中级会计职称《财务管理》知识点：基本原理

基础精讲班

中级财务管理

2019年全国会计专业技术中级资格考试

主讲老师：孙孝群

第二章财务管理基础

第二章财务管理基础章节概述

第二章财务管理基础

近3年考试来看，分值为6-7分。但本章是后面学习的基础，例如，第一节货币时间价值影

响到第六章投资管理，甚至可以说第六章投资管理是货币时间价值的应用；第三节成本性态

分析是我们学习第八章成本管理的基础。

第二节风险与收益，理解起来有难度，过于理论的内容不建议同学们思考，主要是记住结论，

应对考试，因为该部分内容涉及一些数学原理。

第二章财务管理基础

第一节货币时间价值

第一节货币时间价值

本节教材大标题并不能体现出内在逻辑关系。其实本节主要讲了三大类问题，

一是货币时间价值的概念，

二是货币时间价值的计算，

三是货币时间价值的应用，利率的计算，

其中货币时间价值的计算是重点，包含了复利终值和现值的计算（单笔收付），年金终值和

现值的计算（多笔等额收付）。总结如下，本节讲了：

第一节货币时间价值

第一节货币时间价值

【知识点：货币时间价值的概念】

一、货币时间价值含义

货币时间价值是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投

资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

二、货币时间价值两种表示方法1.绝对数：A企业经过一年的经营，增值1000万元。（不常用）

第一节货币时间价值

2.相对数（习惯使用）人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，用增加的价值占投入货币的百分数来表示。

相对数表示的货币的时间价值也称为纯粹利率(简称纯利率)。

纯利率是指在没通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期国

债利率可以视为纯利率。

三、货币时间价值来源（教材无）

社会化再生产产生的利润。

第一节货币时间价值

【知识点：复利终值和现值】

一、利息的两种计算方法

单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。

复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息各期利息不同。

二、复利终值与现值的计算

第一节货币时间价值

2021年中级会计财管知识点梳理

第一章 总论

第一节 企业与企业财务管理

一、企业的组织形式

（1） 个人独资企业

一个自然人出资、非法人企业、不缴纳企业所得税

缺点：企业生命有限、承担无限责任、融资难、所有权转移难

（2） 合伙企业

2个以上出资人（自然人、法人、其他组织）、非法人企业、不缴纳企业所得税

普通合伙人承担无限责任

有限合伙人以出资额为限对企业债务承担责任

缺点：企业生命有限、承担无限责任、融资难、所有权转移难

（3） 公司制企业

① 有限责任公司（股东人数：1人或50人以下）

② 股份有限公司（发起人：2人以上200人以下）

法人企业、可以无限续存、有限债务责任、融资易、所有权转移易

缺点：组建成本高、存在代理问题、双重课税（企业所得税、个人所得税）

企业组织形式 法律责任 纳税

个人独资企业 业主承担无限责任 企业不需缴纳企业所得税

业主缴纳个人所得税

合伙企业 普通合伙人承担无限连带责任 企业不需缴纳企业所得税

业主缴纳个人所得税

公司制企业 股东以出资额为限承担有限责任 公司缴纳企业所得税

股东缴纳个人所得税

二、企业财务管理内容

筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理、收入与分配管理

第二节 财务管理目标

一、企业财务管理目标理论

（1） 利润最大化

以实现利润最大为目标

优点：有利于企业资源合理配置

缺点：没有考虑时间价值

没有考虑风险

没有反应利润与投入资本之间的关系（每股收益最大化）

导致短期决策倾向，影响长远发展

（2） 股东财富最大化

股东财富=股票数量×股票价格

优点：考虑了风险、避免企业追求短期行为、容易量化 2021年中级会计财管知识点梳理

缺点：只适用于上市公司、更多强调股东利益

（3） 企业价值最大化

企业价值=企业所能创造的预计未来现金流量的现值

优点：考虑了时间价值、考虑了风险、规避了企业的短期行为

缺点：过于理论化、不易操作、主观因素强

2017年会计中级职称《财务管理·第五章》知识点-上元会计培训

混合型筹资——可转换债券 不可分离的可转换 转股权与债券不可分离，一般情况下说的可转换债券默认为不可分离的

可分离交由的可转换 附有认股权证，可以独立流通、交易

可转换债券的基本要素

标的股票 一般是发行公司自己的普通股票，也可以是其他公司的，如该公司的上市子公司股票

票面利率 一般低于普通债券的票面利率，甚至低于同期银行存款利率（所以资本成本较低）

转换价格 约定好的以后将债券转为普通股的每股价格（一般该价格会高于现在的市价，所以筹资同样的金额需要发行的股数比普通股少，筹资的效率比直接发行普通股高）

转换比例 指一份债券能转换成普通股票的股数=债券面值/转换价格

转换期 可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限

赎回条款 公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格到达某一幅度时，发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定

能强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款；

能使市场利率下降后，公司能重新发行利率较低的债券；

回售条款 公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格到达某一幅度时，债券持有人有权按事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定；（增加发售公司的财务风险）

强制性转换调整条款 在某些条件具备以后，债券持有人必须将可转换债券转为股票，无权要求偿还债券本金

如果达不到条件，公司就面临债券持有人不转换，需要还本付息的财务风险

保证可转债能顺利转成股票，预付投资者到期集中挤兑，引发公司破产的悲剧

认股权证

证券期权性 本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，没有普通股的红利收入，也没有相应的投票权

是一种投资工具 可以通过购买认股权证，获得股票将来市场价与认购价之间的股票差价收益

筹资特点 是一种融资促进工具；有助于改善上市公司的治理结构（想要投资人行权，必须提高公司市价）

作为激励机制的认股权证有利于推进上市公司的股权激励机制

2018中级会计职称《财务管理》精讲班第一章总论

1/13学习交给我时间还给生活第一章总论一、章节概述本章主要讲述财务管理的基础知识，属于非重点章节，涉及题型主要是客观题，从历年考试情况看，分值在3-4分。主要考点有企业的组织形式、财务管理的目标、财务管理体制的设计原则、所有者和经营者利益冲突与协调、金融环境和金融工具。二、本章树干2018中级会计职称《财务管理》精讲班第一章总论

2/13学习交给我时间还给生活第一节企业与企业财务管理考点一：企业及组织形式1.企业企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。目标：创造财富（或价值）。在此过程中必须承担相应的社会责任。2.企业组织形式典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。企业组织形式（2018调整）【单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。A.筹资渠道少B.承担无限责任C.企业组建成本高D.所有权转移较困难【答案】C【解析】公司制企业的缺点有：（1）组建公司的成本高；（2）存在代理问题；（3）双重课税。所以本题的正确答案为选项C。【多选题】在以下企业组织形式中，会导致双重课税的有（）。A.个人独资企业B.合伙企业个人独资企业合伙企业公司制企业投资人一个自然人两个或两个以上合伙人；分为普通合伙企业和有限合伙企业自然人或法人；分为有限责任公司（含国有独资企业）和股份有限公司承担的责任无限责任普通合伙人：无限连带责任有限合伙人：以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任有限责任，但存在代理问题所有权转让困难权益转让需经其他合伙人同意，甚至修改合伙协议容易筹集资金难以从外部获得大量资金难以从外部获得大量资金容易筹集大额资金所得税个人所得税个人所得税企税和个税组建公司成本低较低高企业生命随着业主的死亡而自动消亡合伙人死亡不影响合伙企业的存续无限存续2018中级会计职称《财务管理》精讲班第一章总论