【独家】国内信用证融资模式探析
来源: 《中国外汇》2016年第12期 2016年6月15日出版
作者: 孟凡辉李冰中信银行国际业务部
未来，围绕国内信用证及与之相关的贸易融资，将会产生更多、更加贴合市场的新型融资模式。这必将促进贸易融资的发展迈上新的高度。
国内信用证作为国内贸易中重要的结算方式之一，与银行承兑汇票、国内保理等一同在国内贸易中扮演着重要角色，在解决买卖双方信任问题的同时满足了企业的结算融资需求，很大程度上促进了我国内贸发展。日前，人民银行与银监会联合下发了新版《国内信用证结算办法》(下称“新规”)，为国内信用证业务带来了更为广阔的空间。除开证本身以外，随着市场需求的不断变化和银行产品创新力度的加强，围绕国内信用证衍生出多种表内、外融资产品。本文将结合新规的执行，重点针对这些融资产品进行探讨。
针对买方的融资产品
国内信用证项下可以为买方(开证申请人)提供的融资，主要是国内信用证买方融资和买方代付。其中买方融资即银行针对买方在贸易项下的付款责任提供的贸易融资，并结合买方销售回款周期，约定偿还融资款项及相关利息的合理期限。当买方因为临时性资金短缺，不能或者不愿即期支付贸易款项，而卖方希望即期收款时，买方融资可有效满足企业需求。
除了买方融资以外，银行还可以通过同业代付的方式为买方办理融资，以便进一步降低企业融资成本。多年来，代付业务无论对委托行还是受托行，始终都在银行的资产负债表表外核算，并不需要占用银行表内信贷规模，因而发展迅猛，并在2010—2011年间达到高峰;但2012年，银监会下发了《关于规范同业代付业务管理的通知》(即237号文)，要求委托行将代付业务纳入表内核算，代付业务规模随即大幅萎缩。2013年6月，银监会针对国内信用证偿付、再保理等业务进行监管提示，要求将上述“新型代付业务”转入表内核算。2014年，银监会又下发了《关于规范金融机构同业业务的通知》，明确提出“同业代付原则上仅适用于银行业金融机构办理跨境贸易结算”，“委托方不得在同一市、县有分支机构的情况下委托当地其他金融机构代付，不得通过同业代付变相融资”，进一步压缩了国内信用证代付业务空间。受政策影响，目前各家银行国内信用证代付业务规模普遍较小，均通过自有资金为客户办理买方融资。
针对卖方的融资产品
传统上，国内信用证项下针对卖方的融资产品可分为贴现、议付、福费廷(分为直接福费廷和转卖福费廷)及打包贷款几种。上述业务的本质及操作流程均与国际贸易中相应品种无异，经过多年的发展早已为人熟知且应用比较广泛，在此不再进行赘述。针对国内信用证偿付业务，虽然融资主体不同，但其本质与代付业务类似，且上文中已提到，按照监管要求亦应纳入表内核算。
除上述传统业务以外，出于满足客户以及银行自身需求考虑，近年来各家银行不断加强产品创新，围绕国内信用证卖方融资衍生出一些新的模式。笔者对这部分产品进行了总结归纳，在此进行分享和探讨。
产品一：收益权转让
收益权转让是目前市场上应用较多也相对成熟的模式。它基于国内信用证福费廷的原理，通过对国内信用证项下债权进行结构化包装，衍生出的一种与同业业务相关的交易模式。
它的基本模式是，由券商发起定向资产管理计划，从一家银行无追索权地受让金融资产的收益权，同时委托另外一家银行负责该资产管理计划的资金托管、该交易项下的文件审核和保管等。此处的金融资产是指国内信用证项下应收账款，当然也可以包括票据或其他金融资产。当信用证到期时，由开证行将信用证项下款项付至券商在托管行的指定账户，用以偿还前期投资该资产管理计划的资金(见图1)。
在这一模式中，买断行(即上述金融资产收益权转出行)、券商及托管行需要提前签署三方收益权转让协议。一般来讲，买断行为节约资金，会针对单笔业务提前设立资产管理计划，等到券商资金到位时才为受益人办理福费廷。需要指出的是，这里的无追索权与福费廷类似，仍存在例外条款，即当法院发出止付令或开证行以单据伪造或合同欺诈为由拒付时，券商仍可享有对买断行的追索权。该模式虽借鉴了福费廷转卖的原理和模式，但一方面由于资金来源不同，可能获得更好的资金成本;另一方面，借助券商作为渠道对资产进行包装，也更具同业业务的属性和特征。
产品二：买方付息福费廷
买方付息福费廷是在传统的福费廷基础上，对融资利息承担方式的一种灵活安排。一般来说，卖方(国内信用证受益人)作为福费廷申请人应承担融资利息;但如果卖方谈判地位较高，希望出货后即时全额回收款项，且不承担融资利息，而买方因资金不足又无法即期付款，则可以通过买方承担融资利息的方式促成该笔交易。
具体操作时，福费廷融资行在扣除自身应收的买断利息之后将剩余款项，加上由国内信用证项下买方支付的融资利息一并付给受益人，实现卖方的全额到账。
产品三：代理式福费廷
无论是传统的转卖福费廷还是收益权转让，受益人均先将国内信用证项下应收账款债权转让给一家银行，再由该银行在二级市场中进行二次转让。而此处探讨的代理式福费廷则是指受益人银行作为代理人，承担中间商的角色，代理受益人将其信用证项下的债权在二级市场进行转让。该模式与传统转卖福费廷有着本质区别：作为代理人的银行，并不先行受让该债权，也就不承担开证行和受益人的风险，仅起到中介的角色。上述风险应由最终的债权受让方即包买方来承担。一旦出现开证行拒付情况，则包买方直接向受益人进行追索，代理银行承担协助追索的职责。
需要指出的是，由于在发生拒付的情况下包买方直接面对受益人，因此此模式更适合受益人为资质较好或较为知名的企业，或包买方对受益人有足够的了解，认为其不会发生欺诈而引起开证行止付等情况。
另一方面，代理式福费廷本着撮合交易的原则，对于包买方身份并无特殊限定，若企业或其他非银行金融机构拥有闲置资金亦可参与。这无形中扩大了福费廷转卖资金的来源，有利于降低转出行的资金成本。
产品四：国内信用证债权证券化
随着资产证券化日益成为市场热点，将贸易融资资产纳入证券化范畴亦将成为未来的发展方向。而国内信用证项下应收账款债权由于有了开证行承兑，回款有保证，风险较低，在评级上有着明显优势，有利于其逐渐发展成为资产证券化重要的组成部分，需要我们重点关注(见图2)。
前期已有同业对此进行了成功尝试，为国内信用证资产证券化开辟了道路，也为后来者提供了许多宝贵经验。笔者认为，从实践出发，国内信用证要想大规模资产证券化，需要解决两个核心问题：一是目前国内信用证最长半年的期限与证券化审批和发行周期是否匹配;二是市场中福费廷转卖资金成本与证券化之后的发行成本是否匹配。另外，虽然通过银行间市场将银行已持有的国内信用证债权进行证券化来交易，可以有效降低资金成本，但目前也存在政策上的不确定性。随着新规的出台，国内信用证期限延长为一年，这将为其资产证券化提供更为广阔的空间。
组合融资模式
产品一：国内-进口背对背信用证
国内-进口背对背信用证是指根据企业的货物流与资金流，将国内信用证、进口信用证结合起来，打通企业的内外贸流程，满足企业从对外进口到国内销售全流程的结算和融资需求。
该模式具体为：进口商作为核心企业，由其国内下游厂商通过银行开出国内信用证，进口商作为受益人;随后由另外一家银行(或同一家银行)依据该国内信用证为其开出进口信用证用于境外采购(见图3)。
此模式适用于在国内拥有常年稳定的下游销售渠道的进口商，即其在向境外开出信用证之前，基本可以确定国内下游的买家。例如，在国内具有相对固定销售对象的一些外贸批发企业或代理公司;或是集团企业内部的对外采购平台公司，其从境外采购之后往往销售给内部关联企业，渠道固定。
此种模式的成功操作需要两个必备条件：其一，国内信用证与进口信用证的单据以及资金均封闭在银行内部流转，形成闭环;其二，进口信用证项下单据寄到进口开证行之后需要迅速审单，并将其转换成符合国内信用证要求的相关单据，从而使得国内信用证开证行先行确认到期付款。后者是此模式顺利开展的关键所在。在此基础上，如果前期开立的是即期进口信用证，则可以为受益人(即进口商)
办理国内信用证债权贴现，用于对外支付进口信用证款项;若前期开立的是远期进口信用证，则开证行可予以承兑。从实践的角度来看，由于进口开证行收到单据后五个工作日内必须做出答复，而在此期间要实现国内信用证开证行确认到期付款，因而需要在开立国内和进口信用证之前，提前确定整体流程方案和相关单据要求，并在两个信用证中进行明确。基于此，国内信用证和进口信用证开证行若是同一家银行，则可以节省时间。
如果能够做到以上两点，则此模式将有利于银行把控企业内外贸整体流程，便于风险防范。同时有了国内信用证开证行信用增级，银行在为进口商开立信用证时，可以采取类似于未来货权质押的贸易融资专项授信甚至低风险的授信方式，以助力银行在有效把控风险的同时解决企业授信瓶颈问题。
产品二：国内信用证质押再融资
上述探讨的背对背信用证模式，仅适用于下游固定，均将信用证作为结算方式的情况，且对两种信用证的单据衔接和关键节点的时间有着很高要求，因此在实际应用中有一定局限性。为此，本着拓展国内信用证应用范围的目的，可进一步探讨国内信用证质押再融资模式。
该模式是指国内信用证受益人将开证行已确认到期付款的国内信用证项下应收账款质押给银行，由银行为其办理融资。融资产品可包括开立国内或进口信用证、开立有明确到期日的保函、打包贷款、进出口押汇、代付代偿等表内外贸易融资。该模式与银行承兑汇票质押类似，基于开证行的同业授信为国内信用证受益人办理融资。但与信用证项下传统的卖方融资产品不同，该模式并非仅针对单笔信用证项下基础贸易和相关单据办理融资，而是将开证行已确认付款的国内信用证项下应收账款视作一种风险缓释手段，到期若融资申请人出现违约，则国内信用证开证行将作为第二还款来源。在此基础上，银行可占用企业的低风险授信额度或专项授信额度为其办理融资。
此模式在操作时，应重点关注应收账款是否具备质押的基础条件，包括国内信用证必须已经开证行确认到期付款且在电文中明确付款到期日;应收账款应在人民银行征信系统中进行登记以避免重复质押;融资申请人必须直接为该国内信用证所对应应收账款的债权人，即国内信用证受益人等。
除此之外，为加强风险防范，还须注意融资的币种和期限与国内信用证期限和币种错配的问题。当企业申请的融资币种为非人民币时，应考虑设定合理的质押率，或提前锁定购汇价格，以避免汇率波动产生风险敞口;同时，应收账款到期日原则上应早于企业办理融资的到期日。当应收账款到期时，开证行所付款项应转入客户开立的保证金账户，并于融资到期日直接扣划保证金账户内的相关款项用于偿还融资本息。而若应收账款到期日晚于融资到期日，则在融资到期时，企业需保证能够提供其他的资金来源或将该应收账款进行变现用以偿还融资本息。
以上笔者从买卖双方的角度探讨了国内信用证项下相关的融资产品。随着客户需求的日益多样化、市场环境的快速变化以及监管制度的不断完善，未来围绕国内信用证及与之相关的贸易融资将会产生更多、更加贴合市场的新型融资模式。这反过来也必将促进贸易融资的发展迈向新的高度。
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案例背景： 1995年10月，我国A公司与乌克兰B公司签订了一份洋葱种子的出口合同。随后，A公司所在地的甲银行收到一份由乌克兰斯拉夫商业银行开出并经德国法兰克福银行加保的不可撤销备用信用证。申请人是B公司，受益人是A公司，金额为84万美元。甲银行在审查了信用证的印押后通知了A公司。A公司由于是首次使用信用证结算，不熟悉操作程序，就口头委托甲银行具体指导及代制有关单据，自己始终未对信用证条款提出任何修改意见。之后，A 公司按信用证的要求准备了出口货物，并于同年11月22日向甲银行提交了信用证项下的有关单据，请求议付。甲银行在审单时发现信用证中对运输单据的要求一栏内用括号注明应当使用CMR(国际公路货物运输合同公约)运输单据，便用电话向承运单位查询，在得到是CMR运输单据的答复后，即结束审单，将单据发在国外保兑行。同时，甲银行接受A公司的申请，向其提供了人民币6965952元(折合84万美元)、为期三个月的出口押汇。次日，A公司给甲银行提交了内容为“该笔84万美元实属甲银行预垫资金，如甲银行以信用证与法兰克福银行结算中出现不属贵行业务范畴内的意外情况，我公司愿承担该款的偿还责任”的书面承诺。后来，甲银行发往保兑行确认的单据，被保兑行以运输单据与信用证要求不符为由拒付。A 公司拒绝向甲银行返还代垫的资金。甲银行于1996 年12月24日提起诉讼。请求判令被告A 公司偿付代垫的资金本息以及其他经济损失共计人民币10031627.78元。被告A公司辩称：此笔信用证交易被保兑行拒付，是由于原告在业务中没有履行合理谨慎地审单的职责，以致单证不符。原告应当对此承担责任。另外，原告基于票据关系要求还款却没有在规定期间内提出拒付证明，已经丧失追索权。 法院裁判要旨及理由： 法院认为：本案是因国际贸易中信用证结算引起的纠纷。依照有关法律规定，并根据当事人在信用证中的约定，可以适用《跟单信用证统一惯例》(简称UCP500)的规定。(1)信用证中要求使用《国际公路货物运输合同公约》规定的CMR运输单据，而我国没有参加该公约，所以我国的承运人无法开出CMR运输单据。被告A公司用国内公司承运，信用证上的这一条款就无法履行。A公司不能按照信用证条款的要求履行出口贸易中自己承担的义务，且从未
xx银行国内信用证项下贸易融资业务操作规程 第一章总则 第一条为推动国内信用证项下贸易融资业务健康发展，防范业务风险，根据我行信贷业务相关制度及国内信用证业务管理办法等有关规定，特制定本操作规程。 第二条本操作规程所称国内信用证项下贸易融资包括开证、买方押汇、买方代付、打包贷款、卖方押汇、福费廷等６项产品。 第三条客户申请办理国内信用证项下贸易融资业务，应符合我行《国内信用证业务管理办法》关于客户条件的有关规定。办理符合低信用风险业务办理条件的国内信用证项下贸易融资业务，按照总行关于低信用风险信贷业务管理的相关规定执行。 第四条客户在同一笔交易的不同环节申请办理融资业务，其后续环节融资款项应首先偿还前一环节融资款项。 第五条如客户已按照《xx银行法人客户信贷业务基本规程》规定向我行提交基础资料原件或复印件，办理单笔国内信用证项下贸易融资业务时，客户只需提交本规程所规定的有关资料。 第六条业务调查、审查、审批的相关业务档案，由各相关部门按职责分工和档案管理要求分别保管。 第七条本操作规程所指经营行系指开办国内信用证业务的xx 银行各级经营机构；国际业务部门系指履行国际业务相关职能的部门；人民币结算部门系指履行人民币收付结算等相关操作职能的部门。 第二章开证 第一节业务概述 第八条开证系指我行依照申请人申请，为其开出国内信用证的一种贸易融资业务。 第九条我行可办理代理同业开证业务，代理同业开证业务的操
作根据与被代理方的协议、国内信用证业务管理办法及操作规程的有关规定办理。 第二节融资期限及免担保规定 第十条国内信用证有效期和付款期限最长分别不得超过６个月。付款期限应与货款回笼周期相匹配。 第十一条对符合信用贷款条件或经有权审批行批准可以信用方式用信的客户，减免保证金开证部分可不再落实其他担保。 第三节业务办理流程 第十二条客户申请开证，需向我行提交如下材料： （一）《国内信用证开证申请书》。 （二）《开证申请人承诺书》，如开证申请人已签订总承诺书，则无需再逐笔提交。 （三）购销合同正本或副本（如提交的合同为副本，应与正本进行核对，并注明“与正本核对一致”字样）。 （四）我行认为需要提供的其他资料。 第十三条客户部门受理客户开证申请后，重点调查以下内容：（一）开证申请人资信。申请人是否有足额授信额度，履约记 录是否良好，是否具有支付信用证款项的可靠资金来源和能力，是否按规定比例缴纳了保证金并提供相应担保，合同如有溢短装条款，是否对金额上浮部分落实了担保措施。 （二）贸易背景是否真实、合法； （三）合同中是否规定使用国内信用证办理货款结算。 第十四条客户部门登录ＣＭＳ录入调查意见，将客户提交的相关资料交国际业务部门审核。 第十五条国际业务部门根据《xx银行国内信用证结算业务操作规程》有关要求进行审核，登录ＣＭＳ录入审核意见，将相关资料
开立信用证合同 编号：年字号 甲方（申请人）： 营业执照号码: 法定代表人/负责人： 住所地： 开户金融机构及账号： 联系电话: 乙方： 法定代表人/负责人： 住所地：邮编： 电话: 传真： 第一条开立信用证的前提条件 在本合同项下开立信用证，须满足下列条件： 1、本合同已生效； 2、甲方/被担保人向乙方预留与签署本合同有关的公司文件、单据、印鉴、相关人员名单和签字样本，并填妥有关凭证； 3、甲方/被担保人开立乙方要求的为完成本合同下业务所必需的账户； 4、甲方/被担保人办妥叙作业务所必备的法律和行政审批手续，按乙方要求提交相应审批文件的副本或与原件相符的复印件。按照国家法律法规的规定，相关手续须由乙方办理的，甲方/被担保人同意给予一切配合； 5、本合同约定的反担保已有效设立； 6、乙方认为甲方应予满足的其他条件。 第二条信用证的开立 如乙方接受甲方/被担保人开立信用证的申请，应按照双方约定开出信用证。 乙方应甲方/被担保人申请开立的信用证的详细内容参照第三条中的约定，最终内容以乙方开出的信用证为准。 第三条信用证的要素 甲方/被担保人向乙方申请开立以下内容的信用证： 1、甲方名称和地址： 被担保人名称和地址：
甲方系以自己的名义作为被担保人的委托代理人提出申请（《授权委托书》附后），本合同及由此形成的权利义务,按下列第项处理: （1）甲方在此同意根据甲方与被担保人之间签署的《转让协议》中的指示，由甲方从被担保人处受让，甲方对乙方负责。（《转让协议》附后） （2）由被担保人承担，甲方为之提供连带责任保证。（甲方董事会/股东会/股东大会批准文件附后） 2．信用证受益人名称和地址： 3．项目描述： 4、项目合同号码： 5、币种及金额： 6、信用证币种：。金额：。 7、信用证有效期： 如果是委托其他行转开，请乙方根据受托行的要求： （1) 另加相应索赔期。 （2）确认反担保无限期 8、信用证类别为下列第种： （1）投标（2）履约（3）预付款（4）质量（5）维修（6）留置金（7）一般关税（8）加工贸易税款保付（9）网上支付税费担保（10）海事担保（11）诉讼保函（12）融资性保函（借款、透支、发债等）（13）飞机租赁（14）融资租赁（15）经营租赁（16）补偿贸易（17）即期付款（18）延期付款（19）其它 9、信用证开立方式为下列第种： （1）由乙方信开后交甲方带交受益人/直接邮寄受益人。 （2）由乙方电开并委托 / 银行（英文全称）SWIFT号： / 通知受益人/交甲方代理机构带交受益人，甲方代理机构的名称为 / ，地址为 / 。 （3）由乙方电开委托 / 银行（英文全称）SWIFT号： / 转开交受益人/交甲方代理机构带交受益人，甲方代理机构的名称和地址 / 。 10、信用证适用的国际惯例/法律为下列第 / 种，反担保（如有，我行向转开行提供的反担保）适用的国际惯例/法律为下列第 / 种：（1）URDG758（2）URDG458（3）UCP600 (4) ISP98（5） / 国家/地区法律（6）其它 / 。 第四条信用证的修改 甲方/被担保人如需对信用证进行修改，应向乙方提交一份《保函/信用证修改申请书》（使用乙方向甲方/被担保人提供的格式）。 信用证的修改涉及金额、币种、利率、期限或其它乙方认为需要增加担保的条款，乙方有权要求甲方/被担保人增加保证金，及/或要求甲方/被担保人获得反担保人在《信用证修改申请书》上的签字同意，及/或提供纳入最高额担保，及/或提供其他担保，否则乙方有权拒绝接受甲方/被担保人的修改申请。 信用证的修改并不改变甲方/被担保人在本合同中的其它权利与义务。 第五条费用
备用信用证格式 STANDBY LETTER OF CREDIT 备用信用证 To : Financing Bank 提供资金的银行 This is an irrevocable Standby Letter of Credit No. 此份为不可撤消备用信用证: issued on_____________ by China Minsheng Banking Corp. Ltd. ,xxx Branch(hereunder referred to as the “Issuing Bank”) 月____日开立。由中国民生银行xxx分行(以下简称为开证行)于____年____ Beneficiary : ___Financing Bank__________________________________ 受益人:___提供资金的银行___ Applicant : _______________________________________ 开证申请人:______ Amount : __(in words)__________________ ( __in figure____________________) 金额:(大写)______(数字______) Expiry Date :_________________at Issuing Bank’s Counter 到期日:______(以开证行柜台日期为准) . At the request and for account of (hereunder referred to as the “Applicant”)
国际贸易信用证融资套保方案 2013.4
国际贸易信用证融资套保方案 一、国际贸易流程(进口) 二、信用证融资 三、商品期货套期保值方案 四、附件：国际贸易点价套保流程
一、国际贸易流程（进口） 对于进口商，需要办理相关基础手续，包括取得进出口经营权、办理海关登记注册、、申请进口许可证、申请进口配额、申请外汇账户，领取进口付汇核销单、制定进口经营方案等，然后对外进行贸易磋商，与客户建立联系，进行询盘、发盘、比价、还盘和价格确定，之后签订合同（设定FOB升贴水、L/C条件；CIF 升贴水、L/C条件），下一步购买外汇申请开证，银行审单付款（国外客户寄来单据），买汇、展单，商检，接货、报关，移交、结算，用户验收，索赔、仲裁。（一）签订合同 经过与出口商联系，确认货物价格后，签订合同，其中，一般在合同中约定以下几种报价： （1）FOB报价（离岸价）。即买方负责派船接货，卖方应按合同规定的装运港和期限内，将货物装上买方指定船只。 （2）CIF报价（到岸价）。即卖方必须负担货物运至约定目的港所需成本、运费和保险费。 （二）开立信用证 （1）进口商向开证银行递交有关合同的副本和附件、填写信用证开立申请书、缴纳保证金、支付银行费用。目前常用的完电开证方式，即开证人根据开证申请人的要求，将信用证的全部内容加密的电讯方式通知受益人所在地的银行，请其通知受益人的一种开证方式，目前多采用SWIFT电讯方式。一般情况下，买方在15-20日开出信用证，已备卖方备货和办理其他手续，以便按时发货。 （2）开证条件和程序 凡是向我国商业银行申请办理信用证的进口企业，必须具有进出口经营权，若为首次办理该业务，需向银行提供营业执照、经营权批准证书件副本一份，如合资企业，还需提供企业合同与章程。如没有进出口经营权，则需要委托具有进出口经营权的国际贸易企业代理，即代开信用证，一般收取0.5-1%的费用，也可由代理公司担保，免交部分保证金（银行向开证公司收取，占货款的 10-30%）。 开证申请书是银行开具信用证的依据，主要是依据合同开立的，信用证一经开出就成为独立于合同之外的自足文件，开立时银行会审慎查核贸易合同的主要
国内信用证项下卖方融资 一、业务简介 国内信用证项下卖方融资业务，是指以借款人（国内信用证受益人）收到的延期付款国内信用证项下的应收账款作为主要还款来源，由我行为其提供的短期融资。 卖方融资分为议付和非议付两种类型。 二、适用对象 （一）生产经营正常，产品质量和服务较好，履约记录良好； （二）与信用证项下的购货方有稳定、良好的合作关系，销售回款正常； （三）我行要求的其他条件。 三、开办条件 国内信用证须具备以下条件： （一）符合人民银行和我行关于国内信用证结算管理的有关规定； （二）属延期付款跟单信用证； （三）信用证条款明确、合理且索汇路线简洁清晰； （四）议付信用证须指定受益人开户行为议付行； （五）信用证项下应收账款没有瑕疵，借款人未将其转让给任何其他人，也未在其上为任何其他人设定任何质权和其他优先受偿权。 （六）开证行是经我行总行批准开办国内信用证业务的我行系统内分支机构或经有权审批行核有授信额度并与我行达成国内信用证合作协议的境内其他金融机构； （七）我行要求的其他条件。 四、特色优势 我行成立了专司贸易融资业务的专业团队，选派素质较高、精通业务的客户经理为客户提供优质、高效、全方位、一条龙、差别化、个性化和一揽子金融服务，拓宽企业融资渠道。为核心客户开辟“绿色通道”，推行限时服务，优先安排信贷资金，保证融资及时、足额到位，支持企业发展壮大。 五、开通流程 凡符合条件的借款人均可到我行申请办理国内信用证项下卖方融资业务，经我行专业人员调查、审查、审批通过后，即可放款。 六、服务渠道与时间 工商银行所有可以办理法人客户信贷业务的营业网点在营业时间内均可办理。 七、操作指南 （一）借款人须在信用证有效期内向贷款行提出卖方融资申请。 （二）凡申请办理卖方融资业务的借款人，应事先与我行签订《国内信用证项下卖方融资业务合同》。 （三）借款人申请办理卖方融资时，须向贷款行提交以下材料： 1. 企业营业执照、财务报表等基本资料； 2. 《国内信用证项下卖方融资业务申请书》 3. 信用证正本及信用证通知书； 4. 信用证修改书正本及修改通知书； 5. 信用证项下全套单据原件及复印件，包括但不限于商业发票、运输单据和保险单据等； 6. 交易合同原件及其复印件； 7. 《国内信用证项下款项让渡函》； 8. 贷款行要求的其他材料。
Contract No.： 合同編號: 備用信用證合作融資協議 A.甲方（開證方代表公司） https://www.doczj.com/doc/2813382467.html,pany Name：CHINA GEN-MAO STONE MATERIALS MINING & CONSTRUCTION CO., LTD 公司名稱：中国根茂石材矿业建筑工程有限公司 2.Address： 地址: 3.Tel./E–mail : 電話/電郵： 4.Represented By： 簽約法定代表人： B.乙方（接證方代表公司） https://www.doczj.com/doc/2813382467.html,pany Name： 公司名稱： 2.Address： 地址: 4.Tel./E–mail : 電話/電郵： 4.Represented By： 簽約法定代表人： 協議雙方對本協議的使用條款以及條款中的貿易專業術語是依照2010版最新修訂的國際貿易專業術語解釋通則（簡稱INCOTERMS EDITION 2010）為依據，雙方完全理解同意並接受此專業術語的詮釋及條款規則。並在該規則下達成如下協議： 署名雙方願在雙方平等互利基礎上達成操作協議，該協議包括合夥人、子公司、股東、分公司、合作冒險事業、商業夥伴和其他的協作機構（以下統稱夥伴）。
甲乙雙方通過認真磋商，由甲方負責從银行 （Bank）開出的總額為贰仟万美元以乙方指定的 有限公司為受益人的備用信用證（SBLC，見附件一）。由乙方負責用該SBLC 進行質押向银行支行（Bank of ，Branch）進行貸款，在互相信任的原則下，達成本合作合同，具體條件和條款如下： CLAUSE 1 融資貸款方式: 以備用信用證(SBLC) 作抵押貸款。單據符合國際商會1998跟單信用證國際統一慣例ICC500條的規定及见索即付保函统一规则URDG458的规定。SBLC是不可撤銷的、可轉讓的及保兌的，有效期為一年零一天。第二年、第三年、……还可重开，金额另定。 CLAUSE 2簽約地點：中國深圳市。 CLAUSE 3 雙方責任：雙方誠信履行各自承諾，並提供公司營業執照、有限公司註冊證書和個人護照彩色掃描件或身份證彩印件。互換檔後三日內經互相確認（超過三日視為確認）後簽署本協議。本協議簽字後立即生效。 CLAUSE 4 甲方承諾並保證該SBLC為真實、可靠及保兌，如有虛假、偽造等行為引發的全部法律責任和經濟損失，均由甲方單方承擔。 CLAUSE 5 銀行座標 A甲方（開證方） Bank Name : Bank Address : Telephone No.: BANK Secured Fax： Bank Officer: Account Name: Account Number : SWIFT Code :
(2-1)LG14-012/142 ( SAMPLE LG transferred) 银行保函14-012/142 （可转让银行信用证） --------------------------- Message Header ------------------------- 标题 Swift Input : SBLC 760 SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）转入标准：备用信用证760 Sender ：WINTER BANK,AUSTRIA 发送者：奥地利冬季银行 SWIFT: WISMATWWAXXX Receiver: XXXXXX BANK, CHINA 接收方：中国XX银行 SWIFT: XXXXXXXXXXXXX ------------------------- Message Text (DRAFT) -------------------------------- 汇票 20: Transaction Reference Number 交易文件编号 XXXXXX 12: Sub-Message Type 子消息编号： 760 77E: Proprietary Message 专有信息 REF: LG NO.XXXXX DD XXXXXX AMOUNT:USD 000,000,000,00 ISSUED BY POITGB21XXX
参考：LG NO.XXXXXDDXXXXXX量：美金000,000,000,00，发布点GB21XXX . DEAR SIRS, WE 您好先生， WISMATWWAXXX ACCORDING THE INSTRUCTIONS OF THE FIRST 我们依照某某公司WISMATWWAXXX的要求 BENEFICIARY (TRANSFEROR) XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX, TRANSFER OF THIS LG IN THE AMOUNT OF USD 000,000,000.00 TO THE SECOND BENEFICIARY (TRANSFEREE) AS FOLLOWING: .受益人（转让方）XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX,以美元结算下的数额USD000,000,000.00到第二受益人（受让人） QUOTE 引用 27: Sequence of Total 总序列 1/1 20: Transaction Reference Number 交易文件编号 XXXXXX 23: Further Identification 进一步跟进的 Issue 问题 30: Date 日期
开立保函/备用信用证额度合同 编号： 合同各方： 甲方：xx银行股份有限公司 住所地： 法定代表人/负责人：职务： 电话：传真：邮编： 乙方（申请人）： 住所地： 法定代表人/负责人：职务： 营业执照号码： 身份证号码（申请人为自然人时）： 电话：传真：邮编： 开户银行：基本户/结算户账号 一般户/储蓄户（1）账号 （2）账号 合同签订地： 乙方申请甲方为其或其指定的第三方为被担保人开立保函/备用信用证，在自愿、平等、互利、诚实信用的基础上，经合同双方协商，为明确各方的权利、义务和责任，特此订立本合同，以资共同遵守。 第一条开立保函/备用信用证的条件 在具备以下所有条件后，甲方可根据乙方的申请开立本合同项下保函/备用
信用证： 一、乙方向甲方申请开立的保函/备用信用证必须符合国家的外汇、外贸政策及法律规定； 二、乙方已向甲方留存了与签署本合同有关的公司文件、协议资料、单据、印鉴、相关人员名单和签字样本，并填妥有关凭证且开立申请有效性已经甲方核实； 三、如出具保函/备用信用证需要办理法律及或行政审批手续的，该等手续已经完成。乙方在已完成审批手续后应向甲方提交审批文件供查核；如果法律规定必须由甲方办理以上手续的，乙方同意给予一切配合； 四、乙方按照本合同的约定支付了开立保函/备用信用证费用； 五、甲方认为乙方应予满足的其他条件。 六、。 上述条件未满足，甲方有权拒绝乙方的申请，但甲方同意开立保函/备用信用证的除外。 第二条开立保函/备用信用证额度及授信品种 一、甲方向乙方提供开立保函/备用信用证额度授信最高限额为以下第 种： 1、授信额度最高限额为币（大写）； 2、授信额度敞口最高限额为币（大写）。 该项额度为：□可循环；□不可循环。 “授信额度最高限额”，指本协议项下甲方给予乙方授信余额的最高限额。“授信额度敞口最高限额”，指扣除质押保证金、存单及国债余额后给予乙方授信余额的最高限额。 二、本合同项下授信品种为□开立保函□备用信用证，类别为以下第（）种： （1）履约；（2）投标；（3）付款；（4）预付款；（5）质量；（6）财产保全；（7）借款；(8)其他：
STANDBY LETTER OF CREDIT To : Financing Bank This is an Irrevocable Standby Letter of Credit No. issued on_____________ by China Minsheng Banking Corp. Ltd. ,xxx Branch Beneficiary : ___Financing Bank__________________________________ Applicant : _______________________________________ Amount : __(in words)__________________ ( __in figure____________________) Expiry Date :_________________a t Credit Issuing Bank’s Counter . At the request and for account of (hereunder referred to as the “Applicant”) we, China Minsheng Banking Corp. Ltd. ,xxx Branch, hereby establish our unconditional Irrevocable Standby Letter Of Credit No._______________ in favour of you (Financing Bank), for the maximum amount of ( __in figure__ USD xxx.xx_)_(in words Say United States Dollars xxx only) covering the principal sum with accrued interest, accrued default interest and other banking chargers which (hereinafter referred to as the “Borrower” ) owes to you as its indebtedness pursuant to the Loan Agreements/ Banking Facilities reference No. between the Borrower and you. This Standby Letter Of Credit is available with L/C Issuing Bank By Payment against presentation of: --Your demand claiming for payment by authenticated swift stating that the amount drawn hereunder represents and covers the unpaid indebtedness due to Financing Bank by _____(the name of borrower)____________________ arising out of the Loan Agreements/ Banking Facilities reference No. granted to them, showing the number and the date of this Irrevocable Standby Letter of Credit. . Other Terms And Conditions: - Partial and multiple drawings are permitted - All demands made hereunder must be presented to Credit Issuing Bank on or before the Expiry date __________ after which this standby letter of credit automatically becomes null and void. - Notwithstanding Article 36 of UCP 600, if this Irrevocable Standby Letter of Credit expires during an interruption of business as described in Article 36,we hereby specifically authorize and agree to effect payment if the claims drawn in respect of this Irrevocable Standby Letter of Credit is presented within 30days after the resumption of business. . Reimbursement Instruction: - On receipt of complied documents, we shall effect payment to you not exceeding the above maximum amount as per your payment instructions. . This Standby Letter of Credit is subject to the Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (2007 revision, International Chamber of Commerce, Paris, France, Publication no. 600). We hereby engage with you that authenticated swift demand drawn under and in compliance with the terms of this Standby Letter of Credit will be duly honored upon presentation to us.
【独家】国内信用证融资模式探析 来源: 《中国外汇》2016年第12期 2016年6月15日出版 作者: 孟凡辉李冰中信银行国际业务部 未来，围绕国内信用证及与之相关的贸易融资，将会产生更多、更加贴合市场的新型融资模式。这必将促进贸易融资的发展迈上新的高度。 国内信用证作为国内贸易中重要的结算方式之一，与银行承兑汇票、国内保理等一同在国内贸易中扮演着重要角色，在解决买卖双方信任问题的同时满足了企业的结算融资需求，很大程度上促进了我国内贸发展。日前，人民银行与银监会联合下发了新版《国内信用证结算办法》(下称“新规”)，为国内信用证业务带来了更为广阔的空间。除开证本身以外，随着市场需求的不断变化和银行产品创新力度的加强，围绕国内信用证衍生出多种表内、外融资产品。本文将结合新规的执行，重点针对这些融资产品进行探讨。 针对买方的融资产品 国内信用证项下可以为买方(开证申请人)提供的融资，主要是国内信用证买方融资和买方代付。其中买方融资即银行针对买方在贸易项下的付款责任提供的贸易融资，并结合买方销售回款周期，约定偿还融资款项及相关利息的合理期限。当买方因为临时性资金短缺，不能或者不愿即期支付贸易款项，而卖方希望即期收款时，买方融资可有效满足企业需求。 除了买方融资以外，银行还可以通过同业代付的方式为买方办理融资，以便进一步降低企业融资成本。多年来，代付业务无论对委托行还是受托行，始终都在银行的资产负债表表外核算，并不需要占用银行表内信贷规模，因而发展迅猛，并在2010—2011年间达到高峰;但2012年，银监会下发了《关于规范同业代付业务管理的通知》(即237号文)，要求委托行将代付业务纳入表内核算，代付业务规模随即大幅萎缩。2013年6月，银监会针对国内信用证偿付、再保理等业务进行监管提示，要求将上述“新型代付业务”转入表内核算。2014年，银监会又下发了《关于规范金融机构同业业务的通知》，明确提出“同业代付原则上仅适用于银行业金融机构办理跨境贸易结算”，“委托方不得在同一市、县有分支机构的情况下委托当地其他金融机构代付，不得通过同业代付变相融资”，进一步压缩了国内信用证代付业务空间。受政策影响，目前各家银行国内信用证代付业务规模普遍较小，均通过自有资金为客户办理买方融资。 针对卖方的融资产品 传统上，国内信用证项下针对卖方的融资产品可分为贴现、议付、福费廷(分为直接福费廷和转卖福费廷)及打包贷款几种。上述业务的本质及操作流程均与国际贸易中相应品种无异，经过多年的发展早已为人熟知且应用比较广泛，在此不再进行赘述。针对国内信用证偿付业务，虽然融资主体不同，但其本质与代付业务类似，且上文中已提到，按照监管要求亦应纳入表内核算。
附件二： 编号： 开立保函/备用信用证协议 特别提示：本协议系双方在平等、自愿的基础上依法协商订立，所有协议条款均是双方意思的真实表示。为维护乙方的合法权益，甲方特提请
乙方对有关双方权利义务的全部条款、特别是黑体部分内容予以充分注意。
甲方： 住所（地址）： 负责人： 乙方： 住所（地址）： 法定代表人 乙方因本协议第一条的需要，特向甲方申请出具保函/备用信用证。甲方同意为乙方提供担保。为明确双方的权利、义务，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国担保法》及其他有关法律规定，甲、乙双方经平等协商一致，订立本协议。 第一条担保用途 乙方申请甲方出具的保函/备用信用证用于以下用途： 设计合同.
第二条主要担保条款 2.1乙方申请甲方出具的保函/备用信用证的主要条款包括： （1）种类： （2）受益人： 名称： 地址： 联系人：联系电话： （3）金额：（币种） （4）担保期限：自年月日起至 年月日止 （5）付款条件： （6）其它主要条款： 2.2 保函/备用信用证样本见附件。双方同意，如最终出具的保函/备用信用证与本条所述之条款不一致，以最终出具的保函/备用信用证内容
为准。 第三条担保费 3.1本协议项下担保费率为担保余额的‰/年，最低为 元。 3.2 乙方按下述第种方式支付担保费： （1）在甲方出具保函/备用信用证前一次性支付。 （2）按季支付，第一期担保费乙方应于甲方出具保函/备用信用证之前向甲方支付。保函/备用信用证出具后，乙方应于每季度末月的20日（遇法定节假日顺延）将该期担保费存入甲方指定账户。担保到期，乙方应于到期日付清担保费。 （3）其他支付方式： 3.3 担保期限或担保剩余期限不足一个季度的，按一个季度计收。 第四条保证金和反担保 4.1乙方应在甲方指定的营业机构开立保证金账户，存入（币
WORKING PROCEDURE 备用信用证操作流程 I. VIA SWIFT PRE-ADVICE MT799/ MT760 SBLC PROCEDURE FACE VALUE ( Max 30,000,000.00 Usd/ Euro). 三千万美元、欧元以下的备用信用证操作流程。 1.The provider will send the Issuing account coordinate to allow receiving bank check the interbank credit availability. 开证方提供开证银行坐标给接证方查询同业额度是否有。 2.Client Provide CIS including: Company Registration, Signatory Passport Copy, Latest Bank Statement copy, Full Bank Account Coordinates, Bank Approved Verbiage and Bank letter if available. 接证方提供资料包括：商业登记证，法人护照复印件，银行坐标，接证银行760版本(银行盖上章)，有可能的话额度函。 3.Provider within 24 hours issue DOA Draft and complete, 开证方在24个银行小时内提供已经填好的合同包括开证方基本资料：商业登记证，法人护照，开证银行坐标。 4.Buyer in 24 hours complete DOA, sign, stamp and send to Provider, 接证方（买方）在24个银行小时内填好合同并且签字，盖章返回给开证方. 5.Provider in 48 hours Sign, stamp and send back the signed DOA for Buyer filling. 开证方在48小时内签字盖章再返回给接证方（买家）做备案6.Receiver will Deposit 1% of the first value in to lawyer firm escrow account. The lawyer firm will prepare and sign 3 parties escrow service agreement. 接证方，开证方，与指定律师事务所（可由接证方指定律所）签署三方托管账户协议。接证方和开证方同时打票面额1%至律师事务所的托管账户作为开证保证金。
国际贸易融资部分 一、填空 1.国际贸易融资授信额度的到期日为客户整体授信额度到期日，原则上不超过（1）年。 2.国际贸易融资协议书的有效期通常为（1）年。 3.国际贸易融资贷款若逾期，按照双方约定的当期执行利率上浮（50）%计收罚息和复 利。 4.除客户交纳全额保证金或由银行信用支持及全额承诺覆盖的开证业务以外，客户申请 开立远期信用证或不能控制货权的即期信用证，应提交规定格式的（信托收据）。 5.除经总行有权单位审批，即期信用证和90天（含）以内的远期信用证，无物权凭证， 保证金比例应不低于（30）%。 6.涉及固定资产的进口开证，除经总行贷审会审批同意，保证金比例原则上不低于 （30）%。 7.《开证申请书》内容涂改部分应该经客户签章确认，但（金额）部分不得涂改。 8.除经总行批准，即期信用证和90天以内的远期信用证有物权凭证的，保证金比例应 不低于（20）%;无物权凭证，保证金比例应不低于（30）%；90天以上远期信用证，保证金比例原则上不低于（50）%。 9.进口押汇计息方式为（利随本清），押汇币种为（发票币种）或（人民币）。 10.按照代付行所处的国家不同，进口代付包括（境外代付）和（境内代付）。 11.进口代付到期后我行必须按时向（代付行）付款，不得以任何理由拖延。 12.订单融资也称（非信用证项下打包贷款），是我行对客户凭合同或订单发放的装 船前的融资，适用于（汇款）和（托收）结算方式。 13.出口订单融资的融资到期日为合同约定的付款日期加上一定的宽限期，宽限期一 般不超过（10天），总的融资天数一般不超过（3）个月。对于生产加工类型的企业，由于生产周期较长，可以根据客户实际生产周期确定融资期限，但总的融资期限应不
快速高效为优质客户开立信用证的案例 一、案例经过 ****精锻科技股份有限公司专业从事精密锻件、精密冲压件、成品齿轮、精密模具的设计、制造、销售，是政府重点支持的工业企业，也是支行的AA级优质客户。 ****精锻科技股份有限公司向银行提出开立信用证申请，合计金额约600多万美元。银行国际业务部人员外出学习，开证人员捉襟见肘，再加上客户为支行优质客户，要求非常高。在此的情况下，支行、分行国际业务部快速、高效办理手续，并和上级行授信审批部、单证中心取得联系、积极沟通。最终在支行、市行、上级行、单证中心共同努力情况下终于在当天成功开出信用证。 二、案例分析 支行迅速出击，和分行国际业务部上下联动，为客户提供了快捷、优质的、高效的金融服务，得到了上述客户的高度评价，称赞银行这种服务是他行不可比拟的也是独一无二的。 办完这笔业务，****精锻科技股份有限公司已经承诺，今后国际业务从他行向我行倾斜。本次开证不仅拉动了国际业务表外融资额，增加了中间业务收入，提高了综合效益，而且进一步密切了银企合作关系，达到银企双赢，增强了持续发展的能力，为进一步开展国际业务打下了坚实的基础。 三、案例启示 （一）优质服务以客户第一。支行本着“以客户为中心”的服务理念，不断提高服务水平。加强对优质客户的拓展、维护工作，把客户的事当成我们自己的事来干，这次开证就是客户对我行剔除要求，要快速开出信用证，如果没有按期开出将会导致大额滞港费，带来损失。支行在得此信息后对客户帮助客户出主意、对上级行寻求解决问题的办法，最终获得了客户的赞赏。 （二）业务办理靠上下联动。整合营销是现代营销理念的一个重要手段，在对客户进行营销时，市行国际业务部的产品经理给予支行很大支持，总是不厌其烦的向我们了解客户情况并提出解决方案，并积极和单证中心取得联系，讨论开证细节。在客户需要服务时，他们都会主动帮助。他们的专业与热情也深深感动了客户。
备用信用证样本（交通银行的融资性备用信用证样本）： To: Bank of communications, SHENYANG Branch From: XYZ BANK Date: 20 DECEMBER 2004 Standby Letter of Credit With reference to the loan agreement no. 2004HN028 (hereinafter referred to as "the agreement" ) signed between Bank of Communications, SHENYANG Branch (hereinafter referred to as "the lender" ) and LIAONING ABC CO., LTD (hereinafter referred to as "the borrower" )for a principal amount of RMB2,000,000 (in words),we hereby issue our irrevocable standby letter of credit no. in the lender's favor for amount of the HONGKONG AABBCC CORPORATION which has its registered office at AS 8 FL. 2SEC. CHARACTER RD. HONGKONG for an amount up to UNITED STA TES DOLLARS THREE MILLION ONLY.(USD3,000,000) which covers the principal amount of the agreement plus interest accrued from aforesaid principal amount and other charges all of which the borrower has undertaken to pay the lender. The exchange rate will be the buying rate of USD/RMB quoted by Bank of Communications on the date of our payment. In the case that the guaranteed amount is not sufficient to satisfy your claim due to the exchange rate fluctuation between USD and RMB we hereby agree to increase the amount of this standby L/C accordingly. Partial drawing and multiple drawing are allowed under this standby L/C. This standby letter of credit is available by sight payment. We engage with you that upon receipt of your draft(s) and your signed statement or tested telex statement or SWIFT stating that the amount in USD represents the unpaid balance of indebtedness due to you by the borrower, we will pay you within 7 banking days the amount specified in your statement or SWIFT. All drafts drawn hereunder must be marked drawn under XYZ Bank standby letter of credit no. dated 20 DECEMBER 2004. This standby letter of? is? credit? will come into effect on 20 DECEMBER 2004 and expire on 09 DECEMBER 2005 at the counter of bank of Communications , SHENYANG branch. This standby letter of credit is subject to Uniform Customs and Practice for Document Credits(1993 revision) International Chamber of Commerce Publication No.500. 案例来说明备用信用证是如何帮助公司融资的以及其中相应的风险。 中国公司A在上海投资某大型项目时碰到了资金短缺的问题，面临着选择：要么在短时间内筹集到资金并投入该项目，要么放弃该项目，但是如果选择放弃，A公司先期投入的资金则全部转为不可弥补的损失。经过深思熟虑，A公司决定向B银行贷款，继续该项目。B银行发放贷款的前提是借款人必须向银行提供与贷款相同数额的担保。但是，A公司没有可供担保的财产。 这时候，C公司出现了。C公司是一家美国的投资公司。在其为客户提供的融资工具中，备用信用证是被经常使用的一种方式。C公司为A公司设计的方案是这样的：假设A公司需要100万美元。C公司与A公司事先签订一个委托开证协议，由A公司委托C公司开出备用信用证，A公司支付一般相当于开证金额