三种投资理财方式的评价和分析
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北京工业大学系统工程结课论文
题目：Fuzzy comprehensive evaluation method on
The analysis of personal Investment and Financing
应用模糊综合评判法分析最常见的个人投资理财方式
学生姓名：张燕
学号：09114105
院系：经济与管理学院
年级：2009
专业：工商管理
班级：41班
指导老师：武玉英
完成时间：2011年12月20日 应用模糊综合评判法分析最常见的个人投资理财方式
Fuzzy comprehensive evaluation method on the analysis of personal
Investment and Financing
张燕 09114105
（北京工业大学经济与管理学院，09级工商管理专业）
内 容 摘 要
在如今这个社会，人们有着众多的投资方式可供选择，单一的储蓄理财已经不能满足人们的需要，众多人开始了自己的投资理财生活，追求已有资产的保值与增值。但与此同时，我们也清楚地认识到：任何的投资行为都会伴随着一定的风险，越是利润高的投资方式风险往往也越大。那么作为中产阶层的普通市民，在选择投资理财方式时就应该做到理性分析，合理投资。由此，科学的理财方式分析也就显得十分必要。本文运用模糊综合评判法对寻常家庭最常见的投资方式进行了综合评价，分析得出最好的一种方式并给予建议。
关键词：投资理财 模糊综合评判法 分析 建议
Abstract
In today's society, there are many ways to invest to choose from, savings
financial management has can't satisfy people's needs, many people started their own
investment financial life as has been pursued the value of assets. But at the same time,
we also realize clearly: any investment will be accompanied by risk, the more profits
is the more risk is. As a middle class of ordinary citizens, we should make a rational
analysis before choosing investment financing. Thus, it is very necessary to make
a scientific financial analysis .This article utilizes the fuzzy comprehensive evaluation
method for analysising the most common investment ways in Ordinary families ,
then give the best choose.
Keywords: investment banking the fuzzy comprehensive evaluation method
analysis suggestions
一、引言
当今社会，各种投资方式并存，很多人一夜暴富，很多人一夜落魄。那么对于普通的中产家庭，除了不断通过工作赚取固定工资外，如何运用现有资金去寻求资产保值和增值成为了现下许多家庭关注的话题。大家都知道工作不是唯一的赚钱方式，存款也不是唯一的理财途径。我们应当树立科学正确的理财观念，合理安排财富，利用手里的闲置资金开展适度的投资理财生活。事实上，现在的很多家庭已经开始这样做了。我们经常能听到周围的人在谈论某只股票又涨了，哪只基金最近不错这样的话题。那么作为一个中产家庭，如何选择合适的投资理财方式成为了讨论的热门。常见的投资理财方式包括：储蓄、保险、股票、黄金、房地产、期货投资、基金、债券（国债）、外汇投资、收藏品投资等。为了找到更加适合一般家庭的投资方式，就要进行一定的合理分析。
二、常见个人投资理财方式的选择
常见的投资理财方式包括：储蓄、保险、股票、黄金、房地产、期货投资、基金、债券（国债）、外汇投资、收藏品投资等。在寻常百姓家，能够用来投资的闲置资金有限，这就限制了所能选择的投资方式的范围。现下，投资门槛较低且最常见的百姓投资方式包括：股票、基金、债券等。下面我们就这三种投资理财方式进行简单的分析，帮助我们找到一个相对较好的投资方向。
三、对三种个人投资理财方式的分析
（一）工具的选择与简介——模糊综合评判法
对于投资理财的方式进行分析是一个多因素、多指标的复杂的评估过程，不能单纯的以好坏或主观评价来断定。因此，这里我选择了较为常用的模糊综合评判法，对三种选定的投资理财方式进行分析比较。模糊综合评判法是对多种属性的事物，做出一个能合理地综合这些属性或因素的总体评判，是一种精确解决不精确不完全信息的方法。利用模糊综合评判法可以比较自然地处理人类思维的主动性和模糊性，对诸多因素进行综合，得出合理的评价。
（二）模糊综合评判法的运用
应用模糊综合评判法的步骤可以概括为：1.确定所要研究的问题的评价项目
2.确定评价项目的判断矩阵 3.确定各评价项目的权重 4.通过调查获取综合评价的原始数据 5.对得到的数据进行模糊分析。
（1）评价项目的确定
在选择投资理财的方式时，我们有很多的因素要考虑。但总体来看，主要由以下几种因素起决定性的作用：风险大小、报酬率、周转灵活度。本文就选择这三项作为模糊综合评判法的评价项目。确定因素集和评定集如下：
评价项目：因素集={风险大小、报酬率、周转灵活度}
评价尺度：评定集={好，一般、差}
（2）确定评价项目的判断矩阵
1、数据的收集
在确定判断矩阵时需要对各评价项目进行两两比较，确定相对重要度。本文以学习证券和从事投资的人作为调查对象，共发放20份调查问卷。问卷实际回收20份且全部有效。具体详见附录问卷1。
2、数据的统计
通过统计问卷的调查结果，汇总得到如下数据：
①风险大小与报酬率相比较：2人认为明显不重要；2人认为稍微不重要；4人认为同样重要；12人认为明显重要
②报酬率和周转灵活度相比较：3人认为同样重要；3人认为稍微重要；14人认为明显重要
③风险大小和周转灵活度相比较：17人认为明显重要；2人认为强烈重要、1人认为极端重要
3、对统计数据的分析
分析统计到的数据，确定相对权重：
方法：相对重要度=∑（对应分数∗选项选择的人数）/总人数
由此得到各项目的相对权重：
风险大小相对报酬率的重要度=（1/5*2+1/3*2+1*4+5*12）/20= 3.253 ,取3
报酬率相对周转灵活度的重要度=（1*3+3*3+5*14）/20= 4.1 ，取4
风险大小相对周转灵活度的重要度=（5*17+7*2+9*1）/5= 5.4 ，取5
(注：各选项对应分值详见附录)
4、建立判断矩阵
风险大小 报酬率 周转灵活度
风险大小
1 3
5
报酬率 1/3
1
4
周转灵活度 1/5 1/4
1
（3）.确定各评价项目的权重
对判断矩阵进行重要度计算和一致性检验，由此确定各评价项目在进行模糊综合评判时所占的权重。此处运用两种方法：求和法、方根法。
1.求和法：
①原理（详见参考书）
1、Wi =∑aij∑akjnk=1nj=1 2、Wi0 =1nWi
3、λmi = (AW)iWi = ∑aijWjnj=1Wi 4、λmax = 1n∑(AW)iWini=1 = 1n∑∑aijWjnj=1Wini=1
5、C.I=λmax−nn−1 6、R.I： 7、C.R=C.IR.I
②计算结果，如下：
风险大小 报酬率 周转灵活度 Wi Wi0
风险大小 1 3 5 1.858 0.619
报酬率 1/3 1 4 0.853 0.284
周转灵活度 1/5 1/4 1 0.289 0.096
λmi λmax C.I R.I
C.R
3.155
3.087 0.043
0.520
0.083
3.083
3.022
C.R <0.1，符合一致性检验要求，结果合理，求得的各项评价指标的权重可用。
2方根法：
①原理：（详见参考书）
1、Wi = (∏aijnj=1)1n 2、Wi0 =Wi∑Wii
3、λmi = (AW)iWi = ∑aijWjnj=1Wi 4、λmax = 1n∑(AW)iWini=1 = 1n∑∑aijWjnj=1Wini=1
5、C.I.=λmax−nn−1 6、R.I 7、C.R=C.IR.I
②计算结果，如下：
风险大小 报酬率 周转灵活度 Wi Wi0
风险大小 1 3 5 2.466 0.627
报酬率 1/3 1 4 1.101 0.280
周转灵活度 1/5 1/4 1 0.368 0.094
C.R <0.1，符合一致性检验要求，结果合理，求得的各项评价指标的权重可用。
（4）建立三种投资理财方式的综合评价表，进行问卷调查，搜集资料
1.调查表格的设计（详见附录问卷2）
2.本文采取在社区随机发放60份问卷的方式进行调查，实际回收有效问卷50份，汇总结果如下：
评价项目 股票 基金 债券
好
（100） 一般
（70） 差
（50） 好
（100） 一般
（70） 差
（50） 好
（100） 一般
（70） 差
（50）
风险大小 0 7 43 17 33 0 45 5 0
报酬率 45 5 0 4 35 6 0 19 31
周转灵活度 43 7 0 0 42 8 7 35 8
（5）对得到的数据进行模糊综合评判，确定综合隶属度和得分 λmi λmax C.I R.I C.R
3.086
3.086 0.043 0.520 0.082 3.086
3.086
