中小企业信用评分研究
本中心风险研究小组
阮正治、敬永康一、前言
传统的企业信用风险研究，主要以财务变量为评估标准，而中小企业因财务报表数据取得不易，且其信用质量受到企业负责人的影响程度极高，以致不易在银行取得授信。过去银行为解决这个问题，乃利用分行与客户建立的关系架构(Relationship Structure)，对授信户产生认识，再利用授信专员的主观认知，建立对授信户的信用状况及借款条件分析。许多国家(包括我国)的大部分银行，皆以如此的授信机制持续实施多年；但是在1990年代初期，美国金融机构因合并及直接金融盛行的竞争结构改变，以致关系网络被打破，传统授信机制产生变化，促使银行利用信息整合技术在消费金融信用风险研究的经验，应用于中小企业授信上，并在内部及外部信用信息的充分整合下，产出中小企业之信用评分机制(SME Scoring)。
二、中小企业信用评分之发展及做法
(一) 大型银行运用实况
在美国，最早将信用评分运用于中小企业授信者，主要为拥有足够数据建置模型的大型银行，如1993年时的Wells Fargo及Hibernia Corporation，这两家银行于1995年在中小企业的授信金额，有接近六成以上的成长，并且在未广设分行的情形下，仍将业务成功拓展至全美五十州。其它如BankAmerica针对金额50,000美元以下的授信户，以其中的信用良好15,000户与信用不佳15,000户，开发信用评分模型；Fleet Financial Group则使用信用评分，评估金额100,000美元以下的授信户；Bank One更完全依赖信用评分，评估金额35,000美元以下的授信户，而且金额1,000,000美元以下的授信户中，有百分之三十是仅靠评分核准的。
(二) 信用评分拓展及广泛运用
1995年3月，Fair, Issac与Robert Morris Association (RMA)共同发表中小企业评分服务(Small Business Scoring Service, SBSS)产品，该评分模型系以美国十七家银行的五个年度中小企业授信户资料建置而得，样本数超过5000家，其标准为总营收5,000,000美元以下，授信金额250,000美元以下之中小企业，并以金额35,000至250,000美元之授信户适用中小企业评分，将金额35,000美元以下之授信户，另设微型(Micro)企业评分机制，此系因微型企业财务数据可能失真，尚需以经营者本身的信用状况为主要信息，方能务实且客观评估其信用风险；其后如CCN-MDS，Dun & Bradstreet，Experian等公司，也相继提供类似的产品。
由于此共同信用评分服务的产生，使信用风险研究由过去仅是分享资料(Sharing Pooling Data)，进而发展至分享信用工具(Sharing Credit Solution)的环境，不过经营之成败，仍需取决于使用这些工具的人本身。至今，SBSS中小企业评分服务每年提供予350家金融机构运用，评估之授信户计900,000家，使用地区则推广至美国、西欧及亚洲地区。
(三) SBSS中小企业评分服务的开发程序
1、认定信用优劣：信用优劣之定义如下
信用良好—最近4年内之30天逾期纪录不超过2次。
信用不佳—曾有60天逾期纪录。
2、处理试用样本(Trial sample)：参与银行充分了解正确抽样的过程，并实际进
行测试与分析数据问题。
3、搜集正式样本(Full sample)：每家参与银行提供300户样本，其中信用良好
100户、信用不佳100户、申请被拒绝(Declined)100户。
4、拟订变量数据：信用信息机构(Credit Bureau)之消费者及企业户信用报告资
料、财务比率、申请资料。
5、依产业指标调整财务比率。
6、数据处理。
7、建构评分模型的权数。
8、测试风险区隔：风险之区隔，如组织型态别、产业别、地区别、营收别、
授信类别、授信金额别等；经测试发现，应该以授信金额35,000美元为风险区隔，分为两种评分机制。
9、研究申请被拒绝户资料之推论测试。
10、针对使用者要求，在授信金额35,000美元以下的评分，区分为需要财务数
据及不需要财务数据两种模型。
三、中小企业信用评分之应用及影响
(一) 中小企业信用评分之应用
就如前言所述，关系架构的授信体系受到冲击后，促使信息技术整合的概念抬头，因此近来对于关系架构与信息运用的研究上，也出现相同的结论：
1、关系的新旧，与资金借贷成本的降低，并无显著差异。
2、对于中小企业而言，关系的建立，并未有效减少许多借款的限制条件。
3、金融市场愈竞争，关系建立的投资将大幅降低。
各银行因而增加投入在信息技术的发展上，运用信用评分的授信评估工作，亦逐渐增加，而关系结构信息之数量化及客制化，也将成为该工作未来的重要发展。
因此，银行在关系网络变动下，增加信息技术整合是有利的途径，美国联邦准备理事会(Federal Reserve Board)在1997年所调查的54家银行中，有38家采用信用评分系统，作为评估中小企业授信之依据，其中尤以资产超过150亿美元的大型银行，较其它中小型银行，更可能使用信用评分系统。
另外，亚特兰大联邦准备理事会(Federal Reserve Board of Atlanta)于1998年所作之一般性研究调查发现：在99家大型银行中，有63%已建立中小企业信用评分系统，11%则计划在1999年以前建置；在中小企业的认定方面，73%认为
在授信金额100,000美元以下，27%认为在250,000美元以下；在信用评分的应用方面，42%作为授信判断的决策依据，32%作为授信条件之决策，13%作为信用表现的监测，并使用行为评分，而有87%使用付费的评分卡。
(二)中小企业信用评分之影响
1、对信用审核机制之影响：改善信用审核之机制、降低成本，将授信政策一致
化，并提升客户服务效率，降低主观判断之监督风险。
2、对授信决策信息之影响：中小企业授信在本质上属企业融资，与个人融资仍
有差异，考虑的因素复杂性较高，且中小企业彼此的差异性大，其授信评估之依据，需赖信用评分与关系模式相互辅助而建立，因此授信决策信息之整合将更为复杂及完备，尤应避免信用不佳企业之资料缺漏与数据质量不佳的情形发生。
3、对中低收益型中小企业放款数量之影响：Padhi, Woosley, Srinivasan在1998
年针对不易取得银行授信的中低收益型中小企业，所进行信用评分与放款数量之研究显示，信用评分机制对中低收益型中小企业的授信取得应是有利的，其结果如下：
(1)没有信用评分机制的银行，对中低收益型中小企业放款的数量，明显较有
评分机制者少。
(2)运用信用评分的银行，对中低收益型中小企业放款的数量，与其它企业并
无明显差异。
(3)运用信用评分的银行，其分行数的多寡，并不会影响其对中低收益型中小
企业放款的数量。
(4)没有信用评分机制的银行，会因为分行数的多寡，影响其对中低收益型中
小企业放款的数量。
四、中小企业信用评分之改进与未来努力的方向
(一)中小企业信用评分之使用及改进意见分析
根据Corporative Executive Board在2000年针对银行使用中小企业信用评分作业方式之意见调查，结果如下表所示：
由上述银行改进意见可知，中小企业信用评分模型的建置，仍需资料面之密切配合才趋完善。一般企业信用评分数据以财务变量为主，但其它如产业信息，总体经济数据等变量亦不宜缺漏；另外，中小企业会计制度较不健全，财务状况似不透明，故其财务变量可能失真。因此信用评分中财务变量的权重不宜过高，且应搜集如负责人信用评分、银行信用往来纪录、资本额与营业额成长，及相关经营管理与企业展望等数据变量，并提高其权重，促使中小企业信用评分更趋实际与客观。
(二)未来努力的方向
金融机构为符合巴塞尔监理委员会的新协议规范，亦需将中小企业信用评分程序，纳入其征授信管理系统，以求信用风险评估皆可量化处理。未来，中小企业信用评分工作在巴塞尔协议中，所应该尽的努力如下：
1、中小企业信用评分为风险区隔的概念，并非以授信个体来检视之，因此应将
信用评分之调整，作为风险区隔的过程。
2、过去信用评分之目的，为评估信用的好坏区分，但是巴塞尔协议对于信用良
好者的信用状况，仍需要作分级的比较，进而计算出违约机率的最佳估计信息。
3、信用风险区隔的处理，有很大的问题，例如，当风险区隔有10种或是5种，
则在区分上，若对于某种风险因子处理的数据，过于偏颇或缺乏，将导致风险区隔的因子与整体的结果间，产生差异。
4、信息的掌握，主要是依靠历史资料，虽然有些研究信用评分的学者，认为经
济的荣枯，已反映在变量的变化上，但经济情况也可能使变量的敏感性产生变化，故应将总体经济，及产业前景等变动因子，加入对于风险系数的估计。
例如，当信用评分遇到经济情况变化时，应该予以调整，如下图：
图：信用评分与总体经济敏感性
5、信用数据的完整纪录及使用(如数据仓储)将是重要工作。
6、在中小企业信用风险分析上，风险模型及投资组合特性的计算，仍处于相当
起步的阶段。
7、未来主管机关与银行业者的合作，将为必然的趋势。
参考文献：
1.Corporative Executive Board (2000), “Credit Scoring for High–End Small Business Customers”, Business Banking Board Issue Brief.
2. David P. Ely and Kenneth J. Robinson (2001), “Consolidation , Technology and the Changing Structure of Bank’s Small Business Lending”, Economic and Financial Review First Quarter 2001.
3. Latimer Asch (1995), “How the RMA/Fair, Issac Credit-Scoring Model Was Built”, The Journal of Commercial Lending.
4. Loretta J. Mester(1997), “What’s the Point of Credit Scoring?”, Business Review Sep/Oct 1997, Federal Reserve Bank of Philadelphia.
5. Mark Zmiewski (2000), “Credit Score in Good Times … and Bad”, The Journal of Lending & Credit Risk Management.
6.Michael s. Padhi, Lynn W. Woosley, and Aruna Srinivasan(1998), “Credit Scoring and Small Business Lending in Low- and Moderate- Income Communities”, Federal Reserve Board of Atlanta.
7. Mitchell A. Petersen (1999), “Bank and the Role of Lending Relationsh ips：Evidence from the U.S. Experience”, Northwestern University Working Paper.
8. Robert Eisenbeis(2000), “Credit Scoring and Lending to Small Business”,The Changing Banking Structure and its Impact on Small Business Conference Report, U.S. Small Business Administration.
企业信用评价标准 一．信用等级的评定原则 企业信用等级评定要坚持独立公正和审慎的原则，严格按照规定的标准和程序进行，保证评定结论的合法性和权威性。 协会与资质优良的社会信用服务机构合作共同作为企业信用等级评定的主要业务机构，负责组织建立行业企业信用等级评定的技术研究部门、工作机构和行业信用评价工作规范性文件制度的拟定等工作，形成分工合理、相互制衡的组织体系。 （1）对企业信用等级评定要客观，数据真实，实事求是。 （2）对企业信用等级评定要公正、公开，采集数据合法，不弄虚作假。 （3）对企业信用等级评定要全面，保证数据的完整性和连续性。 （4）对企业信用等级评定要及时，注重数据的时效性。 （5）对企业信用等级评定要有监督机制，信管委审议后最终确定。 二．信用等级的划分 释义说明：信用等级划分为三等五级（如下表），即：A（AAA、AA、A）、B、C，其中A级是守信企业；B级对应提示企业；C级对应失信企业。 必要时，可将B、C两等级再扩展为BBB、BB、B和CCC、CC、C六级，即三等九级；还可对每个信用级别用“＋”、“－”进行微调，表示略高或略低于本等级。 页脚内容1
注：AAA和C级等级符号外，其他等级可以用“+”或“-”进行调整。例如：AA﹢、AA－对AA级别进行微调, AA﹢高于AA级，AA－低于AA级。 各级别定义如下： AAA：该类企业经营状况好，发展前景很广阔，不确定性因素对其经营和发展的影响极小，具有优秀的信用记录。 AA：该类企业经营状况较好，发展前景广阔，不确定因素对其经营与发展的影响很小，具有良好的信用记录。 A：该类企业经营处于良性循环状态，不确定因素对其经营与发展的影响较小，具有较好的信用记录。 B: 该类企业经营处于良性循环状态，具有较好的信用记录，但是存在不确定因素会对其经营与发 页脚内容2
中小企业信用评分研究 本中心风险研究小组 阮正治、敬永康一、前言 传统的企业信用风险研究，主要以财务变量为评估标准，而中小企业因财务报表数据取得不易，且其信用质量受到企业负责人的影响程度极高，以致不易在银行取得授信。过去银行为解决这个问题，乃利用分行与客户建立的关系架构(Relationship Structure)，对授信户产生认识，再利用授信专员的主观认知，建立对授信户的信用状况及借款条件分析。许多国家(包括我国)的大部分银行，皆以如此的授信机制持续实施多年；但是在1990年代初期，美国金融机构因合并及直接金融盛行的竞争结构改变，以致关系网络被打破，传统授信机制产生变化，促使银行利用信息整合技术在消费金融信用风险研究的经验，应用于中小企业授信上，并在内部及外部信用信息的充分整合下，产出中小企业之信用评分机制(SME Scoring)。 二、中小企业信用评分之发展及做法 (一) 大型银行运用实况 在美国，最早将信用评分运用于中小企业授信者，主要为拥有足够数据建置模型的大型银行，如1993年时的Wells Fargo及Hibernia Corporation，这两家银行于1995年在中小企业的授信金额，有接近六成以上的成长，并且在未广设分行的情形下，仍将业务成功拓展至全美五十州。其它如BankAmerica针对金额50,000美元以下的授信户，以其中的信用良好15,000户与信用不佳15,000户，开发信用评分模型；Fleet Financial Group则使用信用评分，评估金额100,000美元以下的授信户；Bank One更完全依赖信用评分，评估金额35,000美元以下的授信户，而且金额1,000,000美元以下的授信户中，有百分之三十是仅靠评分核准的。
小微企业信用评价研究 作者：朱俊宇 来源：《市场周刊·市场版》2020年第08期 摘要：首先，分析了小微企业信用特点以及不同的信用评价方法适用性，其次，通过分析不同信用评价方法的优劣性，筛选出最适合小微企业特点的方法。最后，提出当前小微企业信用评价面临的主要问题：缺乏针对性方法、数据量不足以及数据处理能力的不足。 关键词：小微企业、信用评价、层次分析法 一、引言 如今形势依旧严峻的情况下，小微企业为我国稳就业、稳定经济发展提供了巨大的帮助，不仅在促进经济体系全面多样性发挥作用，还带来了新的活力。但是，小微企业在资金融通和借贷方面并不顺利，即使在国家政策的逐步开放和支持力度加大的背景下，银行等金融機构因为对小微企业贷款风险大、信用评价难度高等原因，意愿并不强，严重影响了小微企业拓展规模。因此，如何选择合适的方法对小微企业进行信用评价，解决其资金周转难题，成为亟待解决的现实问题。文章从小微企业自身特点出发，比较不同信用评价方法的优劣，通过分析后选择出最适合小微企业信用评价的方法。借助最合适的方法，能够帮助金融机构筛选贷款风险最低的小微企业，提供指导性建议，增加其对小微企业贷款积极性，从而帮助小微企业克服的融资难题，增强企业的发展动力。 二、小微企业信用特点及信用评价方法 小微企业数量大，在我国经济社会中的比重越来越重要，是我国社会发展重要的助推力之一。但是，小微企业的财务制度不健全，信息披露可信性低，使得外部机构或政府对其进行信用评价非常困难。如果使用传统的统计分析方法以及现在非常火爆的机器学习的方法进行信用评价，难以解决小微企业数据量不足的这一困难。（孟庆军，2015）认为如果能够帮助金融机构在对小微企业信用评价时尽可能降低双方的信息不对称，避免产生道德风险和逆向选择，便可以有效改善融资难题。（高华，2018）通过实证研究得出运用层次分析法能将对财务指标和非财务指标一起分析，有效利用好小微企业披露的任何一条信用信息且不会遗漏任何一条信息，可以较好控制信息损失率。（刘敏，2018）将财务指标和非财务指标分别采用主成分分析法和层次分析法处理后，建立了综合评价体系，能够对小微企业准确做出评价。因为数据获取的难度较大以及缺失值的存在，使用层次分析法是一个很好的可以解决该难题的方法。利用层次分析法将构建的信用评价指标体系进行分类，不仅能够避免专家打分发等赋权的主观性存在，还能考虑到小微的企业自身信用特点，将指标体系更好赋权。因此，通过以上分析得出结论，运用层次分析法进行小微企业信用评价是目前的研究中比较适合的方法，能够在兼顾客观性的同时，兼顾解决对其信用评价所面临的困难。如果，能够扩大信息来源和信息处理分类的
摘要 改革开放以来，中小企业得到了迅速发展，已经成为社会主义市场经济的重要组成部分和促进社会生产力发展的重要力量。但我国中小企业信用缺失，企业内部信用管理水平还比较低，企业外部信用服务的市场化程度也比较低。加之我国商业银行在对企业进行信用评级时使用同一标准，没有针对中小企业制定专门的信用评级体系，在一定程度上导致了中小企业的信用被低估，加剧了中小企业融资难的问题。 本文从信用评级的基本概念出发，根据我国中小企业的特点及实际情况，在对我国中小企业信用分析做了简要介绍的基础上，对如何完善我国中小企业信用评级体系提出了一些对策建议，这对于全面提升我国中小企业信用管理水平、建立现代企业信用风险防范机制、塑造企业良好的信用形象、增加资本市场融资机会、完善现代企业管理制度具有重要的意义。 关键词：中小企业；信用；信用评级 429069840@https://www.doczj.com/doc/2910929412.html,
Abstract Small and medium sized enterpriseshave been developing rapidly since Reform and Opening-up and became an important componentof socialist market economyand played a great role inthe development ofsocial productive forces. But lackofenterprisecredit, lower level ofcredit management within business, lower degree of the enterprise market creditservice outside business and coupled withthe same credit ratingsstandard made by China's commercial banks, led to the credit of small and medium enterprises has been underestimated and aggravate the financing problem of Small and medium sized enterprises. This paper, standing on the basic concept of credit rating, the characteristics and the actual situation of Small and medium sized enterprises in our country and a brief introduction tocredit of small and medium sized enterprises, puts forward some suggestions on how to improve our credit rating system which is of great significance in elevating the management level of small and medium sized enterprisesin all dimensions, establishing of modern enterprise credit risk prevention mechanisms, building the good enterprises credit image, increasing access to finance capital markets and perfecting the modern enterprise management system for small and medium enterprises Keywords:Small and medium sized enterprises；credit；credit ratings
网络出版时间：2012-04-12 12:11 网络出版地址：https://www.doczj.com/doc/2910929412.html,/kcms/detail/65.1210.C.20120412.1211.001.html 1中小企业信用评级指标体系研究 薛强1樊宏霞1路改玲2 （1．内蒙古农业大学经济管理学院，内蒙呼和浩特 010019； 2．包头医学院医学技术学院，内蒙包头 014000） [摘要]中小企业的信用等级既是银行信贷资产风险管理的基础，同时也直接决定了中小企业的融资规模和融资成本。该文以中小企业信用评级为视角，在对定量指标和定性指标进行筛选的基础上，构建了中小企业信用评级指标体系，结合层次分析法与模糊综合评价模型，建立了适应中小企业风险特点的信用评级模型。 [关键词]中小企业；信用评级；指标体系；评级模型 Research on the Credit Evaluation Indexes System of Small and Medium-sized Enterprise Abstract: The credit rating of small and medium-sized enterprise is not only the foundation to bank credit assets, but also directly determines the financing scale and cost of small and medium-sized enterprises. In this paper, we take credit rating of small and medium-sized enterprise as perspective, base on the quantitative and qualitative index selection, build a credit evaluation index system of small and medium-sized enterprise firstly, then combine with the Analytic Hierarchy Process and fuzzy comprehensive evaluation model, set up a credit evaluation model which suitable for small and medium-sized enterprise in China. Key words: Small and medium-sized enterprise; Credit evaluation; Indexes system; Evaluation model 一、引言 随着我国经济体制改革的不断深入和私营经济的迅猛发展，中小企业日益成为我国国民经济的重要组成部分，对国民经济的健康、持续、稳定发展，对社会的安定团结，对创造就业机会、推动技术创新、加快市场化进程都发挥了重要的作用。但是，目前融资难成为中小企业发展的主要瓶颈，解决中小企业融资难的重要途径是完善中小企业信用评级体系，不断提高中小企业的信用等级。然而在目前国内金融市场尚未完善，融资机构单一的情况下，国内商业银行和信用评级机构所采用的中小企业信用评级方法多来自或变形于国外相关评级方法，这些评级方法（或指标体系）一般依靠既有经验设立，且多为对原有模型的简单模仿，缺乏对国内中小企业实际发展状况的研究，因此具有一定的局限性和不科学性。 在此背景下，制定出一套适用于中小企业的信用评级体系，正确评价中小企业的信用等级，全面、客观的评价中小企业的信用状况，成为目前中小企业发展过程中亟待解决的问题。因此，本文以中小企业信用评级指标体系为研究对象，在中小企业信用评级指标体系和评级模型等方面进行较为深入的探讨，力求探索如何加强我国中小企业信用评级体系的合理性和评级结果的可靠性，为国内开展的中小企业信用评级工作提供一些参考，促进我国信用评级理论与实践的发展和完善。 二、中小企业信用评级指标体系的构建 在吸收借鉴已有的研究成果上，根据中小企业信用评级的特征，本文所构建的指标包括两类：一类是定量指标，定量指标主要是企业的财务数据指标，由于财务数据具有较强的客观性，因此，根据财务数据分析得出的财务指标是本文中小企业指标体系设计的重点；另一类是定性指标，定性指标主要为非财务指标，引入定性指标的原因是为了更加全面、动态地衡量与企业信用有关的风险因素。具体而言，本指标体系中设置了能够反映中小企业的偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力、企业素质、企业内部管理、信用记录、发展潜力以及创新能力九个方面的28个指标。 （一）定量指标设置及筛选 定量指标。定量指标包括流动比率、速动比率、资产负债率、现金流动负债率、净利润现金含量、[收稿日期]2012—03—03 [作者简介]薛强（1982—），男，内蒙古乌兰察布市人，内蒙古农业大学经济管理学院博士研究生，主要从事研究。
【试题分类】：业务类\中小企业信用等级评定 中小企业信用等级评定中中小企业是指符合中小企业标准的财务管理制度健全,能提供会计报表的___（依法独立经营,单独或独立核算,并经总公司授权） A. 企业法人 B. 合伙类企业 C. 个人独资企业 D, 法人客户分支机构 答案:A|B|C|D 题型:多选题 中小企业信用等级评定,是指按照统一的财务与非财务指标及标准,以偿债能力和意愿为核心,从____等方面，对客户进行综合评价和内部信用等级确定. A. 信用履约能力 B. 盈利能力 C. 领导能力 D. 经营及发展能力 答案:A|B|D 题型:多选题 中小企业信用等级评定是采取定量分析与定性分析相结合的方
法,遵循____的原则. A. 统一标准 B. 严格程序 C. 分级管理 D. 动态调整 答案:A|B|C|D 题型:多选题 中小企业信用等级可委托有资格的咨询评估机构评定,但评定结果须经本行贷审会认定. 答案:正确 题型:判断题 中小企业信用等级评定是本行信贷管理的基础性工作,评级结果是____的重要参考因素. A. 信贷准入与退出 B. 信贷风险审查 C. 贷款风险分类 D. 贷款定价政策和授权授信管理 答案:A|B|C|D 题型:多选题 以下属于信用等级评定对象___
A. 未投产的新建企业 B. 与本行有信贷业务关系往来 C. 需由本行提供资信证明及自愿申请 D. 委托本行评估资信 答案:B|C|D 题型:多选题 我行中小企业信用等级评定对象分为商贸____、综合等类型中小企业评价体系. A. 农业 B. 工业 C. 房地产开发 D. 建筑安装 E. 事业法人 答案:A|B|C|D|E 题型:多选题 我行信用等级评定指标分为____方面. A. 信用履约评价 B. 偿债能力评价 C. 盈利能力评价 D. 经营及发展能力评价
商务信用评价规范标准 企业信用评价是社会信用体系建设的主要组成部分和重要手段，也是信用工作的重点和难点。建立信用评价标准和规范的模型，应从以下几点着手。 （一）坚持信用评价的基本原则 信用评价应具备独立性原则、公正性原则和保密性原则。 （二）建立信用评价指标体系 企业信用评价指标体系必须坚持基础指标和专项指标相结合。通过对企业的定性分析和定量分析，准确反映企业的信用情况。内容包括了能影响企业信用的主要因素，具有系统性、全面性、独立性、可比性和可操作性等原则。一般而言，企业信用评价指标体系包含以下五个部分：一是管理者基本素质评价指标；二是企业基本素质评价指标；三是财务状况评价指标；四是企业创新能力评价指标；五是企业成长和发展能力评价指标。 （三）建立信用评价标准 信用评价标准是对评价对象进行分析判断的尺度。信用评价标准依据不同行业或不同方法，一般分为基础标准、历史标准、客观标准和经验数据标准。 （四）采用信用评价方法企业信用评价方法突出的特点是注重外部因素与内
部因素相结合、定性分析和定量分析相结合、动态分析与静态分析相结合，对被评估对象的信用进行综合的评价。企业信用评价方法有传统的要素分析法和现代的模型分析。信用要素分析法主要针对企业的信用风险分析时采用的专家分析反之一。主要包括有5C 要素分析法、4F 要素分析法、5P 要素分析法、CAMPARI 要素分析法。模型分析法主要有z 计分模型、KMV 模型、信用矩阵模型等。 （五）完善和创新信用评价技术信用评价技术包括数据采集处理技术、信用标准核心（专利）技术、信用信息数据库、信用透明度核心技术、现场审核信用模型技术、动态信用行为监控扫描技术、大数据舆情监控信用预警技术等方面。必须加强信用机构在信用评价技术的研究和创新。 （六）规范信用评价流程依据《信用中介组织评价服务规范信用评级机构》标准GB/T 22119-2008 参考，可统一信用评价程序为以下内容：1、申请。企业准备和提交申报所需要的材料。信用评价机构可提供申报对象评前咨询指导，提高评价对象的信用管理水平。 2 、征信。对采集信息核实和交叉比对（如采取现场核实准确性更高），归集整理到企业信息数据库备案。 3、初审。有专业的信用管理师，依据行业信用评价标准和数值指标，对企业信息评价评分，给予初审的等级结果。 4、终审。由信用评审委员会基于行业经验数据、历史情况和发展预期等分析对初审结果作复审确定，最终确定评价等级结果并向社会公示反馈，有
创新的能力与管理才能升级的推动力量。融资难、税赋重、国家直接支持较少，成为了多数企业在创新条件方面吃闭门羹的重要原因。无力自主创新是企业的内在与外在环境决定的，从而致使多数企业无意创新。此外，中小微型企业在知识产权保护力度方面做的不够完善，容易在市场风险大的环境下，因知识产权专利问题在企业技术创新市场风险方面带来的问题甚至比过去更大，严重打消了企业自主创新的积极性。同时，受现实经济利益的诱惑，在自主经营中追求“短平快”，导致多数企业放弃创新。实际上，民营企业最讲究“机会成本”和“利润最大化”，绝大多数民营企业，包括相当部分民营科技企业，不愿意在技术创新上花精力、投金钱。他们产学研合作能力不强，自主创新能力较弱。许多大部分民营企业创新活动中通过研发活动掌握核心或关键技术并拥有自主知识产权的原始创新能力较弱，消化吸收再创新能力也不强。事实上,人才、技术和资金是技术创新的基础。我们应该对在信息化建设和自主创新、品牌建设工作中涌现出的优秀民营企业的先例与经验在企业内部进行宣传和推广。 3.推进我区中小微民营企自主创新的对策与解决措施 （1）努力拓展中小微民营企业的自主发展空间。为切实解决中小企业发展空间问题,一是用地指标向中小企业适当倾斜。每年安排的用地指标重点用于发展中小微民营企业,在主平台中每年安排一定比例指标专门用于中小高新企业发展。二是加快中小企业创业基地建设。三是总结中小企业创业基地建设的成功经验,同时,区府每年要安排一定的土地指标用于中小企业创业基地建设,为中小企业创业提供必要的空间。四是加强高新技术孵化基地建设。为高新技术企业提供优越的产业发展环境,在企业培育,公共平台建设,人才培训等方向出台专门扶持策,促进高新产业的发展。 （2）加快中小企业创新发展。要及时建立产业创新服务平台,提高企业技术研发能力。一是加大共性技术开发力度。要鼓励工业功能区、行业龙头企业、大专院校和其它会力量联合创建各类行业技术中心和检测中心,打造行业共性技术平台,为中小企业构筑一个强有力的技术支撑体系。二是完善创新合作机制。要构建以企业为主体,高等院校和科研机构广泛参与,利益共享、风险共担的产学研一体化运行机制。鼓励中小企业与大企业进行技术战略联盟,企业间以分工合作的方式进行重大的技术创新的联合研发,可以实现资源共享和优势互补,节约创新的时间,分摊创新成本及分散创新风险,让不同类型和不同规模的企业在互惠共生的环境中提高创新能力。三是大力推动科技中介机构发展。不断完善中小企业创新专业化服务体系。积极整合会资源,构建一批高等院校、科研院所、会中介机构广泛参与的服务专业化、发展规模化、运行规范化的科技中介机构和较高专业素质的科技中介服务队伍,为产学研合作和企业间的技术合作提供技术成果交易、成果转化、科技评估、创新资源配置、创新决策和管理咨询等专业化服务。 五、总结 由此可见，中小微民营企业自主创新不单纯是企业自身的事情，更重要的是需要国家在政策上保障和支持，以及引导，积极创造良好的自主创新环境。在企业管理模式方面也应该尊重”蝴蝶效应”将管理者与员工结成对子,以其自变量微小的变化可以导致其经济效益质变的不断攀升。自主创新机制与管理模式的有机运行可以填补我国中小微型民营企业自主创新研究的空白，也是对该领域的一次新的推进，推进中小民营企业自主创新机制与管理模式方面的调查研究，有利于我国中小微民营企业健康发展，促进社会的经济的稳定和谐。 企业信用评价体系，顾名思义就是对企业以及企业员工进行规范的重要手段，其属于社会价值体系的范畴，也是促进企业正常运行的重要前提。另外，在企业发展的过程中，由于企业信用的缺失，使得企业的信用规范体系不科学，严重影响到企业之间的沟通和交流。 一、企业信用评价体系的内涵及意义 企业信用评价是指由独立的、中立的专业机构，受评价对象的委托、按照“客观、公正、科学”的原则，以标准化的评价事项和内容为依据，用规范的程序和科学的方法，对受评对象履行相应经济承诺的行为、能力和可信任程度进行调查、审核和综合评价，并以直观的符号表示其评价结果的行为。随着我国经济市场化进程的深入，商业信用在市场经济中扮演着越来越重要的角色。为了维护市场经济秩序、促进市场的健康发展、防范和化解信用风险等，建立一个健全、完善的企业信用评价体系势在必行。 企业信用评价体系的系统性较强，需要社会中的各方都积极参与到其中。从企业信用评价体系建设的过程中可以看出，信用制度体系不仅符合我国的国情，同时还能够保证信用评价体系的顺利开展。从信用文体的本质上来看，主要呈现出的问题就是信息不对称，久而久之导致诚信评价体系不健全。可见，对企业信用进行评价，可以不断满足市场经济运行的真实性和准确性，满足市场主体对于信息的需求。在信用评价体系建立的过程 中，要严格按照相应的规定和政策来进行，将客观、公正的原则融入到其中，努力提升市场主体的综合素质以及技能，将信用指标放到首位，促进企业信用程度和经济实力的不断提升。信用评价体系可以作为企业发展的准绳，也是企业发展的重要趋势。 二、企业信用评价体系存在的问题1.企业信用评价法律法规不健全 由于企业的信用评价体系是一种新型的价值体系，因此，还处于不断探索的阶段，对于这一体系来说，我国还没有提出明确的规范政策。即使进行相关数据的采集、加工和整理，但是仍旧缺乏法律法规作为指导。反过来，如果企业做出了有悖企业信用评价体系的工作，也无法对其进行惩罚，因为，法律法规的健全程度还有待提升。久而久之，评价机构的设置失去了其原有的意义，形同虚设，同时企业的管理工作的规范程度也会随之降低，缺乏法律法规的权威性和规范化。 2.信用评价的主体资格比较混乱 企业信用评价体系研究 姻朱家贵 绥化学院经济管理学院 摘 要:企业是社会发展的重要构成部分，建立健全企业发 展的制度和体系可以有效地促进社会的稳定发展。因此，企业的管理制度的制定和实施也需要更加严格。其中比较重要的就是企业的信用评价体系。从目前我国各大企业的发展上看，诚信问题还需要进一步完善。本文主要对企业信用评价体系进行研究，旨在根据企业信用评价存在的问题来采取切实可行的措施，实现企业信用评价体系建立的高效性。 关键词:信用评价体系；信用意识；管理制度 125
第二批企业信用等级评价工作方案 根据《行业信用评价试点工作实施办法》等文件要求，在圆满完成首批企业信用等级评价试点工作基础上，中国医药商业协会拟在全行业会员企业范围内开展第二批企业信用等级评价工作，方案如下：（一）信用评价的目的和原则 中国医药商业协会第二批企业信用等级评价工作以服务会员企业、促进行业自律、提高行业信用水平和企业信用风险防范能力为目的。信用评价坚持会员企业自愿参加，以不盈利、不增加企业负担为基本原则。 （二）信用评价的目标 1、规范医药流通行业的信用管理制度。初步建立行业信用的监管体制、征信制度、评价制度、披露制度、服务制度等。 2、通过宣传与教育培训等活动，进一步增强会员企业的信用意识，营造良好的行业信用环境，塑造良好的行业信用形象。 3、初步建立行业信用信息管理平台。初步实现公开、便利的会员企业信用信息查询平台，不断提高管理与服务水平，逐步满足政府部门、金融机构、投资者、国际组织、会员单位等对行业企业信用信息服务的需求。
（三）信用评价的实施主体 中国医药商业协会负责对现有会员企业实施评估，行业信用评价办公室作为实施企业信用评价的管理机构，负责日常管理事务和信用评价的推广。协会联合第三方信用评估机构研究开发评估所需的指标、申报材料、评价体系等。信用评价实行统一标准、分级评价、分类公示。 （四）信用评价的主要内容 企业信用评价内容包含传统评级涉及的内容外，还结合医药流通行业不同规模企业信用管理的特点，确定了一些新的评价内容，总体包括以下4方面： 1、企业身份信用信息状况。包括企业登记注册的基本情况；企业取得的专项许可；企业的资质等级；行政机关依法登记的其他有关企业身份情况；登记、变更、注销或者撤消的内容。 2、企业及法定代表人、负责人、股东、关联企业的信用资产管理水平；企业及法定代表人、负责人的信用资产流失情况。主要是指因违法行为和不良行为给企业和社会造成的不利后果；因违法违规受到的各种行政和法规处分、处罚、处理。 3、企业基础信用状况。包括基本信用情况、财务情况、盈利情况、发展能力、劳动与社会保障情况、纳税情况、偿债履约情况及社会贡献等。 4、企业信用管理体系的建立和实施情况。主要包括信用管理体系中涉及到合同管理、管理职责、资源配置、信用管理政策、客户资信
中小企业信用风险分析与评价体系研究
摘要 早在160年前，西方经济发达国家便产生了现代信用制度。经过多年的发展，国外的信用评价体系已经发展的非常成熟：信用立法比较完善，信用评价中介服务已经市场化，并具有权威性，相关企业具有较强的企业信用意识和个人信用意识，社会监管体系发展的较为完善。 直到80年代末，我国才开始出现信用机构，现在形成规模的信用评价机构仅有寥寥数家,而我国中小企业规模大、数量多，信用评价机构的发展远远不能满足中小企业发展的需要。 本文立足于我国中小企业的信用评价现状，通过对常用的信用评价方法研究和比较，结合我国中小企业实际，对我国中小企业信用评价的建设提出了一些建议。 关键词 中小企业,信用风险,信用评价
Abstract Long before one hundred and sixty years,Credit system has appeared in developed counties.After years of development, foreign credit evaluation system has developed very mature ：credit and credit evaluation of legislation in the mediation service has been more market-oriented and authoritative, the relevant enterprises have strong sense of credit and credit, and social development of the regulatory system is more perfect. Until the 1980s, china began to appear credit agencies, there are only few big-sized credit evaluation institutions now, but small and medium-sized enterprises in china there is a big scale, many of the quantity, and credit evaluation institutions development cannot satisfy the needs of the development of them. This article is based on the present credit evolution technique of small and medium-sized enterprises in our country, it is commonly used method of credit assessment study and, combined with the small and medium-sized enterprises, our credit evaluation of the construction of small and medium-sized enterprises made some suggestions. Keywords Small-and-medium-sized businesses, Credit risk, Credit evaluation
安徽省建筑企业信用评分内容和评分标准 企业信用分由企业基本信用分和企业项目信用分构成。 一、企业基本信用分 企业基本信用40分，由企业初始分、企业动态分、企业突出良好行为信用分和企业严重不良行为信用分构成（见附表1:建筑施工企业基本信用评分内容和记分标准）。 （一）企业初始分 初始分20分，在本省行政区域内从事工程建设活动的建筑企业均可获得20分初始分。 外省进皖企业，均直接获得20分初始分。 （二）企业动态分 动态分20分，根据企业资质等级、企业产值、科技创新、外埠市场开拓等评定。 外省进皖企业，初次备案的，动态分为0分；已经备案的，动态分比照本省同等同类企业考核，但外埠市场开拓不计分。 （三）企业层面突出良好行为信用，最高加10分。由企业对社会贡献、取得的奖项和受政府表彰构成。 （四）企业层面不良行为信用，最高扣10分。主要包括发生较大及以上质量安全事故；恶意拖欠或克扣农民工工资，发生群体性事件，造成严重不良影响的；企业在招投标过程中发生围标串标；引起较大的群体性上访事件，影响社会稳定和秩序；建
设主管部门对重大安全隐患提出整改要求，拒不整改或整改不到位等严重不良行为。 二、企业项目信用分 企业项目信用分由企业所有单个项目信用分的平均分构成。单个项目信用分评定（见附表2-5）。 （一）单个项目良好行为信用分。 良好行为信用分60分，由建筑市场（含招投标）行为（20分）、质量行为（20分）、安全文明施工（20分）构成。 （二）单个项目不良行为信用分。 不良行为信用分60分，由建筑市场（含招投标）行为（20分）、质量行为（20分）、安全文明施工（20分）构成。 （三）单个项目信用分评定。 （1）单个项目良好建筑市场（含招投标）行为、质量行为、安全文明施工行为信用分分别按实际发生累加计算；每部分行为信用分不得超过20分上限值。 （2）单个项目不良建筑市场（含招投标）行为、质量行为、安全文明施工行为信用分。按如下公式计算： 单个项目市场（质量、安全文明施工）不良信用分值=（实际所检查项目的信用得分总和/实际所检查项目的应得信用分总和）*20。 （3）单个项目信用分包括单个项目良好行为信用分和单个项目不良行为信用分，即（1）+（2）。
基于违约金字塔原理的小企业信用评级模型研究信用评级对当代社会有着极其重要的影响。2008年下半年爆发的百年不遇的国际金融危机,就是由个人信用620分以下的住房抵押贷款的次级贷款引起。2011年8月6日,标准普尔宣布把美国的主权信用从AAA降为AA+,引起了全球金融市场的动荡。截止2013年第三季度,占我国企业总数99%以上的中小企业提供了80%以上的城镇就业岗位,创造了58.5%的国内生产总值、52.2%的税收。 但是由于小企业规模小,成立时间不长,很难找到经典指标、信用评价理论来评价小企业的信用状况,所以小企业融资难、贷款难的问题较为严重,小企业信用评级是亟待解决的关键问题。小企业信用评级模型研究包括小企业信用评级指标体系的构建、小企业信用得分模型的构建、小企业信用等级划分模型的构建三部分。小企业信用评级指标体系的构建是指遴选出既能反映小企业客户的清偿能力,又能体现小企业客户的还款意愿,并能显著区分小企业客户违约状态的信用评级指标。小企业信用评分模型的构建是指根据违约小企业、非违约小企业距离越大,权重越大的思路,利用费舍判别法对遴选出的评价指标进行赋权,建立信用评分模型,求解不同小企业贷款客户的信用得分。 小企业信用等级划分模型的构建是指根据信用等级越高、违约损失率越低的违约金字塔原理,利用贷款小企业的应收未收本息、应收本息数据,构建信用等级与违约损失率匹配的信用等级划分模型,保证小企业信用等级划分结果满足信用等级越高、违约损失率越低的违约金字塔标准。本论文共分五章。第一章是绪论;第二章是基于显著性判别的小企业信用评级指标遴选模型研究；第三章是基于费舍判别的小企业信用评分模型研究;第四章是基于违约金字塔原理的小企业信用等级划分模型研究；第五章是结论及展望。本论文的主要工作如下：(1)建立了反映中国小企业贷款特点的小企业信用评级指标体系。 以中国某城市商业银行可收集的小企业贷款数据为基础,结合国内外权威金融机构经典观点的高频指标,通过相关分析和单变量回归相结合的方法、剔除了反映信息重复的指标；通过显著性判别、遴选出对小企业违约状态影响显著的指标,最终构建了包括利息保障倍数、近三年企业授信情况、企业法律纠纷情况、抵质押担保等19个指标组成的小企业信用评级指标体系。通过利润增长率、销售净现率等指标描述小企业的财务状况,反映贷款小企业的偿还能力。通过居民
企业信用评级标准 （1）评级对象。凡向我公司申请担保授信的客户，如已有至少两个会计年度经营期财务报表，均应按规定进行信用等级评定。 （2）评级的企业类型。我司考虑到不同行业评价企业财务和经营状况的标准不同，主要参考上海和深圳证券交易所对上市公司的分类方法，将评级对象分为工业、商贸、公用事业、房地产开发、综合等五种类型，分别设置工业企业、商贸企业、房地产开发企业、公用事业企业、综合类企业等类型企业的信用评级指标体系与计分标准。 （3）评级指标体系。我司信用评级指标按偿债能力、获利能力、经营管理水平、履约情况及发展能力和潜力共五个方面设置。根据评级对象所属行业的差异及其资金运用和从事经营活动的特点，按上述五个方面有针对性地分别设置若干量化或非量化指标，由此构成一个完整的评级指标体系。评级采用百分制。见下表。
遍存在着在不良比率高、财务报表真实性差、经营波动性大、抗风险能力弱等问题，客户信用评级中还按不同评级企业类型设立信用等级限定指标，这些指标主要是资产负债率、利润增长率、履约指标、客户规模指标、同业竞争力及报表真实性等6项。见下表。 表6-10 我司对企业信用评级指标体系与计分标准表 （4）信用等级的设置和评级标准。 参照国际惯例，授信对象的信用等级划分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D级共10个等级。评级对象所获评级总分与信用等级和信用度的关系见下表。 （5）客户信用评级管理。针对客户经营中可能出现的重大不利变动情况，我司必须对客户进行动态跟踪。如发生重大变动因素，须酌情调整有关评级对象的信用等级，这些不利因素可包括：客户主要评级指标明显恶化，导致评级分数降低10分或10分以上。客户主要管理人员涉嫌重大贪污、受贿、舞弊或违法经营案件。客户在业务往来中有重大违约行为。客户弄虚作假提供有关评级材料。客户发生或涉入重大诉讼或仲裁案件等。
中国企业信用评价标准 行业个性指标 一、行业个性指标基本情况 1、为了保障中国企业信用评价的科学性、合理性和严谨性，依据《企业信用评价指标》GB/T23794-2015，根据不同行业特点制定了《行业个性指标》作为《中国企业信用评价标准》的补充指标。 2、《行业个性指标》的总分值设定为30分，根据受评企业提交的申报材料评定具体分值，企业所提交的材料需保证其真实、合法、有效，复印件与原件内容相一致。 3、《行业个性指标》适用于所有参加中国企业信用评价的相应行业企业。 二、行业个性指标具体内容 根据国民经济行业分类，制定了餐饮业、房地产业、建筑业、软件和信息技术业、制造业、批发和零售业、服务业的行业个性指标，其中房地产业由于房地产开发业和物业管理业的行业特性差异化较大，分别制定了行业个性指标。今后会根据企业需求情况制定其余行业的行业个性指标，且与上述已发布的八个行业个性指标具有一致的适用性。 （一）餐饮业专项指标 餐饮业个性指标包含3项一级指标，其中食品安全19分，环境保护6分，量化分级管理等级5分。 1、食品安全包括6项二级指标，各项指标分值及评分标准如下：
（1）原材料采购（4分）：是否建立追溯体系或具有原材料供应商的相关证件、质检报告等；是（4分），否（0分）。 （2）成品及半成品运输储存符合有关要求（2分）：是否具有操作规范手册；是（2分），否（0分）。 （3）生产加工制作规范（2分）：是否具有操作规范手册；是（2分），否（0分）。 （4）清洗消毒符合卫生要求（3分）：是否具有操作规范手册；是（3分），否（0分）。 （5）个人符合卫生条件要求（3分）：是否具有员工健康档案；是（3分），否（0分）。 （6）食品安全管理体系认证（5分）：是否具有食品安全管理体系认证；是（5分），申请中（3分），否（0分）。 2、环境保护包括2项二级指标，各项指标分值及评分标准如下： （1）积极采用节能环保型设施设备（3分）：节能减排效果明显；是（3分），否（0分）。 （2）餐厨废弃物处理机制（3分）：是否具有餐厨废弃物处理机制；是（3分），否（0分）。 3、量化分级管理等级包含药品食品监督管理局实施的量化分级管理1项二级指标，分值为5分，评分标准为：A/大笑/优秀（5分），B/微笑/良好（4分），C/平脸/一般（3分），无（0分）。 （二）房地产开发业专项指标 房地产开发业个性指标包含2项一级指标，其中开发能力10分，
中小型科技企业信用评价指标体系的构建(doc 23页)
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《财务管理学院》53套讲座+ 17945份资料 《销售经理学院》56套讲座+ 14350份资料 《销售人员培训学院》72套讲座+ 4879份资料 第一章引言 1.1选题背景与研究意义 中小型科技企业的健康成长是一个国家生产力长足发展的动力源，也是我国生产模式向知识密集型转变的直接反映。然而，类似融资渠道缺乏、融资方式单一，信贷活动中“两极分化”趋势凸显、贷款求担保难等直接或是间接造成的融资瓶颈，已经明显制约了行业的整体发展。北京作为全国科技产业的孵化地、集结地，也无一例外地出现了上述症候，寻求问题的解决方案迫在眉睫。完善的社会信用体系是解决中小企业融资难的有效途径。因此，建立中小型科技企业的信用评价指标体系对解决其融资难的问题至关重要。 通过前期走访调查来看，我国的信用评价体系主要还是以各大商业银行自行制定的体系为主，主要进行企业信用评级，特别是企业信贷、结算等业务的信用评级。其指标体系主要反映在以下几方面：（1）企业基本素质，其管理者素质、员工素质、管理水平、企业文化与氛围等都在评价范围内；（2）财务状况，其内容包括财务结构和偿债能力两方面；（3）经营管理，主要用来判断企业资产的营运能力；（4）经济效益，指标有资金利税率、销售收入利税率、利润增长率等；（5）发展前景，主要考察企业外部环境和内部经营现状及发展趋势。 总体来看，针对特定区域的中小型科技企业信用评价指标体系的研究还很少，本文的研究希望能对这类企业的融资有所帮助。 信用评价指标体系的构建对我国中小型科技企业融资环境的改善具有重要意义。“人无信不利，企无信不兴”，市场经济在一定意义上是信用经济，而诚信又是市场经济的基石，通过对中小型科技企业信用评价指标体系的制订与实施，可能会盘活放