课程考试已完成，现在进入下一步制订改进计划！本次考试你获得3.0学分！得分: 100
学习课程：上市券商投资者关系管理
单选题
1.下列说法正确的是（）回答：正确
1. A 投资者关系管理属于上市公司主动性的信息披露，是监管部门、交易所等要求的
“规定动作”。
2. B 投资者关系管理属于上市公司主动性的信息披露，是上市公司根据实际需要的
“自选动作”。
3. C 投资者关系管理属于上市公司被动性的信息披露，是上市公司根据实际需要的
“自选动作”。
2.投资者关系管理和客户关系管理本质上都属于（）范畴。回答：正确
1. A 网络营销。
2. B 关系营销。
3. C 整合营销。
3.下列说法错误的是（）回答：正确
1. A 投资者关系管理和客户关系管理本质上都属于网络营销范畴。
2. B 投资者关系管理属于金融营销，客户关系管理属于产品/服务营销。
3. C 投资者关系管理主要针对现有/潜在的投资者（股东），客户关系管理主要针对
现有/潜在的客户。
4.（）在2007—2010年间，连续4年跻身“中国上市公司市值管理百佳榜”（中国上市公司市值管理研究中心发布）。回答：正确
1. A 中信证券。
2. B 海通证券。
3. C 宏源证券。
5.券商与投资者沟通的主要内容不应包括（）回答：正确
1. A 公司发展战略、法定信息披露及说明。
2. B 经营管理信息。
3. C 依法可以披露的重大事项、企业文化、对市场/行业形势的看法及对公司的影响。
6.券商投资者关系管理工作的主要沟通客体不包括（）回答：正确
1. A 机构投资者（股东）和个人投资者（股东）。
2. B 分析师和财经媒体。
3. C 机构客户和个人客户。
7.在券商投资者关系管理的主要实现方式中，（）属于强制性方式回答：正确
1. A 分析师会议和业绩说明会。
2. B 公告（定期和临时）与业绩预告/信息披露。
3. C 一对一沟通。
8.目前，（）是上市公司网上路演的有效延续。回答：正确
1. A 信息披露。
2. B 交易所投资者关系互动平台。
3. C 媒体采访、报道和新闻发布会。
9.定期公告这种投资者关系管理沟通渠道具有（）特征回答：正确
1. A 强制性要求，规范，信息量大，形式固定。
2. B 强制性要求，次数多，准备耗时。
3. C 非强制性要求，集中，有针对性。
10.公司IR网站这种投资者关系管理沟通渠道具有（）特征回答：正确
1. A 部分强制性要求，及时，效率高。
2. B 非强制性要求，形式灵活，有助于提高公司形象。
3. C 强制性要求，规范，信息量大，形式固定。
11.券商投资者关系管理制度体系主要包括（）回答：正确
1. A 投资者关系工作制度、信息管理制度。
2. B 股权管理制度、危机公关制度。
3. C A和B。
12.（）是上市券商投资者关系工作的第一责任人。回答：正确
1. A 董事长。
2. B 总经理。
3. C 董事会秘书。
13.（）是投资者关系工作的主管负责人。回答：正确
1. A 董事长。
2. B 董事会秘书。
3. C 总经理。
14.根据《上海证券交易所股票上市规则(2008年修订)》，董事会秘书的主要职责包括（）
回答：正确
1. A 负责投资者关系管理，协调公司与证券监管机构、投资者、证券服务机构、媒体
等之间的信息沟通。
2. B 组织筹备董事会会议和股东大会会议，参加股东大会会议、董事会会议、监事会
会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字。
3. C A和B。
15.根据《上海证券交易所上市公司董事会秘书考核办法》（2008年），上交所对上市公司董事会秘书的职责履行进行定期考核，考核的内容不包括（）回答：正确
1. A 信息披露事务工作情况，投资者关系管理工作情况。
B 公司经营业绩情况，公司经营合规情况。
C 股权管理工作情况，股东大会、董事会会议筹备组织工作情况。
ⅩⅩ农牧集团股份有限公司 投资者关系管理制度 为加强ⅩⅩ农牧集团股份有限公司（以下简称“公司”）与现有投资者和潜在投资者（以下统称“投资者”）之间的信息沟通，增进投资者对公司的了解和认同，切实保护投资者特别是广大社会公众投资者的合法权益，促进公司与投资者之间建立长期、稳定的良好关系，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司与投资者关系工作指引》、《中小企业板信息披露业务备忘录第2号：投资者关系管理及其信息披露》（以下简称“《备忘录第2号》”）、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《ⅩⅩ农牧集团股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的有关规定，结合公司的实际情况，制定本制度。 第一章投资者关系管理的目的与原则 第一条投资者关系管理是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益的重要工作。 第二条公司开展投资者关系管理工作的目的是： （一）促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了解和熟悉；
（二）建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持； （三）形成服务投资者、尊重投资者的企业文化； （四）促进公司价值最大化和股东利益最大化并举的投资理念； （五）增加公司信息披露透明度，不断完善公司治理。 第三条投资者关系管理的基本原则： （一）充分披露信息原则。除强制的信息披露以外，公司可主动披露投资者关心的其他相关信息。 （二）合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、深圳证券交易所对上市公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披露。 （三）投资者机会均等原则。公司应公平对待公司的所有股东及潜在投资者，避免进行选择性信息披露。 （四）诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过度宣传和误导。 （五）高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟通效率，降低沟通成本。 （六）互动沟通原则。公司应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投资者之间的双向沟通，形成良性互动。 第二章自愿性信息披露
上市公司与投资者关系指引考试题 一、判断题 1、公司可多渠道、多层次地与投资者进行沟通,沟通方式应尽可能便捷、有效, 便于投资者参与。 2、公司在其他公共传媒披露的信息不得先于指定报纸和指定网站,允许以新闻发布或答记者问等其他形式代替公司公告。 3、公司应关注媒体的宣传报道,并积极回应。 4、公司应充分重视网络沟通平台建设,可在公司网站开设投资者关系专栏,通过电子信箱或论坛接受投资者提出的问题和建议,并及时答复。 5、公司应丰富和及时更新公司网站的内容,可将新闻发布、公司概况、经营产品或服务情况、法定信息披露资料、投资者关系联系方法、专题文章、行政人员演说、股票行情等投资者关心的相关信息放置于公司网站。 6、公司应设立专门的投资者咨询电话和传真,咨询电话由熟悉情况的专人负责, 保证在工作时间线路畅通、认真接听。咨询电话号码如有变更应尽快公布。 7、公司可利用网络等现代通讯工具定期或不定期开展有利于改善投资者关系的交流活动。 8、公司应努力为中小股东参加股东大会创造条件,包括提供差旅费、食宿费，充分考虑召开的时间和地点以便于股东参加。 9、公司可在实施融资计划时按有关规定举行路演。 10、公司可将包括定期报告和临时报告在内的公司公告寄送给投资者或分析师等相关机构和人员。 11、公司在与投资者进行沟通时,所聘请的相关中介机构不可参与相关活动。 12、除非得到明确授权,公司高级管理人员和其他员工不得在投资者关系活动中
/八 发言。 13、公司可视情况指定或设立投资者关系工作专职部门,负责公司投资者关系工作事务 14、公司可采取适当方式对全体员工特别是高级管理人员和相关部门负责人进行投资者关系工作相关知识的培训。在开展重大的投资者关系促进活动时,还可做专题培训。 二、单项选择题 1、公司在遵守信息披露规则的前提下,建立与投资者的重大事项沟通机制,在制定（）时,通过多种方式与投资者进行充分沟通和协商。 A、涉及股东权益的重大方案 B、公司发展计划 C、融资计划 D、年度经营计划 2、公司应确定由（）负责投资者关系工作。 A、证券事务代表 B 、董事会秘书 C、董事长 D、副总经理 三、多项选择题 1、投资者关系工作是指公司通过（）, 提升公司治理水平,以实现 公司整体利益最大化和保护投资者合法权益的重要工作。 A、信息披露与交流； B、加强与投资者及潜在投资者之间的沟通； C、增进投资者对公司的了解和认同； D、了解投资者的需求； 2、投资者关系工作的目的是:（） A、促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了解和熟悉；
“投资者关系管理”介绍之三——国外IRM运作成功案例 在国外成熟资本市场,长期以来, ,尤其在美国,并 AT＆T（美国电话电报公司）：AT＆T的投资者分布广泛,有330万个人投资者,他们持有公司45%的股份,剩余55%的股份由机构投资者持有。AT＆T通过几个渠道和投资者进行联系：媒体报道、举 行会议、,而网络是近几年来较常用的 和投资者联系的方式。AT＆T 群体提供不同的信息。分析员对媒体报道、季度报告等信息比较敏感, ,让投资者知道公司决策背后的原因是很重要,它决定了投资者对公司的信任程度。因此,公司在任何转型中必须确保其投资者了解所有变 化和所有举措发生的原因。AT＆T 间的沟通早在业务转型之初就得到体现,如1999年初公司要和 ,有75%的投资者参加了投票,而参加投票的人中有99%表示赞同,这两个数字都创下历史之最。如果没有很强和有效的与投资者的沟通,就没有这样的结果。另外,在不到两年的时间内,公司股价从1997年的32美元上涨到1999年的80美元。 BASF公司：BASF
务部门的全力支持。BASF, 6家美国公司后得出的结论是,立 在提高公司股票长期价值的基础上吸引全球的投资者,包括国内外的投资者、金融分析师和银行。明确了目标之后,BASF每年都在全球主要的金融中心举行至少一次的推介会并拜访一些重要的城市和地区,无论业绩好的时候还是坏的时候。所有这些公开的活动都受到了投资者的极大欢迎。 Sony公司：Sony,公司 成立之初在融资能力上存在着一定的困难, 无联系。1970年,Sony公司在纽交所上市, ,这些举措构成了公司开展 公司目前每年和机构投资者和分析员举行200多次的推介会议,于每年的5月、8月、11月和2月召开季度会议公布经营情况。除推介会议,公司还会和分析员举行一年一次的小组讨论会。Sony公司是第一家同时在日本、欧洲和美国三地举行同步电话会议的公司,它每年会走访50多个国内、30多个海外机构投资者。所有这些会议都符合投资者的需求。Sony公司还进行了其 组织媒体参观工厂、于1995
投资者关系管理岗 投资者关系管理制度 第一章总则 第一条为了加强吉林亚泰（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）与投资者 之间的信息沟通，完善公司 治理结构，切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益，根据〈〈中华人民共和国公司 法》、〈〈中华人民共和国证券 法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司与投资者关系工作指引》及〈〈吉林亚 泰（集团）股份有限公司 章程》的有关规定，制定本制度。 第二条投资者关系工作是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投 资者之间的沟通，增进投资者 对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化，保护投资者的合法权益。 第三条投资者关系工作的目的是：
（一）促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了解和熟 悉； （二）建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持； （三）形成服务投资者、尊重投资者的企业文化； （四）促进公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念； （五）增加公司信息披露透明度，改善公司治理。 第四条投资者关系工作的基本原则是： （一）充分披露信息原则。除强制信息披露以外，主动披露投资者关心的其他相 关信息； （二）合规披露信息原则。严格遵守国家法律、法规及证券监管部门、证券交易 所关于信息披露的相关规定， 保证信息披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦出现泄密，应按照相关规定及时予以披露； （三）投资者机会均等原则。公司应公平对待所有投资者及潜在投资者，避免进行选择性信息披露；
（四）诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过度宣传和误导； （五）高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟通效率，降低沟通成本； （六）互动沟通原则。公司应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投资者之间的双向沟通，形成良性互动。 第二章投资者关系工作的内容与方式 第五条投资者关系工作的内容主要包括： （一）公司的发展战略，包括公司的发展方向、发展规划、竞争战略和经营方针等； （二）法定信息披露及其说明，包括定期报告和临时报告等； （三）公司依法可以披露的经营管理信息，包括生产经营状况、财务状况、新产品或新技术的研究开发、经营业绩、股利分配等； （四）公司依法可以披露的重大事项，包括公司的重大投资及其变化、资产重组、 收购兼并、对外合作、对外 担保、重大合同、关联交易、重大诉讼或仲裁、管理层变动以及大股东变化等信息；
关于投资者关系管理(doc 7页)
关注投资者关系管理 投资者关系倍受我国的上市公司重视，也成为今年我国证监会重点推进的工作之一，原因就在于这是重建投资者对上市公司信任的一条捷径，也是上市公司改造公司治理的好办法。我国联通公司去年12月收购九省移动通信，公司的投资者关系部发挥了很大的作用。尽管此次联通收购属于关联交易并没有损害投资人的利益，但是收购肯定会让企业的资产负债率提高。联通采取的推介原则是提供真实信息，更不强迫投资者接受。对于占流通股75%的战略投资者，他们提供本行业的最新数据，指出同类业务的比较中，他们的价格优势以及业务的上行空间，得到投资者的认同，最终投资者们以99.84%投了赞成票，联通获得内地公众投资者的考察，也得到香港投资者的支持。 伯克希尔?哈斯维公司（Berkshire Hathawayinc）董事长主席沃伦?巴菲特今年2月21日的《致股东们的一封信》整整占用了该公司2002年年报的三分之一的篇幅，在信中向股东们娓娓道来公司的业绩、管理团队、保险业务、收购的资产、证券投资、收入构成以及年会安排，情真意切。 投资者关系（Investor Relations）是上市公司与其股东的沟通与交流关系，是西方发达国家特别是美国证券市场发展和股权文化兴起的产物。客观地讲，作为公众公司，上市公司与投资者就存在一个投资与被投资、服务与监督的关系。1953年，美国通用电气公司（GE）Ralph Cordiner 先生第一次为规范化公司与投资者的关系作了系统
的努力。主要发达国家均先后建立了全国性的IR协会，收纳大多数上市公司的IR经理及社会各方面的从业人员为会员。如世界上最有影响的美国全国投资者关系协会（NIRI）已有30年的历史，有35 个分会，会员已增至5000人之众，这标志着投资者关系在美国得到了普遍认同。 一、投资者关系管理的重要性 所谓投资者关系管理是一项战略管理职责，通过综合运用金融的、公关的和营销的原理，管理公司传递给金融机构和其它机构的信息内容和数量流动，使公司价值最大化。建立与投资者之间沟通及时、互相信任的良好关系可以提升公司的市场形象，增加投资者的认同感，具体表现为： （一）投资者关系是公司治理结构的一项重要内容。建立良好的投资者关系使公司能及时采纳投资者的合理化建议，可以改善公司的经营管理和治理结构，从而提高上市公司的核心竞争力，实现股东利益最大化和公司的可持续发展。 （二）投资者关系的建立是保护投资者利益的一项措施。与控股股东和机构投资者相比，中小投资者由于缺乏分析手段、调研成本较高等原因，难以掌握上市公司生产经营及财务状况，对公司信息的了解存在一定的时滞，导致其投资决策受到影响，建立投资者的良好关系，在一定程度上可缩短这种时滞，保障投资者的知情权及合法权益。
xx投资基金管理股份有限公司投资者关系管理制度 第一章总则 第一条为进一步加强xx投资基金管理股份有限公司（以下简称“公司”）与投资者及潜在投资者（以下简称“投资者”）之间的信息沟通，提高公司治理水平，切实保护投资者特别是社会公众投资者的合 法权益，根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规、《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则 （试行）》等有关规定及公司《章程》，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条投资者关系管理是指公司通过各种方式的投资者关系活动，加强与投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公 司治理水平，实现公司和股东利益最大化的战略管理行为。 第二章投资者关系管理的目的和基本原则 第三条投资者关系管理的目的 （一）促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的了解和熟悉； （二）建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；
（三）形成服务投资者、尊重投资者的企业文化； （四）增强公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念； （五）增加公司信息披露透明度，改善公司治理。 第四条投资者关系管理的基本原则（一）充分披露信息原则。除 法定的信息披露以外，公司可主动披露投资者关心的其他相关信 息。 （二）合规披露信息原则。公司应遵守法律法规及中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对非上市公众公司信息披露 的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披露。 （三）投资者机会均等原则。公司应公平对待公司的所有股东及投资者，避免进行选择性信息披露。 （四）诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过度宣传和误导。 （五）高效互动。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑
投资者关系 Michael Jacobi [简介] 籍：德国 出生年月：1953年1月30日 学位：经济学博士 工作经历： Michael Jacobi于1978年加入汽巴-嘉基公司的财务部门。 1980年，Jacobi到巴西出任公司会计主任，后又被任命为财务主任。 1986年，他前往美国，管理新泽西汤姆斯里弗工厂的财务部门。在哈佛完成管理培训之后，他于1987年回到巴塞尔的财务部门，任管理会计总监。 1990年，他出任汽巴-嘉基的集团会计主任，负责整个集团的财务会计和报告。 1997年，他被任命为汽巴精化的首席财务官，负责公司资产、投资关系、控制及信息管理。 Jacobi还任职于会计和报告建议基金委员会，在瑞士的会计和披露准则制定方面发挥了重要作用。他的学术经历包括担任圣加仑大学的教授，并出版发表了多部财务和行政管理方面的著作和论文。 汽巴精化首席财务官 11月29日 汽巴精化首席财务官Michael Jacobi于2002年11月29日访问中欧国际工商学院，并就投资者关系问题向MBA学生发表主题演讲。 Michael Jacobi给大家介绍了投资者关系的定义以及在新时代面临的竞争形势和投资者关系从业人员应承担的责任。他认为一个成功的投资者关系主管，首先应该坦诚，在对企业内部，尤其是财务状况了如指掌的情况下，能和企业管理层之间形成良好的沟通。Michael Jacobi先生还给在座的MBA学生们阐述了汽巴精华的产品结构以及所在行业的发展状况。
中欧国际工商学院院长伯纳德博士和副院长张国华教授会见了Michael Jacobi先生一行，双方就商学院和企业之间如何进行更好的合作交换了意见。 Investor Relations (Excerpts from the speech. Content rights reserved by the speaker and CEIBS. Use of the content must be with the prior approval from CEIBS.) Michael Jacobi (Biography) CFO of Ciba Specialty Chemicals Nov. 29, 2002 Good afternoon. I am pleased to be with you. Who here knows Ciba? I would like to very quickly talk a little about Ciba and talk about investor relations. As CFO of our company, I spend one third of my time on investor relations. Let me give you a piece of advice that we use for investors. I'll tell you: Who is Ciba? What is investor relations? What does it mean, really? Who are our customers? How do we meet them? What is that thing called investor relations? And some investor relations dos and don'ts. We are Ciba Specialty Chemicals. We produce so-called specialty chemicals. It's something you do not find in shops. You cannot find us. We work primarily on things that change the colour, performance or look and feel of certain products you buy. You will always find us in small ingredients in something bigger. It's like spices in food. We are not spices in food, but ingredients in other products. These are the segments, the business areas that we are in. I'll give you an example of our products as we go along. Overall, the company has about $5 billion US dollars in sales. We are in Switzerland. That is why we talk about Swiss francs. Our headquarters is in Basel, Switzerland. Our four segments we're in are about the same size, so it is a very balanced portfolio and we have very strong market positions. That's one of the good things when you're talking about investor relations. We are a large company, a billion-dollar industry, and we have very strong segments and leading positions. It's much easier to explain your company and investor relations this way than if you come in and say, "We are a small
上海紫江企业集团股份有限公司投资者关系管理制度 第一条为加强上海紫江企业集团股份有限公司（以下简称“公司”）与投资者和潜在投资者（以下统称“投资者”）之间的信息沟通，增进投资者对公司的了解与认同，促进公司与投资者之间的良性互动关系，提高公司的诚信度，进一步完善公司治理结构。根据《公司法》、《证券法》、《股票上市规则》、《公司章程》等有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条投资者关系管理是指公司通过充分的信息披露，加强与投资者之间的沟通，其核心是处理好公司与投资者之间的关系。 第三条投资者关系管理的基本原则 (一)规范严谨原则：严格按照现行的法律、法规、《股票上市规则》及公司的《信息披露内控制度》等有关规定向投资者披露公司信息； (二)公平公正原则：平等对待和尊重所有投资者，全面、及时、完整地做好信息披露工作； (三)诚信自律原则：严禁信息误导和欺诈行为，如实向投资者报告公司的经营情况，充分保障投资者知情权及其合法权益； (四)量入为出原则：根据企业实际承受能力，在确保股东利益的前提下，提高信息披露工作的效率和质量。 第四条投资者关系管理的目的 (一)通过信息披露加强公司与投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解与认同； (二)促进公司诚信自律，规范运作； (三)增强公司透明度，完善公司治理结构。 （四）投资者关系管理的最终目标是实现公司价值最大化和股东利益最大化。 第五条投资者关系管理的沟通内容 (一)公司的发展战略； (二)公司的经营、管理、财务及运营过程中的其他信息，主要包括：公司生产经营、新技术的研发、重大投融资、重大资产收购、出售及置换、重大关联交易、对外合作、财务状况、经营业绩、股利分配、管理层变动、管理模式及股东大会、董事会、监事会决议等各种公司运营过程中的信息；
关注投资者关系管理办法(doc 7页)
关注投资者关系管理 投资者关系倍受我国的上市公司重视，也成为今年我国证监会重点推进的工作之一，原因就在于这是重建投资者对上市公司信任的一条捷径，也是上市公司改造公司治理的好办法。我国联通公司去年12月收购九省移动通信，公司的投资者关系部发挥了很大的作用。尽管此次联通收购属于关联交易并没有损害投资人的利益，但是收购肯定会让企业的资产负债率提高。联通采取的推介原则是提供真实信息，更不强迫投资者接受。对于占流通股75%的战略投资者，他们提供本行业的最新数据，指出同类业务的比较中，他们的价格优势以及业务的上行空间，得到投资者的认同，最终投资者们以99.84%投了赞成票，联通获得内地公众投资者的考察，也得到香港投资者的支持。 伯克希尔?哈斯维公司（Berkshire Hathawayinc）董事长主席沃伦?巴菲特今年2月21日的《致股东们的一封信》整整占用了该公司2002年年报的三分之一的篇幅，在信中向股东们娓娓道来公司的业绩、管理团队、保险业务、收购的资产、证券投资、收入构成以及年会安排，情真意切。 投资者关系（Investor Relations）是上市公司与其股东的沟通与交流关系，是西方发达国家特别是美国证券市场发展和股权文化兴起的产物。客观地讲，作为公众公司，上市公司与投资者就存在一个投资与被投资、服务与监督的关系。1953年，美国通用电气公司（GE）Ralph Cordiner 先生第一次为规范化公司与投资者的关系作了系统
的努力。主要发达国家均先后建立了全国性的IR协会，收纳大多数上市公司的IR经理及社会各方面的从业人员为会员。如世界上最有影响的美国全国投资者关系协会（NIRI）已有30年的历史，有35 个分会，会员已增至5000人之众，这标志着投资者关系在美国得到了普遍认同。 一、投资者关系管理的重要性 所谓投资者关系管理是一项战略管理职责，通过综合运用金融的、公关的和营销的原理，管理公司传递给金融机构和其它机构的信息内容和数量流动，使公司价值最大化。建立与投资者之间沟通及时、互相信任的良好关系可以提升公司的市场形象，增加投资者的认同感，具体表现为： （一）投资者关系是公司治理结构的一项重要内容。建立良好的投资者关系使公司能及时采纳投资者的合理化建议，可以改善公司的经营管理和治理结构，从而提高上市公司的核心竞争力，实现股东利益最大化和公司的可持续发展。 （二）投资者关系的建立是保护投资者利益的一项措施。与控股股东和机构投资者相比，中小投资者由于缺乏分析手段、调研成本较高等原因，难以掌握上市公司生产经营及财务状况，对公司信息的了解存在一定的时滞，导致其投资决策受到影响，建立投资者的良好关系，在一定程度上可缩短这种时滞，保障投资者的知情权及合法权益。
证券代码：300010 证券简称：立思辰北京立思辰科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号： 投资者关系活动类别√特定对象调研□分析师会议□媒体采访□业绩说明会□新闻发布会□路演活动□现场参观 □其他 ________________________ 参与单位名称及人员姓名序号姓名公司 1 曾光国信证券 2 张鲁国信证券 3 梁佳国信证券 4 董维维国信证券 5 简洁国信证券 6 宋应真国信证券 7 赵晓曦国信证券 8 郑辉国信证券 9 董维维国信证券 10 唐芷萱国信证券 11 姜甜国信证券 12 张瑞国信证券 13 曾梦雅宝盈投研 14 刘新正鲍尔太平基金 15 苗劲崴博时基金 16 张萌大家资产 17 尹志斌东方阿尔法基金 18 唐雷东方阿尔法基金 19 王芳玲东方基金 20 李威东方证券资管 21 张昆东吴基金 22 王凯富安达基金 23 孙迪广发基金 24 冯骋广发基金 25 程刚国海富兰克林基金 26 王晓宁国海富兰克林基金 27 高兰君国联安基金 28 徐志华国联安基金
29 申坤国泰基金 30 王浩国泰基金 31 肖瑶国泰君安资管 32 肖莹国泰君安资管子公司 33 王鹏国投瑞银基金 34 桑俊国投瑞银基金 35 何明国投瑞银基金 36 胡云泓德基金 37 殷子涵泓德基金 38 王旭冉华宝基金 39 薄玉华宝基金 40 李怡志华润元大 41 王梦雪华商基金 42 常宁华商基金 43 刘洋华夏基金 44 焦健鹏嘉实基金 45 和珅华建信基金 46 蒋婉莹金鹰基金 47 宋洋金元顺安基金 48 杨锐文景顺长城基金 49 郭琳景顺长城基金 50 龚继海坤易投资 51 郑婷坤易投资 52 刘倩民森投资 53 盛军锋摩根士丹利华鑫基金 54 司巍摩根士丹利华鑫基金 55 萧嘉倩南方基金 56 金凌志南方基金 57 鲁炳良南方基金 58 袁立南方基金 59 蔡宇滨诺安基金 60 罗春蕾诺安基金 61 童宇诺安基金 62 杨琨诺安基金 63 李沙浪鹏华基金 64 胡颖鹏华基金 65 谢书英鹏华基金 66 王忱鹏华基金 67 李辻平安基金 68 王毅成平安养老 69 孙潇阳清河泉资本
董秘必备：投资者关系管理工作流程 暨分工表 事项方式主要内容完成时间归档资料归档时间 电话接待即时1、制订统一格式 的电话接待表格 即时 来电登记簿 每月10日2、来电登记沟通 内容 问答手册 3、一月一次编制 问答手册 邮件 即时 1、收到投资者来 邮件 每天二次邮件收复 每月10日 2、回复邮件24小时内投资者档案 3、一月一次整理 存档 研报 不定时 1、投资者联系组 建立 即时增加 2、公司公告速递即时上传 3、机构投资者研 究报告转发 即时发送 4、参加公司股东有举办有通
大会、投资者接待日、网上投资者接 待日邀请等 知5、节日问候 网站建设即时1、公告信息上传 即时 投资者问答 每月10日2、投资者问答回 复 3、常见问题Q&A 4、专题文章、行 政人员演说、股票 行情等投资者关 心的相关信息 互动平台即时1、收到深交所的 短信提示 24小时内 互动问答 1月10日 7 月10日 2、查看问题 3、回复 4、半年一次整理 存档 投资者来 访不定期 1、机构来电、电 邮件预约联系 不定期调研提纲 单批接待结 束后两个工 作日内 2、预沟通调研提承诺函
纲； 3、根据调研提纲 会谈纪要准备资料 4、做好调研接待 投资者信息计划； 5、投资者来访第 一时间签署承诺 书 6、投资者来访沟 通； 7、合理妥善安排 投资者参观工厂 （如需） 8、会谈纪要整理； 9、纪要上传深交 所、向高层汇报 10、投资者档案建 立 11、资料存档（承 诺函、会谈纪要、 投资者信息）
网上业绩说明会年报披 露后半 个月内 1、确定参会人员 并拟好通知公告 稿并与深交所沟 通公告 年报披露后 10内日 公告 说明会后两 个工作日 2、事先通过邮箱、 网上论坛、电话、 信函等方式了解 问题，准备业绩说 明会模拟问题 通知公告后 三日内 模拟问题 3、说明会主持词 和结束词的拟定 主持词 4、与深圳信息公 司预沟通说明会 平台进入事宜 邀请函 5、通过邮件、电 话、短信等方式邀 请投资者参加 说明会问答 6、将准备资料和 再次通知给董事 和高管 7、准时召开业绩当天
目录 摘要............................................................ I 引言?１ 一?我国投资者关系管理发展与现状3? (一)我国投资者关系管理发展阶段..................................... ３ (二)我国投资者关系现状及问题 (9) 二?如何构建有效的投资者关系管理1?３ (一)确定投资者关系管理战略沟通策略13? (二）制定投资者关系管理战略步骤15? (三）投资者关系战略沟通内容 (17) 结束语20? 致谢2?１ 参考文献 (22)
我国上市公司投资者关系管理研究 摘要 本文对我国上市公司投资者关系管理进行了全面地分析，从我国ＩRＭ发展及现状入手,利用大量数据和案例分析了我国上市公司IRＭ存在的问题及原因;最后对如何改善我国上市公司IＲM提出了建设性的理论及现实意见? 全文核心部分共分四章,第一章针对我国ＩRＭ发展历程?现状及问题和原因进行了详细的分析?总体来说,我国IＲM大致经历了两个发展阶段:第一阶段从19９0年到2005年,我国上市公司基本上没有主动的投资者关系行为?在这个阶段，我国证券市场突出的特点是监管制度落后?投资者自我保护意识淡薄?理性投资的理念尚未形成,造成我国证券市场被人为操纵?内幕交易严重?投资者尤其是中小投资者权益严重受到侵害?第二阶段从２005年以后到现在，随着证券市场的发展和我国资本市场与国际的接轨,一部分具有海外上市背景的上司公司开始开展IRM工作,在市场上取得了良好效果,得到了市场的认可?但与国外发达资本市场相比,我国ＩRM还处在初级或萌芽阶段,主要表现在开展IRM的上市公司数量很少?大部分上市公司管理层对ＩＲＭ重视程度仍然较差?IRM是一种单向?消极?被动的方式和我国上市公司信息披露机制不健全? 第二章对我国IRＭ滞后原因进行了详细的分析?IRＭ是随着资本市场的逐渐成熟而发展的,是成熟资本市场下的产物?我国IRM滞后共有三大原因:我国资本市场作为发展中市场,还没有形成真正的股权文化,投资渠道过窄?投资品种数量过少,造成股票在某种程度上是一种稀缺资源,上市公司没有认识到要像产品市场中的营销那样去争取投资者的资金,因而IRM的产生?发展尚缺乏成熟的市场基础?(２)我国资本市场是一个以上市公司股权分置为主要特征的市场，不合理的股权结构使得流通股与非流通股利益不一致,使得上市公司缺少开展IRM利益动力?(3)我国以散户为主的投资者结构，使得机构投资者的市场地位相对较低，对上市公司旌加影响的作用无法发挥,上市公司缺少了开展ＩRＭ的压力? 本文第三章先通过对AT＆T公司的IＲM工作研究入手,以此为契机对美国上市公司IRM的特点以及对我国上市公司的启示进行了详细的分析?作为IＲM的发源地的美国,IＲM工作主要包括上市公司与分析师关系?投资者关系网站?投资
IRM投资者关系管理常用的工具 1、IRM行业平台 （1）投资者关系管理互动平台 链接：https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/gszz/ （2）财看见—IRM可视化定制工具 链接：https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/ 2、中介机构执业信息查询网站 （3）企业基本信息—全国企业信用信息公示系统 网址：全国企业信用信息公示系统 https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/ （4）巨潮资讯网(可查询深交所、上交所已上市公司的公告) 网址：巨潮资讯网 https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/cninfo-new/index （5）拟在深交所、上交所首次公开发行的公司预披露招股说明书 网址：首次公开发行股票信息披露 https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/ （6）全国中小企业股份转让系统(可查询挂牌企业的公告、以及预披露待审核公司的信
息) 网址：全国中小企业股份转让系统 https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/ （7）应收账款质押信息—中国人民银行征信中心“中登网” 网址：中征动产融资统一登记平台 https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/zhongdeng/index.shtml （8）涉诉信息查询—最高人民法院“中国裁判文书网” 网址：中国裁判文书网 https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/ （9）涉诉被执行信息 (一)“全国法院被执行人信息查询系统” https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/search/ “全国法院失信被执行人名单信息查询系统” https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/ （10）土地信息查询 (一)国土资源部网站 https://www.doczj.com/doc/227134650.html,/ 国土资源部子网站“中国土地市场网”
上海X X投资管理有限公司合格投资者与销售适当性管理制度 第一章总则 第一条为了规范公司上海XX投资管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）销售行为，确保基金和相关产品销售的适用性，履行合格投资者识别义务，充分提示投资风险。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等法律法规、规范性法律文件及相关监管要求制定本制度。 第二条销售适用性是指销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的投资者。 第三条公司在实施销售适用性的过程中应当遵循以下指导原则： （一）投资者利益优先原则。当公司利益与投资者的利益发生冲突时，应当优先保障投资者的合法利益。 （二）全面性原则。公司应当将销售适用性作为内部控制的组成部分，将销售适用性贯穿于基金和相关产品销售的各个业务环节，对基金产品（或相关产品，下同）和投资者都要了解并做出评价。 （三）客观性原则。公司产品市场部对基金产品和投资者的调查和评价，应当尽力做到客观准确，并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品的重要依据。 （四）及时性原则。产品的风险评价和投资者的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新。
第二章合格投资者识别 第四条公司应当向合格投资者募集资金，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。 第五条公司单一产品的投资者数量不得超过200人。以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算。 第六条投资者转让本公司管理的基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定。 第七条公司仅对合格投资者进行销售，合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人： (一）净资产不低于1000万元的单位； (二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。 根据相关规定，下列投资者视为合格投资者： (一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金； （二）依法设立并在基金业协会备案的投资计划； (三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；
股份有限公司投资者关系管理制度 要点 股份公司投资者关系管理制度。 ______ 股份有限公司投资者关系管理制度 第一章总则 第一条为进一步完善公司治理结构，规范公司投资者关系工作，加强公司与投资者和潜在投资者（以下统称投资者”之间的沟通，加深投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间长期、稳定的良好关系，提升公司的诚信度、核心竞争能力和持续发展能力，实现公司价值最大化和股东利益最大化，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）、《非上市公众公司监管指引第3号一一章程必备条款》及其他有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条投资者关系管理是指公司通过充分的信息披露，并运用金融和市场营销等手段加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益的重要工作。 第三条投资者关系管理的目的是： 1?促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了解和熟悉； 2?建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持； 3?形成服务投资者、尊重投资者的企业文化； 4?促进公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念； 5?增加公司信息披露透明度，改善公司治理。 第四条投资者关系管理的基本原则是： 1?充分披露信息原则。除强制的信息披露以外，公司可主动披露投资者关心的其他相关信息； 2?合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、股转公司对挂牌公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披 露; 3?投资者机会均等原则。公司应公平对待公司的所有股东及潜在投资者，避免进行选择性信息披露；4?诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过度宣传和误导; 5?高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟通效率，降低沟通成 本；
关注投资者关系管理
关注投资者关系管理 投资者关系倍受我国的上市公司重视，也成为今年我国证监会重点推进的工作之一，原因就在于这是重建投资者对上市公司信任的一条捷径，也是上市公司改造公司治理的好办法。我国联通公司去年12月收购九省移动通信，公司的投资者关系部发挥了很大的作用。尽管此次联通收购属于关联交易并没有损害投资人的利益，但是收购肯定会让企业的资产负债率提高。联通采取的推介原则是提供真实信息，更不强迫投资者接受。对于占流通股75%的战略投资者，他们提供本行业的最新数据，指出同类业务的比较中，他们的价格优势以及业务的上行空间，得到投资者的认同，最终投资者们以99.84%投了赞成票，联通获得内地公众投资者的考察，也得到香港投资者的支持。 伯克希尔?哈斯维公司（Berkshire Hathawayinc）董事长主席沃伦?巴菲特今年2月21日的《致股东们的一封信》整整占用了该公司2002年年报的三分之一的篇幅，在信中向股东们娓娓道来公司的业绩、管理团队、保险业务、收购的资产、证券投资、收入构成以及年会安排，情真意切。 投资者关系（Investor Relations）是上市公司与其股东的沟通与交流关系，是西方发达国家特别是美国证券市场发展和股权文化兴起的产物。客观地讲，作为公众公司，上市公司与投资者就存在一个投资与被投资、服务与监督的关系。1953年，美国通用电气公司（GE）Ralph Cordiner 先生第一次为规范化公司与投资者的关系作了系统
的努力。主要发达国家均先后建立了全国性的IR协会，收纳大多数上市公司的IR经理及社会各方面的从业人员为会员。如世界上最有影响的美国全国投资者关系协会（NIRI）已有30年的历史，有35 个分会，会员已增至5000人之众，这标志着投资者关系在美国得到了普遍认同。 一、投资者关系管理的重要性 所谓投资者关系管理是一项战略管理职责，通过综合运用金融的、公关的和营销的原理，管理公司传递给金融机构和其它机构的信息内容和数量流动，使公司价值最大化。建立与投资者之间沟通及时、互相信任的良好关系可以提升公司的市场形象，增加投资者的认同感，具体表现为： （一）投资者关系是公司治理结构的一项重要内容。建立良好的投资者关系使公司能及时采纳投资者的合理化建议，可以改善公司的经营管理和治理结构，从而提高上市公司的核心竞争力，实现股东利益最大化和公司的可持续发展。 （二）投资者关系的建立是保护投资者利益的一项措施。与控股股东和机构投资者相比，中小投资者由于缺乏分析手段、调研成本较高等原因，难以掌握上市公司生产经营及财务状况，对公司信息的了解存在一定的时滞，导致其投资决策受到影响，建立投资者的良好关系，在一定程度上可缩短这种时滞，保障投资者的知情权及合法权益。
基金投资者情况调查分析报告 篇一：社会保障基金的投资运营调查报告 本科学生专业社会调查报告 报告完成人专业年级学号成绩调查报告题目教师评语 教师签字年月日填 社会保障基金的投资运营 调查报告 调查者：何健 调查主题：社会保障基金的投资运营 调查时间：XX年1月 调查地点：内蒙古兴安盟突泉县 调查对象：社区内获得社会保障金人员；社区内发放保障基金工作人员完成时间：XX年2月 调查目的：了解城市社区内获得社会保障基金人员的生活状况，明确我国社会保障基金投资运营现状及存在问题，寻找相应更切实际的解决办法从而实现我国社会保障基金的保值增值，促使我国社会保障基金投资运营健康、平稳发展。 引言 社会保障基金是国家和社会从已有的社会财富中提存、
积累并用以援助或补偿社会保障对象的基金，是社会保障制度能够正常运转以及保证社会保障目标顺利实现的基本保证。其性质是属于国民收入的初次分配和再分配过程中形成的一种消费型社会后备基金，是社会公共基金。 近日就社会保障基金的投资运营状况进行专题实践调查。此次调研的情况报告如下： 一．社会保障基金的特征 社会保障基金是通过货币来表现其所具有的物质基础。通常社会保障基金应具有以下几方面特征： （1）强制性。社会保障基金是国家通过立法，依法强制缴费，并通过国民收入的分配与再分配中的税收或社会统筹手段筹集主要部分的社会保障基金，并以法律形式规定基金的给付办法。 （2）专用性。社会保障基金只能用于特定的养老、医疗、工伤、失业、生育等用途，其使用的范围和标准等都必须通过相应的法律规定运作，不得挪作它用，在实践中出现的挪用社会保障基金用于弥补财政赤字的行为依照相关法律规定也是不允许的。 （3）法律性。社会保障基金作为一项有特定来源和用途的专用资金，其在 资金筹集的方式、范围、标准以及支付的对象、标准方