2020年等级考试《证券投资基金基础知识》模拟卷(第35套)

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2020年等级考试《证券投资基金基础知识》模拟卷

考试须知：

1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________

考号:___________

一、单选题(共70题)

1.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是( )。

A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的

B.如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

C.如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合

D.有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合

2.股票的价格是由( )所决定的。

A.市场价格

B.内在价值

C.账面价值

D.预期价格

3.下列关于资本资产定价模型的主要思想叙述中，不正确的是( )。

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A.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿

B.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的非系统性风险；承担额外的系统性风险将不会给投资者带来收益

C.CAPM的一个假设即所有的投资者都进行充分分散化的投资，因此没有投资者会“关心”非系统性风险

D.β系数表示资产对市场收益变动的敏感度

4.马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是( )的。

A.厌恶风险

B.喜好风险

C.厌恶投资

D.喜好投资

5.在应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意( )。

Ⅰ 没有普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数

Ⅱ 理论上的无风险收益率与应用中的国债收益率往往不同

Ⅲ β系数并不是固定不变的

Ⅳ 证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实际影响

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

6.根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以( )为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。

A.实际本金

B.名义本金

C.名义收益

D.实际收益

7.CAPM用( )刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态下，证券收益率与风险之间

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关系的经济本质。

A.均衡价格模型

B.市场均衡模型

C.一般均衡模型

D.局部均衡模型

8.远期利率表示投资者在未来特定日期购买零息票债券的( )。

A.到期收益率

B.即期收益率

C.远期收益率

D.贴现率

9.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合( )。

A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元

B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元

C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元

D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

10.以下不属于基金业绩评价时应考虑的因素。

A.基金管理规模

B.时间区间

C.综合考虑风险和收益

D.基金管理人的过往业绩

11.被称作单边合约的是( )。

A.信用违约互换合约

B.期货合约

C.远期合约

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D.互换合约

12.特雷诺比率(TP)表示的是单位( )下的超额收益率。

A.系统性风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.非系统性风险

13.在下行风险标准差的计算公式中，期数n代表( )。

A.基金收益率小于目标收益率的期数

B.投资期限

C.基金收益率大于目标收益率的期数

D.基金收益率等于目标收益率的期数

14.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的( )相较于债券价格的比率。

A.本金

B.现金收入

C.本利和

D.利差

15.用来评估证券或投资组合系统性风险的，反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是( )。

A.最大回撤

B.下行风险

C.标准差

D.贝塔系数

16.“说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行审查和更新”指的是投资政策说明书的( )。

A.流程

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B.评估与回顾

C.投资指导方针

D.业绩考核标准与业绩比较标准

17.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的( )。

A.时间加权收益率

B.算数平均收益率

C.几何平均收益率

D.持有期收益率

18.( )是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。

A.资产负债表分析

B.现金流量表分析

C.所有者权益变动表分析

D.利润表分析

19.资本资产定价模型以( )理论为基础。

A.金融市场

B.马科维茨证券组合

C.现代投资

D.投资管理

20.( )反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A.夏普指数

B.特雷诺指数

C.β系数

D.标准差

21.远期利率表示投资者在未来特定日期购买的( )的到期收益率。

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A.零利息债券

B.贴现债券

C.附息债券

D.零息票债券

22.( )是传统业绩衡量指标体系的重要补充。

A.经济附加值指标

B.资金成本指标

C.净利润指标

D.现金流指标

23.下列对固定利率债券的说法中，错误的是( )。

A.固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券

B.投资者在债券期满时仅可收回本金(面值)

C.投资者在债券期满时可以定期获得固定的利息收入

D.投资者未来的现金流包括了两部分：本金和利息

24.下面关于投资政策说明书的理解中，正确的是( )。

A.制定投资政策说明书能够合理评估投资者的投资业绩

B.投资政策说明书在制定之后就不会再有变化了

C.制定投资政策说明书能够帮助投资管理人将其需求真实、准确、完整地传递给投资者

D.制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

25.目前，国内的黄金ETF主要是投资于( )的黄金产品，间接投资于实物黄金。

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.上海现货交易所

D.深圳证券交易所

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26.( )运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。

A.简单收益率

B.几何平均收益率

C.总收益率

D.算术平均收益率

27.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在( )。

A.3%-5%

B.3%-8%

C.5%-10%

D.10%-15%

28.金融远期合约主要包括( )。

Ⅰ 远期利率合约

Ⅱ 远期外汇合约

Ⅲ 远期股票合约

Ⅳ 利率期货合约

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

29.有关资本市场线的表述，最准确的是指( )。

A.无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线

B.与马科维茨有效前沿相交的一条直线

C.无风险资产和风险资产的线性组合

D.与马科维茨有效前沿相切的一条直线

30.( )系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。

A.α

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B.σ

C.β

D.ρ

31.最大回撤和下行标准差的局限性包括( )。

Ⅰ 最大回撤只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率

Ⅱ 最大回撤只能衡量损失发生的可能频率，而不能衡量损失的大小

Ⅲ 下行标准差的计算需要获得足够多的收益低于目标的数据

Ⅳ 如果投资组合在考察期间表现一直超越目标．该指标将得不到足够的数据点进行计算下行标准差

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

32.主动比重的局限性在于( )。

Ⅰ 与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准

Ⅱ 投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准

Ⅲ 与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别

Ⅳ 有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

33.下列对财政政策的说法中，错误的是( )。

A.政府希望通过宏观财政政策控制社会的投资和消费水平，从而提高经济增长率，增加就业水平或降低通货膨胀率

B.作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式

C.政府支出的上升会减少对产品和劳务的需求

D.税收的减少会增加消费者的收入，从而导致消费水平的提高