企业营运情况分析方法

企业营运情况分析方法 1、定性分析 1、企业基本情况分析 ①借款主体资格及其合法性、经营范围等 ②股权结构 ③组织人构及其人员构成及经营者素质分析 ④企业经营状况及其主要产品 ⑤历史经营、技改情况及其主要业绩 2、市场、行业与产品及企业前景分析 3、信用记录分析 4、风险点分析 2、定量分析 （1）定量分析几个基本概念及基本计算公式 本期数（也叫当期或报告期）：是指近期某一时段内对经营成果 的统计情况。 同期数：是指同口径的去年同期数据。 时期数：它反映的是现象在一段时期内的总量。如产品产量、能 源生产总量、财政收入、商品零售额等。时期数通常可以累积，从 而得到更长时期内的总量。 时点数：它反映的是现象在某一时刻上的总量。如资产额、商品 库存（存货）、货币资金、年末人口数、存栏数、员工数等。时点 数通常不能累积，各时点数累计后没有实际意义。

1 相对数：是两个有联系的指标的比值，它可以从数量上反映两 个相互联系的现象之间的对比关系。相对数的计量单位：（1）有名 数，采用复合计量单位，如人均纯收入“元”、元/吨.公里、元 /m3。（2）无名数，分别采用倍数、成数、系数、百分数、千分数等 来表示。按种类分为五种：动态相对数（报告期数/基期数） 、结 构相对数（部分总量/总体总量）、比较相对数（同质甲指标/同质乙 指标）、强度相对数（某一总量指标/另一有联系的总量指标）、计划 完成相对数（计划完成数/计划数）。 简单算术平均数计算：

加权算术平均数计算：

时点数列平均数计算： （二）定量分析指标 1、经济实力分析 （1）总资产（2）净资产（所有者权益）（3）注册资金 （4）有形净资产 有形净资产=总资产-总负债-无形资产(不包括土地使用权)

无形资产：是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货 2 币性资产。会计上通常将无形资产作狭义的理解，即将专利权、商 标权等称为无形资产。

2、资产结构与资产质量分析 （1）所有者权益比率=所有者权益/资产总额 所有者权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也就 越小。所有者权益比率是从另一个侧面来反映企业长期财务状况和 长期偿债能力的

（2）负债与所有者权益比率=总负债÷所有者权益总额×100% 该指标值越大，负债就越高，企业的财务风险也就越高。 （3）长期负债比率 = (长期负债/资产总额)×100%

该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小； 反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。该指标 主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金 的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下。

（4）固定资产结构比率 固定资产结构比率=固定资产/资产总额×100% 该指标越高，说明企业固定资产所占比重越大，长期长期偿债能 力越强，流动性差，短期偿债能力弱。 （5）资产负债率=负债总额/资产总额×100%

（6）流动比率=流动资产/ 流动负债×100%

3 3、经营效率分析 （1）总资产周转率 总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越 强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对 额的增加。

（2）固定资产周转率 固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值[(期初净 值+期末净值)÷2]

固定资产周转天数=360/固定资产周转率 固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效 率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周 转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率 较低，可能会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的利用程度.

（3）流动资产周转率 流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额[(期初流 动资产＋期末流动资产)÷2]

流动资产周转天数=360/流动资产周转率 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相 对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而

4 延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低 企业盈利能力。该指标越高，说明企业流动资产的利用效率越好。 （4）存货周转率 存货周转率（次）＝销售(营业)成本/平均存货[（年初存货+年末存 货）÷2] 存货周转天数＝360÷存货周转率（次） 存货周转率(次数)越高，表明也起存货周转速度快，存货的占 用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度快； 反之，存货周转速度越慢，存货储存过多，占用资金多，有积压现 象。分析企业存货周转率的高低应结合同行业的存货平均水平和企 业过去的存货周转情况进行判断。 （5）应收账款周转率 应收帐款周转率＝销售收入净额/（期初应收帐款余额 + 期末 应收帐款余额）/ 2 应收帐款周转天数＝360/应收帐款周转率 销售净收入=销售收入-销售退回款 一般情况下，应收账款周转率越高越好，表明收账迅速，账龄 较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。 分析提示： 流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率要一并 进行分析，与反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企 业的盈利能力。 4、盈利能力分析

5 （1）销售利润率=利润总额/销售净收入×100% 该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映 企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。 （2）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接 反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用 开支的节约,都能使这一比率提高。 （3）总资产利润率＝利润总额/（年初资产总额+年末资产总额) ÷2)×100% 此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越 强,经营管理水平越高。 （4）资本金利润率=税后净利润（利润总额）/平均净资产(平均 资本金总额)×100% 这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资 本金的利用效果不佳。 5、偿债能力分析 短期偿债能力 （1）流动比率=流动资产÷流动负债 流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个 比率越高，说明企业流动资产越多，短期债务越少，企业的短期偿 债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比 率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产

6 上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。 对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等 因素。只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比 较，才能知道这个比率是高还是低。一般认为比率值为 2 时比较合 理，但要求中国企业流动比率达到 2 对大多数不实际；正常情况下， 部分行业的流动比率参考如下：汽车 1.1 房地产 1.2 制药 1.25 建 材 1.25 化工 1.2 家电 1.5 啤酒 1.75 计算机 2 电子 1.45 商业 1.65 机械 1.8 玻璃 1.3 食品>2 饭店>2。 （2）速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产-存货）÷流 动负债 通常认为正常的速动比率为1比较恰当，低于1的速动比率被认 为是短期偿债能力偏低。但这仅是一般的看法，因为行业不同速动 比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。部分行业的速动比 率参考如下：汽车0.85 房地产0.65 制药0.90 建材0.90 化工0.90 啤酒0.90计算机1.25 电子0.95 商业0.45 机械0.90 玻璃0.45 餐饮> 2； （3）现金比率=现金类资产÷流动负债 =（货币资金+有价证券或短期投资）÷流动负债 =（速动资产—应收账款）÷流动负债 现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力，这个比率越 高，说明企业偿债能力越强。但是，如果企业停留过多的现金类资 产，现金比率过高，就意味着企业流动负债未能合理地运用。通常

7 现金比率保持在30%左右为宜。 （4）资金回笼率=(已收回货款+预收货款)÷(销售总额+预付货 款)×100％

或：资金回笼率=已收回货款÷销售总额×100％ 资金回笼率越接近 1，说明资金回笼越快，积压产品越少；反 之则会造成大量资金占压，加大筹资成本和难度，甚至会形成坏账 损失，增加企业经营风险。 长期偿债能力 （1）资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%

它是指偿还长期负债的能力,资产负债率越小.表明长期偿债能 力越强。但并非越小越好。从债权人来看，该指标越小越好，一般 认为，资产负债率的适宜水平是 40%～60%；从企业所有者来看，该 指标比较大能使有限的资金扩大了生产规模，而且还可以利用财务 杠杆原理，得到较多的投资利润。但该指标过大，表明债务负担沉 重。 （2）产权比率=（负债总额/所有者权益总额）×100% 它是揭示企业财务结构稳健与否的一个重要指标，反映所有者 权益总对债权人利益的保障程度，比率越小，表明长期偿债能力越 强，所有者权益对或有负债的保障程度越高。 （3）或有负债比率=（或有负债余额/所有者权益总额）×100% 或有负债是指有可能发生的债务。该指标越小，偿还债务的能

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