1(1或P=A ×（P/A ，i ，n ） 即：普通年金现值=年金×年金现值系数 （2）即付年金终值的计算公式：F= [ ]11 i 1(1 --+?+i A n ） 或F=A ×［（F/A ，i ，n+1）-1］ 即付年金现值的计算公式：P= [ ]1i 1(1) 1(++-?+-i A n ） 或P=A ×［（P/A ，i ，n-1）+1］ 系数之间的联系：即付年金现值系数与普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1； 即付年金终值系数与普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1。 复利终值系数与复利现值系数互为倒数； 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 二、 债券发行价格 债券发行价格＝∑=+?++n t t n 111(市场利率） （票面利率 债券面额市场利率）债券面额 即：债券发行价格＝债券面额×复利现值系数＋债券面额×票面利率×年金现值系数 ＝债券面额×（P/F ，i ，n ）+债券面额×票面利率×（P/A ，i ，n ） 三、资金成本的计算 资金成本通常用相对数表示，即资金成本率，其计算公式为： 资金成本率= 100%?资金使用费 筹资总额-筹资费用 ＝ 100%?资金使用费筹资净额 1、 个别资金成本的计算 银行借款资金成本率100%?=??借款利息（1-所得税率） 借款总额（1-筹资费用率） 100%?=?借款利率（1-所得税率） 1-筹资费用率 长期债券资金成本率筹资费用率） （债券筹资总额所得税税率） （票面利率债券面值总额-?-??=11 优先股资金成本率100%= ??优先股年股利额 优先股总额（1-筹资费用率） 普通股资金成本率普通股股利年增长率１筹资费用率） （普通股市价股利额 普通股预期最近一年年+?-?= %001
财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理基础公式大全 财务报表分析 1.流动比率＝流动资产÷流动负债 2.速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 3.营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4.存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本 5.应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额 6.流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产 7.总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8.资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率） 9.产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10.有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11.已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12.
销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%713.销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%.14.资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15.净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16.权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17.平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218.每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股 份总数－年末优先股数）19.市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20.每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21.股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22.市净率＝每股市价÷每股净资产23.股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100% 股利保障倍数＝股利支付率的倒数24.留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25.每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26.现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期 的长期债务与本期应付票据）. 现金流动负债比＝经营现金净流 入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27.销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资 产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%M28.现金满足 投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出.存货增加.
注会财管各章公式汇总 第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力 销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入 6．净（金融）负债=金融负债-金融资产 净经营资产=经营资产-经营负债 净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益 =净经营性营运成本+净经营性长期资产
财务管理计算公式汇总 Prepared on 24 November 2020
货币时间价值计算公式
几种特殊计算 证券估值
)n 1+( 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产）
速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 盈利能力分析 1、资产报酬率（ROA） 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%
财务管理计算公式大全
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%
4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1
2019年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！ 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
A时间价值的计算
B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： R R＝b·V 式中：R R为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝R F＋R R＝R F+b·V 上式中，R为投资收益率；R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。
E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。 （2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。 （3）确定预测期收益留存数（预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例，即S2·P·E）。（4）确定对外界资金需求量： 外界资金需求量＝A/S·△S－B/S1·△S－S2·P·E＋△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。 （1）资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b，可以解如下方程组得到： （2）高低点法 根据两点可以决定一条直线原理，用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量，低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程： 最大产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最小产销业务量 解方程得：
第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入
（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ） （二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n 复利现值 P=F/（1+i ）n （三） （四）年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。 上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ） （五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表 步骤 3：用内插值法求利率 i 。 （六）期望报酬率计算公式为： ） ，，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1
E 代表期望报酬率； i X 代表第 i 种可能结果的报酬率； i P 代表第 i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。 （ 七）标准离差可按下列公式计算： 式中：σ 代表期望报酬率的标准离差； E 代表期望报酬率； i X 代表 第i 种可能结果的报酬率；i P 代表第i 种可能结果发生的概率；n 代 表可能结果的个数。 （八）计算标准离差率 （九）计算风险报酬率 式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。 （十）投资的总报酬率 式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。 （十一）资金需要量的预测公式为： i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差； 代表标准离差率； 式中： ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=
财务管理公式大全（中） 净现金流量 52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资 动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加 54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n 的复利现值；或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计 56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率 57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初 62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数） 64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数 65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数 66、转换价格＝债券面值/转换比率
现金管理： 67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率） 68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方） 69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上 70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本 71、持有机会成本＝Q/2×利率 72、有价证券交易次数＝需要量/Q 73、有价证券交易间隔期＝360/次数 74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用 应收账款管理： 75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数 76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入 77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率 存货管理： 78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方） 79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方） 80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2 81、最佳进货批次N＝进货量/Q 82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本 83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方） 85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货） 允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上
注册会计师C P A财管 公式大全 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】
注册会计师(CPA)财管公式大全 【最新资料，WORD文档，可编辑】 注册会计师(CPA)财管公式大全 注册会计师(CPA )财管公式大全 以下是理臣 CPA 培训班老师给大家整理的财管公式大全,快收藏起来慢慢看吧! 1、利率 =纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率 2、流动比率 =流动资产 /流动负债 3、速动比率 =(流动资产 -存货) /流动负债 4、保守速动比率=(现金短期证券应收票据应收账款净额) /流动负债 5、营业周期 =存货周转天数应收账款周转天数 6、存货周转率(次数) =销售成本 /平均存货其中:平均存货 =(存货年初数存货年末数) /2 存货周转天数 =360/存货周转率 =(平均存货 *360) /销售成本 7、应收账款周转率(次) =销售收入 /平均应收账款 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数 =360/应收账款周转率 =(平均应收账款 *360) /主营业务收入净额 8、流动资产周转率(次数) =销售收入 /平均流动资产 9、总资产周转率 =销售收入 /平均资产总额 10、资产负债率 =负债总额 /资产总额 11、产权比率 =负债总额 /所有者权益 12、有形净值债务率 =负债总额 /(股东权益 -无形资产净值 ) 13、已获利息倍数 =息税前利润 /利息费用
14、销售净利率 =净利润 /销售收入 *100% 15、销售毛利率 =(销售收入 -销售成本 )/销售收入 *100% 16、资产净利率 =净利润 /平均资产总额 17、净资产收益率 =净利润 /平均净资产 (或年末净资产 )*100%或销售净利率*资产周转率 *权益乘数或资产净利率 *权益乘数 18、权益乘数 =平均资产总额 /平均所有者权益总额 =1/(1-资产负债率) 19、平均发行在外普通股股数 =∑ 21、市盈率 =普通股每市价 /每股收益 22、每股股利 =股利总额 /年末普通股总数 23、股票获利率 =普通股每股股利 /每股市价 24、市净率 =每股市价 /每股净资产 25、股利支付率 =普通股每股股利 /普通股每股净收益 *100% 26、股利保障倍数 =股利支付率的倒数 =普通股每股净收益 /普通股每股股利 27、留存盈利比率 =(净利润 -全部股利 )/净利润 *100% 28、每股净资产 =年末股东权益 (扣除优先股 )/年末普通股数 29、现金到期债务比 =经营现金净流入 /本期到期的债务 =经营现金净流入 /(到期长期债务应付票据) 30、现金流动负债比 =经营现金流量 /流动负债 31、现金债务总额比 =经营现金流入 /债务总额 32、销售现金比率 =经营现金流量 /销售额 33、每股营业现金净流量 =经营现金净流量 /普通股数 34、全部资产现金回收率 =经营现金净流量 /全部资产 *100% 35、现金满足投资比 =近 5年经营活动现金净流量 /近 5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数 =每股营业现金净流量 /每股现金股利 37、净收益营运指数 =经营净收益 /净收益 =(净收益 -非经营收益 )/净收益 38、现金营运指数 =经营现金净收益 /经营所得现金 (=净收益 -非经营收益 非付现费用 ) 39、外部融资额 =(资产销售百分比 -负债销售百分比 )*新增销
财务管理公式 一、资金时间价值 假设F （或S ）表示终值（本利和），P 表示现值（本金），i 表示利率，n 表示期数或年数，A 表示年金。 1、 单利终值：()n i P F ?+?=1 2、 单利现值：n i F P ?+= 1 3、 复利终值：),,()1(n i P F P i P F n ?=+?=——此公式是一年复利一次 其中，()n i +1 即（),,n i P F 称为复利终值系数。 若一年复利计息m 次，则公式),,()1(mn m i P F P m i P F mn ?=+?= 4、 复利现值：),, () 1(n i F P F i F P n ?=+?=- 其中，（1+) i n -即复利现值系数。由此可见，复利终值系数与复利现值系数互为倒数。 5、 普通年金（也称后付年金）终值：),,(1 )1n i A F A i i A F n ?=-+? =（ 其中，i i n 1 )1-+（即),,(n i A F 为普通年金终值系数。 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A F F n i A F F A ? == 其中， ),,(1n i A F = 1 )1(-+n i i 为偿债基金系数。由此可见，普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 6、 普通年金现值：),,()11n i A P A i i A P n ?=+-? =-（ 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A P P n i A P P A ? == 其中， ),,(1 n i A P = n i i -+-)1(1为投资回收系数。由此可见，普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数。 7、 预付年金（也称先付年金或即付年金）终值： ?? ? ???--+?=+11)1(1i i A F n =[] 1)1,,(-+?n i A F A =)1(),,(i n i A F A +??= )1,,(),,(i P F n i A F A ?? 故n 期预付终值年金系数等于n+1普通年金终值系数与1的差。或者n 期预付终值年
第二章预算管理 目标利润预算方法 （1）量本利分析法：目标利润 ＝预计产品产销数量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用 （2）比例预算法： 销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法： 目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×投资资本回报率 利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比） （3）上加法： 企业留存收益＝盈余公积金＋未分配利润 净利润＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率） 或＝本年新增留存收益＋股利分配额 目标利润＝净利润/（1－所得税税率） 预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用主要预算的编制 （1）销售预算编制： 现金收入＝本期现销收入＋收回以前赊销 （2）生产预算的编制： 预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期末结存量＝ 期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少 （3）材料采购预算编制： 某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量 某种材料耗用量（生产需用量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量 材料采购支出＝当期现购支出＋支付前期赊购 （4）直接人工预算： 某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量 某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该产品直接人工工时总数 （5）制造费用预算： 制造费用总额＝变动制造费用＋固定制造费用 某项目变动制造费用分配率＝该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额 （6）单位生产成本预算： 单位产品预计生产成本 ＝单位产品直接材料成本＋单位产品直接人工成本＋单位产品制造费用 期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期产品生产成本－本期销售产品成本（7）现金预算： 可运用现金合计＝期初现金余额＋经营现金收入 现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出
货币时间价值计算公式
几种特殊计算
证券估值
1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产） 速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额