恒生电子（600570）MPAcc 喇启媛学号：1141209165
公司简介
恒生电子股份有限公司成立于1995年2月，注册资本为4.45536亿人民币。2014年4月1日马云控股的浙江融信拟以
现金方式受让恒生电子的控股股东杭州恒生电子集团有限公司100%的股份，合计交易总金额约为32.99亿元人民币。恒生电
子专注于金融IT软件供应与服务领域，《美国银行家》杂志公布了2013年度最新的全球金融软件公司百强（FinTech100）榜单，恒生电子连续第六年入选，以1.6亿美元的总收入和1.36
亿美元的金融软件服务收入位列第68位，仍是唯一进入该榜
单的中国金融软件企业。
目录
恒生电子2011-2013财务报表分析 (2)
一、公司简介： (2)
二、恒生电子财务报表的比较分析： (3)
(一) 恒生电子资产构成比较分析： (3)
1) 货币资金 (7)
2) 应收账款 (7)
3) 其他应收款 (8)
4) 存货 (8)
5) 可供出售金融资产 (9)
6) 固定资产： (9)
7) 无形资产 (9)
(二) 恒生电子负债构成比较分析： (10)
1) 短期借款 (12)
2) 应付账款 (13)
3) 其他应付款 (13)
4) 长期借款 (13)
(三) 恒生电子利润构成比较分析 (13)
1) 营业收入与营业成本构成及其增减分析 (20)
2) 销售费用分析： (23)
3) 财务费用分析： (24)
4) 管理费用分析： (24)
三、恒生电子财务报表比率分析 (25)
(一) 2011年恒生电子财务指标与同行对比 (25)
(二) 2012年恒生电子财务指标与同行对比 (26)
(三) 2013年恒生电子财务指标与同行对比 (27)
(四) 2011-2013恒生电子财务指标变动分析 (28)
四、总结 (29)
恒生电子2011-2013财务报表分析
一、公司简介：
恒生电子股份有限公司成立于1995年2月，注册资本为4.45536亿人民币。2恒生电子专注于金融IT软件供应与服务领域，《美国银行家》杂志公布了2013年度最新的全球金融软件公司百强（FinTech100）榜单，恒生电子连续第六年入选，以1.6亿美元的总收入和1.36亿美元的金融软件服务收入位列第68位，仍是唯一进入该榜单的中国金融软件企业。
2014年4月1日马云控股的浙江融信拟以现金方式受让恒生电子的控股股东杭州恒生电子集团有限公司100%的股份，合计交易总金额约为32.99亿元人民币。2014 年9 月26 日获得商务部反垄断局批准。阿里现已成为大众用户的消费入口（淘宝、天猫），下一个目标即是成为大众用户的金融入口，因此有了支付宝（支付入口）、余额宝（小额理财入口）和招财宝（融资+理财平台）的诞生，未来阿里将继续致力于扩大自己在金融入口方面的布局。未来恒生电子可以与阿里进行更加深入的合作进而拓宽业务。例如，结合阿里的流量优势、支付宝的沉淀资金、第三方资产管理公司（如保险、中小银行等）的产品设计能力及牌照资源、恒生的技术优势（打通前后台），打造新的互联网金融产品；恒生HOMS 金融云平台旨在向以私募机构为代表的中小金融机构提供云端IT 服务，未来若HOMS 上能聚集众多的中小金融机构，再结合阿里的流量优势，有望将HOMS 打造成一个集交易、估值、风控、资讯、营销、撮合等众多功能为一体的垂直金融平台等等。
2013年以来，由于互联网金融的发展，以及互联网金融对传统金融企业形成的冲击，IT 技术作为金融机构拓展业务的重要手段，无论是传统金融企业还是互联网金融企业对IT 产品和服务的需求量大大增加。根据工信部统计数据，2014年1-8月，我国软件和信息技术服务业实现软件业务收入23248亿元，同比增长21.5%，增速低于去年同期的24.1%。但值得注意的是，软件产业收入增速已连续4月不断提升，行业趋势持续向好。
恒生电子业务主要分为两个：1.0业务为金融机构提供的传统软件收费模式的业务；2.0业务为为金融机构和投资者提供的，按照IT服务或者流量收费的业务模式，及与互联网服务有关的业务。一方面，在传统1.0业务中资管业务、TA 业务、交易所业务需求旺盛；另一方面，恒生2.0业务快速发展在2.0 业务方面，公司积极打造以HOMS 平台为架构的互联网金融云服务平台，截至2014 年6 月底，HOMS 的客户量超过了120 家，客户资产规模达到了700 亿元。同时，上海聚源收入同比增长49%。6 月底，数米基金网基金开户用户数和交易用户数比2013 年底增长165%和229%，基金保有量也大幅增长225%。
二、恒生电子财务报表的比较分析：(一)恒生电子资产构成比较分析：
如上图所示，恒生电子2011-2013年总体资产规模成上升趋势，截止2013年12月31日期总资产达2,338,699,797.30元，其中流动资产890,793,424.31元，占总资产
51%，非流动资产855,984,941.03元，占总资产49%。三年内，流动资产与非流动资产总占比保持稳定。除2012年非流动资产有小幅下降外，其余部分都保持稳定的增长。
我们选择金融IT行业内与恒生电子股份有限公司业务相类似的两家上市公司：金证股份和东华软件来与恒生电子进行横向对比。我们收集了2013年年度报告合并报表的资产科目进行了以下对比：
从上图我们可以看出，恒生电子与其他两家公司对比，资产总量排名第二。费流动资产与流动资产占比恒生电子与金证股份较为相似。东华软件流动资产总额与占比远远大于其他两家的主要原因在于其业务除软件外还有系统集成服务等硬件IT设备产品，因此存货数量较大。在以下对比分析中，我们将尽量将这一部分影响剔除后进行对比。
下面，我们将针对几个重点科目对资产构成进行深入分析。
1)货币资金
从上表我们可以看出公司货币资金总额有下降的趋势，同时所占总资产的比例也有明显的下降。2011至2012年货币资金减少了47%，即170,750,726.8元。公司经营产生的净现金流总量增加，但是投资活动产生的净现金流由1,671,001.81元变为-366,747,533.14元，导致货币资金大额度减少。主要原因为公司该年度使用现金增加投资1,876,636,263.78。较上年度使用现金投资增加251,434,291.8元，主要是本期购买理财产品，每次申购、赎回发生额滚动累计变化不同所致。2012年至2013年货币资金减少5.14%，变动较小，因此不再进行深入讨论。
减少，因此公司未来流动性方面存在风险。公司经营现金流正常，因此在投资与融资方面需要更好的风险管理措施。
2)应收账款
从上表可以看出应收账款从2011-2012年减少43.90%，其中未提计坏账准备前，应收账款总额从2011年198,447,846.51元减少至2013年121,401,058.09元，减少38.82%。所以可以看出应收账款减少是因为2012年收回了大笔应收账款，坏账准备金额并没有很大的变动。2012-2013年应收账款增加61.7%，从账龄分析中可以看到，本期主要增加了大量的应收账款，坏账准备金额没有大变动。2012-2013年营业收入增加比例为20.32%，所以可以看出2013年企业在销售过程中放宽了资金回收的政策。
但是其应收账款的管理仍然较好。可以看出，恒生电子对于供应链下端的企业具有较强的议价能力。
3)其他应收款
从上表可以看出公司其他应收款数额相对总资产而言并不大，2011-2013年分别占总资产的0.61%、0.62%、1.14%，但是其数额和占比都在不断增长。截止2013年末，上海浦东陆家嘴软件产业发展有限公司、浙江省人民政府采购中心分别有账龄3年以上应收账款440,933.00元与151,457.00元，对公司利润不具有重大影响，因此该项科目不存在风险问题。
三家公司2013年期末其他应收款账面价值如下：
与应收账款相同，恒生电子其他应收款也为三家企业中最低的，因此恒生电子销售账款回收管理相对较好。
4)存货
从上表可以看出，2011-2013年公司存货数量与占总资产比例都有明显地下降。通过观察存货跌价准备表我们发现，2011-2012年存货减少主要由于存货账面余额减少所致，存货账面余额从2011年156,818,470.83元减少至87,804,021.05元。2012-2013年存货账面余额继续减少，从87,804,021.05元减少至69,596,825.56元，值得注意的是，存货跌价准备额却增长了18,207,196元。公司主要存货为库存商品，因此库存商品市场价格下降使得存货跌价准备上升，未来仍存在存货继续跌价的可能性。总体而言，由于公司以生产软件为主，因此其产品存货并不是重要的资产组成部分，对其利润的影响有限。加之公司通过不断优化管理减少存货量，该跌价风险可控。
三家公司2013年期末存货账面价值如下：
恒生电子存货占比明显小于其他两家，主要原因在与恒生与其他两家业务的侧重点不同。恒生电子侧重自主研发软件产品，因此并没有很大的存货需求。但是东华软件设计的行业相对更加广泛，且侧重于集成系统服务，需要部分硬件设施存货。金证股份侧重于金融IT硬件产品销售业务，因此其主要存货为硬件商品。
5)可供出售金融资产
上表可以看出可供出售的占比逐年减少。构成可供出售金融资产主要分为两部分为权益性可供出售金融资产部分和其他部分。3年来其他部分减少较多，主要包括PE股权投资基金。该类投资为公司带来了不错的收益，增加了资本公积。从下面表中我们可以看到，恒生电子在可供出售金融资产方面的运作是比较有特色的，另外两家公司并没有进行可供出售金
6)固定资产：
公司固定资产主要为房屋和电子设备。其中电子设备折旧金额较大，加之每年净增加固定资产原值并不能覆盖每年的折旧金额，因此电子设备净额有所减少。在2013年公司加大了公司电子设备的投入，消除了电子设备缩水的问题。总体而言，电子设备作为重要的固定资产，其特征是折旧迅速，更新速度快，因此企业必须保证对电子设备投资的充足的现金才能持续保证电子设备资产数量的稳定性。
首先，三家公司固定资产折旧会计政策的保守程度为金证股份最为保守，恒生电子中等，东华最末。尤其对电子设备折旧的政策上，东华软件采取5年折旧期间，19%折旧率，而金证股份采取3年折旧期间，31.67%折旧率。东华软件2013年大量新增电子设备，新增数量超过原来电子设备原值1.21倍。因此东华软件固定资产比例和数量都超过其他两家。
7)无形资产
4,761.21万元，其中2009年收购上海力铭科技有限公司股权时取得的票据管理软件等产生820.99万元；2010年收购上海恒生聚源数据服务有限公司时取得的数据投资分析系统等产生3,940.22万，这一项三年内未有改变但产生较大额度的摊销金额。其中，公司核心无形资产管理软件净值三年内不断增长，分别为2,483,518.94元、2,936,713.64元和5,188,797.67元。
三家公司2013年期末无形资产账面价值如下：
三家公司无形资产占比有略微的差异，值得关注的是，2013年东华软件在金融管理软件方面新增了大量的无形资产，高达57,626,544.99元，预计未来将对恒生电子的金融IT业务带来不小的竞争压力。
(二)恒生电子负债构成比较分析：
我们收集了2013年恒生电子、东华软件与金证股份的年度合并报表的负债科目进行了以下对比：
1)短期借款
恒生电子连续3年报表中显示无短期借款，证明公司流动资金充裕。相比之下，东华软件和金证股份分别有209,800,000元和230,090,433.9元短期借款。因此与同行业公司相比，恒生电子运营资本充足，流动性较强。
2)应付账款
公司2011-2013年应付账款账面余额变动如下：
三家公司2013年应付账款账面余额对比如下：
综合以上两张表格，我们可以看出，恒生电子相比于应收账款比率，应付账款数量较小。说明恒生电子流动资金充裕，不存在短期业务资金链断裂的风险。相对于其他两家公司，恒生电子应付账款最低。主要因为相比于其他两家，恒生电子核心业务并不需要大量的进货。
3)其他应付款
公司2011-2013年其他应付款账面余额变动如下：
我们可以看到，恒生电子其他应付款金额与占比高于应付账款金额。其中包括子科目，已结算尚未支付的经营费用占比很大，报告中并未对此科目进行解释，我们认为公司有转移应付账款负债至其他应付款科目的可能性。
4)长期借款
我们可以看到公司长期借款的金额占比并不大，并且2012年偿还的大量的长期借款，因此总体而言公司负债负担不重。2013年长期借款是从招商银行贷得的抵押借款，以公司房屋及建筑物、土地使用权提供抵押担保，杭州恒生电子集团有限公司同时为该笔借款提供保证担保，2016年4月到期。
(三)恒生电子利润构成比较分析
从上面三张图我们可以看到，公司2011-2013年营业收入有先降后升的走势，而营业支出保持小幅增长，主要原因为：一是公司在2012年进行了业务结构调整，将过去纯硬件
销售业务大幅减少，销售额较2011年减少了74.53%；二是2012年资本市场持续低迷，公司销售额与资本市场活跃程度直接相关，因此公司核心业务有所下滑；三是公司在2012年业务调整中提高了研究人员的工资，研发支出全部费用化导致管理费用大幅度提高。总而言之，公司2012年进行了战略性业务调整，开启了高科技软件服务业务为主的时代，但是也可以看出公司利润对于资本市场发展情况十分敏感，存在一定的风险。
我们收集了2013年年度恒生电子、东华软件和金证股份合并报表的利润表科目进
计算公式 一、偿债能力分析数据： 1、流动比率=流动资产合计／流动负债合计×100% 2、速动比率=（流动资产合计-存货）／流动负债合计×100% 3、资产负债率=负债总额／资产总额×100% 二、运营能力分析数据： 平均（-----）余额=（年初数+年末数）／2 （-----）周转期（天数）=360／（----）周转率 1、应收账款周转率=主营业务收入（销售收入）／平均应收账款 余额 2、预付账款周转率=主营业务成本（销售成本）／平均预付账款 余额 3、存货周转率=主营业务成本（销售成本）／平均存货余额 4、应付账款周转率=主营业务成本（销售成本）／平均应付账款 余额 5、预收账款周转率=主营业务收入（销售收入）／平均预收账款 余额 6、营运资金周转率（次数）=360／（应收账款+预付账款+存货- 应付账款-预收账款）周转天数 7、流动资金周转率（次数）=主营业务收入（销售收入）／平均 流动资产金额
8、预计营运资金量=上年度主营业务收入（销售收入）×（1-上 年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率） 主营业务（销售）利润率=主营业务（销售）利润／主营业务 收入 9、总资产周转率=营业收入净额／平均资产总额 三、获利能力分析数据： 1、总资产报酬率=【利润总额+利息费用（财务费用中）】／平均资产 总额 2、净资产收益率=净利润／净资产（总资产-总负债=所有者权益）× 100% 3、（主营业务收入）销售增长率=（本年销售额收入-上年销售额收入） ／上年销售收入×100% 4、利润增长率=（本期利润-上期利润）／上期利润×100% 5、本年总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）／年初资产 总额×100%
MBA课程作业 课程名称： 班级学号: 学生姓名: 任课教师: 2015年月
美的集团财务报表分析2012-2014年度
目录 一、美的集团2012—2014年度财务报表分析 (4) （一）公司简介 (4) （二）公司所属行业特征分析 (4) （三）公司经营战略与SWOT分析 (4) （四）盈利能力分析 (8) （五）偿债能力分析 (11) （五）运营能力分析 (14) （七）发展能力分析 (15) 二、公司经营管理中存在的问题及建议 (19) 附表一：美的集团2012—2014年度利润表 (21) 附表二：美的集团2012—2014年度资产负债表（一）. 22 附表三：美的集团2012—2014年度资产负债表（二）. 23 附表四：美的集团2012—2014年度现金流量表 (24)
美的集团财务分析 一、美的集团2012—2014年度财务分析 （一）公司简介 美的集团（SZ.000333）是以家电制造业为主的大型综合性企业集团，2013年9月18日在深交所上市，旗下拥有小天鹅、威灵控股两家子上市公司。2014年，美的集团整体实现销售收入达1423亿元，外销销售收入498亿美元。2014年“中国最有价值品牌”评价中，美的品牌价值达到683.15亿元，名列全国最有价值品牌第5位。 （二）公司所属行业特征分析 业界预测，到2020年，我国智能家电的整体产值将突破万亿元，其中智能硬件产值将达6000亿元。但是至今中国还没有一套由政府公布的统一的关于智能家电行业的标准，所以大家看到不同品牌的智能家电，采用的是不同的app 来控制，甚至是同一品牌不同种类的产品也采用不同的app控制，这会导致消费者使用上的不便，也违背了智能家电是为了减轻用户的家庭负担而存在的本质。 也就是因为没有统一的行业标准，导致消费者在选购的时候出现了困难。“现在去买家电，无论是大件的电视、洗衣机、冰箱、空调，还是小件的热水器、扫地机器人甚至是电饭煲，基本都是智能的。到底买哪个才好?” 在缺乏行业标准的情况下，消费者在选择智能家电的时候，还是以选购大品牌的产品为主，大品牌的智能产品在产品的设计上会更加完善，即使撇开智能不说，大品牌产品的功能设置也是更为人性化，更值得大家信任的。 （三）公司经营战略与SWOT分析 （1）公司经营战略 2014年，面临家电行业增速整体下滑的不利局面，美的集团坚定“产品领先、效率驱动、全球运营”战略，持续深化转型，美的集团站在了一个新的起点，营收规模突破1400亿元，净利润突破100亿元，美的产品力与经营效率有效提
康强电子2019年财务分析综合报告康强电子2019年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2019年实现利润为9,906.55万元，与2018年的10,469.85万元相比有所下降，下降5.38%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升，企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩，但也要注意营业收入下降带来的不利影响。 二、成本费用分析 2019年营业成本为112,149.12万元，与2018年的118,255.51万元相比有所下降，下降5.16%。2019年销售费用为1,595.25万元，与2018年的1,576.34万元相比有所增长，增长1.2%。2019年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。2019年管理费用为8,109.19万元，与2018年的7,547.35万元相比有较大增长，增长7.44%。2019年管理费用占营业收入的比例为5.72%，与2018年的5.09%相比有所提高，提高0.63个百分点。企业经营业务的盈利水平也在提高，管理费用增长比较合理。2019年财务费用为3,375.29万元，与2018年的3,405.57万元相比有所下降，下降0.89%。 三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，康强电子2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 五、盈利能力分析 康强电子2019年的营业利润率为7.85%，总资产报酬率为7.61%，净资产收益率为10.86%，成本费用利润率为7.85%。企业实际投入到企业自 内部资料，妥善保管第1 页共3 页
一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高。 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。
6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强。 四、运营能力分析 1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 2.存货周转率：存货周转次数=销售成本÷平均存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 3.流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 5.非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 6.总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 五、发展能力分析
东方电子集团有限公司财务报表分析
东方电子集团有限公司财务报表分析 论文摘要 财务报表分析是以财务报表和其他信息资料为依据，采用专门的技术与方法评价企业过去和现在的财务质量、财务业绩及变动，揭示企业面临的风险，分析企业未来的发展前景，为信息使用者的决策提供依据。 本文研究的主要内容有：财务理论进行概述；财务报表分析的目的和作用；我国电子产业目前现状以及概况；东方电子企业概况及财务现状和经营情况；根据东方电子财务报告对其各项财务指标进行分析（偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析）；对东方电子进行综合分析（杜邦分析）。本文研究的背景与意义：以东方电子集团有限公司财务报表为例，来对该企业财务报表状况、一定时期的经营成果和现金流量等进行系统分析，一次分析结果来评价东方电子集团有限公司过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，分析过去，评价现在，预测未来。通过对东方电子财务报表及其他会计资料的分析可以了解企业资产流动性、资产负债水平以及偿还债务的能力从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业经营者管理者和债权人提供财务信息。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的机制提供帮助。 。 目录
引言．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．３ （一）选题背景与研究意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．３ （二）研究内容与方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．３ 一、财务报表的分析概 述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．３ （一）财务报表分析的概念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．３ （二）财务报表分析的目的与方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．３ （三）财务报表分析重要意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．４ 二、东方电子集团有限公司公司概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．４
一、偿债能力的分析(第五章) （一）短期偿债能力分析 1、营运资本＝流动资产－流动负债 (P127) 优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。 缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。 2、流动比率＝流动负债流动资产(P129) 也可变形为：流动比率＝流动负债流动资产＝流动负债）＋流动负债（流动资产－流动负债 ＝流动负债营动资金＋流动负债＝1＋流动负债营运资金 优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。 缺点：①流动比率是静态分析指标。 ②流动比率没有考虑流动资产的结构。 ③流动比率没有考虑流动负债结构。 ④流动比率易受人为控制。 3、速动比率＝速动资产/流动负债(P133) 速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。 速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款 4、现金比率＝流动负债现金＋短期有价证券(P137) （二）长期偿债能力分析 5、资产负债率＝资产总额负债总额×100％(P144) 优点：是企业的重要比例。 缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。 ②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。 ③资产负债率没有考虑资产的结构。 6、股权比率＝资产总额所有者权益总额×100％(P147) 资产负债率＋股权比率＝资产总额总额负债总额＋所有者权益×100％＝100％ 因此：股权比率＝1－资产负债率 7、产权比率＝所有者权益总额负债总额×100％(P149) 产权比率＝所有者权益总额负债总额×100％＝资产总额所有者权益总额资产总额负债总额//＝股权比率资产负债率
财务年终总结数据分析 要在竞争中站稳脚步，也要向其他同志学习，取长补短，相互交流好的工和经验，共同进步，争取更好的工作成绩。这是在会计岗位上所做出的年终>工作总结，现汇报如下：我担负着出纳和会计辅助工作。工作伊始，人员少、工作杂、业务多，我一兼数职，在繁忙的工作中锻炼自己磨练自已，也常常加班加点的熟悉自己的本职工作，在短时间内就进入角色并配合夏部长按纪律做好财务工作。 财务部一直人手较少，而且我们没有独立的办公室，一间办公室内安排了四个部门。但在夏部长有序的组织下，能够轻重缓急妥善处理各项工作。财务部每天都离不开资金的收付与财务报帐、记帐工作。这是财务部最平常最繁重的工作。一年来，我们及时为各项内外经济活动提供了应有的支持。基本上满足了各部门对我部的财务要求。由于上海公司是筹建阶段，工程、生产、后勤需要的资金量巨大，每月的现金流量就有上千万。虽然现金流量巨大而繁琐，但我们“认真、仔细、严谨”的工作作风，各项资金收付安全、准确、及时，没有出现过任何差错。企业的各项经济活动最终都将以财务数据的方式展现出来。在财务核算工作中我都尽职尽责，认真处理每一笔业务，为公司节省各项开支费用尽自己最大的努力。
今年下旬上海北玻的一期工程已接近尾声，设备的生产阶段开始展开。随着业务的不断扩张，记帐、登帐工作越来越重要。为提高工作效率，使会计核算从原始的计算和登记工作中解脱出来。我们在12月份进行了会计电算化的实施，即采用新中大A3财务软件，虽然系统开始不是太稳定，但工作的高效率已经体现出来。这为我们节约了时间，还大大提高了数据的查询功能，为财务分析打下了良好的基础，使财务工作上了一个新的台阶。 财务部除要认真负责地处理公司内部财务关系外，为达成本单位的任务，还要妥善处理外部各方面的财务关系。与外部建立并保持良好的联系。本年度财务部友好妥善地处理了各单位的往来款项的收支。同时与银行建立了优良的银企关系、与>税务机构建立了良好的税企关系，并圆满完成了对统计、税务等各部门有关资料的申报。 新的一年里我为自己制定了新的目标，那就是要加紧学习，更好的充实自己，以饱满的精神状态来迎接新时期的挑战。明年会有更多的机会和竞争在等着我，我心里在暗暗的为自己鼓劲。要在竞争中站稳脚步。踏踏实实，目光不能只限于自身周围的小圈子，要着眼于大局，着眼于今后的发展。我也会向其他同志学习，取长补短，相互交流好的工和经验，共同进步，争取更好的工作成绩。
五、计算题 1 .垂直分析与比率分析 分析资料：某企业1999年6月30日资产负债表（简表）如下： 分析要求： （1）资产负债表垂直分析与评价； （2 ）计算资产负债表比率。 2?因素分析 分析资料：某企业生产丙产品，其产品单位成本简表如下表。 丙产品单位成本表 年度单位：元 分析要求：（）用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本影响; （2 ）用差额计算法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接人工的影响。
3 ?水平分析与垂直分析 分析资料：HHJJ公司1999年度资产负债表资料如下表： 资产负债表 编制单位：HHJJ公司1999 年12月31日单位：万元 分析要求：（）对资产负债表进行水平分析 （2）对资产负债表进行垂直分析 （3）评价HHJJ公司的财务状况。 四、计算题 1.负债变动情况和负债结构分析 ：万元 要求： （1）对负债的变动情况进行分析。
（2）进行负债结构分析。
资料二单位：万元 资料（三） 单位：万元 期初累计折旧：907100 期末累计折旧：1211190 要求： （1） 对固定资产变动情况进行分析 （2） 计算固定资产增长率、固定资产更新率、固定资产退废率、固定资产损失率。 （3） 计算固定资产净值率、固定资产磨损率。 3.存货分析 资料 单位：万元 要求： （1） 对存货的变动情况进行分析。 （2） 进行存货结构分析。 2.固定资产分析 资料（一） 单位：万元
五、业务题 （1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。（2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。（3）对资产负债表的变动原因进行分析。 （4）进行资产负债表的对称结构分析。
电子产品公司财务分析报告财务分析报告导语：电子产品公司财务分析报告怎么写?为您推荐某电子产品公司财务分析报告范文，欢迎阅读! 一、×××××公司概况 我公司是以生产电子产品为主,以加工半成品为辅的电子产品公司。公司注册资金3000万元,设备先进。主要的市场包括本地市场和国内市场,另外,正积极开发国际市场。公司的主打产品是P1产品,外加开发行业领先的P2、P3产品,实现以高科技产品为主,大众产品为辅的生产模式。公司开源节流，注重员工技能培训，调动员工积极性、能动性。 二、管理概况 (一)、管理层讨论与分析 1、报告期内公司经营情况的回顾： 面对激励的竞争环境，公司始终坚持走以质量取胜的道路，坚持诚信经营的理念，坚持市场份额与经济效益并重的原则，坚持携带经销商、供应商共谋发展，共建双赢的发展模式，依靠自主创新。以主打攻势生产销售P2、P3产品，第九年初推出市场，争取先机。公司开源节流，争创更高利润。公司实现销售收入8609.5万元，比上年增长454.6%，实现利润4786.61万元，比上年增长5408.17万元，净资产收益率达670%，取得了良好的经济效率，进一步巩固在行业的地位。2、公司主营业务及其经营状况
公司主营业务范围：生产电子产品，主要生产P2、P3产品。生产所需的原材料比预算中昂贵，库存等费用也上升了，成本上升会给公司经营带来很大的压力，但也有利于加快行业的整合速度。 面对激烈的市场竞争，面对行业进行快速整合的市场格局，公 司紧紧依“技术、管理、营销”创新来提升公司的管理水平和综合竞争能力，不断提高品牌的影响力和含金量。 (二)公司未来发展的展望 1、公司市场份额将进一步提高。第十年，公司将继续坚持以技术质量取胜的发展思路，坚持自主创新，坚持精品战略，不断提升产品的技术创新能力和质量水平，不断提升格力品牌的知名度和含金量，不断完善独具特色的营销模式，抓住空调行业快速整合的机会，进一步提高市场份额，巩固行业领先地位。 2、加速开发国际市场。出口方面，随着与海外客户交流的不断增加，公司的技术质量 优势越来越得到海外客户的认同。因此，公司P3产品价格比国内同行高一些，客户也愿意接受。第九年订单大幅增长，预计至少增长30%。 3、未来两年资本性开支增大。随着公司销量的不断增大，公司也将相应投资增加产能，同时为了进一步提高技术质量水平，降低成本，确保稳定可控的关键原材料的供应，公司希望投资提高生产设备的先进性。
财务分析 模拟试题1 一、单项选择题（本题型共10题，每题1分，共10分。每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为正确的答案。） 1．财务分析与财务管理的共同点在于（）。 A．职能与方法相同B．服务对象相同C．结果的确定性相同D．研究对象相同 2．投资者对企业进行财务分析的目的是（）。 A．盈利能力B．偿债能力C．营运能力D．发展能力 3．会计分析的关键在于（）。 A．揭示会计信息的质量状况B．评价企业会计工作 C．找出会计核算错误D．分析会计人员素质 4．在各项财务分析标准中，比较可靠且具有较高可比性的标准是（）。 A．经验标准B．历史标准 C．行业标准D．预算标准 5．下列比率中，属于利润表比率是（）。 A．总资产报酬率B．总资产周转率 C．净资产利润率D．利息保障倍数 6．下列项目中，不属于长期资产项目的是（）。 A．固定资产B．无形资产 C．短期投资D．长期投资 7．进行资产结构与变动分析，应采用（）。 A．水平分析法B．垂直分析法 C．趋势分析法D．因素分析法
8．下列选项中，不属于企业货币资金发生增减变动的原因是（）。. A．销售规模的变动B．信用政策的变动。 C．坏账准备计提方法的变化D．为大笔现金支出做准备 9．下列选项中，不属于期间费用的有（）。 A．营业费用B．制造费用 C．管理费用D．财务费用 10．运用资产负债表可计算的比率有（）。 A．应收账款周转率B．总资产报酬率 C．利息保障倍数D．酸性试验比率 二、多项选择题（本题型共10题，每题2分，共20分。每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。） 1．财务分析的主体包括（）。 A．企业所有者或潜在投资者B．企业债权人 C．企业经营者D．企业供应商和客户 E．国家行政管理与监督部门 2．财务分析的前提条件是（）。 A．产权清晰的企业制度B．完整的财务指标体系 C．完善的信息披露机制D．统一的财务会计制度 E．先进的财务分析方法 3．为了保证财务分析信息的质量和效果，财务分析信息必须满足以下要求（）。 A．财务信息的完整性B．财务信息的准确性 C．财务信息的系统性D．财务信息的相关性 E．财务信息的及时性 4．下列财务指标中，能有效地将资产负债表与利润表联系起来的有（）。 A．净资产收益率 B．产权比率 C．应收账款周转率 D．存货周转率 E．资产负债率 5．属于利润表附表的有（）。
一、多选题 1．企业财务分析的目标是（） A．供资者决策有用B.用资决策有用C.企业预测D.管理控制E政府决策有用2.企业根本目的是（） A．生存B.发展C.获利D.投资E.筹资 3..财务分析的基本原则包括（） A．宏观性B.微观性C.政策性D.时效性E.准确性 4.采用中庸型资产结构，将会产生的状况和采取的措施有（） A．持有大量的金融资产B.拥有平均安全存量的存货 C.尽可能少持有金融资产 D.拥有较低比例安全存量的存货 E.采取中庸的信用政策 5.我国现金流量表现金流量可分（） A．经营活动流量B.投资活动流量C.筹资活动流量 D.主要业务产生流量 E.非主要业务产生流量 6．企业财务表现能力包括（）和社会贡献能力。 A．盈利能力B．运营能力C偿债能力D．增长能力E．成长能力 7.财务分析的基本原则包括（） A．时效性B．准确性C．微观性D．政策性E．宏观性 8.采用风险型资产结构，将会产生的状况和采取的措施有（） A．持有大量的金融资产B．拥有较高比例安全存量的存货 C．尽可能少持有金融资产D．拥有较低比例安全存量的存货
E．采取紧缩的信用政策 9.偿债能力比例包括（） A．现金比率B．利息保障倍数C．速动比率D．资产负债率 E．产权比率 10.对企业管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析的意义体现在（）A．有助于判断企业财务安全性B．有助于判断企业资本保全程度 C．有助于判断企业资产获益能力D．优化资产结构和改善财务状况 E．加强企业现金流的管理 二、辨析题并说明理由 1、会计信息是财务分析的主体，而企业是财务分析的客体。 2、财务分析基础是企业会计分析活动。 3、影响流动负债分析最主要的因素是资产的流动性。 4、侧重于分析上市公司短期偿债能力的因素是流动比率。 5、按资产的变现速度及价值转移形式不同可分为流动资产和非流动资产。 6、影响可比产品成本降低的因素有产量、销售价格、单位成本、变动成本、品种结构。 7、企业是财务分析的主体，而会计信息是财务分析的载体。 8、收入的形成源于企业日常活动，利得的形成源于企业的偶发活动.。 9制造费用分析一般采用因素分析法进行分析。 三、简答题 1、阐述财务分析在社会经济发展中的重要性 2、怎样进行融资结构的存量和流量调整，从而有效的规避财务风险。 3、简述财务分析与会计分析关系。
东方电子公司审计案例 烟台东方电子信息产业集团有限公司就座落于我们所在的城市烟台，它是一个集科研开发、生产经营、技术服务、系统集成于一体的大型高新技术企业集团。东方电子1971年建厂。1982年与山东工业大学合作开发了我国第一台微机电力远动设备，将企业带入了电力系统自动化领域。历经30多年的发展，公司已经拥有包括一个上市公司在内的11个权属企业，资产总额达22亿元。 东方电子（000682）于1997年1月21日在深交所挂牌上市，自上市后股价一路飚升，在四年间涨了60倍以上，一度风光无限，被评为中国最优秀的上市公司。 2001年7月，东方电子股价莫名下跌，同年9月，中国证监会正式对东方电子立案调查。此后，东方电子的股价一路下挫。同年10月，公司公告承认“在信息披露、利润确认等方面存在一定问题，结果将以证监会调查结论为准”。 2002年4月，证监会初步查明东方电子涉嫌提供虚假财务报告、存在内幕交易。2003年1月，烟台中级人民法院认定东方电子的主管责任人员构成提供虚假财务报告罪，对其分别进行了民事和刑事处罚。 2003年1月10日，以曹小妹等七名投资者向青岛中院提起针对东方电子的民事诉讼，成为公布《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》后的第一起案件。 2003年12月起，以国家审计的名义，通过将其相应债权债务先归还母公司，形成上市公司对集团公司的大笔债务；再由母公司豁免，增记资本公积，从而增加每股净资产到1.33元，最后成功摘掉了已经戴了两年的“ST”，避免了退市的后果。 对本案例进行分析不难得出，东方电子造假的手段主要为：1、将炒股收益洗成主营收入；2、修改客户合同、私刻客户印章，向客户索要空白合同、粘贴复印伪造合同；3、伪造客户的函证；4、拆分资金和做假账；5、与客户串通，通过向客户汇款，再由客户汇回的方式，虚增销售收入。 为什么作为一个上市公司会出现提供虚假财务报告、存在内部交易的情况呢？本案例给了我们一个思考。 出现这样的时间不仅仅是由于公司管理层缺乏职业道德，更重要的是注册会计师扮演了一个极不光彩的角色。 1997-2001山东乾聚有限责任会计师事务所对东方电子进行审计，但审计人员没有遵循审计准则而导致发表错误的审计意见，在这几年的审计报告中均发布了无保留意见。 而导致审计失败的具体原因为：一、在审计过程中，采用的审计方法不当或没有实施必要的审计程序。二、未认真执行三级复核程序。三、丧失审计独立性。 现在我们来看看东方电子的财务报表上的漏洞。首先从东方电子2000年度报表中查得“主营业务收入”为1,375,017,811.58元；“预付账款”、“应付票据”、“应付账款”的年初数分别为：34,271,051.51元、7,521,838.91元和34,688,906.63元，年末数分别为：37,758,006.34元、30,811,593.74元和73,310,404.20元；从现金流量表中，查得“购买商品、接受劳务支付的现金”为463,198,123.86元。根据权责发生制和收付实现制的逻辑关系，我们可以推断该公司2000年度的增值额至少应为：1,375,017,811.58-[34,271,051.51+(463,198,123.86-34,688,906.63-37,758,006.34)+ （30,811,593.74+73,310,404.20）=845,873,551.24元。 用增值额乘17%，再减去“管理费用”和“营业费用”中所包含的运费进项税额，我们即可得到该公司2000年度的应纳增值税额 845,873,551.24*17%-(63,985,453.48+59,277,729.88) * 10%=131,472,185.37元。 而根据现金流量表，我们知道：东方电子2000年度实际“支付的增值税款”为
财务年终总结数据分析要在竞争中站稳脚步，也要向其他同志学习，取长补短，相互交流好的工和经验，共同进步，争取更好的工作成绩。这是在会计岗位上所做出的年终＞工作总结，现汇报如下：我担负着出纳和会计辅助工作。工作伊始，人员少、工作杂、业务多，我一兼数职，在繁忙的工作中锻炼自己磨练自已，也常常加班加点的熟悉自己的本职工作，在短时间内就进入角色并配合夏部长按纪律做好财务工作。 财务部一直人手较少，而且我们没有独立的办公室，一间办公室内安排了四个部门。但在夏部长有序的组织下，能够轻重缓急妥善处理各项工作。财务部每天都离不开资金的收付与财务报帐、记帐工作。这是财务部最平常最繁重的工作。一年来，我们及时为各项内外经济活动提供了应有的支持。基本上满足了各部门对我部的财务要求。由于上海公司是筹建阶段，工程、生产、后勤需要的资金量巨大，每月的现金流量就有上千万。虽然现金流量巨大而繁琐，但我们“认真、仔细、严谨”的工作作风，各项资金收付安全、准确、及时，没有出现过任何差错。企业的各项经济活动最终都将以财务数据的方式展现出来。在财务核算工作中我都尽职尽责，认真处理每一笔业务，为公司节省各项开支费用尽自己最大的努力。 今年下旬上海北玻的一期工程已接近尾声，设备的生产阶段开始展开。随着业务的不断扩张，记帐、登帐工作越来越重要。 为提高工作效率，使会计核算从原始的计算和登记工作中解脱出来。我们在12 月份进行了会计电算化的实施，即采用新中大A3 财务软件，虽然系统开始不是太稳定，但工作的高效率已经体现出来。这为我们节约了时间，还大大提高了数据的查
询功能，为财务分析打下了良好的基础，使财务工作上了一个新的台阶。 财务部除要认真负责地处理公司内部财务关系外，为达成本单位的任务，还要妥善处理外部各方面的财务关系。与外部建立并保持良好的联系。本年度财务部友好妥善地处理了各单位的往来款项的收支。同时与银行建立了优良的银企关系、与＞税务机构建立了良好的税企关系，并圆满完成了对统计、税务等各部门有关资料的申报。 新的一年里我为自己制定了新的目标，那就是要加紧学习，更好的充实自己，以饱满的精神状态来迎接新时期的挑战。明年会有更多的机会和竞争在等着我，我心里在暗暗的为自己鼓劲。要在竞争中站稳脚步。踏踏实实，目光不能只限于自身周围的小圈子，要着眼于大局，着眼于今后的发展我也会向其他同志学习，取长补短，相互交流好的工和经验，共同进步，争取更好的工作成绩。 XX年上半年，财务部紧紧围绕机械集团公司年初职代 会的工作中心，在为全公司提供优质服务的同时，认真组织会计核算，规范各项财务基础工作，并通过加强财务制度和财务内部控制制度的建设，站在财务管理和战略管理的角度，以成本为中心、资金为纽带，不断提高财务服务质量。一、严格遵守财务会计制度和税收法规，认真履行职责，组织会计核算财务部的主要职责是做好会计核算，进行会计监督。财务部全体人员一直严格遵守国家财务会计制度、税收法规、 XX集团总公司的财务制度及国家其他财经法律法规，认真履行财务
弘信电子2019年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 弘信电子2019年资产总额为350,587.44万元，其中流动资产为235,486.34万元，主要分布在应收账款、货币资金、交易性金融资产等环节，分别占企业流动资产合计的38.2%、23.26%和11.69%。非流动资产为115,101.11万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的71.65%、13.81%。 资产构成表 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产350,587.44 100.00 241,361.19 100.00 167,190.64 100.00 流动资产235,486.34 67.17 147,606.46 61.16 85,952.63 51.41 长期投资1,012.09 0.29 0 0.00 0 0.00 固定资产82,464.78 23.52 77,639.97 32.17 64,887.94 38.81 其他31,624.23 9.02 16,114.75 6.68 16,350.07 9.78 2.流动资产构成特点 企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业
流动资产的38.8%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的37.51%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。 流动资产构成表 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产235,486.34 100.00 147,606.46 100.00 85,952.63 100.00 存货26,322.76 11.18 23,258.62 15.76 14,340.95 16.68 应收账款89,944.59 38.20 56,733.6 38.44 40,265.3 46.85 其他应收款1,420.57 0.60 15,497.49 10.50 1,026.66 1.19 交易性金融资产27,535.03 11.69 0 0.00 0 0.00 应收票据6,019.04 2.56 9,498.77 6.44 15,574.49 18.12 货币资金54,776.12 23.26 39,448.47 26.73 11,253.36 13.09 其他29,468.22 12.51 3,169.52 2.15 3,491.87 4.06 3.资产的增减变化 2019年总资产为350,587.44万元，与2018年的241,361.19万元相比有较大增长，增长45.25%。
一、偿债能力得分析(第五章) （一）短期偿债能力分析 1、营运资本＝流动资产－流动负债 (P127) 优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余得金额，就是反映企业短期偿债能力得绝对量指标。 缺点：该指标不便于进行企业之间得比较。 2、流动比率＝流动负债流动资产(P129) 也可变形为：流动比率＝流动负债流动资产＝流动负债 ）＋流动负债（流动资产－流动负债 ＝流动负债营动资金＋流动负债 ＝1＋流动负债营运资金 优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债得保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。 缺点：①流动比率就是静态分析指标。 ②流动比率没有考虑流动资产得结构。 ③流动比率没有考虑流动负债结构。 ④流动比率易受人为控制。 3、速动比率＝速动资产/流动负债(P133) 速动资产，就是指流资产减去变现能力较差且不稳定得预付账款、存货、其她流动资产等项目后得余额。 速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其她应收款 4、现金比率＝流动负债现金＋短期有价证券(P137) （二）长期偿债能力分析 5、资产负债率＝资产总额负债总额×100％(P144) 优点：就是企业得重要比例。 缺陷：①资产负债率就是一个静态指标，但制造业以70%为好。 ②资产负债率没有考虑负债得偿还期限。 ③资产负债率没有考虑资产得结构。
6、股权比率＝资产总额所有者权益总额×100％(P147) 资产负债率＋股权比率＝资产总额 总额负债总额＋所有者权益×100％＝100％ 因此：股权比率＝1－资产负债率 7、产权比率＝所有者权益总额 负债总额×100％(P149) 产权比率＝所有者权益总额 负债总额 ×100％＝资产总额所有者权益总额资产总额负债总额//＝股权比率资产负债率 产权比率＝所有者权益总额 负债总额＝所有者权益总额总额资产总额－所有者权益＝股权比率1－1 8、权益乘数＝所有者权益总额 资产总额 (P151) 权益乘数＝所有者权益总额 资产总额=所有者权益总额总额负债总额＋所有者权益=1+产权比率 权益乘数＝所有者权益总额资产总额＝股权比率 1 就是杜邦体系中得重要一环。 9、有形资产债务比率＝有形资产总额 负债总额×100％＝无形资产资产总额负债总额 ×100％(P152) 10、有形净值债务比率＝有形净值总额 负债总额 ×100％＝资产所有者权益总额－无形负债总额×100％(P152) 11、利息保障倍数＝ 利息费用息税前利润＝利息费用利润总额＋利息费用＝利息费用 费用净利润＋所得税＋利息 (P154) 利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。 12、现金流量利息保障倍数＝现金利息支出 量息税前经营活动现金流 ＝ 现金利息支出利息支出现金所得税支出＋现金经营活动现金净流量＋(P157) 二、企业营运能力分析（第六章） 13、资产周转率（次数）＝计算期资产平均占用额计算期的资产周转额(P167)
东方电子2018年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 东方电子2018年资产总额为515,461.35万元，其中流动资产为 421,455.73万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的37.14%、29.53%和22.74%。非流动资产为94,005.62 万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的62.05%、17.9%。 资产构成表 2.流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的39.77%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资
产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的31.35%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。 流动资产构成表 3.资产的增减变化 2018年总资产为515,461.35万元，与2017年的479,087.11万元相比有所增长，增长7.59%。
4.资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：存货增加13,978.63万元，其他流动资产增加12,253.72万元，货币资金增加9,275.4万元，应收账款增加 7,743.19万元，其他非流动资产增加838.15万元，递延所得税资产增加494.95万元，长期待摊费用增加362.13万元，在建工程增加258.03万元，无形资产增加26.71万元，共计增加45,230.91万元；以下项目的变动使资产总额减少：开发支出减少44.33万元，长期投资减少160.81万元，应收利息减少718.87万元，应收票据减少885.58万元，固定资产减少909.9万元，预付款项减少1,076.3万元，其他应收款减少5,060.89万元，共计减少
1.1股本结构与规模 股本来源 股本规模风险投资 创业团队 技术入股资金入股 金额10万5万15万 比例33.3% 16.7% 50% 股本结构中，创业团队技术及资金入股占总股本的66.7%，风险投资方面，我们打算引入法人入股，以利于筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备。 1.2资金来源与运用 1主要来源：出资人自筹资金15万 2风险投资：10万 3技术入股：5万 资金主要用于购建生产性固定资产(6万)，主要用于购臵电脑12台、办公桌椅、其他硬件设备（盆栽、会议桌）以及进行初期的市场推广和刚开始的经营需要等. 公司开办费：3万元 各种证明、证书、注册商标费：5000元 初期公关费：1.2万 人员培训费：1.8万 工作室投资费用：4万元 工作室租赁：2000元/月，2万元/年 装修费：2万
打印机、空调、传真机：10000元 办公桌椅、装饰品：1.5万元 服务器、ADSL等网络设备：7.5万元 电脑若干台：5.5万元 1.3投资收益与风险分析 主要假设：陶朱网自运营时，每年都引进了不少商家和广告商，预计 在第二年就能够收回成本，考虑到第三年要拓展公司业务规模，需要较多资金， 因此第四年开始分红。购买电脑等设备，租赁办公室，付租金即可运行。 投资现金流量表 单位：元 投资现金流量表 初期第一年第二年第三年第四年第五年 固定资产投 140000 0 0 0 0 0 资 流动资金160000 0 0 0 0 0 销售收入0 234600 554300 875490 1217600 2245000 成本0 286540 398900 445500 604300 801200 税前利润-51940 155400 429990 613300 1443800 税后利润0 -51940 155400 356000 526000 1103400 折旧0 9000 9000 9000 12000 12000 无形资产摊 0 4000 4000 4000 4000 4000 销 净现金流量-300000 -38940 142400 369000 542000 1119400 注：前半年为建设期（初期），后半年即投入生产，均记入第一个会计年度 现金流量
[转] 财务分析的各项指标计算公式 财务分析的各项指标计算公式一、短期偿债能力分析 1. 营运资本＝流动资产－流动负债 2. 流动比率＝流动资产÷流动负债 3. 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 4. 保守速动比率＝(货币资金＋短期证券投资净额＋应收账款净额)÷流动负债 5. 现金比率＝（货币资金＋短期投资净额）÷流动负债 二、长期偿债能力分析 1. 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2. ① 产权比率＝（负债总额÷所有者权益总额）×100% ② 产权比率＝资产负债率÷（1－资产负债率） 3. 有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益－无形资产净值)]×100% 4. 利息偿付倍数＝息税前利润÷利息费用 其中：息税前利润＝税前利润＋利息费用＝税后利润＋所得税＋利息费用 5. 长期债务与营运资本比率＝长期债务÷（流动资产－流动负债） 6. ① 固定支出偿付倍数＝（税前利润＋固定支出）÷固定支出 ② 固定支出偿付倍数＝(息税前利润＋租赁费中的利息费用)÷[利息费用＋租赁费中的利息费用＋优先股股息÷ 三、资产运用效率分析 1. 总资产周转率＝主营业务收入÷总资产平均余额 其中：总资产平均余额＝（期初总资产＋期末总资产）÷2 总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率 2. 流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额 其中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2 流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转率 3. 固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额 其中：固定资产平均余额＝（期初固定资产＋期末固定资产）÷2 固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率 4. 长期投资周转率＝主营业务收入÷长期投资平均余额 其中：长期投资平均余额＝（期初长期投资＋期末长期投资）÷2 长期投资周转天数＝计算期天数÷长期投资周转率 5. 其他资产周转率＝主营业务收入÷其他资产平均余额 其中：其他资产平均余额＝（期初其他资产＋期末其他资产）÷2 其他资产周转天数＝计算期天数÷其他资产周转率 6. ① 应收账款周转率＝主营业务收入÷应收账款平均余额 ② 应收账款周转率＝赊销净额÷应收账款平均余额 其中：应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷2 应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率 7. ① 成本基础的存货周转率＝主营业务成本÷存货平均净额 ② 收入基础的存货周转率＝主营业务收入÷存货平均净额 其中：存货平均净额＝（期初存货净额＋期末存货净额）÷2 ① 成本基础的存货周转天数＝计算期天数÷成本基础的存货周转率 ② 收入基础的存货周转天数＝计算期天数÷收入基础的存货周转率