国际金融
1国际收支的概念：
狭义：指一国在一定时期内通常为1年,同其他国家为清算到期的债权债务所发生的外汇收支的总和;
广义：在一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录;
1.国际收支平衡的主要内容：经常账户、资本和金融和账户、净差错与遗漏、总差额、储备与相关项目;
（一）经常账户1货物,货物项下登记商品的出口或进口的外汇收支;2服务,服务项下登记运输、保险、专利权使用、娱乐服务等外汇收支;3收益,收益项下登陆劳动力与资本在国际间流动而发生的外汇收支,包括职工报酬、投资收益;4经常转移,主要记录商品、服务或金融服务从居民一方转移到非居民一方而不要求得到对等报偿的外汇收支,包括各级政府之间的无偿转移,如战争赔款；私人无偿转移,如捐赠;
（二）资本和金融账户,资本账户包括两个项目,1资本转移,主要登录投资捐赠和债务注销的外汇收支;2非生产、非金融资产的收买或出售,主要登录那些非生产就已存在在的资产和某些无形资产收买或出售而发生的外汇收支;金融账户反映居民与非居民之间由于借贷、直接投资、证券投资等经济交易所发生的外汇收支,包括直接投资、证券投资和其他投资;
（三）净差错与遗漏,是人为设立的一个账户,以轧平平衡表中借贷方总额; （四）总差额,反映一定时期内一国国际收支状况对该国国际储备的影响;
（五）储备与相关项目,总差额为顺差,则储备与相关项目记为“—”,总差额为逆差,则储备与相关项目记为“+”;其主要项目包括储备资产、使用IMF的信贷和贷
款、对外国官方负责、例外融资;
By the way 总差额=经常账户差额+资本和金融账户差额+净差错与遗漏3.国际收支不平衡的主要原因简答题
（一）经济周期,主要西方国家经济周期的交替会影响其他国家经济,致使各国发生国际收支不平衡;
（二）经济结构,如果一个国家不能适应世界市场的需要而调整商品的输出结构,将是贸易收支和国际收支发生不平衡,因此而产生的国际收支不平衡为结构性不平衡;
（三）国民收入的变化,一般来讲,国民收入增加,贸易支出和非贸易支出都会增加；国民收入减少,贸易支出和非贸易支出也会减少;
（四）货币价值的高低,在一定汇率水平下,一国货币如果高估,则该国商品的货币成本高于其他国家,不利于出口有利于进口,则会造成贸易逆差,反之则会造成贸易顺差;
（五）偶发性原因,政局动荡和自然灾害等偶发性因素会引起贸易收支的不平衡和巨额资本的国际移动,因而使一国国际收支不平衡;
（六）一国的国内经济政策,由于本国或外国推行某种扩张或紧缩的财政或货币政策,会使影响国际收支的某些因素发生变化,从而导致该国国际收支不平衡; 4.国际储备的概念：指一国货币当局为平衡国际收支和维持本国货币汇率的稳定以及用于紧急国际支付而持有的为各国普遍接受的一切资产;
5.国际储备的构成：黄金储备、外汇储备、在IMF的储备头寸、特别提款权; （一）黄金储备,指一国货币当局作为金融资产持有的货币性黄金;
（二）外汇储备,指一国货币当局所持有的可兑换货币和以其表示的支付手段和
流动性资产,主要指银行存款和国库券;
（三）在IMF的储备头寸,也称普通提款权,指各成员国在IMF普通资金账户中可以自由提取和使用的资产,包括1认缴IMF份额中25%的黄金和可兑换货币成分；2IMF为满足成员国借款需要而动用的本国货币；3IMF向该成员国借款的净额; （四）特别提款权,作为成员国账面资产,赋予成员国在原有的普通提款权以外的特别提款权利;
6.影响国际储备总量的因素简答题
（1）持有国际储备的成本,成本高,则储备规模小,成本低,则储备规模可能加大; （2）经济开放度与外贸状况,开放度越高,对外贸易规模越大,所需国际储备也越多；反之,则可保持较少的国际储备;
（3）国家信用等级与对外融资能力,信用等级越高,对外融资能力强,可持有较少的国际储备；反之,则应持有较多的国际储备;
（4）国家经济的发展状况,一国产业结构健全,并能适应国内外市场变化而及时调整,则可持有较少的国际储备；反之,则需较多的国际储备;
（5）国际收支调节机制的效力,国际收支的自动调节机制一般受一国的现金结余、价格水平和实际收入等变量的影响,如果这一机制能高效顺利进行,则所需国际储备较少；反之,则需较多的国际储备;
（6）经济政策和调节手段的选择,对于执行膨胀性经济政策的国家,对进口限制较少,该国货币当局持有较多的国际储备；反之,则持有较少的国际储备;在调节收支中倾向于自动调节机制的国家,则国际储备需求较少；倾向于使用人为干预手段的国家,则需较多的国际储备;
（7）外汇管制的严格程度,对经常项下支付与资本项下收支管制严格的国家,所
需国际储备量相对少；反之,则相对多;
7.汇率的标价方法：
（1）直接标价法,用1个单位或100个单位的外国货币作为基准,折算为一定数额的本币货币,叫做直接标价法;
（2）间接标价法,用1个单位或100个单位的本国货币作为基准,折算为一定数额的外国货币,叫做间接标价法;
（3）美元标价法和非美元标价法
8.汇率的种类：
（一）按银行业务操作情况划分：买入汇率、卖出汇率、中间汇率、钞价; （二）按外汇管制的松紧程度划分：官定汇率、市场汇率;
（三）按外汇资金性质和用途划分：贸易汇率、金融汇率;
（四）按外汇收付的来源与用途划分：单一汇率、多种汇率;
（五）按外汇交易工具和收付时间划分：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率、远期汇率;
（六）按买卖对象划分：银行间汇率、商业汇率;
（七）按汇率的计算方法划分：基础汇率、交叉汇率;
9.两个实行金本位制度国家货币单位的含金量之比,叫做铸币平价;
10. 金块本位制和金汇兑本位制,两种货币制度下,西方国家汇率确定的基础,是各国货币单位所代表的含金量,为黄金平价;
11.购买力的两种表现形式：
1绝对购买力平价,指在一定的时间点上,两国货币汇率决定于两国货币的购买力之比;R=Pa/Pb
2相对购买力平价,在一定时期内汇率的变动,受通货膨胀因素所制约;R1=R0Ia/Ib R1表示一定时期的汇率 R0表示基期的汇率 Ia Ib表示A B两国一定时期与基期的物价水平之比
12.固定汇率制度的概念：固定汇率制度,就是两国货币比价基本固定,并把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围之内;
13.浮动汇率制度概念：对本国货币与外国货币的比价不加以固定,也不规定汇率波动的界限,而听任外汇市场根据供求状况的变化自发决定本币对外币的汇率; 14.掉期业务的概念：即在买进或卖出一种交割日外汇的同时,卖出或买进另一种交割日的外汇业务;
15.地点套汇案例分析P126 不同货币之间的折算计算题P134 进口报价P139 点数报价P144
16.外汇风险的概念：一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产债权、权益与负债债务、义务,因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能即为外汇风险;
17.交易风险的概念：由于外汇汇率波动而引起的应收资产于应付债务价值变化的风险即为交易风险;
18.外汇风险包括三个因素：本币、外币、时间;填空
19.国际货币市场的形成条件
（1）政局比较稳定：一国只有政局稳定,资本才有安全感,国际资本才会流向那里,才能积聚向外国提供贷款所需的资金,才会形成国际金融市场;
（2）完整的市场结构：既有完备的金融机构网络,又有发达的国内金融市场,还有从事国际金融活动的专门人才;
（3）良好的国际通讯设备：交易双方通过电话、电报等设施相互联系;
（4）宽松的金融政策与优惠措施：主要是指自由开放的经济政策与宽松的外汇管制;
20.离岸金融中心的四种类型：
（一）功能中心：主要指集中诸多外资银行和金融机构从事存储、放贷、投资、融资业务的区域或城市,分为集中性中心和分离性中心;
（二）名义中心：多集中在中美洲各地,不经营具体融资业务,只从事借贷投资等业务,又称为簿记中心;
（三）基金中心：主要吸收国际游资,然后放贷给本地区的资金需求者;
（四）收放中心：主要筹集本地区多余的境外货币,然后贷放给世界各地的资金需求者;
21.中长期贷款的特点
（1）要签订协议由于期限较长,贷款金额较大,一般均签订书面的贷款协议; （2）联合贷放对于金额较大、期限较长的贷款,通常采用银团贷款或辛迪加贷款的形式;
（3）政府担保中长期贷款如果没有物质担保,一般由政府有关部门对贷款协议的履行与贷款的偿还进行担保;
（4）浮动利率再贷款期内允许借贷双方视市场利率的实际情况,对原定利率进行调整;
22.中长期贷款协议的法律条件：
（一）说明与保证条款借款人对其承担的借款义务的合法权限、借款人的财务与商务状况,并向贷款人保证其所作说明的真实性;其作用一是便于贷款人了解借
款人的情况,作为发放贷款的依据；二是如果借款人说明失实,贷款人可根据协议或有关法律,采取适当救济方法,维护自己的利益;
（二）约定事项即借款人项贷款人约定应做什么,不应做什么,或保证对某些事实的说明是真实可靠的;最主要的条款有：
1.消极保证条款：就是借款人保证他将不做该条款所规定的事项;
2.比例平等条款：若借款人破产,保证无担保权益的各个债权人都有比例平等得到清偿的权利;
3.关于财务方面的约定事项：借款人应定期报告其财务状况,并应保持其财务状况的规定标准,如有违反,贷款人可宣告贷款提前到期,要求借款人提前归还其贷款; 三在贷款协议中列举违约事件,借款人如有违反,贷款人可根据贷款协议或法律规定采取任何救济方法来维护其合法利益;主要类型有：
1.违反贷款协议本身的约定：如不履行约定义务,不按期还本付息,或对事实说明与保证不正确等;
2.先兆性违约事件：即有违约的征兆;交叉违约视为主要的先兆性违约事件;
23.套期保值的两种形式：买进套期保值、卖出套期保值;
24.利率期货的概念：之买卖双方按照事先约定的价格在期货交易所买进或卖出某种价格的有息资产,而在未来一定时期内进行交割的一种金融业务;
25.利率期货的运用：多头套期保值：为防止利率下降;
空头套期保值：为防止利率上涨;
26.国际长期资本流动及其表现形式：
期限在1年以上的资本流动称为长期资本流动;包括：
一直接投资;指一国企业个人对东道国企业进行的投资,以取得对方的全部管理权
或控制权;其形式有：
1.创办新企业,包括创办独资企业、设立跨国公司分支机构及子公司；
2.收购国外企业的股权达到一定比例,
3利润再投资;
（二）证券投资也称间接投资,指政府、商业银行、工商企业和居民通过在国际债券市场上发行或购买中长期债券,或者在国际股票市场上购买外国公司股票等方式进行的投资;
（三）国际贷款,主要包括政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款等; 27.国际短期资本流动的类型：
（1）保值性资本流动;金融资产的持有者为了资金的安全保值或增值所进行资金调拨转移而形成的短期资本流动;
（2）投机性资本流动;是投资者在不采取抵补性交易的情况下,利用汇率、金融资产或商品价格的波动,伺机买卖,；牟求高利而引起的短期资本流动;
（3）贸易资金融通;当出口商或其开户银行向进口商提供延期支付的信贷时,进口商的对外债务增加或债权减少而形成的短期资本流动;
28.外债规模的监测指标：老师说掌握这三个就可以了
（1）负债率;指一国外债余额与国民生产总值的比率;
（2）债务率;指一国外债余额与当年商品与服务出口外汇收入的比率;
（3）偿债率;指当年还本付息额与当年商品和服务出口收入的比率;
29.IMF建立的宗旨有五个方面：
（1）建立一个永久性的国际货币结构,促进货币合作;
（2）促进国际贸易的扩大与平衡发展,借以提高和维持就业与实际所得于较高的
水平之上,并开发个成员国的生产资源;
（3）促进汇率之稳定,维持成员国之间的正常汇兑关系,避免竞争性的货币贬值; （4）协助成员国建立国际收支中经常业务的多边支付制度,并消除阻碍国际贸易发展的外汇管制;
（5）在适当的保障下,基金对成员国提供资金,树立改善国际收支失调的信心,从而避免采取有损于本国或国际繁荣的措施;
30.国际货币基金组织IMF的资金来源：份额、持有的黄金、借款安排;
31.1.已知某日国际外汇市场银行报价汇率如下：
1美元=瑞士法郎
1美元=日元
求：瑞士法郎兑日元的汇率;
2已知某日国际外汇市场银行报价汇率如下：
1澳大利亚元=美元
1新西兰元=美元
求：澳大利亚元兑新西兰元的汇率
3我公司向美国出口机床,如果即期付款每台报价50000美元,现美国进口商要求我方以瑞士法郎报价,并于货物发运后3个月付款,当天纽约外汇市场汇价为：即期汇率远期汇率
＄/SFr 40 135/140
问：我方应报多少瑞士法郎
4已知美国金融市场上的3个月定期存款利率为12%,英国金融市场上的3个月定期存款利率为8%,假定当前的汇率为：￡1=＄,3个月后的汇率分别为：
1 ￡1=＄
2 ￡1=＄
3 ￡1=＄
英国一套利者以100万英镑作套利,分别计算其盈亏;
5某日外汇市场的汇率分别为：
东京外汇市场：＄1=JP￥125/126
纽约外汇市场：￡1=＄83
伦敦外汇市场：￡1=JP￥168/170
上述市场是否存在套汇的机会如果存在,一投资者以100万美元进行套汇可获利多少
6
3月1日,美国出口商向日本出口一批商品,价值8500万JP￥,3个月后收款,为防止汇率变动的风险,出口商购买了IMM芝加哥国际货币市场期货进行空头套期保值,试计算套期盈亏;1份日元合约1250万JP￥
汇率如下：现货市场期货市场
3月1日＄1=JP￥＄1=JP￥
6月1日＄1=JP￥＄1=JP￥
国际金融考试
一.名词解释:每小题5分,共20分
1.利率期货
2.浮动汇率制度
3.国际储备
4.外汇风险
二.填空题：每空1分,共15分
1.购买力平价的两种表现形式是、 ;
2.按国际惯例,国际黄金、石油等交易一律以计价;
3.国际货币基金组织资金来源于、、 ;
4.两个实行金本位制度国家货币单位的含金量之比叫做 ;
5.外汇风险的构成要素、、 ;
6.国际收支平衡表的内容、、、、 ;
三.选择题每题3分,共15分
1.国际借贷所产生的利息收支应记入国际收支平衡表中的：
A.经常账户
B.资本账户
C.金融账户
D.储备及相关项目
2. 进口大型成套设备成本最低的信贷方式是：
A. 买方信贷
B.卖方信贷
C. 混合信贷
D. 福费廷
3.比例平等条款属于下列那一法律条款内的：
A.说明与保证条款
B.约定事项
C.违反贷款协议本身的约定
D.违约事项
4.以下属于商业信用的是： ;
A.打包放款
B.出口押汇
C.延期付款
D.保付代理
5.国际收支平衡表中的储备资产项目中若是正值表明：
A.该国储备资产增加了
B.该国储备资产减少了
C.该国储备资产没有变化
D.它是该国储备资产的总额
四.计算题：每题5分,共10分
1.某日纽约外汇市场汇价为：
即期汇率远期汇率
美元/瑞士法郎 40 135/140
我公司向美国出口机床,如即期付款每台报价50000美元,现美国进口商要求我方以瑞士法郎报价,并于发货后3个月付款,问：我方应报多少瑞士法郎
2.已知：1美元=瑞士法郎
1美元=日元
求：瑞士法郎兑日元的汇率
五.案例分析每题20分,共40分
1、3月1日,美国出口商向日本出口一批商品,价值8500万日元,3 个月后收款;为防止3个月后日元贬值,出口商购买了IMM芝加哥国际货币市场期货进行空头套期保值;1份日元和约：1250万日元;
当时汇率为：即期汇率：1美元=日元,期货市场汇率：1美元=日元
3个月后汇率为：即期汇率：1美元=日元,期货市场汇率为： 1美元=日元,计算其盈亏;
2、某日某外汇市场汇率为：
纽约外汇市场 US＄/DM 93；
伦敦外汇市场￡/US＄ 05；
法兰克福市场￡/DM 00;
问：上述市场是否存在套汇的机会如果存在,一投资者以100万美元进行套汇
可获利多少
国际金融知识点整理Is the eternal love the truth. December 22, 2021
第一章国际收支 国际收支平衡表： 1.具体内容： 经常账户：对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户;包括：货物、服务、收入、经常转移 资本和金融账户:记录居民与非居民间的资本或金融资产的转移的账户;包括：资本账户、金融账户 净误差和遗漏账户：人为设置的抵消账户,使国际收支平衡表达到平衡; 2编制原则： 1、所有权变更原则即经济交易记录日期以所有权变更日期为标准;指交易当事方在账目上放弃获得实际资产并获得放弃金融资产; 2、作价原则在可以得到市场价格的情况下,按市场价格对交易定值；债务工具大多按面值定值；货物进出口都按离岸价格FOB定值 3、复式记账原则借必有贷,借贷必相等；凡是引起本国外汇收入的项目,记入贷方,记为“+”；凡是引起本国外汇支出的项目,记入借方,记为“-” 第二章外汇和汇率 汇率制度的种类：固定汇率适度本币与外币比价基本固定,并且把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围内; 浮动汇率制度对本国货币与外国货币的比价不加固定,也不规定汇率波动的界限,由市场供求状况决定本币对外币的汇率 国际收支不平衡的影响： 1.国际收支逆差：该国货币贬值该国外汇储备减少 该国国内货币紧缩、经济增长放缓、失业增加 2．国际收支顺差外汇储备增加,抗风险能力增强 拉动总需求,促进经济增长、本国货币升值加剧国家间磨擦、容易导致通货膨胀 国际收支失衡的原因： 1、经济周期：一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产和就业发生变化而导致的国际收支不平衡叫做周期性不平衡 ; 2、货币价值变动：一国货币增长速度、商品成本和物价水平与其它国家相比如发生较大变化而引起的国际收支不平衡,我们把它叫做货币性不平衡;
第一章外汇与汇率 1、外汇定义：泛指一切以外币表示的金融资产。 2、外汇种类：外国货币、外币支付凭证、外币有价证券、其他外汇资产。 3、外汇的作用：（一）促进国际间的经济、贸易的发展。（二）调剂国际间资金余缺。（三） 一个国家国际储备的重要组成部分。 4、汇率的含义：指一国货币折算为另一国货币的比率。汇率标价法包括直接标价法、间接 标价法、美元标价法。 5、直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币。特点：⒈外 币数额固定不变。⒉本币数额增加：外币升值，本币贬值；本币数额减少：外币贬值，本币升值。 6、间接标价法：以一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币。特点：⒈本币数额固定不变。⒉外币数额增加：本币升值，外币贬值；外币数额减少：本币贬值，外币升值。 7、美元标价法：单位美元折算若干单位其他货币。 8、影响因素：㈠经济因素：⒈国际收支：顺差→外币供给↑本币需求↑→外币汇率↓ 本币汇率↑；⒉通货膨胀：相对通货膨胀率较高国家的货币汇率趋于下跌；⒊资本流动：资本流入↑→外币供给↑本币需求↑→外币汇率↓本币汇率↑。㈡政策因素：⒈利率政策：本国利率高于外国利率时，资本流入增加，本币升值；⒉外汇干预政策：本币汇率↓外币汇率↑→抛外汇购本币，本币汇率↑外币汇率↓→用本币购外汇；㈢其他因素：政治因素、心理因素、投机因素、偶然因素。 第二章国际收支 1、国际收支的概念：（1）狭义：指一国在一定时期内清偿已到期的债权债务所发生的外汇收支。特点：以现金支付为基础；外汇的收支必须立刻结清。（2）广义：以统计报表的方式，对特定时期内一国的居民与非居民之间的各项经济交易的系统记录。注意：⒈以交易为基础；⒉属流量概念。⒊在居民与非居民之间进行。（居住地的不同，是划分居民与非居民的主要依据。） 2、国际收支平衡表：指系统记录一个国家（地区）某一特定时期各种国际经济交易的收入和支出的一种统计表。 3、国际收支平衡表包括：㈠经常帐户：①货物：记录商品的进口和出口，包括一般商品、可用于加工的货物、货物修理、非货币黄金。②收入：指生产要素（包括劳动力与资本）在国家之间的流动所引起的报酬的收支。包括：职工报酬和投资收入。③服务：即服务贸易，亦称无形贸易，包括运输、旅游和其他各类服务项目。④经常转移：指商品、劳务和金融资产在居民与非居民之间转移后，并未得到补偿与回报，包括各级政府的无偿转移和私人的无偿转移；㈡资本与金融账户：①资本账户：资本转移和非生产、非金融资产的收买/出售； ②金融账户：直接投资、证券投资、其他投资、储备资产（货币黄金、特别提款权、在IMF 的储备头寸、外汇资产）㈢净错误与遗漏：产生原因：1、资料来源渠道复杂2、资料不全。 ⒊资料本身错漏。错误和遗漏帐户＝经常帐户差额＋资本和金融帐户差额但方向相反 4、国际收支平衡表的分析：㈠静态分析法：主要差额：⒈贸易收支差额：指包括货物和服务在内的商品进出口差额。⒉经常帐户差额⒊资本和金融帐户差额＝资本帐户差额＋金融帐户差额。⒋总差额：将国际收支帐户中的储备资产帐户剔除后的余额。（与储备资产数额相等，方向相反。）总差额＞0，国际收支顺差，储备资产增加（－）；总差额＜0，国际收支逆差，储备资产减少（＋）。⒌错误和遗漏帐户＝经常帐户差额＋资本和金融帐户差额但方向相反。㈡动态分析法：指对一国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法。㈢比
第一章外汇 外汇 概念：动：一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债务的金融活动 静：广：一切外国货币表示的资产 狭：以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段特征：可自由兑换性、普遍接受性、偿还性 汇率 概念：外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是 基础货币/ 标价货币 标价方法： 直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多 少本国货币 间接标价法：以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外 国货币 报价方式： 双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇 买入：银行从客户买入外汇 前小后大 种类： 基本汇率：选定对外经济交往中最常用的货币，称之为关键货币，制定本国货币与关键货币间汇率 套算汇率：两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的汇率 1$=0.8852欧 1$=1.2484瑞 则欧兑瑞的交叉汇率为：1欧 = 1.2484/0.8852 =1.4103瑞买入汇率、卖出汇率 中间汇率：买入+卖出/2 钞价：银行购买外币的价格，最低 电信汇率、信汇汇率、票汇汇率 即期汇率：现汇汇率，在两个营业日内办理 远期汇率：远期差价：升水：某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率 单一汇率、复汇率 固定汇率：选择黄金、外币为标准，规定本币与他国货币间 固定比价，比价波动受限 浮动汇率：由外汇市场供求自发决定的汇率 影响汇率因素： 经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政 策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素 汇率决定理论： 金本位：铸币平价、黄金输送点 金块本位、金汇兑本位：法定平价、政府 纸币：布雷顿森林体系 购买力平价理论： 源于货币数量学说，正常的汇率取决于两国货币购买力比率， 而货币购买力又取决于货币数量，汇率是两国货币在各自国家 中所具有的购买力的对比 通胀>物价涨>汇率跌 一价定律：绝对购买力平价 国内：两个完全相同的商品只能卖同价，适用于可贸易品 开放经济：Pa = R(汇率)*Pb 绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换， 汇率由两国货币购买力决定。货币购买力是一般物价水平倒数 一般物价水平商决定汇率。 相对购买力平价：R1正常汇率、R2通胀汇率、Paa国购买力 变化率、Pbb国购买力变化率，以b国货币表示a国货币新 汇率 R2=（Pa/Pb）*R1 汇率升贬由通胀差异决定 评价：1.强调物价对汇率的作用，但并不绝对 2.以货币数量为前提，两国纸币交换决定于纸币购买 力，因为各国居民根据纸币购买力平价币值，本末倒置 3.说明长期，对短期中期没用 4.静态分析，没有对物价如何影响汇率的机制进行分析 利率平价理论： 凯恩斯古典利率评价理论： 汇率是两国货币资产的相对价格。资金可投国内、国外 1.国内外投资收入比较 2.本币外币即期远期价格预期 3.升贴水率 远期决定于利差 艾因齐格动态利率平价理论： 利率平价受套利活动影响 现代利率平价公式 S即期汇率、F远期汇率、S、F直接标价，Ia本国利率、Ib 外国利率，F3个月远期，IaIb三个月利率 (F-S)/S ≈ Ia-Ib 远期汇率的升贴水率大约定于本外国利率差 利率低的国家货币，远期利率升水，利率低的国家货币， 远期汇率贴水 现行人民币汇率制度的特点： 1. 实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制度 2. 采用直接标价法 3. 实行外汇买卖双价制 4. 所涉及的体贴币都是可自由兑换的货币 第二章外汇管制 外汇管制 概念：国家以维持国际收支平衡和本币稳定为目的，集中分配 有限的外汇资金 方法：直接外汇管制：国家直接干预 间接外汇管制：外汇机构控制交易价格 主要内容：外汇资金收入与运用、货币兑换、黄金、现钞输出 入、汇率 汇率制度 固定汇率制 布雷顿时森林体系下的固定汇率制度 特点：一固定，二挂钩，上下限，政府控制，允许调整 浮动汇率制：1.防止外汇储备大量流出2.节省国际储备3.自
《国际金融》知识点归纳 第二章 1.国际收支：指一具国家或地区与世界上其他国家和地区之间，由于贸易、非贸 易和资本往来而引起的国际资金挪移，从而发生的一种国际资金收 支行为。 讲明：国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务 2.国际收支平衡表： ⑴编制原则：复式记账法: 借：资金占用类项目（外汇支出：进口 - ） 贷：资金来源类项目（外汇收入：出口+ ） 权责发生制：先付后收，先收后付 市场价格原则 单一货币原则 ⑵内容：经常项目：贸易收支（出口>进口，贸易顺差/盈余，出超） （出口>进口，贸易逆差/赤字，入超） 非贸易收支（服务、收入项目） 资本和金融项目（长期资本、短期资本） 平衡项目（储配资产、净误差与遗漏） 3.国际收支分析（按交易性质的别同）： ⑴自主性交易：经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部 分。 ⑵调节性交易：调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。 注：①贸易差额=出口- 进口 ②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额 差额：③基本差额=经常项目差额+长期资本差额 ④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额 ⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额
①微观动态分析法：差额分析法、比较分析法 ⑶国际收支与国民收入的关系：（封闭）Y=C+I+G 分析法：②宏观动态分析法：（开放）Y=C+I+G+X-M 与货币供给量的关系：Ms=D×R×E 4.国际收支失衡的缘故及经济妨碍： ⑴缘故：①季节性、偶然性缘故 ②周期性因素： a.繁荣期：X↑M↓，劳务输出↓劳务输入↑，资本流入↑，资本流 出↓→顺差 b.萧条期：X↓M↑，劳务输出↑劳务输入↓，资本流入↓，资本流 出↑→逆差 ③结构性因素：产出结构调整 ④货币因素: 货币 a.对内价值→贬值→P↑→X↓M↑→国际收支变化 价值 b.对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改善 ⑤收入因素：C、S→X、M↑ I↑→X、M，资本流淌 ⑥别稳定的投机和资本流淌 ⑵妨碍：①对国民收入的妨碍：Y＝C＋I＋G＋X－M ②对金融市场的妨碍： Ms↑→物价↑→利润率r↑（商品市场） 流入Ms↑→r↓→I↑（货币市场） ↑ Ms↑→有效证券价格↑→经济过热 房价↑→泡沫（资本市场） ③对国际储备的妨碍：国际储备↑→Ms↑→扩张性 国际储备↓→Ms↓→紧缩性 5.国际收支理论的演变：⑴重商主义阶段：大卫休默“物价，铸币流淌机制” ⑵一战后：弹性理论 ⑶二战后：汲取理论
第一篇国际金融基础篇 第一章国际收支 [选择]一国国际收支的状况是按时期来核算的。 [选择]国际收支是统计学中的一个流量概念。 [选择]贸易差额：一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。 [选择]净差错与遗漏是为使国际收支平衡表的借方总额和贷方总额相等而人为设置的项目。[选择]商品与服务出口记人经常项目的贷方。 [选择]会计核算制度的不同是造成狭义国际收支和广义国际收支差异的原因。 [选择]广义的国际收支是当前国际上普遍采用的国际收支概念。 [选择]国际投资收益应记入国际收支平衡表的经常账户。 [选择]储备资产属于我国改变《国际收支手册》标准格式而独立设置的项目。 [选择]编制国际收支平衡表依据的是会计核算中的复式借贷记账法。 [选择]美元是我国国际收支平衡表的记账单位。 [选择]经常项目能对外汇收入汇率起着根本的稳定作用。 [选择]银行手续费属于劳务收支项目。 [选择]国际收支中的主要差额包括贸易差额、经常账户差额、金融账户差额、国际收支差额。[选择]属于广义国际收支范围的是狭义的国际收支、未结清债权债务、以货币表示的无须货币结清的国际交易。 [选择]储备资产包括货币黄金、外汇、特别提款权、普通提款权。 [选择]属于金融账户中证券投资子项目的是长期债券、中期债券、货币市场工具、衍生金融工具。 [名词、简答]狭义的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入和外汇支出的总和。广义的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的各种国际经济交易的总和。 广义的国际收支=狭义的国际收支+未结清债权债务+以货币表示的无须货币结清的国际交易。当前，国际上普遍采用的是广义国际收支的概念。 [名词]国际收支平煎表：国际收支平衡表是指一国对其在一定时期内发生的全部国际经济交易，以货币为单位，按照经济交易的特性设计的账户进行系统的归类后所形成的统计报表。[判断] 一国货币黄金的增加，应计入储备资产的借方。 [判断] 一般而言，一国国际收支规模越大，说明该国的对外开放程度越高。 [判断]一国国际收支顺差减少，不考虑其他因素，将使该国货币对外贬值。 [判断]国际收支平衡表按照复式借贷记账法编制，但借贷双方几乎不可能相等。 [判断]金融账户下的大多数项目是按借贷双方发生额项目对比之后的净额来统计的。 [判断]经常账户差额是由让渡本国资源支配权而取得的外汇收入，成为一国拥有绝对支配权的外汇收入。 [简答]经常账户＆资本和金融账户的异同点。 相同点：记账方法相同，在项目下发生的外汇收入，记在该相关子项目的贷方，而项目下发
1、目前世界各国普遍使用的国际收支是建立在交易的基础上 2、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是经常账户 3、经常账户中，最重要的项目是贸易收支 4、投资收益属于经常账户 5、对国际收支平衡表进行分析，方法有很多。对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法是动态分析法。 6、周期性不平衡是由经济周期更替造成的。 7、收入性不平衡是由国民收入的增减造成的。 8、用财政货币政策调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 9、财政政策能起到迅速改善国际收支的作用。 10、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用外汇缓冲政策使其恢复平衡。 11、我国的国际收支中，所占比重最大的是贸易收支。 12、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是外汇储备。 13、当今世界最主要的储备货币是美元 14、仅限于会员国政府之间和IMF 与会员国之间使用的储备资产是特殊提款权。 15、普通提款权是指国际储备中在国际货币基金组织的储备头寸。 16、以两国货币的铸币平价为汇率确定基础的是金币本位制 17、目前，国际汇率制度的格局是固定汇率制和浮动汇率制并存。 18、最早建立的国际金融组织是国际清算银行。
19、我国是在1980年恢复IMF 和世行的合法席位 20、在国际收支平衡表中，借方登记资产的增加和负债的减少。 21、我国在《外汇管理暂行条例》中所指的外汇是外国货币、外币有价证券、外币支付凭证、特 殊提款权。 22、国际收支平衡表是按复式簿记原理编制的，每笔交易都有借方和贷方账户，借方总额与贷方 总额一定相等。 23、国际收支平衡表中的官方储备项目是一国官方储备的变动额。 24、国际收支出现顺差会引起本国外汇储备增加，国内通货膨胀 25、亚历山大的吸收分析理论认为吸收包括私人消费、私人投资、政府支出 26、一国国际储备的增减，主要依靠黄金储备、外汇储备的增减。 27、汇率若用直接标价法表示，那么前一个数字表示银行买入外币时依据的汇率、银行买入外币 时向客户付出的本币数 28、当前人民币汇率是采用直接标价法、单一汇率 29、直接标价法下，远期汇率计算正确的是即期汇率+升水数字、即期汇率-贴水数字 30、间接标价法下，远期汇率计算正确的是即期汇率-升水数字、即期汇率+贴水数字 31、在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率的关系是利率高的货币，其远期汇率会贴水、利 率低的货币，其远期汇率会升水 32、在合约有效期内，可在任何一天要求银行进行外汇交割的是择期业务、
国际金融知识点 国际金融是指跨国边界范围内的金融活动，涉及到货币、资本、投资和贸易等方面的交流与合作。在全球化的背景下，了解国际金融知识点对于个人和企业来说都至关重要。本文将介绍一些重要的国际金融知识点，帮助读者更好地理解和应用于实践中。 一、外汇市场 外汇市场是国际金融市场中最大、最活跃的市场之一。外汇交易是指不同国家货币之间的兑换和交易活动。了解外汇市场的基本知识对于投资者和企业来说是至关重要的。外汇市场的主要参与者包括中央银行、商业银行、投资基金和个人投资者。外汇市场的价格是由供求关系决定的，受到多种因素的影响，如经济数据、政治事件和市场情绪等。 二、国际支付 国际支付是指不同国家之间的货币支付和结算活动。随着全球化的发展，国际支付的规模和复杂性不断增加。了解国际支付的基本知识对于企业和个人来说是非常重要的，因为它涉及到国际贸易和跨境投资等方面的资金流动。国际支付的方式包括电汇、信用证和托收等，不同的方式有不同的优缺点，需要根据实际情况选择合适的支付方式。 三、国际投资 国际投资是指跨国边界范围内的资本投资活动。随着全球化的深入发展，国际投资的规模和频率不断增加。了解国际投资的基本知识对于投资者和企业来说是非常重要的。国际投资的方式包括直接投资和间接投资。直接投资是指投资者直接在目标国家建立或控制企业，间接投资是指通过购买外国证券或参与投资基金等方式进行投资。
四、国际金融风险管理 国际金融风险管理是指在国际金融活动中，通过采取各种措施来管理和控制金 融风险的活动。国际金融风险包括汇率风险、利率风险、信用风险和流动性风险等。了解和掌握国际金融风险管理的基本知识对于投资者和企业来说是非常重要的。国际金融风险管理的工具包括衍生品、保险和多样化投资等。 五、国际金融监管 国际金融监管是指通过制定和执行各种法规和政策来管理和监督国际金融市场 和活动的活动。国际金融监管的目标是保护投资者的权益、维护金融市场的稳定和促进金融市场的发展。国际金融监管的机构包括国际货币基金组织、世界银行和金融稳定委员会等。了解国际金融监管的基本知识对于投资者和企业来说是非常重要的，因为它可以帮助他们遵守相关法规和规定，降低风险并保护自身利益。 结论 国际金融知识点是了解和应用于国际金融活动中的重要内容。通过了解外汇市场、国际支付、国际投资、国际金融风险管理和国际金融监管等方面的知识，投资者和企业可以更好地把握国际金融市场的机遇和挑战，实现自身的发展目标。因此，深入学习和应用国际金融知识点对于个人和企业来说都具有重要意义。
第二章：外汇与汇率 1.外汇（三个特征）；（重点） 外汇的定义：指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。 外汇动态来说：是国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金移动的行为 -“汇”指货币资金在地域之间的移动 -“兑”指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币 外汇静态来说：指一切以外国货币表示的资产，即在国外能够得到补偿的债权 三个特征： 外币性：外汇是以外币表示的可用作对外支付的金融资产； 充分可兑换性：外汇必须具有充分的可兑换性，即作为外汇的外币资产必须是能够自由的兑换成他国货币的资产； 普遍接受性：作为外汇的外币资产必须在国际经济交易中被各国普遍接受和使用 2.汇率（标价法）； 汇率：又成汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价； 分析：一般来说， 外汇汇率升高,本币汇率降低—本币贬值，外币升值； 外汇汇率降低,本币汇率升高--本币升值，外币贬值； (1)直接标价法（大多数国家使用,1单位外币=X单位本币）； (2)间接标价法（英国，美国使用，1单位本币=X单位外币,在美国美元对英镑采用直接标价法）； (3)美元标价法；（银行同业之间的外汇交易使用,1单位美元=X单位其他国家货币） 3.汇率分类；-- （1）固定汇率（一国货币同其他国货币的汇率基本稳定，波动限制在一定幅度内） 与浮动汇率（一国货币当局不规定本国货币与他国货币官方汇率，任凭市场供求决定汇率）；（2）即期汇率（是买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所采用的汇率） 与远期汇率（是买卖双方预先签订合约，约定在未来某日期按照协议交割所使用的汇率） 即期汇率与远期汇率的差价称为远期差价或者掉期率； 远期大于即期-升水，远期小于即期-贴水，远期等于即期-平价 4.汇率的决定与变动因素；(非重点) (1) 金本位制度下，铸币平价是决定两种货币汇率的基础，并且汇率变动受到黄金输送点的制约。所谓黄金输送点，是指汇率的上涨或下跌超过一定界限时，将引起黄金的输出或输入，从而起到自动调节汇率的作用。（黄金输送点即黄金输出或者输入的界限） 其计算公式为：黄金输送点＝铸币平价±1个单位黄金运送费用。随着黄金输出量或输人量的增加，将减轻外汇市场供给和需求的压力，缩小汇率上下波动的幅度，并使其逐渐恢复或接近铸币平价，这样就起到了自动调节汇率的作用。 (2) 在纸币制度下,货币购买力是两国货币的汇率的决定基础 一价定律前提：一价定律是指任何一种商品扣除运费后，其在世界各地的假设为相同 (一) 金本位制下汇率的决定基础 金币本位制下----铸币平价 金块本位制下----黄金平价 金汇兑本位制下----黄金平价 (二) 纸币流通下汇率的决定基础 布雷顿森林体系下----黄金平价 牙买加货币体系下----购买力平价 两种货币所含黄金量的对比，叫铸币平价或金平价
1）际收支核算所包括的范围不同：一是已发生的外汇收支，另一个是已发生的各种国际经济交易。但是在绝大多是情况下，发生的国际经济交易迟早都必然要产生外汇的收入或支出。而造成这一差异的原因在于，在这两个时期内，占主导地位的会计核算制度不同。狭义的国际收支建立的基础是收付实现制。而广义的国际收支建立的基础是权责发生制。两种会计核算制度的不同，导致了国际收支核算范围的差 存在差异这一会计原因外，更主要的是统计原因。1）是由于国际收支所涉及的内容繁多，统计的资料与数据来源于不同的部门，所搜集的资源与数据不可能完全匹配。2）人为因素。一些交易主体所进行的违反国家政策和法律许可的经济活动。3）存在统计误差。所以国际收支平衡表中的统计数就不可避免地会出现借贷双 方不相等的情况，需要用这一账户来调外汇价格的变化。1）当一国国际收支为顺差时，会使本国外汇市场的外汇供应增加，在需求不变的情况下，外汇就会出现供大于求的状况，根据供求规律，建立在原有供求均衡基础上而形成的汇率就要变化，外汇汇率下降，本币对外币价值上升。通常，当一国出现国际收支顺差减少的时候，不考虑其他因素，其对本国货币汇率的影响是促使本国货币对外贬值。2）反之，当一国出现国际收支逆差减少时， 的价格较本币贬值下降，有利于出口商品的价格竞争力。此外，对于已经成交的出口商，一定数额的外汇可换更多的本币，所以，对于已经成交的的出口商， 一定数额的外汇可换更多的本币，所以虽出口商有利；反之，对进口商不利。因此，任何汇率的变动，都会对国际贸易产生非常直接且重大的影响。2）在国际投资方面，如果东道国的货币贬值，对于已在该国的外国投资者而言，为了收回原有的投资和获得既定的投资回报率，就需要赚取更多的东道国货币，从而给其经营带来了风分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的项目。内容：1）直接投资。指直接投资者在另一国，以在国外建立分支企业、购买国外企业一定比例以上的股票或利润在投资等形式，以通过这种投资拥有所投资企业的经营管理权为目的而对工矿、商业或金融等类型企业所进行的投资。直接投资是反映投资者为取得直接投资永久利益而进行的投资活动的项目。2）证券投资：指居民与非居民之间买卖外国债券、股票的交易。债券交易可分为：长期债券、中期债券、货 币市场工具、各种衍生金融工具。与直接投资不同，证券投资者仅以获取利息和股息等资本利得为投资目的，并不享有对企业的经营管理权。3）其他投资：是金融账户中的一个剩余项目。凡不属于直接投资和证券投资的所有其他国际间金融活动而形成的资本的国际流动，均记录在此主要是在推动国际贸易与国际投资等国际经济活动方面起到了不可或缺的作用。1 ）储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力；2）相对稳定的汇率机制，为建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境；3）通过多种形式的国际金融合作，促进了国际经济与金融秩序的1）国际储备资产的选择与确定。为国际支付的手段。在世界经济发展的每一个特定时期，各国金融当局确定中心储备货币作为这一时期的主要国际支付手 段。2)汇率制度的安排与本国货币是否可兑换。即本国货币与中心储备货币之间的关系问题。包括：①金平价或汇率问题；②对本币与储备资产兑换的管制及本国货币的可兑换问题。3）国际结算的安排。由于各种各样的国际经济往来，必然会形成国与国之间的债券债务关系。4）国际收支及其调节机制。在市场经济条件下，一国国际收支的实际结果是由市场的各个主体自发交易后而产生的，在一般情况下是非均衡的。5）国际间金融事务的协 调与管理。各国实行的货币金融政策，会对相互交往的国家乃至整个世界经济产生影响。因此，如何协调各国与国际金融活动有关的货币金融政策，通过国际金融机构制定成员国认同和遵守的规则、惯例和制度，也构成国际货币体系的重要内1）金币是无限法偿的货币，位的含金量，即用黄金来规定货币所代表的价值，并将具有规定的含金量的金币作为本位货币，从而具有作为无限制的支付手段的权利；2）金币可以自由铸造，按照政府规定的本位币的含量，任何人都可以将金块交给国家造币厂铸造金币；3）政府允许银行券流通，但它只是作为金币的符号，银行券的发行人必须保证按固定的比价与黄金自由兑换的承诺；4）允许黄金在本国自由输出与输入；5）政府的储备资产是黄金；6 ）相对稳定的汇率制金的费用，包括黄金输出点和黄金输入点。黄金输入点：指铸币平价减两国间运送黄金的费用。.黄金输出点：指铸币平价加两国间运送黄金的费用。1）当一国外汇市场的实际汇率水平上升到黄金输出点时，该国的进口商选用金币和购买外汇而实现对外支付的进口成本是相同的，而一旦超过了黄金输出点，则进口商选用金币对外就小于购买外汇支付的进口成本。于是，进口商自然就会选择金币来向 出口商支付货款，从而导致本国黄金外流。2）而一旦进口商对外汇的需求下降，就会导致外汇供应相对过多，外汇汇率就会回落到黄金输出点水平以下。3）黄金输入点的原理与黄金输出点的原理刚好且银行券在一定条件下可以兑换金块的一种金本位制。内容：1）金币仍然作为本位货币，但在国内不流通金币，而只流通纸币，所以，纸币有无限法偿权。2）由国家储存金块，作为储备。3）不允许自由铸造金币， 但规定纸币的含金量和黄金的官价。4）纸币不能自由兑换金币，但在国际支付中或工业生产上需用黄金时，可按规定的限制起点，以纸币向本国央行无限制兑换金块。由此可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金1）流通的是被规定了含金量的银行券纸币，实行这种货币制度的国家，国内并不铸造和使用金币，而是流通银行券纸币。2）储备的是外汇资产。实行金汇兑本位制的国家政府在实行金币或金块本位制的国家存放外汇储备基金，以此来维持本国货币的稳定。3）实行金汇兑本位制的国家，在保持其货币与另一实行金块或金币本位制 国家的货币固定比率的基础上，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳机制，决定了货币价值的稳定性。这种制度有效地控制了通货膨胀，从而保证了流通中纸币价值的稳定，也有利于商品价格的稳定。2）国际金币本位制的运行机制所决定的固定汇率，有利于国际贸易与金融的发展。3）国际金币本位制的运行机制所决定的国际收支自动调节机制，减轻 金储备和合理的分配。然而，随着当时主要资本主义国家经济的快速增长，黄金生 产的增长跟不上国内经济增长发展的需 要，黄金储备在国别之间分配也不均衡。1914年一战爆发后，各国为了筹集庞大的军费，纷纷发行不兑换的纸币，禁止黄金自由输出，直接导致了国际金本位制的告终。2）从总体上来说，金块本位制和 金汇兑本位制放松了本币与黄金的联系，为金本位制的解体埋下了内在的根源。①多样化的金本位制形式，导致了汇率决定过程的复杂化，从而又发了汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度。②多样化的国际金本位制的形式，为纸币流通的国家实行货币贬值、推行通货膨胀政策打开了方1）将国成部分来理解。2）理解国际货币职能的本质关系。3）学习这部分内容的现实意义是，对比现今的国际货币制度，掌握两种货币制度下汇率波动幅度的差异及其内在根源， 对认识当今各国货币之间的汇 款能力，增加储备资产的规模，IMF 于1970年创建了特别提款权。特别提款权：是一种新型的集体创造的账面储备资产，是由IMF 会员国可以此向其他会员国进行支付，归还国际货币基金的贷款，以及在会员国政府之间拨付转移，但不能兑换黄金，也不能用于个人一般支付。特别提款权的创建，在一定程度上缓解了布雷顿森林体系下美元储备资产供应不足的问题，但同时也意味着 的合法性。关于黄金平价的规定，允许各成员国自主选择本国的汇率制度。2）实行黄金非货币化。即取消了原布雷顿森林体系中关于黄金的各种规定，取消了黄金份额。3）提高了特别提款权在国际储备资产中的地位。4）扩大了发展中国家的资金融通 弱，由美元垄断外汇储备的情形不复存在。2）汇率安排多样化。浮动汇率制与固定汇率制并存。3）多渠道调节国际收支。在调节国际收支的国际合作上，牙买加体系基本上继续保持了原布雷顿森林体系中所建立起来的合作机制，并且使一些国家可以将汇率政策也纳入国际收支有效的调节措施中，使调节国际收支的渠道更加多样化，更有利于化解国际收支的危机。4）现行牙买加体系，应该被认为 各国的商品在贸易区内可以自由流动，但对第三国的关税税率，由各国自行制定。2）关税同盟。即在自由贸易区的基础上，成员国对第三国实行共同关税税率。 3）共同市场。即除了要实现关税同盟外，还要求作为生产要素的资本和劳动力能够在经济区内部自由流动。4）经济各货币联盟。即在共同市场的基础上，保持各国在经济政策上的步调一致，在这一阶段，①欧洲成后成立的中央银行。它的机构体系是由两部分组成：1）设在德国的欧洲中央银行；2）欧元区成员国中央银行。这两部分统称欧洲中央银行体系，负责在欧元区内行使统一的货币政策与对外的汇率政策。②欧洲中央银行具有独立的法人地位，是偶中中央银行体系的主体，有极高的独立性。各成员国的中央银行是欧洲中央银行的分支机构，根据欧洲中央银行的指示，负责在各地金融市场上发放信贷与 ）为成员国提供融通资金的便利。当发生国际收支逆差的国家需要储备时，可用回购方式取得短期信贷，来弥补逆差，即逆差国以本币向基金组织购 买一定数额的外汇，并在规定的期限内用 所借的外汇购回本币，以此方式来偿还所借的款项。3）通过规定必须遵守的义务的形式，约束成员国实行多边支付与清算，不得限制经常项目的支付，也不许采取歧视性的货币措施，从而为各国国际收1）布 在矛盾性。2）“布”对币值稳定和国际收支的调节机制过于依赖国内政策手段。3）在这种货币制度下，外汇投机具有收益和风险的不对称性，从而会在特定时期引起巨大的投机风潮。4）这种货币制度赋予1）建立永久性的国际金融机构。基金组织，其基本的宗旨在于维持世界汇率制度的稳定，消除外汇管制，建立多边支付体系和协助成员国改善国际收支，缓解短期国际收支危机。同时设立国际复兴开发银行，宗旨在于为成员国提供降低利息长期贷款。2）确定美元黄金本位制，即以黄金为基础，以美元为国际主要储备货币，通过美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩来实现，也称“双挂钩”。3）实行固定汇率制。体现在：①成员国的货币含金量一经确定，就不得随意变动；②汇率的波动幅度为基础汇率的上下1%；4）通过约束成员国取消经常项下的外汇管制，促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立。5）协助成员国缓解国际收支失衡。缓解方式：①敦促成员国广泛协商，促进国际货币合作。②为成员国提供融通资金的便利。当发生国际收支逆差的国家需要储备时，可用回购方式取得短期信贷，来弥补逆差；③通过规定必须遵守的义务的形式，约束成员国实行多边支付与清算，不得限制经常项目的支付，也不许采取歧视性的货币措施，从而为各国国际收支的平衡创造了外在条件。6 ）总之，美元与黄金挂钩，其他国家与美元挂钩，保证了在二战后较长时间里国际货币制度有了一个较为有效和稳定的基础，同时也促进了国际贸易、国际投资、国际1）ECU 幅度的标准；2）ECU 是欧洲货币基金与成员国之间经济往来的结算工具。3）作程的里程碑。它不仅使欧盟国家的货币体制产生了巨大的变革，也对未来的国际国币制度产生深远的影响。1)对美元在国际金融格局中的主导地位直接提出了挑战。欧元与美元的竞争关系必然会对世界经济格局产生实质性的影响。2）对现行国际货币体系提出了挑战。以美元为主导的国际国币体系必然发生重大变化，甚至进行彻底改革。3）对传统是国家主权提出了挑战。在放弃了货币、汇率、贸易等诸多政策权利后，一旦内部均衡问题是严重性超过外部均衡，欧元区的稳定性就会面临冲击和危险，现实中统一货币政策与分散财政政策之间始终难以协调。4）最后，对地区和世界经济的长远发展具有深远的影响。收到欧元成功启动的鼓舞，建立区域共同货币的议题也被许多其他国家 2002.1.1~2002.6.30,欧洲中央银行开始发行欧元，欧元纸币和硬币开始实行流通，正式启用。各成员国货币与欧元同时 流通。从2002.3.1起，欧元区成员国的货币退出流通。3）从2002.7.1开始，欧点；2）长期利率不得超过通胀率最低的三个国家的平均通胀率的2个百分点；3）货币汇率必须在此前两年的时间里保持在汇率机制允许的幅度内没有贬值；4）政府年度预算赤字不得超过国内生产总值的3%；5）公共债务不得超过国内生产总值的60%。
第一章国际收支 国际收支平衡表： 1.具体内容： 经常账户：对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户。包括：货物、服务、收入、经常转移 资本和金融账户:记录居民与非居民间的资本或金融资产的转移的账户。包括：资本账户、金融账户 净误差和遗漏账户：人为设置的抵消账户，使国际收支平衡表达到平衡。 2编制原则： （1）、所有权变更原则（即经济交易记录日期以所有权变更日期为标准。指交易当事方在账目上放弃（获得）实际资产并获得（放弃）金融资产。） （2）、作价原则（在可以得到市场价格的情况下，按市场价格对交易定值；债务工具大多按面值定值；货物进出口都按离岸价格(FOB)定值） （3）、复式记账原则（借必有贷，借贷必相等；凡是引起本国外汇收入的项目，记入贷方，记为“+”；凡是引起本国外汇支出的项目，记入借方，记为“-”） 第二章外汇和汇率 汇率制度的种类：固定汇率适度（本币与外币比价基本固定，并且把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围内。） 浮动汇率制度（对本国货币与外国货币的比价不加固定，也不规定汇率波动的界限，由市场供求状况决定本币对外币的汇率） 第三章国际收支失衡及调节 国际收支不平衡的影响： 1.国际收支逆差：该国货币贬值该国外汇储备减少 该国国内货币紧缩、经济增长放缓、失业增加 2．国际收支顺差外汇储备增加，抗风险能力增强 拉动总需求，促进经济增长、本国货币升值加剧国家间磨擦、容易导致通货膨胀 国际收支失衡的原因： 1、经济周期：一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产和就业发
生变化而导致的国际收支不平衡叫做周期性不平衡。 2、货币价值变动：一国货币增长速度、商品成本和物价水平与其它国家相比如发生较大变化而引起的国际收支不平衡，我们把它叫做货币性不平衡。 3、经济结构：当国际分工的结构(或世界市场)发生变化时，一国经济结构的变动不能适应这种变化而产生的国际收支不平衡，叫做结构性不平衡 4、过度外债 5、资本投机 6、偶然事件：临时性不平衡 国际收支失衡调节理论： 1、国际收支自动调节理论：在国际间普遍实行金本位制的条件下，一个国家的国际收支可通过物价的涨落和黄金的输出入自动恢复平衡。 2、弹性分析理论：假设条件：国际收支就等于贸易收支、贸易商品的供给有弹性，而且弹性是无穷大、各国充分就业，国民总收入是不变的、只考虑在其他条件都不变的情况下，汇率变动对国际收支的影响。 3、马歇尔----勒纳条件：货币贬值之后，只有出口商品需求弹性的绝对值与进口商品需求弹性的绝对值之和大于1，贸易收支才会改善。即贬值取得成功的必要条件：|Em|+|Ex|>1 4、吸收分析理论（1、支出增减型政策，指改变社会总需求或国民经济中支出总水平的政策。2、支出转换型政策，指不改变社会总需求和总支出而改变需求和支出方向的政策） 5、货币分析理论：假设条件： 1）一国处于充分就业条件下，货币需求长期稳定 ,货币供给不影响实物产量2）国际市场（商品市场和资本市场）高度发达，购买力平价理论长期内成立该理论政策主张：R·E= Md-D 、如果一国出现国际收支顺差，需要采取扩张性的货币政策；如果一国出现国际收支逆差，需要采取紧缩性的货币政策。 国际收支不平衡调节的政策： 1、市场自动调节 2、汇率政策：通过调整汇率来调节国际收支的不平衡。 3、财政政策:采取缩减或扩大财政开支和调整税率的方式，以调节国际收支的顺差或逆差。 4、货币政策：通过调整利率来达到调节国际收支的不平衡的目的。 5、外汇缓冲政策:指一国用一定数量的国际储备，主要是黄金和外汇，作为外汇稳定或平准基金，来抵消市场超额外汇供给或需求，从而改善其国际收支状况。 6、直接管制政策： （1）外汇管制：通过对外汇的买卖直接加以管制以控制外汇市场的供求，维持本国货币对外汇率的稳定。 （2）贸易管制：奖出限入 7、国际借贷：通过国际金融市场、国际金融机构和政府间贷款的方式，弥补国际收支不平衡。
国际金融学习心得体会 在国际金融学这门课程中，我学到了很多关于国际金融市场、货币政策、汇率和国际金融风险管理等方面的知识。通过学习这门课程，我对国际金融的运作方式有了更深入的理解，同时也获得了一些应对国际金融风险的实践经验。下面我将分享一些我在学习国际金融学过程中的心得和体会。 首先，在学习国际金融市场方面，我认识到了国际金融市场的广泛性和复杂性。国际金融市场是各国之间进行货币和金融资产交易的场所，涉及到许多不同的市场参与者和金融工具。在这个全球化的市场中，各国的经济发展状况、政治局势和货币政策都会对市场产生影响，使得市场波动和风险增加。因此，了解国际金融市场的特点和运作方式对于投资者和金融从业者来说都是至关重要的。通过学习国际金融市场，我学会了如何分析市场的基本面和技术面，选择适合自己投资目标和风险承受能力的投资策略。 其次，在学习货币政策方面，我认识到了货币政策对经济和金融市场的重要性。货币政策是通过调整利率和货币供给来影响经济活动和物价水平的政策工具。在国际金融市场中，各国的货币政策会对汇率和利率产生影响，从而影响到跨国公司和投资者的决策。学习货币政策的理论和实践，我能够更好地理解央行的决策过程和货币政策的传导机制。这对于我理解市场变化和制定投资策略非常重要。
第三，在学习汇率方面，我认识到了汇率是国际金融市场中一个重要的参考指标。汇率是两国货币之间的兑换比率，不仅影响贸易和跨国投资的成本和收益，还对经济活动和金融市场产生重要影响。学习汇率理论和汇率市场的运作规律，我了解到了汇率浮动的原因和机制。此外，我还学习了如何进行汇率风险管理，即如何进行汇率套期保值，以减少汇率波动对企业业绩和现金流的影响。这对于跨国公司和国际投资者来说是非常重要的知识。 第四，在学习国际金融风险管理方面，我认识到了国际金融市场中存在各种各样的风险。国际金融风险包括汇率风险、利率风险、信用风险、流动性风险等。在面对这些风险时，投资者和金融机构需要采取相应的风险管理措施来降低损失。通过学习国际金融风险管理的理论和实践，我掌握了一些常用的风险管理工具和技术。例如，我学会了如何使用期权和期货合约来对冲汇率和利率风险，以及如何进行信用评级和资产负债管理来管理信用风险和流动性风险。这些知识对于我未来从事金融行业或进行投资决策都非常有帮助。 总的来说，通过学习国际金融学，我对国际金融市场的运作方式、货币政策、汇率和国际金融风险管理有了更深入的理解。我认识到了国际金融市场的广泛性和复杂性，以及货币政策对经济和金融市场的重要性。我也学会了如何分析市场的基本面和技术面，选择适合自己投资目标和风险承受能力的投资策略。此
国际金融学知识点 一、名词解释 1.外汇：一国厂商经过以本国或兑换某种国际货币去清偿国际债务，就叫做国际汇兑，外 汇是它的简称。 2.国际收支：国际收支简单解释为一具国家的对外贸易的差额。及进口与出口之对照。国 际收支有广义和狭义之分。广义的国际收支包括外汇收支的国际借贷关系，也包括没有实际实际外汇收支的经济交易，如私人和政府捐赠、无偿援助、易货贸易等，及囊括了一国在一定阶段内对外的全部经济交易；狭义的国际收支是指一具国家在一定阶段内（通常为一年）同其他国家举行经济政治和文化等往来所发生的外汇收支的总和。 3.简介标价法是以一定单位的本币为基础，来计算应收多少外币，因此又称为应收标价法； 直截了当标价法是以一定单位的外币为基础，来计算应收多少外币，因此又称为对付标价法。 4.即期外汇交易：是指银行与其客户（或其他银行）之间的在外汇买卖成交后，原则上两 个工作日内举行交割的外汇交易业务。 5.套利交易：又称利息套利或时刻套利。它是指当两种货币的市场利率有差异，投资者将 资金从利率高的国家移往利率低的国家，从而赚取利差收益的外汇交易。分为补偿性套利和非补偿性套利。 6.期权：是一种能在将来某特定时刻内以特定价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的 权利。 7.特殊提款权：是国际货币基金组织创设的一种记账单位，它既别是真正的货币，也别能
兑换黄金，而是由国际货币基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。作为它们的原由提款权，及一般提款权的补充。 8.一般提款权：又称储备头寸，是指国际货币基金组织的成员国基金组织中所存放并可调 用的头寸。 9.套汇：利用同一时间别同外汇市场的汇率差异，经过买进或卖出外汇而赚取收益的行为。 10.国际储备：一国政府所持有的被用于弥补国际收支赤字维持本国货币汇率的国际间能够 同意的一切资产。 11.国际资本流淌：资本从一具国家或地区向另一具国家或地区转移。 12.外国债券：投资者在国外发行以当地货币为面值发行的债券。 13.贴现：指持票人未到期票据向银行兑换现金，银行将扣除从买进日到到期日的利息后的 款项付给持票人。 14.买入汇率：商业银行向客户买入外汇时适用的汇率。 15.伦敦银行间同业拆放利率：在伦敦金融市场上银行间一年以下的短期资金借贷利率。 16.离岸国际金融市场：非居民相互之间以银行为中介在某种货币发行国境外从事该种货币 存贷业务的国际金融市场。 17.远期外汇交易：指交易双方先签订外汇买卖合同仅提供少量保证金约定于将来某一日按 照约定的汇率和金额举行交割的外汇交易。 18.欧洲货币市场：指在居民或非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金举行借贷所形成的 市场。 19.直截了当融资：指资金融通经过投资者和筹资者直截了当协商举行或者在国际金融市场上直截了当买