财务分析体系全攻略
2007-4-29
资料导读
0 前言
本文原始资料来自某财务论坛，由网友拓荒骆驼以帖子形式发表。在看到这些精彩帖子后，为了能与更多的朋友共享，本人（剑客飘零）对这些帖子进行了整理，形成本文初稿。在认真阅
读学习过程中，将帖子的纲要和思路进行了规整与提炼，并对某些语言做了必要的改动，在保留原作要义的情况下，最终形成本文。在此，特不感谢拓荒骆驼，为网友们提供了如此精彩的学习资料！
另，文中所涉及到的数据均为参考值，不为定论！
好资料大伙儿共享！希望本文能为阅读者带来关心！
1 体系结构概述
关于三张主表：
1.资金结构构成分析：分析资金的结构合理性如否，依照所处企业的行业性质，采纳绝对构成比例．
2.经营协调性分析：计算企业的营运资本、营运资金需求和现金支付能力来分析企业的动态协调性。
3.偿债能力分析：通过相关财务指标计算分析企业的经营风险和财务风险，合理利用2个杠杆系数。
4.利润构成及盈利能力分析：从企业实现利润的稳定性角度通过经济效益指标编制分析性利润表。依照杜邦财务分析体系层层剥离，找出阻碍权益收益率的波动因素。
5.经营治理能力分析：A、从企业资产、负债和所有者权益变动
角度分析；B、从企业生产经营活动协调性角度分析；C、从企业的经营决策能力角度综合评价。
6.进展能力分析：从企业的自我进展能力和筹资能力角度分析企业的进展状态。
7.投资项目经济可行性分析：在考虑实际因素情况下依照项目的立案和对比方案进行优劣可行如否分析。
8、现金流量表分析。具体（略），针对年报企业用。
9、绩效评价指标综合分析。针对熟练者应用。
关于其他附表：
1.成本分析：采纳纵向和横向对比分析，分析企业的现状及阻碍其升降的缘故。仅对工业企业适用。
2.三大费用分析：加强操纵考核力度，提取建议。
3.具体材料利用率投放分析：
4.综合摊销贡献及盈亏临界点分析。
5.其他附表：依照具体情况编制。
其他讲明：
依照公司领导的自身素养水平选择专业术语的柔韧度，你的能力发挥出来了，领导也能看明白你的分析报表，不赏识你，来找我。
呵呵！
2 如何写一篇漂亮的财务报告
财务分析报告（本文要紧指内部治理报告）是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。笔者认为，撰写财务报告以下六点值得注意：
一、要清晰明白地明白报告阅读的对象（内部治理报告的阅读对象要紧是公司治理者尤其是领导）及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。比如，提供给财务部领导能够专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些；同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如，报告分析的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容能够稍细、具体一些；而分析的对象若是整个集团公司，则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析即可。
二、了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。记得有一次与业务部门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容专门多，写得也专门长，应该讲是花了许多心思的，遗憾的是我不需要的信息太多，而我想真正获得的信息却太少。我们每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业务服务的，可事实上呢？问题出在哪？我认为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获他们“真正了解的信息”。
三、报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路。财务分析报告的框架具体如下：报告目录—重要提示—报告摘要—具体分析—问题重点综述及相应的改进措施。“报告目录”告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码；“重要提示”要紧是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出讲明，旨在引起领导高度重视；“报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩，一定要言简意赅，点到为止。不管是“重要提示”，依旧“报告摘要”，都应在其后标明具体分析所在页码，以便领导及时查阅相应分析内容。以上三部分特不必要，其目的是，让领导们在最短的时刻内获得对报告的整体性认识以及本期报告中将告知的重大事项。“问题重点综述及相应的改进措施”一方
面是对上期报告中问题执行情况的跟踪汇报，同时对本期报告“具体分析”部分中揭示出的重点问题进行集中阐述，旨在将零散的分析集中化，再一次给领导留下深刻印象。
“具体分析”部分，是报告分析的核心内容。“具体分析”部分的写作如何，关键性地决定了本报告的分析质量和档次。要想使这一部分写得专门精彩，首要的是要有一个好的分析思路。例如：某集团公司下设四个二级公司，且都为制造公司。财务报告的分析思路是：总体指标分析—集团总部情况分析—各二级公司情况分析；在每一部分里，按本月分析—本年累计分析展开；再往下按盈利能力分析—销售情况分析—成本操尽情况分析展开。如此层层分解，环环相扣，各部分间及每部分内部都存在着紧密的勾稽关系。
四、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时，由于不了解业务，往往闭门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要强调的一点是：各种财务数据并不仅仅是通常意义上数字的简单拼凑和加总。每一个财务数据背后都寓示着特不生动的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分
析人员通过对业务的了解和明察，并具备对财务数据敏感性的职业推断，即可推断经济业务发生的合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供有用的决策信息。财务数据怎么讲只是一个中介（是对各样业务的如实反映，或称之为对业务的映射），因而，假如以财务数据为对象的分析报告就数据论数据，报告的重要质量特征“相关性”就要受挫，对决策的“有用性”自然就难以谈起。
五、财务分析报告的分析手法。如何才能将报告写活并有自己的特色？那个地点仅介绍本人在报告写作过程中几点所悟：（一）分析要遵循差异—缘故分析—建议措施原则。因为撰写财务分析报告的全然目的不仅仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的深入分析，提出合理可行的解决方法，真正担负起“财务参谋”的重要角色。唯此，报告的有用性或重量才可能得到提高和升华。
（二）对具体问题的分析采纳交集原则和重要性原则并存手法揭示异常情况。例如，某公司有36个驻外机构，为分析各驻外机构某月费用操尽情况和工作效率，我们以“人均差旅费”作为评价指标之一。在分析时，我们采纳比较分析法（本月与上月比较）从增长额（绝对数）、增长率（相对数）两方面比较以揭
示费用异常及效率低下的驻外机构，我们分不对费用增长前十位（定义为集合A）及增长率前十位（定义为集合B）的驻外机构进行了排名，并定义集合C=A∩B，则集合C中驻外机构将是我们重点分析的对象之一，这确实是“交集原则”。然而，交集原则未必一定能够揭示出全部费用异常的驻外机构，为此“重要性原则”显得必不可少。在运用交集原则时，头脑中要有重要性原则的意识；在运用重要性原则时，同样少不了交集思想。总而言之，财务分析人员要始终“抓重点问题、要紧问题”，在辩证法上体现出两点论基础上的重点论。
（三）问题集中点法亦可称之为焦点映射法。这种分析手法要紧基于以下方法：在各部分分析中，我们已从不同角度对经营过程中存在的问题进行了零散分析。这些问题点犹如一张映射表，左边是不同的分析角度，右边是存在问题的部门和费用项目。每一个分析角度可能映射一个部门或费用项目，也可能是多个部门或费用项目。由于具体到各部分中所分析出来的问题点还不系统，因而给领导留下的印象比较散乱，重点问题不突出；而领导通过月度分析报告，意在抓几个重点突出的问题就达到目地了。故而财务分析人员一方面在具体分析时，要有意识地明白本月可能存在的重点问题（在数据整理时具有对财务数据敏感性的财务
分析人员能感受到本月可能存在的重大异常情况），另一方面要善于从前面零散的分析中筛选出一至两个焦点性问题。
六、分析过程中应注意的其它问题。
（1）对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准以后，以使分析报告发挥“导航器”作用；
（2）财务人员在平常的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资料。因为，公司最终面对地是复杂多变的市场，在那个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地阻碍着公司的竞争力甚至决定着公司的命运；
（3）勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的阻碍相当之大，假如财务人员在分析中草率地下结论，专门可能形成误导。如目前在国内许多公司里核算还不规范，费用的实际发生期与报销期往往不一致，假如财务分析人员不了解核算的时滞差，则专门容易得出错误的结论；
（4）分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精练，幸免口语化、冗长化。
3 财务分析体系详解
3.1 企业资产、负债和所有者权益的构成分析
1、总资产＝流淌资产＋结构性资产
2、流淌资产＝货币资产＋生息资产＋信用资产＋存货资产（1）货币资产：现金、各种银行等金融机构存款和可立即用于支付的票据。
特点：流淌性最强，是现实的支付能力和偿债能力。
作用：满足日常支付；预防不测风险；应付市场变化；进行利率或价格投机。
过多：资金闲置，获利为零；丧失进展和获利机会。
（2）生息资产：是企业利用正常生产经营中临时多余的资金，购入或持有的可随时变现的有价证券或其他投资。如企业购买的国库券、短期债券、商业汇票或本票、可转让存单等短期投资和应收票据。
特点：信用度高；变现力强；获利水平低。
作用：减少现金持有造成的利润损失；可随时补足现金。
（3）信用资产：指企业以信用为基础向他人赊销商品或提供劳务时所形成的应收账款或应收票据。要紧包括无担保应收票据、
应收账款、其他应收款等。
特点：赊销商品项目是确定的；交易数量有限；回收期比较确定。作用：通过延长付款期或增加信用资产数量，扩大销售量；通过市场占有率的提高和产量的增加，实现规模经济。
过多：应收账款治理费用上升，坏账增多，企业资产风险增大。原则：应收账款的增加应以不增加坏账损失和缩短账龄为前提；应收账款的减少应以不减少销售收入和不增加赊销数额为前提。（4）存货资产：指企业在生产经营过程中为销售或者为生产耗用而储备的资产。如商品、产成品、半成品、在产品及各种材料、燃料、包装物、低值易耗品等。
特点：占用资金多；阻碍较大。
作用：保证原料供应；均衡生产；有利销售。
过多：存货成本增加；市场风险增大。
原则：增加应以满足生产、不盲目采购和无产品积压为前提；减少应以压缩库存量，加速周转但不阻碍生产为前提。
3、负债和所有者权益合计＝流淌负债＋结构性负债
4、所有者权益＝实收资本＋资本公积金＋盈余公积金＋未分配利润
5、流淌负债＝营业环节负债＋融资环节负债＋收益分配环节负
债
（1）营业环节负债：如应付票据、应付账款、预收款、应付税金及工资、预提费用等，是企业生产过程中形成的负债。
特点：在规定的付款期限内一般不支付利息，但到期时必须偿还，否则要支付较高费用。
反映：反映企业生产经营过程能够提供资金来源的多少，要紧与产品的市场竞争能力、企业的采购和付款政策有关。
（2）融资环节负债：如短期借款和1年内到期的长期负债等。特点：要支付一定的利息，但到期后一般能够协商延期偿还。
反映：反映企业生产经营活动依靠金融机构的程度，是经营业务波动性大小的反映。
（3）收益分配环节负债：如应付股利、应付奖金、应交所得税等。
特点：一旦形成就应按期支付，否则会阻碍企业信誉。
3.2 企业资金结构分析
1、企业财务状况是企业资金占用和资金来源情况的综合反映，对企业资金结构的分析也确实是对企业资产结构和负债结构的
分析。
2、资产结构分析：
（1）流淌资产率＝流淌资产额/资产总额×100％
A、比例上升或较高的优点：
a、企业应变能力增强；
b、企业制造利润和进展的机会增加；
c、加速资金周转潜力大。
注意：企业是否超负荷运转。企业营业利润是否按同一比例增长：企业营业利润和流淌资产率同时提高，讲明企业正在发挥现有潜力，经营状况好转；反之，若企业利润并没有增长，则讲明企业产品销售不畅，经营形势恶化。
B、比例下降或较低：
a、假如销售收入和利润都有所增加，则讲明企业加速了资金周期运转，制造出更多利润；
b、反之，利润并没有增长，讲明企业原有生产结构或者经营不善，企业财务状况恶化，表明企业的生产下降，沉淀资产比例增加，企业转型趋于困难。
注意：当企业以损失当前利益来寻求长远利益时，比如趋于增加在建工程或长期投资时，也有可能在短期内出现流淌资产和实现
利润同时下降的情况。
C、常规标准：通常商业企业的流淌资产往往大于非流淌资产，而化工企业的则可能相反。
一般地，纺织、冶金行业的企业流淌资产率在30％～60％之间，商业批发企业的有时可高达90％以上。
（2）存货比率＝存货/流淌资产总额×100％（其分母也可用总资产来代替）
A、比率上升或较高：
a、企业产品销售不畅；
b、流淌资产变现能力有所下降；
c、加强存货治理变得重要起来。
B、比率下降或较低：
a、产品销售较好；
b、原材料市场好转；
c、流淌资产变现能力提高。
（3）长期投资率＝长期投资合计/结构性资产合计×100％
A、比例提高讲明：
a、企业内部进展受到限制；
b、企业目前产业或产品利润率较低，需要寻求新的产业或产品；
c、企业长期资金来源充足，需要积存起来供特定用途或今后充分利用；
d、投资于企业内部的收益低，前景不乐观。
B、比例高所带来的问题：
a、企业无经营操纵权；
b、企业能否得到预期收益，取决于被投资公司，不确定性较高；
c、企业自身实力下降或者产业趋于分散。
（4）在建工程率＝在建工程合计/结构性资产合计
A、是否增加在建工程要看：
a、企业长期资金来源是否有保证；
b、企业投资项目预期收益率是否高于长期投资的收益率；
c、企业的经济环境或市场前景是否良好。
B、要注意的是：
a、建设项目的预期收益和风险如何；
b、企业能否筹集到工程建设资金；
c、企业是在扩大生产能力依旧在调整产品结构。
C、另外：无形资产多少和固定资产折旧快慢也在一定程度上反映企业资产结构的特点。无形资产持有多的企业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。
3、负债结构分析：
（1）资产负债率＝负债总额/资产总额×100％（也叫债权人投资安全系数，一般60％左右）
A、比例下降或较低时：
a、企业经济实力增强，潜力有待发挥；
b、企业资金来源充足，获利能力是否增强要看企业自有资金利润率的变化情况：
Ⅰ、假如企业自有资金利润率（企业实现净利润与所有者权益之比）较高，高于银行长期贷款利率，讲明企业产品的盈利能力较高。
Ⅱ、假如企业自有资金利润率提高，讲明企业通过自我积存降低了资产负债率，并提高了企业的盈利能力。
Ⅲ、假如企业的自有资金利润率与过去相比反而有所下降，则讲明企业资产负债率的降低并没有减轻企业的负担，并没有提高企业的经济效益。
c、也可能是企业产品利润率较低，企业承受不了借款利息负担，企业用未分配利润或生产经营资金偿还了部分负债，从而使企业的生产经营规模同时缩小。
B、比例升高或较高时：
a、企业独立性降低，企业进展受外部筹集资金的制约增强；
b、企业债务压力上升，结构稳定性降低，破产风险增加；
c、企业总资产和经营规模扩大。
注意：对其升高的分析，也要与资金利润率的变化相结合：Ⅰ、自有资金利润率升高，且大于银行长期借款利率，讲明负债经营正确，企业通过举债进展扩大了生产经营规模，新增生产能力所制造的利润在支付银行利息之后增加了企业的实现利润。Ⅱ、自有资金利润降低，讲明负债经营不理想，企业新增的利润不但没有随投入的增加而增加，反而有所降低。
Ⅲ、另外，负债经营通常会使企业的破产风险增大，但假如负债经营使企业收益能力增强，反过来又会提高企业的偿债能力并降低破产风险。
（2）负债经营率＝长期负债总额/所有者权益总额×100％（一般在25％～35％之间较合理）
注：负债经营率一般与银行长期贷款利率成反比，与企业盈利能力成正比。
A、比率升高或较高时：
优点：
a、企业生产经营资金增多，企业资金来源增大；
企业财务分析报告范文 企业财务分析报告范文一 一、简介 一公司背景 夏新电子股份有限公司原名厦门夏新电子股份有限公司， 于 2003 年 7 月 25 日更名为现在夏新电子股份有限公司，股票简称由厦新电子变更为 夏新电子。 夏新公司是经厦门市人民政府厦府 1997057 号文、厦门市经济体制改 革委员会厦体改 1996080 号 文批准,在对厦新电子有限公司进行部分改组的基础上,由厦新电子有 限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门电子器材 公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备集团公司等六个股东共同作为 发起人,1997 年 4 月 24 日,经中国证监会 1997176 号文批准,以向社会公众 募股方式设立。 1997 年 5 月 23 日,取得厦门市工商行政管理局核发的企业法人营业执 照。 注册资本原为人民币 18800 万元,1999 年度实施配股及送转增股后注 册资本已变更为 35820 万元;2003 年度实施每 10 股送 2 股方案后注册资本 增至 42984 万元。
公司现有总股本 42984 万股，其中国家股 14688 万股,境内法人股 242352 万股,境内上市的人民币流通股 17280 万股。 公司法定代表人柳学宏。 主要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及其他机械 电子产品的开发与制造等。 公司从以家用电子产品的生产型企业成功地转型到以通信终端产品 生产为主的企业，目前手机产品占主营业务收入的 80 以上，成为国内主 要的手机制造商之一。 中国***。 二国内及国际未来经济展望 十六大报告对于中国未来 20 年的战略规划是，我国将全面进入小康 社会。 未来 20 年，中国经济将再翻一番，对于中国本土的公司来说，这将 是一个爆发式的发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。 过去 20 年，在跨国公司进入中国市场的同时，一批中国本土公司已 经成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土公司已经出手 国际牌了;未来 20 年， 一定会有一批中国人的跨国公司活跃在全球市场上。 未来国际经济方面，世界经济总体呈现走强态势。 预计在未来 5 年内，世界经济的年均增长率将高于 20 世纪 90 年代， 可望达到 35-4;发达国家依然将是世界经济增长的主导， 而发展中国家的经 济增长速度继续高于发达国家。 科技进步的突飞猛进，经济全球化的深入发展，全球产业结构的大调
财务分析体系全攻略 原创：拓荒骆驼 整编：剑客飘零 2007-4-29
资料导读 0 前言 (3) 1 体系结构概述 (3) 2 如何写一篇漂亮的财务报告 (4) 3 财务分析体系详解 (5) 3.1 企业资产、负债和所有者权益的构成分析 (5) 3.2 企业资金结构分析 (6) 3.3 企业经营协调性分析 (10) 3.4 企业偿债能力分析 (12) 3.5 企业利润及利润表分析 (17) 3.6 企业盈利能力分析 (18) 3.7 企业经营管理能力分析 (23) 3.8 企业发展能力分析 (27) 3.9 投资项目经济可行性分析 (31) 3.10 现金流量表分析 (35) 3.11 金融企业的财务分析 (44) 4 指标体系 (49) 4.1 企业绩效评价指标 (49) 4.2 财务分析常用指标 (50) 5 例证 (55) 5.1 实例1～财务报表分析 (55) 5.2 实例2～销售报表分析 (58) 6 财务管理公式大全 (59)
0 前言 本文原始资料来自某财务论坛，由网友拓荒骆驼以帖子形式发表。在看到这些精彩帖子后，为了能与更多的朋友共享，本人（剑客飘零）对这些帖子进行了整理，形成本文初稿。在仔细阅读学习过程中，将帖子的纲要和思路进行了规整与提炼，并对某些语言做了必要的改动，在保留原作要义的情况下，最终形成本文。在此，非常感谢拓荒骆驼，为网友们提供了如此精彩的学习资料！ 另，文中所涉及到的数据均为参考值，不为定论！ 好资料大家共享！希望本文能为阅读者带来帮助！ 1 体系结构概述 对于三张主表： 1.资金结构构成分析：分析资金的结构合理性如否，根据所处企业的行业性质，采用绝对构成比例． 2.经营协调性分析：计算企业的营运资本、营运资金需求和现金支付能力来分析企业的动态协调性。 3.偿债能力分析：通过相关财务指标计算分析企业的经营风险和财务风险，合理利用2个杠杆系数。 4.利润构成及盈利能力分析：从企业实现利润的稳定性角度通过经济效益指标编制分析性利润表。根据杜邦财务分析体系层层剥离，找出影响权益收益率的波动因素。 5.经营管理能力分析：A、从企业资产、负债和所有者权益变动角度分析；B、从企业生产经营活动协调性角度分析；C、从企业的经营决策能力角度综合评价。 6.发展能力分析：从企业的自我发展能力和筹资能力角度分析企业的发展状态。 7.投资项目经济可行性分析：在考虑实际因素情况下根据项目的立案和对比方案进行优劣可行如否分析。 8、现金流量表分析。具体（略），针对年报企业用。 9、绩效评价指标综合分析。针对熟练者应用。 对于其他附表： 1.成本分析：采用纵向和横向对比分析，分析企业的现状及影响其升降的原因。仅对工业企业适用。 2.三大费用分析：加强控制考核力度，提取建议。 3.具体材料利用率投放分析： 4.综合摊销贡献及盈亏临界点分析。 5.其他附表：根据具体情况编制。 其他说明： 根据公司领导的自身素质水平选择专业术语的柔韧度，你的能力发挥出来了，领导也能看懂你的分析报表，不赏识你，来找我。呵呵！
财务分析体系全功略 一、企业资产、负债和所有者权益的构成分析 1、总资产＝流动资产＋结构性资产 2、流动资产＝货币资产＋生息资产＋信用资产＋存货资产 （1）货币资产：现金、各种银行等金融机构存款和可立即用于支付的票据。 特点：流动性最强，是现实的支付能力和偿债能力。 作用：满足日常支付；预防不测风险；应付市场变化；进行利率或价格投机。 过多：资金闲置，获利为零；丧失发展和获利机会。 （2）生息资产：是企业利用正常生产经营中暂时多余的资金，购入或持有的可随时变现的有价 证券或其他投资。如企业购买的国库券、短期债券、商业汇票或本票、可转让存单等短期投资和应收票据。 特点：信用度高；变现力强；获利水平低。 作用：减少现金持有造成的利润损失；可随时补足现金。 （3）信用资产：指企业以信用为基础向他人赊销商品或提供劳务时所形成的应收账款或应收票 据。主要包括无担保应收票据、应收账款、其他应收款等。 特点：赊销商品项目是确定的；交易数量有限；回收期比较确定。 作用：通过延长付款期或增加信用资产数量，扩大销售量；通过市场占有率的提高和 产量的增加，实现规模经济。
过多：应收账款管理费用上升，坏账增多，企业资产风险增大。 原则：应收账款的增加应以不增加坏账损失和缩短账龄为前提；应收账款的减少应以 不减少销售收入和不增加赊销数额为前提。 （4）存货资产：指企业在生产经营过程中为销售或者为生产耗用而储备的资产。如商品、产成 品、半成品、在产品及各种材料、燃料、包装物、低值易耗品等。 特点：占用资金多；影响较大。 作用：保证原料供应；均衡生产；有利销售。 过多：存货成本增加；市场风险增大。 原则：增加应以满足生产、不盲目采购和无产品积压为前提；减少应以压缩库存量， 加速周转但不影响生产为前提。 3、负债和所有者权益合计＝流动负债＋结构性负债 4、所有者权益＝实收资本＋资本公积金＋盈余公积金＋未分配利润 5、流动负债＝营业环节负债＋融资环节负债＋收益分配环节负债 （1）营业环节负债：如应付票据、应付账款、预收款、应付税金及工资、预提费用等，是企业 生产过程中形成的负债。 特点：在规定的付款期限内一般不支付利息，但到期时必须偿还，否则要支较高费用。 反映：反映企业生产经营过程能够提供资金来源的多少，主要与产品的市场竞争
财务分析体系全攻略 资料导读 0 前言 (2) 1 体系结构概述 (2) 2 如何写一篇漂亮的财务报告 (3) 3 财务分析体系详解 (4) 3.1 企业资产、负债和所有者权益的构成分析 (4) 3.2 企业资金结构分析 (5) 3.3 企业经营协调性分析 (9) 3.4 企业偿债能力分析 (11) 3.5 企业利润及利润表分析 (16) 3.6 企业盈利能力分析 (18) 3.7 企业经营管理能力分析 (23) 3.8 企业发展能力分析 (27) 3.9 投资项目经济可行性分析 (31) 3.10 现金流量表分析 (35) 3.11 金融企业的财务分析 (45) 4 指标体系 (49) 4.1 企业绩效评价指标 (49) 4.2 财务分析常用指标 (51) 5 例证 (56) 5.1 实例1～财务报表分析 (56) 5.2 实例2～销售报表分析 (59) 6 财务管理公式大全 (60)
0 前言 本文原始资料来自某财务论坛，为了能与更多的朋友共享，经整理形成本文。在此，非常感原作者，为网友们提供了如此精彩的学习资料！另，文中所涉及到的数据均为参考值，不为定论！好资料大家共享！希望本文能为阅读者带来帮助！ 1 体系结构概述 对于三主表： 1.资金结构构成分析：分析资金的结构合理性如否，根据所处企业的行业性质，采用绝对构成比例． 2.经营协调性分析：计算企业的营运资本、营运资金需求和现金支付能力来分析企业的动态协调性。 3.偿债能力分析：通过相关财务指标计算分析企业的经营风险和财务风险，合理利用2个杠杆系数。 4.利润构成及盈利能力分析：从企业实现利润的稳定性角度通过经济效益指标编制分析性利润表。根据杜邦财务分析体系层层剥离，找出影响权益收益率的波动因素。 5.经营管理能力分析：A、从企业资产、负债和所有者权益变动角度分析；B、从企业生产经营活动协调性角度分析；C、从企业的经营决策能力角度综合评价。 6.发展能力分析：从企业的自我发展能力和筹资能力角度分析企业的发展状态。 7.投资项目经济可行性分析：在考虑实际因素情况下根据项目的立案和对比方案进行优劣可行如否分析。 8、现金流量表分析。具体（略），针对年报企业用。 9、绩效评价指标综合分析。针对熟练者应用。 对于其他附表： 1.成本分析：采用纵向和横向对比分析，分析企业的现状及影响其升降的原因。仅对工业企业适用。 2.三大费用分析：加强控制考核力度，提取建议。 3.具体材料利用率投放分析： 4.综合摊销贡献及盈亏临界点分析。 5.其他附表：根据具体情况编制。 其他说明： 根据公司领导的自身素质水平选择专业术语的柔韧度，你的能力发挥出来了，领导也能看懂
企业一年财务分析报告范文 在2017年到来之际，我们作为企业的财务人员，应该做好企业年终财务分析报告!这是一份：企业一年财务分析报告范文，供大家参考! 企业一年财务分析报告范文【1】 一、我国中小企业财务报告分析的现状 我国中小企业财务报告分析主要是指标分析。 基本财务指标主要是根据三张会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。 其指标包括盈利比率、偿债能力比率、资产管理比率。 反映中小企业盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、销售期间费用率、资产净利率、净资产收益率;偿债能力分析分为短期偿债能力和长期偿债能力，主要的指标有流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数。 资产管理比率是用来衡量中小企业在资产管理方面的效率的财务比率，主要包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周
转率和总资产周转率。 现金流量分析有利于报表使用者正确评价中小企业的支付能力，获利能力和偿债能力。 其中流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力，主要有现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比。 获取现金能力分析是指经营现金净流入和投入资源的比值，包括销售现金比率、每股营业现金流量、全部资产现金回收率;财务弹性分析是指中小企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数;收益质量分析是指报告收益与中小企业业绩之间的相互关系;衡量收益质量的指标是现金营运指数。 我国中小企业的财务报告分析注重财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表附注分析，这就给那些经营效益不好的单位管理者有机可乘。 他们利用报表分析的不完善，大肆操纵利润，滥用关联方交易以及一些假销售手段等使本来亏损的中小企业变得利润丰富。 所以随着市场经济的发展，经济环境的变化，中小企业财务报告分
常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率
速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
浅谈杜邦财务分析体系及其发展 叶伟 内容摘要：杜邦财务分析体系是根据各主要财务比率之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。本文分别介绍了杜邦财务分析体系的原理、运用、改进和发展。随着人们认识的深入，杜邦财务分析体系将继续得到完善和发展。 关键词：杜邦财务分析体系财务比率净资产收益率可持续增长率 Abstract:Du Pont financial analysis system is an integration analysis method of the enterprise’s financial standing, which establishes financial analysis index system, according to the inner connection between each major financial ratio. This paper has respectively introduced its principle, application, improvement and development. As people study it deeply, Du Pont financial analysis system will get continuously to perfect and develop. Key words:Du Pont financial analysis system Financial ratios Return on Equity Sustainable growth rate 一、引言 财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使用者做出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。 一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 这些财务分析方法通常是从某一角度或某一方面深入分析研究企业的财务状况与财务成效，很难对企业财务总体状况和业绩的关联性及水平得出综合结论。为解决这一问题，有
公司财务分析报告范文 一,总体评述 (一) 总体财务绩效水平根据 xxxx 公开发布的数据,运用 xxxx 系统和 xxx 分析方法对其进行综合分析,我们认为 xxxx 本期财务状况比去年同期大幅升高. (二) 公司分项绩效水平项目公司评价 二,财务报表分析 (一) 资产负债表 1.企业自身资产状况及资产变化说明: 公司本期的资产比去年同期增长 xx%.资产的变化中固定资产增长最多,为 xx 万元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模, 产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究. 流动资产中,存货资产的比重最大,占 xx%,信用资产的比重次之,占 xx%. 流动资产的增长幅度为 xx%.在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将增强.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般. 2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明: 从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为 xx%,长期负债和所有者权益的比率为 xx%.说明企业资金结构位于正常的水平. 企业负债和所有者权益的变化中,流动负债减少 xx%,长期负债减少 xx%,股东权益增长 xx%. 流动负债的下降幅度为 xx%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降,主要是应付帐款的降低引起
完整的财务指标分析 体系
目录 完整的财务指标分析体系 (1) 盈利能力分析 (4) （一）盈利能力 (5) 毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100% (5) 净利率=净利润/营业收入*100% (5) 期间费用率=（管理费用+销售费用+财务费用+研发费用）/营业收入*100% (6) 净资产收益率ROE=净利润/平均净资产*100% (6) 总资产收益率ROA=净利润(含少数股东损益)*2／(期初总资产+期末总资产)*100% 6（二）收益质量 (7) 1、经营活动净收益／利润总额*100% (7) 2、(公允价值变动净收益+投资净收益+汇兑净收益)／利润总额*100% (7) 3、(营业外收入-营业外支出)／利润总额*100% (7) （三）现金流量 (8) 收现比=销售商品提供劳务收到的现金/营业收入 (8) 销售现金比=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 (8) 归母净利润现金含量=经营活动产生的现金流量净额/归母净利润*100% (8) 偿债能力分析 (8) （一）偿债能力指标 (9) 营运资金=流动资产-流动负债 (9) 流动比率=流动资产／流动负债 (9) 速动比率=(流动资产－存货净额)／流动负债 (9) 现金比率= (货币资金+交易性金融资产+应收票据)／流动负债合计 (10) 现金到期债务比= 经营活动产生的现金流量净额／（短期借款+一年内到期的非流 动负债+应付票据）*100% (10) 现金流量利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额／利息费用 (10) 现金带息债务比=经营活动产生的现金流量净额／带息债务 (10) （二）资本结构 (10) 资产负债率=负债／总资产 (10) 产权比率=负债/所有者权益 (11) 权益乘数=总资产/所有者权益=1／(1-资产负债率) (11) 营运能力 (11) 应收账款周转率=营业收入*2／(期初应收帐款净额+期末应收帐款净额) (12) 应付账款周转率＝营业成本*2／（期初应付账款+期末应付账款） (12) 存货周转率＝营业成本*2／(期初存货净额+期末存货净额) (12) 固定资产周转率＝营业总收入／[(期初固定资产+期末固定资产)／2] (12) 流动资产周转率＝营业总收入／[(期初流动资产+期末流动资产)／2] (13) 总资产周转率= 营业总收入／[(期初资产总计+期末资产总计)／2] (13) 成长能力 (13) 同比增长率：计算公式为：（本期-上期）/本期 (13)
财务分析方法体系的构建 佛山科学技术学院经济管理学院李钰 摘要:建立科学的财务分析方法体系是完善财务分析理论，搞好财务分析工作的重要内容。财 务分析方法体系的建立应满足科学性和实用性的要求。一套比较完整的、系统的、科学的财 务分析方法体系应由定量分析方法和定性分析方法构成，只有把定量分析方法和定性分析方 法有机地结合起来，加以综合运用，才能发挥财务分析的作用。 财务分析是以企业财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评 价的一种方法。财务分析方法体系则是指进行财务分析所采用的各种方法组成的有机整体 ， 是完成财务分析目标的重要方式和手段。没有科学的财务分析方法体系，将无法提供有用的财务分析信息，也就不可能充分发挥财务分析的作用。因此，建立科学的财务分析方法体系是 财务分析的重要内容。 一、建立财务分析方法体系的要求 建立财务分析方法体系的要求主要有两点： 1?财务分析方法体系应具有科学性 经营的重心在于管理，管理的关键在于决策。企业能否完成其经营目标，关键在于其经营决策是否正确。而决策的正确与否，在很大程度上依赖于企业财务分析人员是否提供了真实、可靠、有用的财务分析信息。如果财务分析人员采用的分析方法不科学，提供的财务分析信息就不可能准确、真实、有用，甚至是错误的。在这种错误的、不正确的信息导向下，决策者不可能制订出正确的、有效的经营决策。因而，经营者也就不可能完成其经营目标。如果投资 者、债权人和其他有关人员没有采用科学的财务分析方法进行财务分析，也将不可能获得有用的财务信息，同样会影响他们决策的正确性。因此，各类财务分析人员应该选择科学的财务分析方法，以保证获得有用的财务分析信息。近代数学的迅速发展，出现了专门运用数学方法研究企业经营管理和财务分析的应用性科学。比如概率论、数理统计、函数分析、线性规划 分析等。在财务分析中，大量运用数学模型，有利于推广电子计算机处理财务信息，有利于进一步改进财务分析方法，增强财务分析信息的准确性和有用性。 2?财务分析方法体系应具有实用性 在建立财务分析方法体系时，应根据企业内外财务分析人员的知识水平、管理水平以及财务分析信息使用者的实际需要，选择那些既科学又实用的分析方法。不宜把玄乎的数字符号和数学计算过分地用于财务分析中，那样既不便于操作，也分析不出有用的财务信息。我们只有 同时考虑科学性和实用性，才能建立出一套有利于完成财务分析目标的财务分析方法体系。 二、财务分析方法体系的构建 在西方的“财务报表分析”中基本上没有什么财务分析方法体系，主要采用比较分析法和比率分析法对企业财务报表数字进行事后分析，因而其分析方法比较简单，谈不上什么分析方法 体系。在我国过去的“经济活动分析”教科书中，对其分析方法体系的论述存在一般分析方 法和技术分析方法。一般分析方法的内容是确定分析目标，收集分析资料，进行指标对比，计算影响程度，作出综合评价。我认为，经济活动分析中的一般分析方法实质上是经济活动分析的程序或步骤，不是什么分析方法。本人认为新的财务分析方法体系应由两大部分构成，即定量分析方法和定性分析方法。 1.定量分析法 所谓定量分析方法是借助于数学模型，从数量上测算、比较和确定企业各项财务指标变动的 数额,以及各财务指标变动的影响原因和各因素影响大小的一种分析方法。20世纪30年代，经济学中应用数学已进入了一个新的阶段，此时开始充分应用数学的逻辑性和推理性，作为经济分析推理的工具，如现代经济分析中所采用的数理统计分析、线性规划分析、投入产出分析等。但定量分析方法并不是将众多的数学计算方法进行简单的罗列，而是按照建立财务分析方法体系的要求，合理地选择。既要有财务分析的事前预测分析方法，又要有财务分析的事中控制分析方法，还要有财务分析的事后总结分析方法。在财务分析的循环过程中，需要选择的定量分析方法主要有：比较分析法、比率分析法、因素分析法、损益平衡分析法、线性规划分析法、存货（资金）控制分析法、回归分析法、指数分析法、净现值分析法、现金流量分析法等等。
企业年度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2020年
目录 一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析
（一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述 2006年，演示单位累计实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入 175,411.19万元，同比增加32.07％；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16％；实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11％。 （一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】 财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。 【盈利能力】 盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。 【偿债能力】 偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。 【现金能力】 在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。 【运营能力】 运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。 【成长能力】 成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改进。
现行财务报表分析体系及分析方法 一、不同财务分析主体有不同财务分析目的 财务报表分析是通过一定的分析方法使财务报表提供的信息达到决策有用性的一种手段。其主要目的在于：1、评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索；2、预测企业未来的报酬和风险，为债权人、投资者和经营者的决策提供帮助；3、检查企业的预算完成情况，考核经理人员业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析的以上三个不同目标，预示了财务分析内容的差异性，而这种差异性是由财务分析主体关注重点的不同造成的。对企业投资者而言，财务报表分析最根本的目的是看企业的盈利能力状况，包括公司现在和可预期未来盈利及这些盈利趋势的稳定性，当然他们对公司财务状况及其分派股利和避免破产能力也十分关心；从商业债权人角度讲，他们主要关心公司资产的流动性。因为他们的权益是短期的，而公司有无迅速偿还这些权益的能力，可以通过对公司流动性的分析得到有效判断。与之相反，债券持有者的权益是长期的，自然，他们更关注公司长时期内的现金流转能力。债券持有者可以通过分析公司资本结构、资金的主要来源与运用及公司一段时期的盈利状况来评估这项能力；从公司角度来看，管理者则必须借助报表评价公司目前的财务状况，并根据目前的财务状况评价可能存在的机会；同时，财务经理尤其关心公司各种资产的投资回报和资金管理效率。从以上分析可以看出，财务分析主体不同，在其特定利益主题约束下，财务分析的内容将呈现出不同特点。 二、现行财务报表分析体系及分析方法 无论财务分析主体是谁，为了评价公司财务状况和经营成果，都需要对公司财务的健康状况进行多方位检查——核实各项财务数据、计算各项财务比率并通过各种比较得到所需信息。就目前而言，我国财务报表分析体系主要由企业盈利能力指标、企业偿债能力指标及企业营运能力指标构成。而分析方法主要是比率分析法。测度企业盈利能力的指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率，如销售利润率、投资报酬率、净资产收益率、每段收益、市盈率等。由于会计利润的计算过程存在大量的高馨资深人力资源管理专家,不仅具有丰富的人力资源管理实战经验还有丰富理论指导估算项目，其主观性、操纵性太大，导致这些收益比率在一定程度上失去可信度。企业偿债能力指标由短期和长期偿债能力指标构成。前者由流动比率、速动比率等指标构成，后者由资产负债率、产权比率、利息保障倍数、有形资产负债率及有形净值负债率等指标构成。这些指标虽然在一定程度上可以反映企业对各类债权人的还债能力，但它致命的弱点是债务的偿还不是以现金及等价物为保证的，如果上述比率中资产的管理及周转出现困难，显然，计算出的比率不能客观反映企业不佳的财务状况。营运能力指标由应收账款周转率、存货周转率及流动资产周转率构成。可以说，这几个指标缓解了偿债能力指标存在的一些缺点，但其忽视考察企业现金流转能力的弊端仍未能解决。 通过对以上反映不同内容比率的比较分析，不同分析主体可以得到一些相关信息，但其局限性也是不言而喻的。首先，现行分析体系包含的内容缺少反映企业现金流转能力的指标，这一点上文已阐述；其次，比率分析方法不太适合各企业之间的比较。要实现企业之间的比较，报表使用者必须识别不同企业的会计政策和程序上存在的差异，然后在比较分析之前还需要对这些差异进行调整。普通的使用者是很难掌握这些差异的，更不用说作出合适的调整了。最后，必须承认有大量的
财务分析与公司估值全攻略 2016-10-12 lemonsolive 董秘圈 毫不客气地说，今年年初的时候，我还是一个不折不扣的财报盲人。 半夜对着手机里股票软件提供的财务数据，各种臆想，企图能从中分析点门道出来。 拿到人生中第一份年报时，觉得“主要会计数据”已经足够亮瞎狗眼，然后转手放下年报，拿起年报摘要。 直到读到《彼得林奇的成功投资》和《股市真规则》，又被书中的内容所折服。 我才极不情愿地在办公室偷偷打印了一份厚厚的年报，告诉自己：是时候学学了。 经过一段日子的努力，我小结了一份如何使用年报中的数据进行估值的方法，在这里和大家分享。 需要强调的是，这份总结中只涉及估值方法及其分析，是片面的数字语言。 而真正估值一家公司只有这些是远远不够的，我会继续一边学习一边和大家分享其他的方法。 最后，在此真诚地感谢彼得·林奇、帕特·多尔西，以及百度百科。 估值一家公司，首先需要准备的是： ①5年以来这家公司的年报。 （如果数据不足5年，能拿到几年是几年，如我举例的长城汽车A股，2011年上市，所以我只准备了2年的年报） ②这家公司最近一年的3份季报。 ③和它同行业的其他几家具有代表性的公司最近的年报。 然后，通过历史数据的分析，看清选定公司“现金”、“收益”、“成长”和“财务健康状况”这四个方面的真实情况。
最后，通过同行公司之间的比较，确认选定公司的行业位置。 需要明白的一点是：历史数据毕竟只是历史，它并不代表全部，原因很简单： 现在已然腐朽者，将来可能重放异彩；现在倍受青睐者，将来却可能日渐衰落。（出自本杰明·格雷厄姆《证券分析》） （本总结中的数据出自长城汽车2011-2012年年报，长城汽车2012年Q1-Q3财报，以及上汽集团、江淮汽车、比亚迪和江铃汽车2012年年报。） 目录 Part A：现金为王 1. 自由现金流（FCF） 2. 经营现金流（OFC） 3. 市现率（PCF） 4. 现金转换周期（CCC） PART B 收益性 1. 营业毛利率（Gross Margin） 2. 销售净利率（Net Profit Margin) 3. 资产周转率（Asset Turnover） 4. 资产收益率（ROA） 5. 资产权益比率（Asset-to-Equity Ratio） 6. 净资产收益率（ROE） 7. 投入资本金回报率（ROIC）
（财务管理报告）企业财务分析报告范文
企业年度财务分析报告 单位：演示单位
报告期间：2011年
目录 一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率
（四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述 2006年，演示单位累计实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比增加32.07％；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16％；实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11％。 （一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】
财务分析理论的中西方比较 【摘要】随着我国经济的不断发展，财务分析的体系以及内容的不断获得完善，并随着我国社会主义经济体制的进一步的发展，我国在财务体系以及内容方面虽然有很大的发展，但仍然要不断吸取国内外优秀的经验以帮助我国财务分析体系的发展，文章进行中西方的财务分析理论体系进行对比，了解自身的不足，也进一步了解西方的财务分析体系理论的成长过程，以及目前的发展，取长补短进一步促进我国的财务分析体系的发展。 【关键字】中方西方财务分析比较 正文： 一、西方财务分析的体系与内容 做作为一门独立学科,必然涉及对财务分析目的、分析方法、分析内容的界定与安排问题。从不同角度或不同的分析目的出发,可得出不同的财务分析体系。从总体来看，可归为以下几种体系。 （一）概论、会计分析、财务分析三大部分。 这种体系实际上是在总论财务分析目的、方法、资料、环境的基础上,将财务分析内容分为会计分析和财务分析两大部分。 会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量,即从会计数据表面提示其实际含义。分析中不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析,而且包括对会计原则与政策变动的分析;会计方法选择与变动的分析;会计质量及变动的分析等。 财务分析实质上是分析的真正目的所在,它是在会计分析的基础上,应用专门的分析技术与方法,对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价,从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。 （二）概论、分析工具、分析应用三大部分。 第一部分主要强调财务分析的环境与目的,而将分析方法问题专门作为一部分研究。可以说第一部分概论是一种分析的理论基础。第二部分分析工具则是分析的方法论问题。通常包括分析的程序与具体技术分析方法。从方法论角度看分析程序,可分为经营环境分析(包括行业分析、企业经营战略分析等)、基础资料分析(主要指对财务报表的内涵与质量进行分析)、财务分析、前景分析(包括预测分析与价值评价),形成完整的分析方法论体系。关于具体分析技术,则根据不同环节的特点选择不同的技术方法,如财务分析中的比率分析;前景分析中的预测技术、以现金流量为基础的评价技术和以会计收益为基础的评价技术等。第三部分是分析的具体应用问题,即上述分析工具在实践领域的应用。通常包括证券分析、信贷分析及经营分析评价在兼并与收购、公司筹资政策和管理交流等方面的应用。
财务分析体系全攻略 对于三张主表： 1.资金结构构成分析：分析资金的结构合理性如否，根据所处企业的行业性质，采用绝对构成比例． 2.经营协调性分析：计算企业的营运资本、营运资金需求和现金支付能力来分析企业的企业的动态协调性。具体内容详见上贴。 3.偿债能力分析：通过相关财务指标计算分析企业的经营风险和财务风险，合理利用2个杠杆系数。 4.利润构成及盈利能力分析：从企业实现利润的稳定性角度通过经济效益指标编制分析性利润表。根据杜邦财务分析体系层层剥离，找出影响权益收益率的波动因素。 5.经营管理能力分析：A、从企业资产、负债和所有者权益变动角度分析；B、从企业生产经营活动协调性角度分析；C、从企业的经营决策能力角度综合评价。 6.发展能力分析：从企业的自我发展能力和筹资能力角度分析企业的发展状态。 7.投资项目经济可行性分析：在考虑实际因素情况下根据项目的立案和对比方案进行优劣可行如否分析。 8、现金流量表分析。具体（略），针对年报企业用。 9、效绩评价指标综合分析。针对熟练者应用。 对于其他附表： 1.成本分析：采用纵向和横向对比分析，分析企业的现状及影响其升降的原因。仅对工业企业适用。 2.三大费用分析：加强控制考核力度，提取建议。 3.具体材料利用率投放分析： 4.综合摊销贡献及盈亏临界点分析。 5.其他附表：根据具体情况编制。 其他说明： 根据公司领导的自身素质水平选择专业术语的柔韧度，你的能力发挥出来了，领导也能看懂你的分析报表，不赏识你，来找我。呵呵！ 如何写一篇漂亮的财务报告 财务分析报告（本文主要指内部管理报告）是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。笔者认为，撰写财务报告以下六点值得注意： 一、要清楚明白地知道报告阅读的对象（内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤其是领导）及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。比如，提供给财务部领导可以专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些；同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如，报告分析的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些；而分析的对象若是整个集团公司，则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析
企业公司财务分析报告范文 简介:欢迎阅读边肖为您推荐的企业财务分析报告模型！ 1，总体回顾 (1)总体财务绩效水平 根据xxxx公布的数据，采用xxxx系统和xxx分析方法进行综合分析。我们认为xxxx在此期间的财务状况明显高于去年同期: (2)按项目列出的公司绩效水平 项目 公司评估 2，财务报表分析 (1)资产负债表 1:企业自身资产状况及资产变动说明: 公司本期资产同比增长xx%，其中固定资产增加xx万元。企业应把资金的重点转移到固定资产上。企业生产规模和产品结构的变化应随时注意。这种变化不仅决定了企业的盈利能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者动态跟踪和研究这些变化。 在的流动资产中，库存资产的比例最大，占xx%，其次是信贷资产的比例，占xx%: 流动资产增长率为xx%:在流动资产变动中，货币资产和短期投资资产增长率大于流动资产增长率，表明企业应对市场变化的能力将增强。信贷资产增速明显大于流动资产增速，说明企业贷款回收
不理想，企业受到第三方约束。企业应加强货款回收。库存资产的增长率明显大于流动资产的增长率，说明企业库存的增加占用了过多的资金，市场风险会增加。企业应加强库存管理和销售。简而言之，企业支付和应对市场变化的能力一般为. 256以上 2:企业自身负债和所有者权益状况及变化情况表: 从负债和所有者权益占总资产的比例来看，企业的流动负债比率为xx%，长期负债和所有者权益的比率为xx%:表明企业的资本结构处于正常水平。 公司负债和所有者权益变动中，流动负债减少xx%，长期负债减少xx%，股东权益增加xx%: 项 流动负债减少xx%，业务环节流动负债的变化导致流动负债减少，主要是应付账款减少导致业务环节流动负债减少: 本期和前期的长期负债分别占结构性负债的xx%和xx%。这一数字低于去年，表明企业长期负债结构比率较低:盈余公积比例较高，表明企业有强烈的保留利润和增强经营实力的愿望。未分配利润同比增长xx%，说明企业当年增加了一定的盈余。结构性负债中未分配利润的比例也高于去年。这表明企业的筹资和应对风险的能力比去年有所提高。总体而言，该企业的长期和短期融资活动在去年有所减弱。企业主要利用所有者权益资金开展经营活动，资金成本相对较低。 (2)利润及利润分配表 主要财务数据和指标如下: