2017医美行业研究报告：传统医美机构发展普遍陷入困境!
2017医美行业研究报告：传统医美机构发展普遍陷入困境！
一、发展现状
相比美国、台湾、韩国等成熟市场，我国医美行业起步较晚，自医美行业在我国诞生以来，大致经历了六个阶段。
中国医疗美容行业发展历程
目前，中国已经成为全球第三大医美市场，并有望在2017年超越巴西，成为世界第二大医美市场。中国正规医美疗程量于2016年达250万例，同比增长14.1%，站稳全球第三大市场并且接近巴西全球第二（252万例）的地位，预估2017年即有可能取而代之。
1、中国医美规模增长迅速
中国医疗美容市场2015年规模为870亿人民币，2016年为1,250亿元，2017年全年预计达到1,760亿人民币，分析指预测到2020年达到4,640亿人民币，年均复合增长率达到40%。到2020年，医美行业消费者总体数量预计将达到5000万。
1.全球医美行业发展稳定
o2016年全球医美行业稳定增长，微整形占比持续微幅增长。
基于ISAPS 2016年发布的最新数据，2016年全球医疗美容行业疗程量达约2363万例，同比增长8.9%，较2015年的7.2%增长强劲，行业增长持续保持平稳。
o医美外科医生数量稳步增长。
基于ISAPS提供数据，全球前30国的医美外科医生2016年达38126人，同比增长3.4%。
o非手术类项目增速超过手术类项目。
ISAPS数据及兴业证券研究所公开资料显示，手术类项目2016年全球总量为1042万例，比2015年增长8.1%。非手术类项目2016年全球为1321万例，同比增长了9.6%。
2.“美韩台”成熟医美市场增长放缓
o韩国医美全球渗透率最高，是国家经济发展重要支柱，同时行业外向性明显。
o行业监管完善，市场容量有限，台湾医美市场已饱和。
o美国医美市场起步最早、发展成熟，是全球最大医美市场。
3.国外医美行业发展的启示
o行业规范需要一个过程，加强监管有助于快速推动行业健康发展。
o人才培养需要系统成体系。
o消费者相对成熟，医生更多靠个人口碑等获客。
o市场结构，机构小型化是趋势，医生品牌逐步建立。
o我国行业仍处于快速发展的未成熟阶段，医生数量、医美渗透率、需求群体拓展都仍有很大的空间。
三、发展环境
一定意义上，医美是以消费为驱动、以完善的监管为保障、以安全的技术水平为基础、以公开透明规范的服务为目标、用户高度敏感，同时具备消费、时尚和医疗特点的交叉行业。随着人均可支配收入稳步提升，政府市场监管趋严，技术与服务逐步成熟，医美APP打破行业乱局，用户消费心理越来越成熟，行业内外部发展环境正在趋好，我国医美正高速走入正轨。
1.政策环境
2016年以来，医美行业政策变化主要体现在监管趋严、行业不断规范方面，地方和中央分别发起专项监管行动，行业规范化将是大势所趋。主要体现在：o七部委联合发起监管行动，政府持续加大力度净化市场。
o2017年起，北京市整形美容等项目实行市场自主定价。
o中国整形美容协会评出第一批5A医疗整形美容机构。
2.经济环境
o可支配收入增加推动医美需求
我国人均可支配收入从2011年21,810元增至2016年33,616元，预计2018年将达到47,595元，我国整体进入消费升级周期。未来我国医疗美容行业发展环境总体向好，有着广阔的发展空间。
o人口老龄化催化医美服务快速发展
随着人口结构的变化，未来15年中国将进入人口老龄化社会。到2030年中国老年人口将占到总人口的23.3%，更多人会选择医疗美容作为减缓衰老的美容方式。
3.文化环境方面
o观念逐渐在改变，大众日益接受医疗美容。
o消费习惯出现分化，80、90后正成为增速最快的消费群体。
o“她经济”崛起，促进颜值消费。
4.技术环境
o技术进步作为重要的促进因素，有力的推动者医美行业发展。
技术进步不断推动行业服务向着低价、安全、便捷、多样的方向发展。特别是非手术类技术的成熟，有效打消了消费者风险预期，医美服务逐步贴近大众生活。
o PC时代红利逐渐消失，传统医美机构增长遇到瓶颈。
目前，随着我国PC时代红利消失，传统依靠搜索引擎导流的机构增长遇到瓶颈。传统大中型机构未来发展面临转型。
o医美保险量化医疗风险，助力医美需求扩张。
o医美消费分期支付，降低消费门槛，拉动需求增长。
2017年医疗美容行业 分析报告 2017年1月
目录 一、中国医疗美容刚起步，孕育千亿市场 (4) 1、中国有望成为全球第二大医学美容市场 (4) 2、中国市场小散乱现状 ........................................................................................ 8 12 3、整形技术和项目 .............................................................................................. （1）分类：手术类和非手术类 (12) （2）按项目划分 (13) 二、嫁接国际资源，树立国内医学美容行业标杆 (14) 14 1、整形医院多 ...................................................................................................... 15 2、国内知名整形医院 .......................................................................................... 3、从韩国标杆看中国整形行业的未来之路 (17) （1）韩国ID医院 (17) （2）韩国原辰医院 (21) 三、器械耗材是盈利体现的形式 (23) 1、器械耗材属于医美产业链偏上游，是产业链利润最集中的区域 (23) 2、玻尿酸市场集中度高，龙头企业优势明显 (24) 26 3、华熙生物科技 .................................................................................................. 四、互联网催生渠道价值 (28) 五、行业相关企业简析 (29) 29 1、恒大健康 .......................................................................................................... 30 2、苏宁环球 ..........................................................................................................
２０１７年医美行业深度研究报告
报告正文 1、“医师创业”是医疗领域未来的发展趋势 1.1、为什么是“医师创业”？ 当前国内的医美行业中，医生始终是稀缺资源，合规医生少，非法医美机构大量存在。对比海外成熟市场，我国医美合规化的发展仍然还有很多的空间。 目前，七部委打击非法医美的行动和医生多点执业的开放都有助于市场的合规化。近期国家七部委正在全国积极布局打击非法医美，涉及到无证行医、非法制药、非法器械、违规培训、违法广告等医美领域的各个方面。而形成规范的市场除了要依靠国家部委的努力外，也依靠医生多点执业开放带来的市场化效应。允许医师多点执业，意味着公立医院的医师将有机会走出体制，接受市场化，在他们体验到市场化的优势之后，更有可能萌生开设诊所的想法。这会导致医美机构争取医生资源变得越来越困难，从而进一步加剧机构中医生资源的稀缺性。 因此，我们的想法是，对于想要在市场上继续壮大的医生和机构来说，“医师创业”将会成为他们的选择之一。 1.2、台湾公立医院、私立医院发展概况 我们先从海外较成熟的医疗市场的发展历程中窥探一下看好医疗机构私有化的原因。在与大陆情况非常类似的台湾市场中，医疗行业也经历过从公立医院主导向私立医院主导的转变过程。 台湾的公、私立医院主导地位的转变从上世纪70年代开始。台湾的医疗机构从1947年到1970年期间都是由公立医院为主导。70年代，台湾的公立医院数量占到80%，绝大部分的医院都是由政府设立的。此时台湾的公立医院也如同今日大陆的医院，存在着医疗结构不合理和腐败等现象。公立医院价格被控制得较低，但是医疗的需求量却很大，所以看医生都要“给红包”、“靠关系”。70年代以后，随着经济的发展，大量的私立和财团法人医院出现，其中比较具有代表性的有国泰医院、长庚医院以及新光医院等。私立医院弥补了公立医院供给的不足，符合市场情况的定价也使医生和患者都从中受益，从而吸引了大量高水平的医生到私立医院执业，同时也吸引了大量患者来看病。从20世纪90年代开始，台湾的中小型私立医院开始出现了集团化的趋势，到了2000年，私人拥有的小诊所数量只有1980年的30%。
2017医美行业研究报告：传统医美机构发展普遍陷入困境!
2017医美行业研究报告：传统医美机构发展普遍陷入困境！ 一、发展现状 相比美国、台湾、韩国等成熟市场，我国医美行业起步较晚，自医美行业在我国诞生以来，大致经历了六个阶段。 中国医疗美容行业发展历程 目前，中国已经成为全球第三大医美市场，并有望在2017年超越巴西，成为世界第二大医美市场。中国正规医美疗程量于2016年达250万例，同比增长14.1%，站稳全球第三大市场并且接近巴西全球第二（252万例）的地位，预估2017年即有可能取而代之。 1、中国医美规模增长迅速 中国医疗美容市场2015年规模为870亿人民币，2016年为1,250亿元，2017年全年预计达到1,760亿人民币，分析指预测到2020年达到4,640亿人民币，年均复合增长率达到40%。到2020年，医美行业消费者总体数量预计将达到5000万。
1.全球医美行业发展稳定 o2016年全球医美行业稳定增长，微整形占比持续微幅增长。 基于ISAPS 2016年发布的最新数据，2016年全球医疗美容行业疗程量达约2363万例，同比增长8.9%，较2015年的7.2%增长强劲，行业增长持续保持平稳。 o医美外科医生数量稳步增长。 基于ISAPS提供数据，全球前30国的医美外科医生2016年达38126人，同比增长3.4%。 o非手术类项目增速超过手术类项目。 ISAPS数据及兴业证券研究所公开资料显示，手术类项目2016年全球总量为1042万例，比2015年增长8.1%。非手术类项目2016年全球为1321万例，同比增长了9.6%。
2020年医美行业研究报告 1、中国医美市场保持高速增长，正规医美机构逐渐回归 1.1、颜值经济兴起，中国医美市场加速发展 1.1.1、中国医美市场规模保持高增速 医疗美容是用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位的形态进行修复与再塑，其衍生于临床医学，但区别于临床医学，医美是以审美而非治疗为目的，消费属性超过诊疗属性。 现代医美的需求来源于经济水平提升带来的“颜值精神”追求，与颜值挂钩的事物都会得到追捧。随着经济水平的提高，叠加近年来“网红效应”等因素影响，人们为颜值付费的能力和意愿均不断增强，医美行业需求快速发展。2012-2019 年，中国医美市场保持高速增长，医美市场规模年复合增速达到 28.97%， 2012-2018 年每年增速均超过 25%。2019 年，中国医美市场规模达到 1769 亿元，同比增速仍达到 22.2%。 从需求人群看，中国医美需求以 20-25 岁的女性为主力。据新氧大数据统计， 2018 年所统计中国整形人群中，女性占比 89%，男性占比 11%。女性消费者中，其
中以 20-25 岁消费者占比最高，2019 年达 38.57%。95 后成为互联网医美消费者主力军。 从求美动因看，需求者对医美的追求主要是自我欣赏与认可。根据新氧大数据， 2018 年医美需求产生的内部成因包括追求完美外形、希望通过外形改善提升自信等自我审美认可占比达到 61%，较 2017 年提高 6 个百分点。 我们通过对各年龄段与人口比例进行测算，2018 年中国医美消费者总量约 1873 万人，进而估算中国医美实际消费者人均消费金额为 7700 元，医美产品消费力显示较强水平。 近年来，中国逐渐成为全球医美消费重要市场。中国医美市场成熟较晚，萌芽始于受一战时期开启现代整形手术影响的 1929 年，但整体市场的起步期于 1997 年才出现，当年首个民营医疗机构开始布局整形美容市场。2001 年中国加入 WTO，经济社会开始大规模受到国际贸易与国际文化交流影响，医美行业开始步入快速发展期。2013-2017 年，受互联网传播与颜值经济影响，中国医疗美容市场步入高速成长期，大众对美的追求不断多元化和个性化，对医美的接受程度也不断提升，新氧、更美、悦美等互联网医美平台崛起，大量民营医美机构不断涌现。
医疗美容行业研究 （内部资料稿） 泰实医疗 2020年3月
目录 第一部分美容产业市场规模 (3) 1.1 2020年我国美容产业年产值将超过一万亿元 (3) 1.2 美容行业未来趋势已到 (4) 1.3 美容经济持续升温 (5) 第二部分中国整形美容市场发展热点 (7) 2.1 微整形 (7) 2.2 赴韩整形 (8) 2.3 互联网+整形美容 (8) 第三部分我国整形美容行业的发展趋势 (10) 3.1 行业更加发达，机构急剧增加 (10) 3.2 从服务“病人”转向服务“顾客” (10) 3.3 从整形外科转向医疗美容科 (11) 3.4 医疗技术从“粗糙”走向“精细” (11) 3.5 设备更加先进，材料更加安全 (12) 3.6 人才交流、学术交流更加频繁 (12) 3.7 民营机构发展势头强劲 (12) 3.8 品牌机构引领行业风骚 (13) 第四部分全球美容美妆产业动态 (14)
一、美容产业市场规模 由国家发改委产业所和国颜美容企业管理中心联合编制的《全国美容产业发展战略规划纲要》26日通过专家评审。纲要提出，到2020年，我国美容产业年产值将超过1万亿元；就业人口将达到3000万人；将出现年销售额超过500亿元规模的领军企业。 目前，中国已成为全球美容产品第一大生产国和全球第二大化妆品消费国我国美容产业已成为继房地产、汽车、电子通信、旅游之后的第五大消费热点，成为人民日常生活中不可或缺的组成部分。 2016年，中国医疗美容行业市场规模达到7420亿元，同比上年增长16%。相比美韩市场，我国医美行业仍然有较大的增长空间。中商产业研究院预测到2022年医美行业市场规模将突破16800亿元。 图：中国医疗美容市场规模（单位：亿美元） （一）2020年我国美容产业年产值将超过一万亿元 《全国美容产业发展战略规划纲要》26日在京通过了来自中央相关部委和 美容行业专家学者的评审，这标志着我国美容产业从此有了繁荣发展的行动纲领，将推动该产业规范、健康、绿色、协调发展。规划纲要预测，到2020年我国美
2021年美妆行业研究分 析报告
目录 1.美妆行业现状 (4) 1.1美妆行业定义及产业链分析 (4) 1.2美妆市场规模分析 (6) 2.美妆行业前景趋势 (7) 2.1消费者以女性为主，男性消费者极少 (7) 2.2冲动消费者较多 (7) 2.3多功能、智能化的家用美容仪受欢迎，全新商机已现 (7) 2.4行业协同整合成为趋势 (8) 2.5生态化建设进一步开放 (8) 2.6呈现集群化分布 (9) 2.7需求开拓 (10) 3.美妆行业存在的问题 (10) 3.1行业集中度低，高端市场被国外品牌垄断 (10) 3.2我国美容仪产业分布具备一定的区域性 (11) 3.3行业服务无序化 (11) 3.4供应链整合度低 (11) 3.5基础工作薄弱 (12) 3.6产业结构调整进展缓慢 (12) 3.7供给不足，产业化程度较低 (12) 4.美妆行业政策环境分析 (14)
4.1美妆行业政策环境分析 (14) 4.2美妆行业经济环境分析 (14) 4.3美妆行业社会环境分析 (14) 4.4美妆行业技术环境分析 (15) 5.美妆行业竞争分析 (16) 5.1美妆行业竞争分析 (16) 5.1.1对上游议价能力分析 (16) 5.1.2对下游议价能力分析 (17) 5.1.3潜在进入者分析 (17) 5.1.4替代品或替代服务分析 (18) 5.2中国美妆行业品牌竞争格局分析 (18) 5.3中国美妆行业竞争强度分析 (18) 6.美妆产业投资分析 (19) 6.1中国美妆技术投资趋势分析 (19) 6.2中国美妆行业投资风险 (20) 6.3中国美妆行业投资收益 (20)
医美行业发展呈现新趋势美呗市场调研深入全解析 来源：中国网作者：字号：T|T时间：2016-09-28 09:41:32} 在这个看颜值的时代，医美行业既是塑造美的生产线又是维持美的美容院，无疑这是一个最光鲜靓丽的行业，一个正蓬勃发展的新兴行业。2015年，医美行业一方面达到了新高峰，创下了5500亿元的产值;另一方面又发生了多起整形失败者维权事件，给行业带来了负面影响。无疑国内医美市场正在迎来行业发展的拐点，正在从野蛮增长模式向品质服务模式转换。 面对行业出现的新变局，中国最大的在线医疗美容服务平台美呗有着独家的行业观察报告，从行业调研、用户调研、竞品调研三个方面展现出对市场趋势的清晰认知、准确定位和发展预判。 行业调研篇 市场规模锁定第一 中国整形美容协会和中国统计局披露的数据显示，目前中国大约有1万多家医疗美容机构，2015年泛医美产业总量超过5500亿人民币，2011-2015年均增速接近20%。预计2019年国内医美行业规模将达到10000亿，有望超过巴西，成为世界第二大医疗美容市场。
美呗指出，目前中国每千人美容整形人数仅为1人，相较于韩国的16人，美国的10.5人仍有很大的差距。尽管如此，国内医美市场还是凭借庞大的人口基数在当时成为了世界第三大医美大国，未来势必成为最大的消费市场。 而从地区分布来看，北上广依然是国内医美市场地区分布的前三甲，而成都、重庆这样人口基数大、爱美女性多的市场则排进了全国前十名，成为是医美行业的次重点市场。因此巩固北上广超级市场，抓好川渝、江浙、湘鄂重点市场，深挖一线城市消费潜力、打通二线市场信息渠道、完善三线市场布局将成为美呗下一步工作的重点。 行业竞争中的痛点乱象 由于我国医美市场发展仍然不够成熟，因此行业存在规模小、利润低、企业经营多有不规范、虚假宣传、携卡金跑路等诸多痛点。根本问题就是市场信息不对称，消费者无法对网络信息的真假进行有效的甄别，更无法通过合正确的信息渠道找到正规的医院、医
2020年美妆行业发展趋势洞察
目录 n 美妆行业概况 n 美妆人群消费趋势 n 美妆营销模式及案例分析 n 有赞美妆数据洞察 n 美妆行业租考和建议
Part 1:美妆行业概况
1.1化妆品行业市场规模 ?2019年，中国化妆品行业市场零售额（限额以上）达2992亿元，年累计增长率12.6%。 ?201 2年至2019年，中国化妆品市场规模呈稳定增长态势，年复合增长率达8.0% t 2019年中国化妆品市场规模预计达到4256亿元 中国化妆品零售总额中国化妆品市场规模走势图 圈化妆品零售总额（亿元）一增长率％ 2718 2514 , ·中国化妆品市场规模（单位：亿元） 2992 3942 3656 3396 3181 4256 13401625 2049 .6 2222 .5 12.6 2484 2929 2725 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019备注：限额以上是指年商品销售总额在500万元以上的零售业主 苞X 1白2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E
护肤63据2壁江山，小.彩妆快速崛起 1.2 ? 201%年护肤6类规模3比为53.5%;彩妆6类较2018年略有提1，3比为%.%%。 ? 201%年，4网购5社交新零8的影响，小.彩妆6牌9线上渠道快速崛起。9线上，大牌彩妆334%，小.彩妆3 66%;9线下，大牌彩妆34%%，小.彩妆351%。 0妆6主要6类销83比 市场3比：% 线上线下小.彩妆3比 大牌彩妆 小.彩妆 53.5% 护肤 彩妆 线上 线下
100家美妆品牌 中国市场 Analysis Report On China Cosmetics Industry 分析报告（精华版） 2017.03
2016年线上美妆品市场稳定增长，其中，护肤品类最吸金，彩妆发展快速，本报告未对个护进行深入研究受到潮流营销等多方面影响，彩妆品牌受到追捧 未来美妆市场将向专业化、细分化、高端化的方向发展，消费者需求将进一步升级 随着消费升级、对天然安全护肤品的需求不断提升 A B S T R A C T
当前线上美妆品市场，彩妆是增速 最快的一级品类，越来越多品牌纷纷生产彩妆产品，彩妆市场发展势头良好 个护市场往高端化、细分化、专业化品类发展 护肤市场在2016年继续稳定发展，其中，面膜品类在经历了两年的寒冬后继续复苏 数据来源：1号店、当当网、国美在线、京东、 护肤 彩妆 个护 40.9 % 36.3 % 22.8 % A B S T R A C T
纵观2016年的护肤市场最大销售贡献来自面膜，占比接近4成，这一年可谓面膜的复苏年。另外，随着化妆品质量问题事件频发，活性护肤因其纯天然原料备受关 注，活性护肤市场保持上涨，市场规模不断扩大，吸引了大量品牌关注。为此，本报告特别对面膜和活性护肤两大品类的品牌重点研究。 数据来源：1号店、当当网、国美在线、京东、苏宁、天猫、亚马逊等主流B2C 平台 收集时间：2016年1月-11月 2013 2014 2015 2016 活性护肤销售规模 活性护肤增速 37% 26% 13% 10% 6% 5% 1% 2% 0% 面膜 洁面 化妆水 防晒隔离 润肤 卸妆 素颜霜 眼贴膜 唇膜 重点研究 : 面膜、活性护肤 K E Y R E S E A R C H
服务业专题研究系列 医美行业：颜值时代下的必然选择！ 医美行业市场调研分析报告
目录 1、医美行业基本概况................................................................................................................... - 4 - 2、全球医美行业发展状况........................................................................................................... - 5 -2.1 全球医美行业整体情况..................................................................................................... - 5 -2.2 韩国：全球最为成熟整形美容国家................................................................................ - 9 -2.3 台湾：亚洲第二大医疗美容市场.................................................................................. - 10 - 2.4 美国：全球第一大整形美容国 ...................................................................................... - 11 - 3、我国医美行业发展状况......................................................................................................... - 13 -3.1 我国医美行业发展环境................................................................................................... - 13 - 3.2 我国医美行业发展现状................................................................................................... - 15 - 4、我国医美产业链分析............................................................................................................. - 20 -4.1 上游领域............................................................................................................................ - 20 - 4.2 下游领域............................................................................................................................ - 24 - 5、“互联网+医美”重塑渠道格局......................................................................................... - 27 - 6、重点上市公司......................................................................................................................... - 32 -6.1 华熙生物（00963）：多元化布局构建医美生态链................................................... - 33 -6.2 华韩整形（430335）：国内领先的医美连锁机构..................................................... - 34 -6.3 朗姿股份（002612）：“整形医院+化妆品”全面开花............................................ - 36 -公司声明及风险提示：............................................................................................................... - 39 -免责条款：.................................................................................................................................... - 39 - 图表目录 图表1：美容产业的分类 ..................................................................................................... - 4 -图表2：医疗美容项目分类................................................................................................. - 4 -图表3：2011-2014年医美主要国家人均收入及医美市场复合增速情况 ................ - 5 -图表4：2010-2014全球医疗美容项目情况 .................................................................. - 6 -图表5：2014年全球手术类美容具体项目占比 ............................................................. - 6 -图表6：2014年全球非手术类美容具体项目占比......................................................... - 6 -图表7：2014年全球女性消费者手术类项目前5名..................................................... - 7 -图表8：2014年全球男性消费者手术类项目前5名..................................................... - 7 -图表9：2014年全球医疗美容外科手术量国别Top8 ................................................... - 7 -图表10：2014年全球医疗美容非外科手术量国别Top8 ............................................ - 8 -图表11：2014年全球医疗美容项目国别Top8 ............................................................. - 8 -图表12：2014年全球整形外科医师数量 ....................................................................... - 8 -图表13：韩国每万名人口整形次数最高........................................................................ - 10 -图表14：2010-2013年海外赴韩整形人数统计.......................................................... - 10 -图表15：2002-2013年台湾医美诊所数量变化情况 ................................................. - 11 -图表16：美国医美案例数量结构变化趋势.................................................................... - 12 -图表17：美国整形美容例数对人均可支配收入保持较高弹性 .................................. - 12 -图表18：2013-2014年美国医疗美容就医地点分布 ................................................. - 13 -
2020年美妆行业分析 报告 2020年2月
目录 一、我国美妆行业未来两年仍将处于高景气期 (5) 1、消费群体的增长与边际变化 (7) 2、消费品类不断增加 (9) 3、消费档次不断升级 (10) 二、Z世代与三四线消费者成核心驱动力 (12) 1、Z世代与三四线消费贡献主要增量 (12) 2、我国化妆品用户画像 (14) （1）按年龄划分 (14) （2）按城市线级划分 (15) 三、供应格局：渠道变革、国货崛起 (17) 1、渠道不断演化 (18) 2、国货开始崛起 (19) 四、国货的竞争优势 (21) 1、产品性价比高 (22) 2、下沉市场渠道布局领先 (23) 3、社交电商布局积极灵活 (24) 4、国货在Z世代和下沉市场显示更强竞争力 (27) 五、相关企业简况 (28) 1、珀莱雅 (29) 2、丸美股份 (31) 六、主要风险 (33)
1、新品牌、新品类培育不达预期 (33) 2、国际品牌持续大幅降价促销，竞争格局恶化 (34) 3、渠道拓展低于预期 (34)
国人美妆意识的觉醒，带来化妆品消费人群扩大与消费升级，化妆品行业未来两年预计仍然保持高景气。Z世代及三四线消费者成为化妆品增长核心驱动，其当前的消费偏好更为契合国产化妆品竞争优势——高性价比、多元高效社交营销、全面稳健且下沉领先的渠道布局，国货迎来黄金发展期。 我国化妆品行业高景气将持续：国人美妆意识的觉醒带来了2017年以来化妆品行业的高景气，我国化妆品行业与发达国家相比仍有数倍空间，在消费人群扩大、消费升级推动下，未来两年预计仍然保持高增长。主要驱动在于：1）消费群体扩张。人均可支配收入增长、城镇化和人口代际变迁给促使了国人美妆意识的觉醒，2015年以来化妆品“核心消费人口” 持续增加；2）消费品类丰富。我国精致护肤品销售增速超基础护肤品，彩妆销售增速超护肤品（2018年彩妆销售同比增长23.4%，高于护肤品的13.2%）；3）消费档次升级。2018年我国高端护肤品增速（24.9%）高于大众护肤品（8.4%），高端彩妆增速（51.2%）高于大众彩妆（13.5%）。 Z世代与三四线消费者提供核心驱动力。这两类用户近两三年消费额增长迅速，销售占比提升最为显著，提供了主要增量，助推消费迭代，成为我国化妆品行业核心驱动力。据我们对消费者画像分析，他们更追求高性价比，易受社交媒体营销影响，三四线城市消费者更为倚重线下门店体验与购买。 国货优势契合潜力市场，将迎来黄金期：相对于国外品牌占据高端市场，国货更集中在大众市场，虽然整体差距很大，但在Z 世代
《新氧2017年医美行业白皮书》 2014年1月，来自经纬中国的数百万美元A轮融资；2014年12月，来自挚信资本、经纬中国的2000万美元B轮融资；2016年3月，来自优壹品的5000万美元C轮融资。 自2015年起，中国医美行业增速达到40%，远超全球7%的速度,医美从明星网红的职业需要，走进公众生活。白皮书中的数据也揭示了这一“中国速度”的推动原因，那就是中国医美消费者以25岁以年的年轻人为主，他们通过科技手段让眼睛更大、鼻子更高、皮肤看起来更光滑水嫩。源源不断的年轻人加入医美消费者的行列，成为推动这一市场增长的源动力。 可以想像5至10年后，目前的消费主力军进入中年，新的一批年轻人补充进来，中国医美市场的爆发期才会结束。 这种速度给了医美行业从业者带来了机会与挑战：医生资源有限，培养速度跟不上需求；无医疗经营许可证的“黑市”和培训5天上岗的“黑医”猖獗。如何引领行业健康发展？如何让年轻人理性、安全变美？这些成为头部企业的挑战和责任。 新氧创始人兼CEO金星介绍，除了希望在医美App占据更大的份额之外，新氧接下来希望连接上下游，但同样需要找准定位。
附《2017年医美行业白皮书》内容： 全球每2.5位医美消费者中，有1位中国人 白皮书显示，2017年预计将有1400万中国人通过医美变美，较2016年同比增长高达42%，远高于7%的全球增速，中国成为全球医美发展速度最快的国家。 医美消费人群增速 源源不断的年轻人加入医美消费者的行列，成为推动这一市场增长的源动力。预计2017年每100位中国医美消费者中，有53位在25岁以下，即为90后。他们通过科技手段让眼睛更大、鼻子更高、皮肤看起来更光滑水嫩。 这一情况与美国形成了鲜明的对比，在美国36岁以上用户的占比超
2018年美妆行业屈臣氏分析报告 2018年5月
目录 一、概况：保健与美容连锁龙头，全球并购扩张 (6) 二、精准定位+快速扩张+自有品牌，打造个人护理专家 (7) 1、定位：围绕目标客群，打造个人护理专家 (8) （1）目标客群18-35岁，月收入2500元以上女性 (8) （2）首创“个人护理专家”，优化门店陈列、丰富品类结构 (9) 2、渠道：持续快速展店，强化规模优势 (10) （1）2008-2017年门店数CAGR 26% (10) （2）庞大的网点&标准化运营，提升规模效应 (11) ①提升商品新鲜感和丰富度 (11) ②发展高毛利率的自有品牌 (11) ③创新会员营销，提升忠诚度 (11) 3、自有品牌：销售占比超20%，提升差异化与利润率 (12) 三、连续三年同店下降：屈臣氏遇到的问题 (14) 1、化妆品电商快速成长，线上渗透率增至23% (15) （1）电商与CS渠道份额上升，百货与KA等下降 (15) （2）屈臣氏2011年开始提前布局电商 (17) 2、CS渠道竞争加剧，屈臣氏/娇兰佳人效益下滑，丝芙兰/爱茉莉稳定 (18) （1）CS渠道份额的提升更多是来自于开店，而非单店收入、坪效的提升 (18) （2）屈臣氏经营绩效下滑的问题，不是个例 (18) （3）但彩妆占比较高的丝芙兰经营效益稳定提升，爱茉莉太平洋整体平稳 (19) （4）低线地区美妆消费需求快速释放，区域CS龙头或占优 (19) （5）娇兰佳人：以加盟快速展店，单店收入与坪效下降 (20) （6）丝芙兰：单店收入逐年提升，坪效 3.88万元/平米最高 (21) （7）爱茉莉太平洋：快速展店，单店收入与坪效相对稳健 (22) 3、品牌与品类结构老化，错失潮流美妆的升级发展契机 (23)
2017年彩妆化妆品行业分析报告 2017年9月
目录 一、行业管理 (4) 1、行业主管部门及监管体制 (4) 2、行业法律法规及产业政策 (5) 二、行业概况 (6) 1、化妆品及彩妆产品概况 (6) 2、彩妆产品的消费特点 (7) （1）以对个人形象更加关注的群体为主要消费者 (7) （2）产品质量受到消费者的重点关注 (7) （3）追求更好妆容效果的消费者，需具有一定的专业化妆技能基础 (7) ①产品种类繁多 (7) ②上妆程序复杂 (8) ③彩妆妆容风格迥异 (8) 3、彩妆产品的销售渠道 (9) （1）百货专柜 (10) （2）电商 (10) （3）其他渠道 (11) 三、行业市场容量及发展趋势 (11) 1、化妆品市场规模及变化情况 (11) 2、彩妆行业市场规模及变化情况 (12) 3、彩妆细分行业市场规模及变化情况 (14) 四、行业竞争情况 (15) 1、国际品牌占据明显优势 (15) 2、本土品牌市场份额不断提升 (15) 3、增长迅速的彩妆高端市场是本土品牌的机遇 (16) 4、行业主要企业 (17) （1）芭比波朗（Bobbi Brown） (17)
（2）魅可（M.A.C） (17) （3）蜜丝佛陀 (17) 五、行业壁垒 (18) 1、品牌壁垒 (18) 2、产品质量壁垒 (18) 3、销售渠道壁垒 (19) 4、产品需求多元化壁垒 (19) 5、资金规模壁垒 (20) 六、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (20) 七、影响行业发展的因素 (21) 1、有利因素 (21) （1）国家产业政策的大力支持 (21) （2）居民生活水平不断提升 (21) （3）消费者化妆意识不断改变 (22) （4）零售渠道的迅速发展 (22) 2、不利因素 (23) （1）消费者的消费习惯仍有待提升 (23) （2）本土品牌产品核心竞争力不强 (23) 八、行业技术水平 (24) 九、行业特征 (24) 1、行业区域性 (24) 2、行业周期性 (25) 3、行业季节性 (25) 十、行业上下游的关系 (25) 1、上游行业发展状况对本行业的影响 (25) 2、下游行业发展状况对本行业的影响 (26)
医美行业研究报告传统医美机构发展普遍陷入 困境 集团标准化小组：[VVOPPT-JOPP28-JPPTL98-LOPPNN]
一、发展现状 相比美国、台湾、韩国等成熟市场，我国医美行业起步较晚，自医美行业在我国诞生以来，大致经历了六个阶段。 中国医疗美容行业发展历程 目前，中国已经成为全球第三大医美市场，并有望在2017年超越巴西，成为世界第二大医美市场。中国正规医美疗程量于2016年达250万例，同比增长14.1%，站稳全球第三大市场并且接近巴西全球第二（252万例）的地位，预估2017年即有可能取而代之。 1、中国医美规模增长迅速 中国医疗美容市场2015年规模为870亿人民币，2016年为1,250亿元，2017年全年预计达到1,760亿人民币，分析指预测到2020年达到4,640亿人民币，年均复合增长率达到40%。到2020年，医美行业消费者总体数量预计将达到5000万。 2、医美行业渗透率滞后于经济发展水平，行业处于成长期。 2016年中国医美市场渗透率约为2%，同比美国为12.6，巴西11.6，韩国8.9，印度0.7（渗透率亿每千人接受医疗美容疗程为单位）。中国市场人均接受医疗美容疗程的渗透率有待提高，市场空间巨大。 3、行业发展前期走了弯路，长期受莆田系等大型机构把控。 我国医美行业起步相对较晚，莆田系机构进入早、投入多、规模大，行业发展中早期受莆田系高举高打模式影响明显，随着经济的发展，医美需求的提升，行业方向一直没有得到有效纠正。目前行业形成了畸形的成本结构，中游医美机构普遍亏损或者微利，传统模式发展遭遇瓶颈。 4、渠道率先变革，行业转型来临。 随着移动互联网的发展，医美APP已经越来越明显地成为医美行业主要的下游渠道。目前，80%的机构减少了对搜索引擎的投入。 5、我国医美行业发展仍面临较多问题。 我国医美行业行业高速发展、监管还不够完善，本身容易存在部分非法机构，药品市场混乱等方 面的问题，随着监管的发力、消费者的逐步成熟，行业发展环境正在逐步改善。 二、经验借鉴 国外市场起步早、成熟快，政府监管到位、专业技术成熟、机构模式多样、“美韩台”成熟医美市场增长放缓；国内外医美行业存在明显时差，借鉴成熟模式、链接先进技术、引入优质人才，广阔市场助力我国高速赶超。 1.全球医美行业发展稳定 o2016年全球医美行业稳定增长，微整形占比持续微幅增长。 基于ISAPS2016年发布的最新数据，2016年全球医疗美容行业疗程量达约2363万例，同比增长 8.9%，较2015年的7.2%增长强劲，行业增长持续保持平稳。 o医美外科医生数量稳步增长。
美丽经济，颜值崛起 2018医美行业研究报告
目录 01. 行业整体情况 02. 医美行业消费者洞察 03. 医美O2O平台分析 04. 医美行业营销渠道分析 05. 行业未来发展趋势
医美定义 区别于生活美容服务，是一种侵入性和创伤性的医学科学 医疗美容 运用手术、医疗器械、药物以及其他 医学技术方法对人体各部位形态进行的修复 与再塑，进而增强人体外在美感的医学科学 医疗美容具有一定的创伤性和侵入性
医美行业分类 主要分为手术类医疗美容和非手术类医疗美容 手术类医疗美容非手术类医疗美容 ?五官医疗美容 眼脸整形术、填补泪沟、眉间纹去除术、填充下眼脸?美体医疗美容 丰胸、乳房下垂矫正、乳头乳晕整形、吸脂手术?皮肤医疗美容 面部凹陷填充、毛发移植 ?口腔医疗美容 牙齿矫正、牙齿美容修复 ?其他 唇裂、腭裂修复、会阴整形、阴茎延长?注射填充类 材料填充、美白针、瘦脸针等，主要分为填充类和阻断神经式填充 ?无创年轻化 面部皮肤紧致、深层皮肤回春、面部、身体等轮廓收紧、痤疮治疗 ?激光美容 激光嫩肤、激光祛斑、激光去红 ?中医项目 针灸等
医美产业红利期到来 需求提升、技术进步、政策逐渐完善等共同促进行业迎来红利期 870 1250 1760 2170 2560 3150 2015201620172018E 2019E 2020E 43.7% 40.8% 23.3% 18.0% 23.0% 中国医美行业市场规模 单位：亿元 中国医美行业市场规模 技术进步 需求提升 政策逐步完善 ?消费升级：2017 年，我国人均GDP 超过8800美元，医疗美容行业也随之进入了快速发展时期； ?女性崛起：女性经济地位的独立，成为支撑医美市场高需求的源动力； ?社会包容度提升：在当前“看脸的时?安全性：随着医疗仪器的进步、手术方式的改进和填充物材料的发展，医疗美容的安全性显著提高； ?快捷性：多数手术都可以控制在2 个小时以内，注射类的微整形项目通常更短； ?无创性：微整形技术的出现，医疗美容的?法规出台：国家卫生部尝试通过对医疗美容科目和医疗美容机构的分类细化以及对医美机构、医美医生 认证的推进，对行业实施监管。?合力严打：卫计委等七部门联合开展严厉打击非法医疗美容专项行动
新鲜出炉，2017年中国医美经济发展研究报告发布 中国医美行业总体概况 我国医美市场快速发展，消费数量和从业人员均显著提升 图2：中国医疗美容手术量稳定提高 数据来源：东北证券，frost & sullivan 根据智研咨询发布的报告，2015 年我国医疗美容行业规模为510.6 亿，从2011 年以来行业始终保持增速20%以上的高速增长，2011-2015 年行业复合增速高达22.68%。2016年，中国医美市场规模预计7963亿，医美市场年增长率接近20%，预计到2019年将破万亿元。中国正规医美疗程量于2015年预估达220万例。 考虑到中国医美市场并不规范，格局散乱，非注册医疗机构医美案例数与正规机构基本持平，玻尿酸、肉毒素等产品水货、假货比例极高，若正规医美市场规模为510.6亿，则中国整个医疗美容市场规模应在1000 亿元左右。随着社
会发展、经济水平提高、互联网的普及信息传播日益便捷化、与发达国家文化交流越来越频繁等因素影响，预计未来中国医美市场仍将保持20%以上的增长速度。 自2009 年起，中国非手术类整形美容服务市场一直保持两位数以上的增长，行业营业总额由2009 年的223 百万美元增至2013 年的538 百万美元，年均复合增速为24.9%。预计未来将按照20.9%的年复合增长率进一步增长。 从中国医疗美容市场的结构来看，近年无论从手术量还是从收入角度来看，我国非手术医疗美容服务占比均不断上升。根据frost& sullivan 的数据，我国非手术类医疗美容服务量占比由2009 年的55.56%上升至2013 年62.50%，预计2018 年这一占比将达到73.53%。从收入占比方面看，我国非手术类医疗美容收入由2009 年的18.08%上升至2013 年的27.12%，预计2018 年将达到37.95%。非手术类医疗美容服务的快速增长主要是由于相对于手术类医