国际金融名词解释
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外汇：即国际汇兑是以外币表示的用于清偿国际间债权债务的的一种支付手段。
汇率：又称汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价。
固定汇率制度：是指两国货币的比价基本固定，或者把两国汇率的波动限制在一定幅
度之内的汇率制度。
浮动汇率制度：是指一国政府不规定本币对外币的平价和上下波动的幅度，汇率由市
场的外汇供求情况决定并任其自由涨落的汇率制度。
国际借贷学说：汇率是由外汇的供給和需求决定的，而外汇的供給和需求是由国际借
贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。
购买力平价学说：指两种货币之间的汇率决定于它们单位货币购买力之间的比例。
汇兑心理学说：汇率的变动和决定所依据的是人们各自对外汇的效用所作的主观评价。
利率平价学说：两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。
国际收支：是以统计报表的方式，系统地总结特定时期内一国的经济主体与他国的经
济主体之间的各项经济交易。
国际收支平衡表：是系统地记录一定时期内一国与其他国家的各项经济交易的统计报
表。
经常项目：指本国与外国进行经济交易而经常发生的项目。
经常转移：是指发生在居民与非居民间无等值交换物的实际资源或金融项目所有权的
变更。
自主性交易：是指基于商业（利润）动机或其他考虑而独立发生的交易。
调节性交易：指为弥补自主性交易所造成的收支不平衡而进行的融通性交易。
即期外汇交易：是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续
的一种交易行为。
远期外汇交易：是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、
汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的交易。套汇交易：是指套汇者利用两个或两个以上外汇市场某一时刻某些外汇汇率存在的差
异，通过贱买贵卖，对该外汇在不同的市场进行买卖，从而获得差价收入的交易活动。
套利交易：是指套利者利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国
家或地区转移到利率较高的国家或地区，以赚取利息差额收益的一种外汇交易。
择期远期外汇交易：是指买卖双方在成交时只事先确定交易数量和汇率，交割日期不
是规定具体的时间，而是规定一个期限，客户可以要求银行在此期限内任何一天进行
交割
保值交易（套期保值）：指交易一方通过进行远期外汇交易，现在就确定将来要收到
或付出的一笔外汇的转换价格，从而规避汇率风险的一种策略。
外汇期货交易：是指在固定的交易场所，买卖双方通过公开竞价的方式买进或卖出具
有标准合同金额和标准交割日期的外汇合约的交易。
保证金：是用来确保期货买卖双方履约并承担价格变动风险的一种财力保证。
逐日盯市制：是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出
追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
外汇期权交易：是指期权的买方购买期权，有权在未来某一时间以某一特定价格买进
或卖出某种数量的外汇的交易。
美式期权：是指期权买方可以在期权合约规定的任何交易日内选择执行合约的外汇期
权。
欧式期权：期权的买方只能在期权到期日选择执行合约的外汇期权。
看涨期权：期权的买方如果选择执行期权，则其将在未来按照商定的价格从卖方购买
某种类型的外汇；
看跌期权：期权的买方如果选择执行期权，则表明其将在未来按照商定的价格把一定
数量的某种类型的外汇卖给卖方；
期权费：期权合约的价格；价内期权：具有内在价值的期权；（反之价外期权）
平价期权：执行价格与市场价格相同的期权。
执行价格：双方商定的未来执行期权时买卖外汇的交割价格；
金融互换：约定两个或两个以上的当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换一
系列现金流的合约。
利率互换：交易双方在相同期限内，交换币种一致，名义本金相同，但付息方式不同
的一系列现金流的金融交易。
外汇风险：在一定时期内的经济交往中，经济实体或个人以外币计价的资产或负债由
于汇率变动而引起的价值变动。
交易风险：以外币计价的国际经济交易中，从合同签订日到其债权债务得到清偿这段
时间内，由于该种外币与本币间的汇率变动而导致该项搅一的本币价值发生变动的风
险。
折算风险（会计风险、转换风险）：一种根据会计制度的规定对企业经营活动进行统
一的财务报告时，由于汇率变化而引起资产负债表中某些项目价值的变化。
经济风险：由于意料之外的汇率变化而导致企业产品成本、价格等发生变化，从而导
致企业未来经营收益增减的不确定性。
提前收付法：包括提前付汇和提前收汇，提前付汇是在企业的应付外汇账款中的计价
货币可能出现升值时使用的方法，提前收汇是在企业的应收外汇账款中的计价货币可
能出现贬值时使用的方法。
BSI法：有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风
险管理办法。
LSI法：有关经济主体通过提早收付、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险
的风险管理办法。
固定汇率制度：货币当局把本国货币兑换其他货币的汇率加以固定，并把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围之内。
浮动汇率制度：在固定汇率制度之后，主要西方国家从1973年开始普遍实行的一种汇
率制度。
外汇管制：广义的外汇管理包括汇率制度的选择、外汇直接管制和外汇市场干预三类。
狭义的特制国家对外汇的直接管制，即国家通过法律、法令、条例等形式，对外汇资
金的收入与支出、汇入和汇出、本国货币与外国货币的兑换方式及兑换比价所进行的
限制。
复汇率：一种货币（或一个国家）有两种或两种以上汇率，不同汇率用于不同的国际
经贸活动。
人民币可自由兑换：在经常项目交易中实现人民币的自由兑换，在资本项目交易中实
现人民币的自由兑换，国内公民个人实现的人民币自由兑换。
人民币为何对内贬值对外升值？
先说对外升值的原因：
1.国内经济速度的快速增长，常年出口保持顺差，在供给有限、需求上升的情况下，
带来了人民币对外升值。
2.受到我国国际收支长期不平衡和巨额的外汇储备的影响；
3.国内利率水平不断提高和加息预期的强化对汇率的影响；
4由于美元贬值的带动，并非人民币主动性升值；
再说对内贬值的原因：
1.国内基础货币超发导致通货膨胀与本币贬值；
2.国内通胀让本国产品昂贵，刺激人们增加进口，刺激国内居民将本币替换为外币，
外汇需求增加，本币需求减少；
3.国内通胀，资产价格大幅上涨，导致国内投资者将资产投资转向国外，外汇需求增加，本币需求减少；
人民币国内通胀“对内贬值”，却同时出现“对外升值”之原因是：（1）海外各国（尤
其是美联储）的货币政策同样宽松，甚至比中国货币政策还要宽松，但美元和其他发
达国家货币是完全自由兑换货币，是国际流通货币，美联储发行的大量美元，并不在
美国经济体内流通，因此美国货币滥发并未给美国带来太大的通胀压力。而人民币由
于并非国际货币，在内部发行如此巨大数额的货币，必然造成通胀压力。
（3）美联储发行的大量美元一部分在中国流通，中国成为了美国转嫁货币危机的一个
崭新市场，对内贬值对外升值的压力不断扩大，导致人民币升值压制中国出口，购买
力下降压制内需。
结论：人民币“对内贬值、对外升值”看似矛盾，实则一致，后者为前者推波助澜（人
民币升值预期综合症），根本原因在于人民币不是世界货币，没有货币危机的转嫁能
力。
