流动性风险管理
流动性风险定义
流动性风险是银行不能按照合理价格获得足够的现金流来保证合理资产需求或清偿到期债务而产生的风险。
金融创新使银行流动性面临挑战
(1)从资本市场融资带来流动性风险管理
(2)资产证券化带来的挑战
(3)金融工具日益复杂化带来的挑战
(4)支付结算系统相互依存性增加带来的挑战
(5)国际业务发展引起的总来那个和结构变化带来的挑战
2008年6月巴塞尔委员会发布《稳健的流动性风险管理与监管的原则》，提出17条原则，主要有
(1)高管层从战略上高度重视流动性管理
(2)建立可蹙额的流动性风险控制流程
(3)制定融资来源和期限多元化的筹资战略。
(4)根据系列压力测试制定应急计划。
(5)监管机构实施持续监督检查评估。
一、流动性风险的基本分析
流动性风险不会直接威胁到金融机构的清偿力，它通常是金融机构日常管理的内容。只有在极端情况下，流动性风险问题才会发展成清偿风险问题。
商业银行的流动性风险的根源在于负债与资产的不对称，流动性供给与流动性需求的不匹配。当流动性需求远远超过流动性供给的时候，就发生了流动性危机。构成银行流动性的来源：
资产流动性
负债流动性
资产负债表外的流动性
(一)原因
流动性风险来自于资产和负债两个方面。从负债方面看，流动性风险产生于金融机构负债的持有者(比如储户或保单持有者)要立即兑换其金融债券时，当金融机构负债的持有者要求提取存款时，它要求借入额外的资金或出售资产来满足提款的要求。最具流动性的资产是现金，金融机构使用这种现金资产来向要求提取资金的债券持有者付款。然而，金融该机构一般会尽可能减少其现金准备的持有额，因为这些准备不能带来利息收益。为了获得利息收益，大多数金融机构会对流动性较差或期限较长的资产进行投资。尽管大多数资产最终都能转变成现金，但是对某些资产而言，这种转变需要付出高昂的代价—当它需要立即出售时。资产持有者立即出售资产所获得的价格，要大大低于在较长期限内协商出售时所获得的价格。因此，有些资产或许只能按较低的甩卖价(fire-sale price)出售，从而会对金融机构的清偿力构成威胁。同时，除了出售资产之外，金融机构还可以购入或接入额外的资金。
流动性风险产生的第二个原因来自资产方面，即提供表外贷款承诺。贷款承诺使客户可以(在承诺期内)随时从金融机构借取(提取)资金。当接狂人按贷款承诺取款时，金融机构必须立即为表内贷款融资；这就对资产的流动性提出了需要。与负债被提取时一样，金融机构
可以通过减少资产、出售其他流动性资产或接入额外资金来满足此类流动性需要。
1.存款机构的流动性风险
(1)
（1-1）负债流动性风险
存款机构(DIS)的资产负债表中，一般都包括活期存款和其他交易账户等大量的短期负债，而这些资金却投资于期限较长的资产。活期存款账户和其他交易账户合约的持有者有权在任何某一天将其金融债券凭证退还给存款机构，并要求立即按面值获取现金。因此，无论是持有1万美元活期存款余额的个人，还是持有1亿美元活期存款余额的公司，均可以要求立即获取现金。从理论上讲，存款机构的负债中至少包括20%的活期存款和其他交易账户，这样它在任何一个营业日都可以随时准备出手等值的资产来支付这笔债务。
在现实生活中，存款机构指导通常情况下，每天只有少部分活期存款被提取。大多数活期存款可以作为每天的消费的核心存款(core deposit)，为金融机构的储蓄和定期存款资金提供了相对稳定或长期的来源。此外，部分存款提取可以被新的存款流入(以及存款机构表内外业务的收益)抵消。存款机构的经历必须对最终的净存款提取或净存款外流进行监控。具体而言，随着时间的推移，存款机构的经历一般能够(以较高的准确性)预测出，银行在正常营业日的净存款外流(net deposit drain，即存款提取额与存款增加额之差)的概率分布。
存款机构可以通过两种主要方法来管理存款外流：
(1)购买流动性管理；
(2)储存流动性管理。
过去，存款机构的经理们把储存流动性管理作为流动性管理的主要方法。如今，许多存款机构，尤其是可进入货币市场和其他非存款市场获取资金的大银行，都依赖购买流动性(或负债)管理的方法来应对现金短缺风险。
购买流动性管理
当需要购买流动性资产时，存款机构的经历会转向联邦基金或回购协议等资金市场----它们是银行同业短期贷款市场。此外，存款机构的经历还可以发行额外的大额定期存单，或甚至出售一些票据和债券。因此，与资产的收益率相比，购买资金的成本越高，这种流动性管理方法的吸引力月底。此外，由于这种资金中的大多数都不再存款保险的范围内，因此，如果存款机构面临清偿力困难，其使用会受到限制。
需要指出的是，购买流动性管理(purchased liquidity management)是存款机构在没有改变资产规模和构成的情况下，能够维持1亿美元的总资产负债规模----即，针对存款外流所进行的跳帧完全发生在负债方。换句话说，购买流动性管理可以阻隔资产负债中通常的负债外流给资产方造成的影响。这就是近几年金融机构购买留的那个姓管理方法应用的迅速增加，以及与此相关的联邦基金、回购协议和大额定期存单等购买资金市场迅速增长的其中一个原因。事实上，21世纪初期，监管当局对存款机构大量使用这些融资渠道的行为表示担忧。监管当局指出，20世纪90年代，存款机构存款的增长速度赶不上其资产方的贷款(和贷款承诺)的增长速度。一旦发生流动性紧张(比如，由于经济放缓导致的紧张)，将很难获得额外的资金。
储存流动性管理
除了在货币批发市场购买流动性来弥补净存款外流之外，存款机构还可以使用储存流动性管理(stored liquidity management)。即，金融机构可以出售部分资产，利用自己储存的流
