纳税筹划在企业财务决策中的理论研究

决策中的理论研究　

张静伟　

税收对纳税人而言是一种负担，会导致纳税人经济利益　

减少。而且由于税收的不可逆性，企业的税收支出是没有任何　

收入作为补偿的。所以，每一个纳税人在追求自身利益最大化　

的原始驱动下，都会有尽可能减少纳税的动机，纳税人会利用　

一切可能的方法和手段减低税收负担。　

一、纳税筹划的理论依据　

（一）经济学框架下的基本假设　

现代经济学研究有两个基本假设前提：一是资源是稀缺　

的；二是人是“经济人”。资源的稀缺性要求我们对资源的使用　

应以效率为原则，使之发挥最大效用。另一方面，经济人的假　

设又认为人是理智的、清醒的。人在经济生活中总是受个人利　

益或利己动机所驱使，在做出一项决策时，总是深思熟虑地对　

各种可能进行分析，权衡利弊，选择能带来最大限度经济利益　

的方案。　

从经济学的两个基本前提出发，要求我们的经济活动应　

在给定条件的约束下尽可能实现最有效用的预期目标，这是　

一个探索和选择的过程，它包括了三个层次的内容：首先，根　

据预期目标探索出一组可供选择的备选方案；其次，要清楚地　

知道每一种方案所带来的预期收益或目标的实现效果，以及　

每一组方案所要付出的代价和风险；最后，对各种方案进行成　

本效益分析，从中选出最优方案。这是一个理性的选择过程，　

符合社会成员的普遍心理，经济学的研究基于这种假设是最　

具有合理性的。企业作为社会经济活动的主体，其包括纳税行　

为在内的各种经济行为也应是基于经济学的这种假设判断　

的，因此，作为理性经济人，企业在其所掌握的经济资源稀缺　

的条件下开展纳税筹划也便具有了内在的合理性。　

理性经济人的另一个假设前提是完全信息，即理性经济　

人对自身行为所可能引发的收益和风险是完全知晓的。具体　

到纳税主体上说，这种假设表明，一旦出现偷逃税行为，纳税　

人对其所引发的风险是可以预期的。如果把这种风险也算作　

一种高额无形成本的话，偷逃税行为是不符合成本效益原则　

的，因此不能算作是一种纳税理性行为。真正的纳税理性行为　

是通过节税、避税、税负转嫁等手段实现税负最小化的纳税筹　

划，这种行为在法理意义上具有非违法性，不会受到法律的制　

裁，企业只有采用这种规避了风险成本的纳税筹划，实现在资　

源约束下的收益最大化才是有意义的。　

（二）“公共产品”论　在西方，政府的职能主要是提供社会发展所需要的公共　

产品，按照萨缪尔森给出的定义，纯公共产品是指：每个人消　

费这种产品都不会导致他人对该种产品消费的减少。即那些　

不能实行配给或不适合配给以及由私人提供会导致低效率的　

产品。因此，在西方，通常将税收称为“公共产品的价格”。　

公共产品的存在也带来一些其他问题，每个人都想不付　

任何代价来享受公共产品提供的服务，这在经济学上称为“免　费搭车”问题。一般来说，公共产品覆盖的人数越多，“免费搭　

车”问题越严重，公共产品由私人市场提供的可能性越小。所　

以，公共产品一般由政府提供，而其资金来源主要靠税收。正　

是因为公共产品及“免费搭车”现象存在，使经济组织作为个　

体不会因少纳税而减少其从公共产品中受益的份额，因而为　

纳税筹划提供了又一理论基础。　

通过在经济学假设前提框架下的分析可以得出如下结　

论：纳税筹划是完全合乎企业纳税理性的合理行为，也是作为　

纳税主体的企业实现其经济利益最大化的最优选择。　

二、纳税筹划与企业财务决策的相关性　

（一）纳税筹划与企业财务目标是一致的　

纳税筹划是一种理财活动，也是一种策划活动。在纳税筹　

划中，一切选择和安排都是围绕财务目标来进行的，二者的终　

极目标是一致的。企业之所以要进行纳说筹划，是由企业的财　

务目标决定的。现代经济条件下，企业财务目标是实现企业财　

富最大化和股东权益最大化。企业能否实现既定目标，受到内　

部管理决策和外部环境两方面的影响，内部管理决策是指企　

业的筹资决策、投资决策、股利决策等，外部环境指理财环境。　

理财环境主要包括法律环境、金融市场环境、经济环境等，税　

收法规是法律环境的重要组成部分。企业内部管理决策难以　

改变外部约束条件，企业只能主动去适应它的变化和要求。所　

以，纳税筹划应成为企业财务决策的一个重要组成部分，它在　

企业财务决策中的作用，在于依托税收法规导向，通过对企业　

筹资、投资和收益分配等财务活动的调整，寻求企业收益与纳　

税负担的最佳配比，从而实现企业税后收益最大化。　

（二）纳税筹划是财务决策的重要组成部分　

财务决策系统由五个基本要素组成：决策者、决策对象、　

信息、决策的理论和方法、决策的结果。纳税筹划作为财务决　

策的重要组成部分，它对此五要素均提出了要求：上至董事　

长，下至一般的财务工作者都要树立纳税筹划的观念；

决策时　不可忽视筹资、投资和分配过程中的纳税问题；决策时需要提　

供纳税信息；纳税筹划同样离不开财务决策常用的方法和手　

段，如定量和定性分析等；还有，筹划的结果同样要用来指导　

人们的纳税行为。总之，纳税筹划是企业财务决策的重要组成　

部分，纳税因素影响财务决策，纳税筹划是企业进行财务决策　

不可缺少的一环。通过纳税筹划可以实现财务决策的最终目　

标。同时，我们也应认识到纳税筹划的实质就是对纳税进行事　

先的计划，要将纳税筹划落到实处，需要企业各个环节密切配　

合，并行使财务管理的控制职能，方能达到预期的效果。　

（三）纳税筹划对财务决策内容的影响　

筹资、投资、营运资金管理和股利分配是财务决策的四大　

内容。纳税筹划对财务决策的四大内容都有重要影响。例如，　

在筹资中，由于不同的筹资方式获取的资金，其成本的列支方　

法在税法中所作的规定有所不同，是在税前列支还是在税后　

列支直接影响企业的负担，企业必须认真加以筹划，选择有利　

的融资结构。又如，投资者在进行新的投资时，基于节税和投　

资净收益最大化的目的，可以从投资地点、投资行业、投资方　

式等几个方面进行优化选择。又如，加速营运资金周转效率的　

同时又要考虑到运转周期，以保证纳税时有足够的现金支付　

能力。还有，税收政策不仅影响利润的分配，而且对累积盈余　

也有制约作用，同样需要纳税筹划。总而言之，纳税问题贯穿　

于财务活动的各个过程，融于财务管理的各内容之中。　

（四）纳税筹划与财务环境　

财务环境的影响表现在两个方面：一方面为财务活动顺　

利进行提供便利和机遇，另一方面也对财务活动提出制约和　

挑战。财务环境是企业财务管理的土壤，只有清楚地了解企业　

财务管理所处环境的现状和发展趋势，才能把握开展财务活　

动的有利和不利条件，以进行正确的财务决策，包括纳税筹划　

决策。影响企业财务环境因素包括政治、法律、文化、经济等方　

面的内容，企业的纳税筹划作为财务决策的组成部分同样受　

到这些环境的影响。而纳税筹划直接影响企业的现金流量，继　

而影响企业的价值。　

纳税筹划与企业财务决策密切相关，相辅相成。有效的纳　

税筹划需要良好的理财环境的支撑，而纳税筹划方案的实施　

又会促进企业财务决策水平以及企业价值的提升。　

三、纳税筹划在企业财务决策中的必然性　

（一）纳税筹划是利益主体的必然选择　

在全面税收约束下的市场竞争环境中，企业的财务目标　

是税后股东权益最大化。受到纳税成本的制约，企业经营者必　

须充分考虑纳税成本与企业收益的配比。所以，纳税筹划应成　

为企业财务决策的一个重要组成部分。纳税人缴纳税款的行　

为，作为一种支出，必然形成其自身经济利益的一个减项。而　

且，企业付出的税款不能得到补偿，是一种沉没成本。纳税人　作为利益主体，为了维护自身的经济利益，必然利用各种可能　

的手段减少纳税支出，实现自身利益最大化。因此，为减轻税　

负而进行的纳税筹划也就成了纳税人的必然选择。　

（二）纳税筹划是纳税人的一项基本权利　

在税收法律关系中，由于权利与义务的不对等性，长期以　

来，税务机关在税收征管时往往片面突出了纳税人的纳税义　

务，而忽略了纳税人应享有的一些基本权利。这导致了纳税人　

不了解自身应享有的权益，不能及时维护自身的权益。或者由　

于不了解享有的基本权利，而采取非法手段谋取非法利益，最　

终给国家、集体和个人造成更大的经济损失。因此，随着我国　

税收法律体系的逐步发展和完善，我们在强调纳税人各项纳　

税义务的同时，也应关注他们的各项基本权利，并逐步重视对　

纳税人权益的保护，这样才能有利于依法治税。作为经济人的　

企业对经济利益的追求可以说是一种本能，最大限度地维护　

自己的权益是十分正常的。纳税筹划是企业对其资产、收益的　

正当维护，属于企业应享有的经济权利。　

（三）税收法制化的进程的深化使得偷税成本加大，企业　

在财务决策中选择纳税筹划成为必然　

随着我国税收征管体制的完善和税收稽查力度的加大，　

企业通过偷逃税、骗税、人情税等违法方式减轻税负的手段面　

临着越来越大的风险。另外，随着我国市场经济的逐步规范，　

诚信已成为对企业的基本要求，包括诚信纳税。随着企业规模　

的扩大和社会影响的提升，一旦偷逃税被查处，给企业带来的　

不良社会影响和信誉的丧失将是一笔巨大的无形资产损失，　

其成本大大超过偷逃税所带来的税收利益。因此，纳税方在与　

征税方的税收博弈中，自然主动放弃偷逃税行为而选择纳税　

遵从，纳税筹划成为企业理性的选择。　

（四）纳税筹划是市场经济的必然产物　

从根本上讲，企业之所以进行纳税筹划，首先是出于对自　

身经济利益的追逐。在计划经济体制下，国有企业生产经营活　

动一律服从于国家计划的安排，企业即使通过纳税筹划节约　

了税负，也只不过是将税收转化为利润形式上交财政。所以企　

业的任何纳税筹划行为，既无存在的必要也无实施的可能。而　

市场经济是以承认生产经营者的独立经济利益为前提，企业　

是独立的市场主体。在市场经济条件下，由于企业具备了自我　

约束和自我激励的机制，这使包括纳税筹划在内的各种经营　

筹划不仅成为可能，而且对企业至关重要。作为自主经营、独　

立核算、自负盈亏的企业要想在激烈的市场竞争中立于不败　

之地，就必须对生产经营活动进行全方位、多层次的运筹，从　

而提高企业竞争力。国家税收作为一项企业经营附加成本，必　

然会越来越受到企业的重视。可见，是市场经济的土壤培育了　

企业纳税筹划，企业纳税筹划是市场经济的必然产物。　

（作者单位：内蒙古财经学院会计）　

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