集团公司财务管理
集团公司的财务机构担负着整个企业集团的筹资、投资、资金的分配
和使用的重任。为实现资产效益最大化和资本结构最优化，集团公司
的财务管理应主要做好以下几个方面的工作。
一、战略管理
战略管理就是指为实现目标而实行的规划和控制过程，包括确定战略
目标、制定战略规划、实施战略部署和评价战略管理业绩四个方面。
一个企业能否顺利发展，在很大水准上取决于其发展战略的准确与否。集团公司应该从整个集团的角度出发，在对国家产业政策、市场状况
和竞争对手的情况实行充分研究的基础上，结合实际情况，制定出集
团的宏观规划，掌握好集团的发展方向，使各子公司都能围绕集团的
战略管理目标展开具体的生产经营活动。集团公司的财务管理应以资
金管理为核心，以发展方向为指导，通过筹资约束和控制，实现产业
结构和资本结构的调整和优化。
资金是企业的血液，它只有在充分有效的运动中才能体现其价值。企
业集团的资金从数量到结构都比单一企业更加雄厚和复杂，企业集团
各单位资金的筹集和使用均应纳入集团公司的统一管理和统一安排，
才能使有限的资金发挥最大使用效果。从企业集团的资金筹措、投放
和调配到资金收益的产生，集团公司要实施全过程的管理，同时要把
集团公司的财务部门转变为企业集团的资金管理中心、筹措和调配中心，以及投资中心，具体应做好以下几方面工作。
1、资金融通方面。企业集团因其规模大、实力强、声誉好，在资金
市场上具有较强的融资水平，而且在向银行借款时，企业集团采用集
中借贷方式在资金市场上寻求资金，通常会取得较为优惠的条件，从
而降低融资成本。所以，集团公司应充分利用这个优势在资金市场上
通过各种融资渠道筹措、融通资金，为企业集团的发展创造良好的资
金条件。
2、资金使用方面。企业集团因为所属企业众多，资金的需求、余缺
各不相同，但内部的有偿融通能够起到提升资金使用效率的作用。在
集团内部，暂时闲置的资金能够优先调剂给那些需要借入资金的企业
使用，不但能够降低资金的使用成本，还能够提升集团的整体经济效益。当前很多企业集团由集团公司发起成立了财务公司、内部银行和
内部结算中心等内部资金融通管理机构，这不但可使集团内部的资金
充分流动起来，避免资金的闲置浪费，而且能够提升企业资金的管理
水平，增强集团的对外筹资水平。
3、资金控制方面。财务部门除了管理和协调集团资金调度和融通外，还应对集团资金正常运转实行控制和监督。资金控制的实质是理财权
限的划分，一般应根据企业集团内部成员及企业规模的大小和数量的
多少。各子公司距离集团公司的远近、集团公司所持子公司股份比重
的大小、子公司财务管理人员业务素质的高低等因素来确定。一般对
于大额的资金支付，集团公司应规定一定的批准权限，以避免巨额资
金轻率付出而造成失误。集团公司还应对一些诸如对外投资、外汇买卖、境外付款、贷款担保和财产抵押等特殊业务作出规定，加以限制
或明确审批权限。
三、投资管理
企业集团应高度重视对长期投资的控制和管理，增强集团公司在投资
决策方面的职能作用，从决策程序上实行监督，力争以有限的资本形
成高效益的资本回报结构，应着重管好以下方面：
1、投资方向的引导。作为集团公司管理核心的财务管理，应充分发
挥财务的诊断、预测和参与决策的作用，研究政府的宏观经济政策，
根据自身的行业优势和市场状况，选择适当的投资方向，制定合理的
发展战略。通过对产业结构效益的分析，即时提出资本结构的调整方
案和转移措施，引导成员企业的资金流向，使其达到良好的资产经营
状态。
2．投资规模的控制。投资规模的大小因为投资成本、管理水平、负
债比率以及投资回收期的长短等因素的影响而受到约束和控制。因为
集团的各成员企业常会为了短期、局部的利益而追求企业外延的盲目
扩大，所以，集团公司必须从企业集团的整体出发，对投资规模实行
全面而长远的规划，将各子公司的投资规模控制在一定的范围之内。
3、投资项目的审定。对于投资项目的可行性研究方法及其决策程序，应由集团公司统一规定；而对于具体投资项目，应通过规定不同的审
批权限实行审定。一般，规模较大的项目由集团公司审批，规模较小
的项目因为公司按投资决策程序自行规定。
四、预算管理
集团公司的基本职能是管理和使用资产产权，所以，增强集团公司的
资产管理就成为集团公司财务管理的重要内容。资产的预算管理主要
包括两方面内容：
1、资产投资支出的预算管理。集团公司应根据上年度的资产投资收
益和集团的发展规划，做好本年度的投资支出预算，并在对市场和投
资项目效益实行仔细分析的基础上，确定增量资产的支出结构和支出
规模；同时对存量资产的调整做出预算，确定其调整方向和规模。通
过投资支出的预算管理，实行对集团资产存量和增量的分类管理，规
范集团的资产投资行为，控制集团的经营性资产与非经营性资产、生
产性资产与非生产性资产的比例，确保集团的资产营运与集团的发展
战略相一致。
2、资产收益的预算管理。集团公司财务管理必须做好资产收益的预
算工作，制定明确的收益目标，并将收益目标合理分解，层层落实到
相关的全资、控股、参股子公司，同时强化收益管理、这里要考虑两
个问题：一是要决定是由子公司拥有利润留成，还是由集团公司统一
调度、支配；二是要确定于公司税后利润上缴比例的大小。
五、财务监督
