2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料
2015个人理财
第三章 理财投资市场概述
知识点：金融市场功能
● 定义：
主要包括：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
● 详细描述：
1.资金融通集聚功能
金融市场有引导众多分散得小额资金汇聚成投入社会再生产的资金结合功能。
2.财富和避险功能
金融市场上销售的金融工具为投资者提供了存储财富、保有资产和财富增值的途径。
金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。
3.交易功能
借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。
4.优化资源配置功能
金融市场通过将资源从利用效率低的部门转移到利用效率高的部门，使社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门，是海鲜稀缺资源的合理配置和有效利用。
5.调节经济功能
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用，包括金融市场自发调节和政府实施的主动调节。
6.反映经济运行的功能
金融市场被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。
A.财务功能
B.风险管理功能
C.集聚功能
D.流动性功能
正确答案：C
解析：
金融市场引导众多分散的小额资金汇聚并投入社会再生产，这是金融市场的集聚功能
2.金融市场的微观经济功能包括（）。
A.融资功能
B.财富管理功能
C.避险功能
D.交易功能
E.流动功能
正确答案：A,B,C,D
解析：金融市场的微观经济功能包括融资功能、财富管理功能、避险功能、交易功能
3.金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，有两种实现方式，其中之一是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到（）的目的。
A.风险对冲
B.风险转移
C.风险分散
D.风险规避
E.风险转嫁
正确答案：A,B,C,D
解析：
金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，有两种实现方式，其中之一是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险对冲、风险转移、
A.分散风险功能
B.资源配置功能
C.财富功能
D.集聚功能
正确答案：D
解析：金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产，这是金融市场的集聚功能
5.下列各项中，不是金融市场微观经济功能的是（）。
A.财富功能
B.避险功能
C.交易功能
D.反映功能
正确答案：D
解析：金融市场微观经济功能：融资功能，财富管理功能，避险功能，交易功能。
6.金融市场常被称为资金的“蓄水池”和国民经济的“晴雨表”。这两种说法分别指出了金融市场的哪些功能（）。
A.财富功能，反映功能
B.集聚功能，调节功能
C.集聚功能，反映功能
D.财富功能，调节功能
正确答案：C
解析：考查金融市场的功能。金融市场经常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，分别指的是金融市场的集聚功能和反映功能。
7.金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径，这体现的是金融市场的（）。
A.避险功能
B.财富功能
正确答案：B
解析：考察金融市场的功能
8.下列属于金融市场微观经济功能的是（）。
A.资源配置功能
B.调解功能
C.避险功能
D.反映功能
正确答案：C
解析：微观经济功能：融资功能、财富管理功能、避险功能、交易功能。9.金融市场经常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，分别指的是金融市场的（）。
A.财富功能，反应功能
B.集聚功能，调节功能
C.集聚功能，反映功能
D.财务功能，调节功能
正确答案：C
解析：参考金融市场的功能。金融市场经常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，分别指的是金融市场的集聚功能和反映功能。
10.金融市场经常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，分别指的是金融市场的（ ）。
A.集聚功能，资源配置功能
B.财富功能，资源配置功能
C.集聚功能，反映功能
D.财富功能，反映功能
正确答案：C
解析：本题考察金融市场的功能理解和记忆。正确答案是C。考查金融市场的功能。金融市场经常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，分别指的是金融市场的集聚功能和反映功能。
11.下列属于金融市场微观经济功能的是（ ）。
C.反映功能
D.调节功能
正确答案：B
解析：本题考察金融市场微观经济功能的概念理解和记忆。正确答案是B。金融市场的微观经济功能包括融资功能、财富管理功能、避险功能、交易功能
12.下列属于金融市场微观经济功能的是（ ）。
A.资源配置功能
B.避险功能
C.反映功能
D.调节功能
正确答案：B
解析：本题考察金融市场微观经济功能的理解和记忆。正确答案是B。金融市场的微观经济功能包括融资功能、财富管理功能、避险功能、交易功能13.金融市场常被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统，是金融市场的（）职能。
A.资源配置功能
B.调节功能
C.反映功能
D.交易功能
正确答案：C
解析：
金融市场常被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统，是金融市场的反映功能职能。
14.金融市场通过其特有的资本集聚功能和引导资本合理配置的机制，首先对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活动，这是金融市场的()。
A.交易功能
B.调节功能
C.资源配置功能
解析：调节功能是金融市场对宏观经济活动的调节功能
15.金融市场的宏观经济功能包括（）。
A.财富功能
B.交易功能
C.反映功能
D.调节功能
E.资源配置功能
正确答案：C,D,E
解析：金融市场的宏观经济功能：资源配置，调节，反映
16.金融市场的宏观经济功能不包括（）。
A.资源配置功能
B.调节功能
C.反映功能
D.融资功能
正确答案：D
解析：金融市场的宏观经济功能：资源配置功能、调节功能、反映功能。融资功能是微观经济功能
17.金融市场的调节功能包括（）。
A.金融市场的自发调节
B.金融市场的主动调节
C.政府实施的自发调节
D.政府实施的主动调节
E.政府实施的被动调节
正确答案：A,D
解析：
调节功能：是金融市场对宏观经济的调节作用，包括金融市场的自发调节和政府实施的主动调节
18.金融市场常被称为“国民经济的晴雨表”，指的是金融市场的（）。
A.集聚功能
D.调节功能
正确答案：C
解析：考察金融市场的功能
19.下列属于宏观经济政策对经济发展影响的有（）
A.积极的财政政策可以有效的刺激投资需求的增长，从而提高资产价格
B.降低印花税可以减少交易成本，从而刺激股市反弹
C.宽松的货币政策有助于刺激投资需要增长，支持资产价格上升
D.偏紧的收入分配政策会抑制当地的投资需求，造成相应的资产价格下跌
E.提高房产交易税税率，具有抑制房产价格上涨的意义
正确答案：A,B,C,D,E
解析：
20.金融市场是国民经济的“晴雨表”和“气象台”，这体现了金融市场的（ ）。
A.先导功能
B.调节功能
C.反映功能
D.资源配置功能
正确答案：C
解析：本题考察金融市场的职能理解和记忆。正确答案是C。金融市场常被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统，是金融市场的反映功能职能。
本章学习重点 金融资产的概念 金融市场的概念及功能 金融市场的参与者 金融市场的发展趋势 1.1 金融资产和金融产品 1.1.1资产 资产（asset）是有价值的所有权。凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。 根据有无物质形态，将资产分成两类： 实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。 无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。 1.1.2金融资产的概念 无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。 无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。1.1.3金融资产和实物资产的关系 1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。 2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。 3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。 4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。 5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。 1.1.4金融资产的三个特征
第六章金融市场概述 一、术语解释 1．金融市场 2．货币市场 3．资本市场 4．商业票据的抽象性 5．回购协议 6．银行间拆借市场 7．股票 8．竞价成交 9．交割 10．公募 11．私募 12．远期合约 13．期货 14．期权 15．互换 16．证券投资基金 17．契约型基金 18．公司型基金 19．开放式基金 20．对冲基金 21．风险投资基金 22．可转换债券 23．创业板市场 24．离岸金融市场 25．国际游资 二、填空 1．在金融市场上，人们通过买卖____________,实现资金从盈余部门向赤字部门的转移。2．根据金融交易的期限，金融市场可分为____________和____________。 3．按照金融交易的交割期限可把金融市场划分为____________与____________。 4．商业票据只反映由商品交易中的延期支付而产生的货币债权债务关系，并不反映交易的内容，这叫做商业票据的____________或____________。相应的特征是____________，即只要证实票据不是伪造的，付款人就应该根据票据所载条件付款，无权以任何理由拒绝履行义务。 5．____________市场是我国规模最大的一种货币市场，因此，是中国人民银行进行公开市场操作的场所。 6．国库券市场的____________在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。 7．风险投资基金以____________的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资。8．国际游资一般具有交易____________、快速流动、集团作战的特点。 9．按照____________期权，买方可以在期权的有效期内的任何时点行使权利或者放弃行使权利。 10．股票是由股份公司发行的权益证券，代表持有者对公司资产和收益的
个人投资理财市场现状分析 陈婧016109157 09营销1班 摘要：随着社会的进步，日子越过越好，人们口袋里的钱也越来越多，个人投资理财也越来越普遍，那我国个人投资理财的市场又是怎么样的呢？我国正在兴起一个崭新的金融市场——个人理财市场。虽然与发达国家相比，目前国内金融机构提供的理财服务大多停留在概念上，仍然存在很多问题和阻力，但是，我国经济发展与社会阶层结构的形成以及个人理财的功能，决定了它有着十分广阔的发展前景。 关键词：个人投资，市场分析 我国个人投资理财市场的特点首先表现为起步晚, 1995年招商银行率先推出集本、外币、定活期存款集中管理及代理收付功能为一体的“一卡通” , 国内首度出现以客户为中心的个人理财产品, 这是我国个人理财市场初步形成的开端。反观西方的个人理财市场, 我国晚了数十年。这一特点成为制约我国个人理财市场发展的因素之一, 但从另一个角度看, 起步晚却发展迅速, 说明蕴藏着巨大的潜力。近年来我国资本市场迅速发展, 个人财富累积额逐年上涨, 人们的理财需求旺盛, 这些为个人理财市场的发展提供了良好契机、充分的物质基础和广阔的发展空间。目前, 个人理财业务主要由各商业银行开展, 各家银行也把个人理财业务作为新的利润增长点, 重金打造自主理财品牌。但随着金融市场的进一步放开, 外资银行抢滩中国市场, 并把个人理财业务作为竞争焦点, 在未来一定时间内, 中外银行间将展开激烈的个人理财业务的竞争。 近几年，我国个人理财业务得到快速发展，银行、证券、保险、基金以及信托都努力发展个人理财业务。但是，由于受到许多传统观念的制约，与国外成熟的个人理财市场相比，我国个人理财市场还比较落后。 目前，国内提供个人理财服务的机构主要有国内商业银行，外资银行以及专门的理财公司（香港称作资产治理公司）。刚刚起步的国内商业银行所提供的个
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 2015个人理财 第三章 理财投资市场概述 知识点：股票市场介绍 ● 定义： 股票是股份公司发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是股份公司为短信资金而发行给各个股东作为持股凭证的一种有价证券。 ● 详细描述： （一）股票市场概述 1.股票价格指数 国内指数：沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数、深证成分股指数、上证50指数和上证180指数。 国外指数：道琼斯股票价格平均指数、标准普尔股票价格指数、NASDAQ综合指数、《金融时报》股票价格指数、恒生股票价格指数和日经225股价指数。 股票价格指数期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。股票价格波动幅度大，给持有人带来巨大的风险，在现货市场和股票价格指敬期货市场做相反的操作，可以在一定程度上抵消股票价格变动的损失，因此是管理系统性风险的需要。 股票的分类： 按股东享有权利和承担风险大小：普通-优先； 按票面是否记载投资者姓名：记名-无记名； 按投资主体性质：国家股、法人股、公众股； 在我国上市公司的股票中，按照股票是否流动：流通股及非流通股两大类。 流通股是指在上海证券交易所、深圳证券交易所及北京两个法人股系统STAQ、NET上流通的股票。 非流通股主要是指在上市公司的股票中，暂时不能上市流通的国家股和法人股。
我国上市公司股票还可分为：A股、B股、H股、N股、s股 A股即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港澳台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票 B股是以人民币标明通面值，以外币认购和买卖 H股、N股、s股等为境外上市股票，其中，H股为在香港上市的股票，N股为在纽约上市的股票，S股为在新加坡上市的股票。 股票的发行与交易 股票发行市场又被称为股票的一级市场。 证券交易遵循时间优先和价格优先的原则。 时间优先的原则是指在买和卖的报价相同时，在时间序列上，按报价先后顺序依次成交。 价格优先原则是指价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。 2.股票市场的功能：第一，积聚资本功能；第二，资本转让功能；第三 ，资本转化功能；第四，股票定价功能。 （二）股票市场在个人理财中的运用 近年来我国股票市场发展很快，包括创业板和新三板的推出以及融资带着业务的开展，国内股票市场交易对象和交易方式更加丰富。 作为理财工具之一，股票投资具有高风险和高收益特征，需要投资者具有相对专业的理论基础、合理的仓位控制能力和较强的操作能力，对于专业能力欠缺且风险承受能力较低的客户来说，股票投资需要慎重选择。 例题： 1.（）等为境外上市股票。 A.A股 B.B股 C.H股 D.N股 E.S股 正确答案：C,D,E 解析：境外上市股票H\N\S股境外上市股票境外上市股票 2.下列关于股票和债券特征比较的表述中，错误的是
理财市场产品分析报告
理财产品分析报告 一、理财市场总体概况 招商银行《2013中国私人财富报告》1显示，2012年中国个人总体持有的可投资资产规模达到80万亿元，相较2010年年均复合增长率达到14%；可投资资产规模超过1000万元的高净值人士超过70万人，拥有的可投资资产规模达22万亿元。报告还预计，2013年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人可投资资产规模将达92万亿元，高净值人群规模将达84万人。随着中国高净值人群数量增多，财富管理市场现在变得炙手可热。 个人理财市场目标需求 需求是个人理财市场中很重要的一个组成部分，需求决定了最终理财产品的类型和特性，图1-1是2011年和2013年中国高净值客户财富目标比较分析柱状图，从图中可以看出，客户的财富目标种类更多即财富需求方面在不断拓宽和发展，例如现在新增加了对财富安全、子女教育和事业等方面。另外在总财富量和增加财富目标种类的同时也伴随着原有财富目标所占份额的减少。（数据来源） 2013中国私人财1数据来源：照行发布 富报告，中华工商时报，2013-5-18.
图1-1：2011年与2013年中国高净值客户财富 （二）个人理财市场实际需求 图1-2是2011年和2013年的中国境内资产配置情况，可以看出，股票和理财产品的占比在逐步增大，现金存款、基金和房地产方面的占比在缩小，这与人们的财富管理思想的转变和财富市场的发展趋势有很大关系。随着金融改革的进一步实施和银行贷款利率上限的放开，银行业及整个金融行业的市场化竞争越来越强，人们开始接受专业性和投资性更强的理财产品。（数据来源） 创造更多财富 创造更多财富 高品质生活 高品质生活财富传承财富传承财富安全子女教育发展事业其他0 1020304050607080901002011 2013 11-13年度中国高净值客户财富目标 其他 事业的进一步发展子女教育保证财富安全财富传承高品质生活创造更多财富
国内外家庭理财规划现状分析 一、国外家庭理财规划的发展 在发达国家，家庭理财规划几乎早已深入到每一个家庭，早在1999年底，美国、日本、英国和德国的人均金融资产的数量就分别达到了12.7万美元、10.4万美元、7.7万美元和4.4万美元。由此可见，经过长时间的发展与完善，国外家庭理财业务积累了很多成功经验。 国外发达国家理财规划的现状 在国外很多发达国家，以美国为例，他们具有丰富齐全的投资工具、完善便利的金融服务、全面到位的市场监管，这样使得理财业发展很完善，理财业务十分发达。理财现状一般具有几个特点： （1）相关的法制健全：美国金融投资市场之所以投资品种丰富、投资环境良好，主要取决于政府对资本市场的严格监管。 （2）理财的基础教育工作：金融投资理财需要投资者具备相应的专业知识。所以联邦政府对于投资者的教育和保护工作十分重视，具体表现为将金融知识教育纳入中小学课程中；像普通消费者宣传介绍各种形式的理财知识和投资技巧；建立相关法规条例保护投资者的利益。 （3）具有正确的投资理念：“长期投资、理性投资”是美国家庭从事投资理财活动所尊崇的投资理念。为制定符合自身需求的理财规划方案，很多家庭会聘请专业的理财机构和理财顾问为他们设计理财方案，以实现资产保值增值的目标。 二、国内家庭理财规划现状 改革开放以来，中国经历了经济高速发展阶段，家庭财富迅速增长，但是却并未能让大多数人幸福指数增加。这种现象的产生有三个原因：第一，贫富差距大；第二，通货膨胀增速也快；第三，未来保障不确定。目前我国家庭理财规划现在呈现出： （1）我国居民家庭存在盲目跟风、投机取巧等非理性动机，缺乏正确、理性的理财观念。大部分家庭更倾向于投机，如炒股炒房企图短时间获得暴利；对家庭理财规划缺少正确认识，忽略自身状况和理财目标
第一章金融市场概述作业 一、概念题 金融市场、金融工具、初级市场、次级市场、资本市场、货币市场 二、填空题 1、从本质上说，金融市场的交易对象是，但需要借助来进行交易。 2、所谓，是指金融工具迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。 3、金融工具收益率是指购买金融工具所能带来的与之间的比率。 4、一般金融市场的基本构成要素包括：、、和。 5、国际经济一体化主要经历了、和三个阶段。 6、按成交与定价方式分类，金融市场可分为、、和。 7、证券发行市场又被称为市场，它与证券市场相辅相成，共同构成统一的证券市场。 三、单项选择题 1、金融市场的客体是指金融市场的( )。 A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格 2、现货市场的实际交割一般在成交后( )内进行。 A．2日 B．5日 C．1周 D．1月 3、下列属于所有权凭证的金融工具是( )。 A．商业票据 B．企业债券 C．股票 D．可转让大额定期存单 4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( )。 A．店头市场B．议价市场 C．公开市场D．第四市场 5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( )。 A．中心 B．基础 C．枢纽 D．核心 6、世界上最早的证券交易所是( )。 A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所 C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所 7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( )。 A．货币市场B．资本市场 C．现货市场D．期货市场
8、旧证券流通的市场称之为( )。 A．初级市场B．次级市场 C．公开市场D．议价市场 四、多项选择题 1、下面( )属于金融衍生工具的交易种类。 A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．股票指数交易 E．贴现交易 2、金融市场的参与者包括( )。 A．居民个人 B．商业性金融机构 C．中央银行 D．企业 E．政府 3、下列金融工具中，没有偿还期的有( )。 A．永久性债券 B．银行定期存款 C．商业票据 D．CD单 E．股票 4、机构投资者一般主要包括( )。 A．共同基金B．保险公司 C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行 5、货币市场具有( )的特点。 A．交易期限短 B．资金借贷量大 C．流动性强 D．风险相对较低 E．交易工具收益较高而流动性差 6、资本市场的特点是( )。 A．金融工具期限长 B．资金借贷量大 C．流动性强 D．为解决长期投资性资金的供求需要 E．交易工具有一定的风险性和投机性 7、金融工具一般具有的特征：( )。 A．安全性 B．流动性 C．风险性 D．收益性 E．期限性 五、判断并改正 1、因为世界各国金融市场的发达程度不同，所以各国金融市场的构成要素也不同。 2、金融市场形成后，信用工具便产生了。 3、通常金融工具的数量多少被认为是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。 4、金融市场媒体主要是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人，因此与金融市场主体没什么根本的区别。 5、一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场，很少参与货币市场的交易。 6、一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。 7、证券发行必须在证券交易所内进行。
金融市场学-第一章--导论
本章学习重点 金融资产的概念 金融市场的概念及功能 金融市场的参与者 金融市场的发展趋势 1.1 金融资产和金融产品 1.1.1资产 资产（asset）是有价值的所有权。凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。 根据有无物质形态，将资产分成两类： 实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。 无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。 1.1.2金融资产的概念 无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程
中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。 无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。 1.1.3金融资产和实物资产的关系 1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。 2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。 3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。 4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。 5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。 1.1.4金融资产的三个特征
我国个人理财市场的现状分析 一、我国个人理财市场的发展现状、特点 随着社会经济的进展和人民生活水平的日益提高，居民对理财产品的需求日益增加。近20年来我国居民的金融资产存量增长了200倍，年均名义增长率达到30％，远高于同期GDP的增长速度。2005年底的统计数据显示，居民个人金融资产占全部金融资产的比重也由20世纪90年代初的40％左右上升到60％多，目前仍在不断上升。 另一方面，财富集中化的趋势也已十分明显。这些拥有富裕资产和稳定高收入的个人群体，重视私人资产在安全的前提下不断增值；但是由于他们的精力有限、投资专业知识不足、时间非常宝贵或者不情愿花费太多时间在理财上，他们非常需要有专业的金融机构为其提供全方位、专业化、个性化的资产治理服务，这就为商业银行拓展个人金融业务提供了广阔的市场前景。据有关机构调查，在北京等八大城市，66%的高收入群对个人理财服务感兴趣，其中39%受访者明确表示需要个人金融服务，33%的一般居民对存款、股票、基金、保险等的优化组合感兴趣。 二、我国个人理财市场存在的问题分析 （一）金融业分业经营制约个人理财业务发展 目前的银行个人理财业务，基本上还是停留在咨询、建议或投资方案设计等层面上，还不算是真正意义上的理财。 （二）组织运行机制保障不完善 由于个人理财业务涉及的内容非常广泛，几乎涵盖了银行资产、负债业务和中间业务，而上述业务当前又是分别由个人银行部、中间业务部、房贷部等多个部门管理，造成前台业务条块分割，无法实现为客户提供一站式服务。 （三）资金持有者风险保留过少或者过多 这种现象存在比较普遍，有些客户将大部分现金保留，以防应急，这样就会无形的损失资金的创造价值；有些把全部资产投资到股票或者房地产中，家中没有闲置应急资金，或者很少，这样也很大地增加了风险。这两种极端的现象都是不可取的，在风险所导致的损失较大或者无法预测的时候，要考虑个人家庭需要，每个家庭需建立家庭应
投资理财市场调查报告 投资理财市场调查报告一、调研背景 居民投资是近年来我国经济生活中兴起的一种经济行为。它既是我国经济体制改革和经济发展到一定阶段的产物，也是我国经济进一步发展的需要。 对于**市的居民来讲,随着投资理财品种的日益丰富，他们所能选择的投资理财的方式增多了，其理财观念也发生了很大转变,原有的“有钱就存银行”等相对传统的理财观念正在渐渐淡化。 在这个居民投资意识的转型期，能否适时把握居民的投资理财倾向，成为各大商业银行业务能否顺利开展的关键所在。所以，了解居民投资理财意向，掌握居民投资的新动态，就显得非常重要。 二、调研目的 本次市场调研工作的主要目的如下： 1、了解**市区居民的财务状况，为银行的市场定位提供科学依据。 2、研究被调查者对投资理财的认识程度、渠道选择及风险承受力，以便更好的了解目标客户的需求状况。 三、调研内容 根据上述研究目的，我们本次调研的内容主要包括以下几项：
1、了解**市区居民的财务状况。 本部分旨在对被调查者的收支状况作深入了解，以明确其在银行服务中所寻求的利益点，为市场细分及市场定位提供科学的依据。本部分主要包括： 我市居民投资理财行为调研报告我市居民投资理财行为调研报告 被调查者的每月固定收入和支出； 被调查者的动产和不动产状况； 被调查者的每月闲置资金及投资金额占总资产的比例。 2、探究被调查者对投资理财的认识程度、渠道选择及风险承受能力。本部分是专门针对被调查者投资理财观念的研究，通过对被调查者投资渠道选择的分析，明确其投资偏好，以制定相应的营销策略。主要包括： 被调查者目前的投资结构，包括储蓄以及股票、债券、基金、保险、房产等投资所占比例； 了解被调查者储蓄的目的，包括退休养老、子女教育、购置房产、创业准备、紧急周转金、闲置资金规划等； 此外，我们还将收集包括被调查者的年龄、职业、性别等在内的背景资料以备交互分析之用。 四、调研执行情况 1、调研方案实施。 本次调研采用街头拦截访问的形式，在**市的环翠区、
第一章金融市场与金融工具 第一节金融市场与金融工具概述 一、金融市场的含义与构成要素 (一)金融市场的含义是买卖金融资产(如股票和债券等有价证券)，使资金从金融资产的买方流向卖方的市场。 (二)金融市场的构成要素包含四个基本的构成要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格 1.金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。 (1)家庭。家庭是金融市场上主要的资金供应者。 (2)企业。企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。 (3)政府。 (4)金融机构。 存款性金融机构从资金供给方吸纳资金，并通过贷款或购买有价证券将其提供给资金需求方。存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。 非存款性金融机构不直接吸收公众存款，其资金是从存款以外的渠道获取的。非存款性金融机构在金融市场上扮演着重要的金融中介的角色。 (5)中央银行。 2.金融市场客体 (1)金融工具的分类。①按期限不同，分为货币市场工具和资本市场工具 ②按性质不同，分为债权凭证和所有权凭证 ③按与实际金融活动的关系，分为原生金融工具和衍生金融工具 (2)金融工具的性质。 ①期限性 ②流动性主要通过买卖、承兑、贴现与再贴现等交易来实现。 ③收益性包含：金融工具定期的股息和利息收益和投资者出售金融工具时获得的价差 ④风险性包含：信用风险，一方不能履行责任而导致另一方发生损失的风险 市场风险，指金融工具的价值因汇率、理论或股价变化而发生变动的风险。 3.金融市场中介 4.金融市场价格 二、金融市场的类型
(一)按交易标的物划分货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场 (二)按交易中介划分直接金融市场、间接金融市场 (三)按交易程序划分发行市场、流通市场 (四)按有无固定场所划分有形市场、无形市场大部分的金融交易是在无形市场上进行的。 (五)按本原和从属关系划分传统金融市场、金融衍生品市场。 传统金融市场又称基础性金融市场，指一切基础性金融工具的交易市场，包括货币市场、资本市场、外汇市场等。 金融衍生品市场是从基础性金融市场中派生出来的，从事以传统金融工具为基础的金融衍生品交易的市场。 (六)按地域范围划分国内金融市场、国际金融市场。国际金融市场大多数没有固定的交易场所，属于无形市场。 三、金融市场的有效性 有效性包括：市场活动的有效性、市场定价的有效性及市场分配的有效性。市场有效性的标志可从四个方面来考察： ①交易成本低廉，市场管理和市场秩序良好，能够吸引众多的交易者； ②由于有众多的交易者参加市场活动，所以市场很有深度，即市场供给和需求的价格弹性较大，一旦市场价格稍有变动就会引起供给量和需求量的大幅度变动，致使价格迅速达到一种新的平衡，因而能够保持市场价格的持续性； ③市场价格能够及时、准确和全面地反映所有公的信息； ④资金能够根据价格信号迅速、合理地流动，实现资金资源的优化分配。 从市场的产生到形成有效市场，其间要有一个调整修正过程。在这一过程中，是否遵循“公平、公正、公开”和“真实、可靠”两个原则而运作，是能否形成有效市场的关键所在。市场的有效运作需要内外两种相联系的条件。从内部而言就是要有合理的市场结构；从外部而言要有良好的监管。 狭义的金融市场有效性是指金融市场定价的有效性，即金融产品的市价对各种信息能够做出充分反映。狭义金融市场有效性分析一般是针对资本市场，尤其是股票市场。 根据信息对证券市场的反映程度，可将证券市场的信息分为三种类型: ①历史的信息（证券公司过去的价格和成交量）、 ②已公开的信息（包括盈利报告、年度报告、财务分析人员公布的盈利预测和公司发布的新闻、公告等）、 ③所有信息（包括所谓内幕信息）。 根据股票对相关信息反映的范围不同，将有效市场分为： ①在弱式有效市场中，股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，这些信息包括过去的股价、交易量、空头的利益等。该假定认为市场的价格趋势分析是徒劳的，过去的股价资料是公开的且几乎毫不费力就可以获得。如果这样的数据曾经传达了未来业绩的可靠信号，那所有投资者肯定已经学会如何运用这些信号了。 ②在半强式有效市场中，与公司前景有关的全部公开的已知信息一定已经在股价中反映出来了。除了过去的价格信息外，这种信息还包括公司生产线的基本数据、管理质量、资产负债表组成、持有的专利、利润预测以及会计实务等。此外，如果任何一个投资者能从公开已知资源中获取这些信息，可以认为它会被反映在股价中。 ③在强式有效市场中，股价反映了全部与公司有关的信息，甚至包括尚未公开的或者原本属于保密的内部信息。然而，这样的假设在现实生活中很难得到证明，因为只有那些以内幕信息为前提的交易才能赚取超常收益。 有效市场假设的分类对实际证券分析有一定的意义。 首先，如果弱式有效市场存在，则过去的历史价格信息已经完全反映在当前的价格中，未来的价格变化将与当前及历史价格无关，这时技术性分析所提供的根据过去价格变动预测出未来的图表是没有任何实际意义的。如果不运用
金融市场概论 在现代经济系统中，有三类重要的市场对经济的运行起着主导作用，这就是要素市场、产品市场和金融市场。要素市场是分配土地、劳动与资本等生产要素的市场，产品市场是商品和服务进行交易的场所。在经济系统中引导资金的流向，沟通资金由盈余部门向短缺部门转移的市场即为金融市场。 §7.1 金融业的发展 第一阶段 19世纪以前 以实物货币为主体 金融机构从事货币兑换业务 第二阶段 19世纪以后 以信用货币逐步代替实物货币
金融业以银行业为主体 第三阶段 19世纪70年代以后 金融创新导致银行业的市场份额下降 金融市场开始占据主导地位 第四阶段 现在及以后的发展 以金融的国际化，电子化，网络化，经济虚拟化为主要标志 §7.2 金融资产的定义 金融市场的定义 金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。包括以下三层意思： 1、金融市场是进行金融资产交易的有形和无形的场所。 2、金融市场反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。 3、金融市场包含交易过程中金融资产所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。金融资产的定义金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或金融证券。金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。 包括债务性证券和权益性证券。 分类：1、货币 2、债务性证券 3、权益性证券
4、衍生证券 机制与定价运行机制 定价机制 利率机制 汇率机制 风险机制 监管机制 主体行为 筹资行为 投资行为 套期保值 套利行为基本定价原则：预期未来现金流的现值 基本定价公式：()11T t t t v C R ==∑+ 其中C t —— t 时收到的现金流 R —— 投资者要求的市场收益率 T —— 现金流发生的期限V —— 资产的现值，即内在价值 金融市场与要素市场和产品市场的差异 在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡； 市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金。 市场交易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行交易的方式已越来越普遍。
银行理财产品的现状和发展前景 摘要：目前，各商业银行竞相向市场推出了各具特色 的理财产品。本文在对国内银行理财产品市场的发展状况和银行理财产品下半年发展趋势进行了简要分析，并指出银行理财产品发展过程中应注意的问题，以期对我国商业银行理财业务的发展有所帮助。 关键词：银行理财；股权投资；创业板 、银行理财产品的发展现状 自2004 年初露锋芒以来，银行理财产品的样式种类、 发行款数与资金规模都开始急剧膨胀。2008 年，尽管面临国内经济增长速度回落、境内外金融和大宗商品市场动荡不安的局面，银行理财产品的销售仍然创下历史新高。2008 年各主要商业银行累计发售7799 期理财产品，新募集资金约合人民币23055 亿元。同期保险理财产品、信托理财产品、公募基金和券商集合理财产品的新募集资金分别约为6243 亿元、5637亿元、1827亿元和226亿元。无疑，银行理财产 品已稳居理财市场的第一位，规模超过其他类别理财产品的总和，成为推动国内理财市场发展的主要力量。 金融危机后，我国经济率先反弹，相关市场相继回暖，
银行理财市场也火热起来，2009 年一季度，各银行共发行理财 产品985 款，与2008 年一季度持平，其中家银 3 月份全国43 行共发行理财产品455 款，比2月增长三成，理 财产品 的发行呈现出回暖态势。2009年4月份，银行间理财产品市场共发售产品452 款，数量与3 月份基本一致，平均委托管理期限189 天。从期限结构看，短期产品依旧占据市场主流，全月共有301 款半年以内产品上市，占总数的七成。收益率方面，产品平均期望收益率2.42％，高于基准利率44 个基点。 从迄今为止银行理财产品的设计特点来看，绝大多数产 品都是看涨理财资金的最终投资方向。这些投资方向，按照中国社 会科学院理财产品中心的分类，已经涵盖了信用、利率、汇率、股票、商品、保险、混合等非常广泛的投资领域。 、2009 年下半年银行理财产品的发展趋势 1继续扩大境外投资。随着沪深股指的不断上行，整 个市场积聚的系统性风险也在逐步加大，资产的分散配置是投资者 需要考虑的一个重要方面。但是投资者仍然可以通过 现有的渠道实现全球化的资产配置，比如银行QD n产品。 从另一方面看，由于金融危机的影响，美元仍具有贬值空间。 因此，在资产全球化配置过程中应注重对非美元资产进行投 资，购买的资产尽量避免以美元计价。鉴于欧元、英镑对美元的升 值幅度均比人民币对美元的升值幅度更快，以欧元、英镑计价的资 产值得特别关注。 2参与股权投资。我国的经济高速发展，造就了大量
一、理财产品概况 理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。 一、根据按照客户获取收益方式的不同，理财产品可分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。 保证收益理财产品：是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。 非保证收益理财产品：又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。 在银行推出的每一款不同的理财产品中，都会对自己产品的特性给予介绍。目前各家银行的理财产品大多是对本金给予保证的。 二、根据投资领域的不同，理财产品可分为货币型、债券型、贷款类、新股申购类和结构性理财产品。 （一）货币型理财产品 1．定义：投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别高，流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律法规允许投资的其他金融工具。 2．产品特点：投资期短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。该类产品通常被作为活期存款的替代品。由于货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，所以投资风险非常小。 （二）债券型理财产品 1．定义：主要投资于货币市场的银行理财产品，一般投资于央行票据和企业短期融资券。
第一章衍生金融工具概述 复习思考题 1.1. 衍生金融工具的概念是什么 ? 它有哪些基本特征 ? 1.2. 如何理解衍生金融工具的高杠杆性 ? 1.3. 既然衍生金融工具是基于避险的目的产生的，为什么又说它具有高风险的特点呢 ? 1.4. 衍生金融工具的主要种类有哪些 ? 1.5. 购买远期价格为 100 美元的远期合同与持有执行价格为 100 美元的看涨期权有什么不同? 1.6. 试述欧式期权与美式期权的差别。 1.7. 期货合约与远期合约本质上相同，但也有差异，请解释。 1.8. 投资者签订期货合约的成本和签订期权合约的成本相同吗 ? 1.9. 什么是互换协议 ? 举例说明如何用利率互换管理利率风险。 1.10. 什么是场内市场 ? 试举出几种场内交易的衍生金融工具。 1.11. 什么是场外市场 ? 试举出几种场外交易的衍生金融工具。 1.1 2. 场内市场和场外市场有哪些区别 ? 1.13. 相对于传统金融工具，衍生金融工具的风险来自哪些方面 ? 1.14. 为什么早期的期货交易所主要从事农产品期货交易 ? 1.15. 试从风险管理的角度分析２０世纪７０年代以来衍生金融工具市场快速发展的原因。 1.16.1975 年 10 月率先开办抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是 ( ) Ａ. 芝加哥商业交易所Ｂ. 芝加哥期货交易所 Ｃ. 纽约证券交易所Ｄ. 美国堪萨斯农产品交易所 1.17.1982 年 2 月，推出第一个股指期货合约———价值线综合指数期货合约(Value Line) 的交易所是 ( ) Ａ. 芝加哥商业交易所Ｂ. 芝加哥期货交易所 Ｃ. 纽约证券交易所Ｄ. 美国堪萨斯交易所 1.18. ２１世纪以来衍生金融工具市场呈现出什么样的发展趋势 ? 1.19. 我国的国债期货市场现在上市交易的有哪几种产品 ? 1.20. 目前在中国金融期货交易所交易的股指期货有哪几种合约 ? 讨论题 1.1. 试从衍生金融工具与风险相互关系的角度分析２００８年金融危机后衍生金融工具的发展前景。 1.2. 请问你如何看待衍生金融工具市场中的投机者 ? 为了金融市场的发展我们是否需要严格限制投机行为 ? 1.3. 我国衍生金融工具市场的发展现状如何 ? 结合国际衍生金融工具发展的动因，试分析我国衍生金融工具市场发展的潜力。 1.4. 如何理解“衍生合约的想象空间，和人类的想象力一样无边无际”这句话的含义 ? 1.5. 试讨论近年来衍生金融工具场外市场发展速度和总体规模为什么远远超过了场内市场？ 复习思考题答案 1.1. 衍生金融工具的概念是什么 ? 它有哪些基本特征 ? 答：衍生金融工具( financial derivatives )，又称衍生金融产品，是指这样一种金融合约，其价值取决于它所依附的更基本的标的变量( underlying variables )的价值。衍生金融工具的基本特征有： (1)衍生金融工具具有联动性； ( 2)衍生金融工具具有跨期性； (3) 衍生金融工具具有复杂性； ( 4)衍生金融工具具有较大的杠杆效应； (5)衍生金融工具具有高风险性。 1.2. 如何理解衍生金融工具的高杠杆性 ? 答：衍生金融工具通常采用保证金交易的方式进行，只要求很少的初始投资额（即保金），但是却可以进行总金额相当于保证金几倍、几十倍甚至上百倍的标的资产的交易。因此在金融衍生市场，参与者只需要动用少量的资金就可以完成现货市场上需要巨额资金才能完成的交易，达到以
投资理财市场调研报告 篇一：投资理财调查报告投资理财调查报告 投资理财调查报告 [前言] 1．调查目的：为了更好地了解市民的理财需求，收集市民更多的理财信息，寻找百姓关心的理财热点问题，不断完善金融机构服务等目的，做了这次调查活动。 2．调查方法：我们采取的方法是派发调查问卷，通过网络和书面文件调查，共派发书面问卷20份，网络邮件问卷20份，回复的有效问卷共35份。为了覆盖各个年龄段及不同工作阶层，其中被调查者有50%为本小组成员的家人或同学（我们能了解详细信息的），其他为保定市常住居民或暂住人口。数据通过excel 及word录入，保证统计的有效性！ 3．问题分析参考了经济观察报的一些信息 [正文]
1．数据分析： 通过我们的调查，得到了一些基本数据分析结果： 调查中18-25岁阶段（调查数量8个），学历大部分为本科，平均月收入在1000元以下（绝大部分为在校大学生）的市民投资承担的风险较小，选择的投资工具多为定期储蓄，保险，有少数同学选择股票。这部分的投资群体在选择投资工具时关注产品的投资风险和收益居多。其理财的主要目标是合理安排资金，极少数是为了资产增值。由于是在校大学生，他们有足够的求知欲希望关注基金，股票，防地产，信托，实业投资等比较热门的投资方式，并且热衷于通过电视，网络，银行客服介绍来了解理财信息。这部分人的投资回报率多在0-30%之间，基于他们的投资风险较低，这样的回报率也在情理之中。 26-36岁阶段（调查对象5个），学历不等，平均月收入在2000元左右，多为职场精锐，投资承担的风险上升至一般，选择的投资工具也各式各样，这部分的投资群体在选择投资工具时也较多关注产品的投资风险和收益，其理财的
第1章公司理财概述 一、单项选择题 1.公司财务经理的基本职能不包括（）。 A.投资管理 B.核算管理 C.收益分配管理 D.融资管理 2.股东是公司的所有者，是公司风险的主要承担者，因此，一般来说，股东对于公司收益的 索取权是（）。 A.剩余索取权 B.固定索取权 C.法定索取权 D.或有索取权 3.无论从市场功能上还是从交易规模上看，构成整个金融市场核心部分的是（）。 A.外汇市场 B.商品期货市场 C.期权市场 D.有价证券市场 4.下列不属于公司财务管理内容的是（）。 A.资本预算管理 B.长期融资管理 C.营运资本管理 D.业绩考核管理 5.由于剩余收益索取权赋予股东的权利、义务、风险、收益都大于公司的债权人、经营者和 其他员工。因此，公司在确定财务管理目标时，应选择（）。 A.利润最大化 B.每股收益最大化 C.股东财富最大化 D.公司价值最大化 6.下列不属于股东财富最大化理财目标的优点之处是（）。 A.考虑了获取收益的时间因素和风险因素 B.克服了追求利润的短期行为 C.能够充分体现所有者对资本保值与增值的要求 D.适用于所有公司 7.股东通常用来协调自己和经营者利益的方法主要是（）。 A.监督和激励 B.解聘和激励 C.激励和接收 D.解聘和接收 8.根据资产负债表模式，可将公司财务分为长期投资管理、长期融资管理和营运资本管理三 部分，股利政策应属于（）。 A.营运资本管理 B.长期投资管理 C.长期融资管理 D.以上都不是 9.“所有包含在过去证券价格变动的资料和信息已完全反映在证券的现行市价中；证券价格 的过去变化和未来变化是不相关的。”下列各项中符合这一特征的是（）。 A. 弱式效率性的市场 B.半强式效率性的市场 C. 强式效率性的市场 D.以上都不是 10.股东与债权人之间矛盾与冲突的根源所在是（）。 A.风险与收益的“不对等契约” B.提供资本的性质不同 C.在公司治理中的作用不同 D.以上都不是 11.在金融市场上，投资者无法通过任何方法利用历史信息和公开信息获得超额利润，只有 公司的内线人物通过掌握公司内幕消息买卖自己公司的股票，而获得超额利润。该金融市场的效率程度是（）。
第三章国内外个人理财业务发展状况第三章国内外个人理财业务发展现状３．Ｉ国外个人理财业务发展状况个人理财服务并不是项全新业务，国外商业银行早已将其作为零售银行业务的重要组成部分，产品、服务、操作和管理也相对成熟。就内容看，个人理财既包括对未来直至退休后生活的妥善安捧，力求保障生活品质不降低；也包括委托银行不断调整存款、股票、基金、债券等投资组合，以获取满意的投资回报。从产品和品牌看，比较著名的有汇丰银行的卓越理财、运筹理财、商业理财，花旗银行的综合增值理财、贵宾理财，渣打银行的优先理财、创智理财、快易理财等等。瑞士是世界上个人理财业务的发源地，资产管理业在瑞士已经有了１００多年的历史，该国银行在海外享有“资产管理人”的美誉，他们的私人理财业将目标客户定位于那些拥有富裕的私人资产和很高收入的独立私人顾客，银行为其保守秘密，并制订包括投资、信托、信贷、税金、遗产在内的综合理财计划和资产管理服务。在２０世纪３０年代，理财仅仅是保险工作人员为兜售本公司商品而采取的一种全新的营销策略。真正的理财概念出现在二十世纪６０年代，当时人们已经意识到个人理财的重要性，但还没有意识到需要专业人士协助。在当时的保险工作人员和信托投资营销人员中间，已经有人开始探讨并整理系统化的理财概念，并于１９６９年成立了专业策划团体一国际理财协会。目前，该协会已经由成立初期的１３名会员，发展到１９个国家的７３０００人左右。７０～８０年代是美国理财业务发展的关键时期，这阶段的理财发展主要受到两方面宏观经济环境的促进，一是混业经营的金融改革浪潮，二是金融产品创新风起云涌。在激烈的竞争下，美国政府最终允许银行、证券、保险公司的业务相互交叉。创新的金融产品和服务不断涌现，为迅速增加的个人金融资产提供了更多的投资渠道，与此同时新型投资产品的复杂性也大大提高，加上对节税问题的考虑，单靠个人的时间和精力很难做出最佳的投资判断，理财服务需求已经形成。顾客的需要和理财行业的兴起，共同促进了理财业务的发展。进入９０年代，美国的理财行业已经Ｆ１趋成熟，开始有了稳固的社会地位，并已着手进行理财师的选拔和大规模培养。目前，个人理财业务已经成为西方商业银行业务领域最重要的组成部分。据统计，在过去几年中，美国个人理财业务每年的平均利润率都高达３５％，年平均盈利增长１２—１５％，资产管理费占收入的４５％，经纪费占２０％，而净利息收入仅占２５％，远远优于一般的银行零售业务的表现。目前国外不论是银行，还是其他金融机构如信托投资公司、务的表现资产管理公司、证券投资公司等，都将富裕的私人客户作为营销的重点对象，世界上管理私人金融资产最多的瑞士银行（Ｕ