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《我国航运企业财务风险管理研究》一、引言随着全球经济的不断发展和国际贸易的日益频繁，我国航运企业面临着前所未有的发展机遇和挑战。
然而，在航运企业的运营过程中，财务风险管理显得尤为重要。
本文旨在探讨我国航运企业财务风险管理的重要性、现状及存在的问题，并提出相应的优化策略，以期为航运企业的稳健发展提供参考。
二、我国航运企业财务风险管理的重要性财务风险管理对于航运企业而言，具有至关重要的意义。
首先，有效的财务管理能够帮助企业降低运营成本，提高经济效益。
其次，合理的财务风险控制可以保障企业的资金链安全，防止因财务风险导致的企业破产。
最后，财务风险管理也是企业持续发展的重要保障，有助于提升企业的市场竞争力。
三、我国航运企业财务风险管理现状及问题尽管我国航运企业在财务管理方面取得了一定的成绩，但仍存在以下问题：1. 风险意识薄弱：部分企业对财务风险的重视程度不够，缺乏完善的风险管理机制。
2. 内部控制不健全：企业内部控制体系不完善，导致财务风险难以有效控制。
3. 人才匮乏：专业的财务风险管理人才不足，难以满足企业发展的需求。
4. 外部环境变化：全球经济形势的不确定性、政策法规的变动等因素，给航运企业的财务风险管理带来挑战。
四、优化我国航运企业财务风险管理的策略针对我国航运企业财务风险管理的问题，以下提出一些优化策略：四、优化我国航运企业财务风险管理的策略1. 加强风险意识培养：- 企业应加强员工对财务风险的认识和重视程度，通过培训、宣传等方式，提高全体员工的财务风险意识。
- 定期组织财务风险知识讲座，使员工了解财务风险的特点、成因和防范措施，提高应对财务风险的能力。
2. 完善内部控制体系：- 企业应建立完善的内部控制体系，包括财务审批、内部审计、风险管理等方面，确保企业财务活动的合规性和有效性。
- 强化内部审计的独立性和权威性，确保内部审计能够及时发现和纠正财务风险。
3. 引进和培养专业人才：- 企业应积极引进具有丰富经验和专业知识的财务风险管理人才，提高企业财务风险管理的专业水平。
航运企业财务决策中的风险分析与管理决策近年来，随着航运价格、燃料油价格、汇率和利率水平的大幅度波动，航运企业经营面临着较大的市场风险，这些市场风险给航运企业的财务管理和财务决策带来了一系列的问题。
如何管理这些市场价格波动风险已成为航运企业财务管理和财务决策的新问题和新难点，如果不能有效管理这些市场风险，将极大地影响我国航运企业的长期稳定发展。
市场风险管理在我国航运企业中的研究刚刚起步，航运企业缺乏市场风险的经验，是航运企业财务管理与决策研究中薄弱环节，而学术界对这方面的研究也刚开始，我国的衍生金融工具市场的发展也正在建设和完善中。
在大部分的相关研究中，都只是将目光集中于某个财务风险或某项市场波动风险，并没有提出完整的识别、评估、管理方法。
本文将金融行业及银行保险业的市场风险识别、评估、管理理论运用到航运企业，并形成一套具有航运特色的综合方法体系。
本文首先回顾了关于风险管理理论国内外的研究状况，特别提到了国内关于航运企业风险管理的研究现状，以此作为本文的理论基础。
之后本文详细分析了目前航运企业在财务决策中面临的四项市场风险：航运价格波动风险，燃油价格波动风险，汇率波动风险和利率波动风险。
通过详细的数据分析，归纳出他们的波动趋势和波动程度，识别四项风险，并揭示出他们与航运企业财务决策和财务管理的关系：航运价格波动给航运企业带来经营业绩波动风险；燃油价格波动给航运企业带来经营成本波动的风险；汇率波动引起航运企业收入和支出结构的波动；利率的波动影响航运企业价值和上市公司的股价。
在此基础上，本文引入了普遍用于金融行业的市场风险评估模型——VAR方法和压力测试法，将他们应用于航运企业市场风险的评估。
在准确识别和评估的前提下，本文提出了航运企业风险管理决策，对四项不同的市场风险提出了有针对性的风险管理决策；针对航运价格波动提出了通过投资组合及业务组合策略来规避航运价格波动风险；针对燃油价格波动风险提出了运用原油期货这一远期交易工具；针对汇率风险提出了运用货币期货等衍生金融工具；针对利率波动风险提出了运用利率对冲和利率互换等对策。
工程1 财务管理根本能力
任务4：风险衡量指标计算分析
【知识目标】
1．理解风险的涵义和分类
2．掌握风险衡量指标的计算
3 了解风险收益率
【技能目标】
1．学会风险衡量指标的计算
2 能分析风险与收益的关系
知识点2风险与收益关系
一、风险的概念
风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。
风险可能给投资人带来超出预期的收益，也可能带来超出预期的损失。
从财务角度来说，风险主要指无法到达预期报酬的可能性。
二、风险的类别
1、从个别理财主体的角度看,分为市场风险和公司特有风险两类。
2、从企业本身来看,分为经营风险和财务风险两大类。
三、风险报酬
在风险反感普遍存在的情况下, 诱使投资者进行风险投资的, 是超过时间价值的那局部额外报酬, 即风险报酬。
期望投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率
风险报酬率＝风险报酬斜率×风险程度
风险控制的主要方法是多角经营和多角筹资。
港口企业财务风险的防范与控制摘要：对港口企业财务风险进行了概述，同时从外部因素和内部因素两方面分析了港口企业财务风险来源，并提出了强化港口企业财务风险防范意识、提升企业财务决策水平以及建立健全财务风险控制制度等港口企业财务风险防范和控制有效途径，以期为港口企业财务风险防范和控制提供一些参考，帮助港口企业降低或规避财务风险，为港口企业带来更大经济效益，促进港口企业健康、稳定以及可持续发展。
关键词：港口企业财务风险防范控制随着我国经济的快速发展，我国港口吞吐量的日益攀升，使得港口企业面临的财务风险不断增大。
港口企业的财务风险防范和控制具有较强的综合性，同时贯穿于企业各项财务管理的各个环节中。
目前，财务风险是港口企业生产经营过程中面临的一大主要风险。
对此，港口企业就应当注重财务风险的防范和控制，提高企业财务管理效率，为港口企业带来更大经济效益，推动港口企业的不断发展。
一、港口企业财务风险概述目前，对于港口企业财务风险，一种观点认为港口企业财务风险是用货币资金偿还到期债务的不确定性，被称作筹资风险。
该观点人物港口企业的财务风险与负债经营存在密切关系，财务风险是由于偿还到期债务而引起的，该观点以财务中心来对财务风险进行界定，认为企业负债融资是港口企业主要的财务风险来源。
同时，也有观点认为港口企业各项财务活动的各种不确定因素会直接导致企业实际财务收益与预期收益发生一定偏离，而使得港口企业存在蒙受损失可能。
港口企业在组织和管理日常生产经营中的财务活动时，某方面或某环节的问题有可能导致财务风险转变为财务损失，降低港口企业盈利能力和偿债能力。
该观点以财务本质角度为中心来对财务风险进行界定，一定程度上将财务风险进行了外延，将港口企业财务风险外延到所有财务活动的各种不确定性因素。
从本质上讲，港口企业财务是企业装卸生产过程中所体现的经济关系。
港口企业的财务管理应当为组织、控制以及协调企业资金运动及其所体现经济关系，是港口企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合管理工作。
ACCOUNTING LEARNING31浅谈港口企业财务风险管理及策略尼培成 深圳港集团有限公司摘要：港口企业作为一类特殊的企业，具有高度的资金密集型和劳动力密集型特征。
随着我国国民经济与外贸业务的高速发展，港口吞吐量和港口企业的多元化发展从数量到复杂程度都上升到了新的高度，使得港口企业的财务风险呈现出更多的影响因素，后果更为严重，防范更为困难等特征。
港口企业必须结合生产经营与资本结构特征，客观分析财务风险的各项要素，注重财务风险的防范和控制，实现港口企业的稳健发展。
关键词：港口企业；财务风险；应对策略引言随着经济的快速发展，港口企业也在升级转型，港口的业务功能已从过去单一的装卸、运输服务向产业上下游方向延伸拓展，并日益发展成以提供船埠服务为主，其他各种产业共同存在的多元化的经营主体。
从实际情况来看，港口企业资产重，资金的基础投入大，投资回报的周期长，这都决定了港口企业的经营与决策存在困难，面临着诸多的风险。
对于港口企业而言，无论是内河港口，还是远洋港口，都存在着规模不断扩大、运量大幅度上升等客观情况。
但由于港口企业直接服务于远洋或物流物业，财务风险存在于港口企业投资拓展、竞争态势、国际经济形势等若干方面。
因此，港口企业要高度重视财务风险管理，做到科学识别财务风险，并采取相关的措施应对财务风险。
一、港口企业财务风险的分类与成因分析（一）港口企业财务风险的分类主要包括投资方面财务风险、营运方面财务风险、筹资方面财务风险、其他方面财务的财务风险，适当阐述其特点。
狭义的财务风险一般是指企业因资金不足无法按期偿还到期本息的风险，也是称为偿债风险。
运营方面的风险主要是指常规业务中对于流动资金欠缺或者因资源配置不恰当形成的存货长期滞销、不同部门或分支机构资金闲置与短缺并存，非生产费用占比过高导致企业盈利能力太差，丧失进一步扩张的潜在能力；筹资方面的财务风险往往包括财务杠杆比重不合理或者债权人要求提前偿还款项，以及潜在的举债能力丧失，例如金融机构给予的授信额度被提前收回等。
浅析港口企业财务管理风险的成因及防范措施摘要：港口企业发展过程中存在一定的财务管理风险，本文主要对港口企业财务管理风险的成因进行分析，并在此基础上探讨防范财务管理风险的措施，以供参考。
关键词：港口企业;成因;防范措施;研究;财务管理风险对于港口企业而言，财务管理风险存在于整个企业资金运作全过程之中。
近年来，随着港口经济的快速发展和港口企业规模的不断扩大，吞吐量不断攀升的同时，也面临着前所未有的风险。
随着国内港口企业之间的竞争日益加剧，在激烈的市场竞争中若想占据一席之地，港口企业应当对企业财务风险加强防控，不断提高管理水平，增加经济效益。
一、港口企业财务管理风险成因分析企业在发展过程中，通常会遇到很多的问题，港口企业也不例外。
通过对当前国内港口企业财务管理情况调查发现，财务风险成因很多，既有可控的，又有不可控的;既包括企业内部的，也有企业外部的原因。
本文主要从企业内部、外部两方面，就港口企业财务管理过程中的风险因素进行分析。
1、港口企业财务管理风险内因分析(1)资本结构不够合理。
企业的资本是影响企业财务的重要因素，资本结构是指企业各种资金的构成情况和占据的比例，资本结构的不合理主要体现为负债比例过高，当负债率过高时，会不断降低企业自有资金的利润率，最终导致企业无力偿还债务，引起亏损、破产，这是企业财务风险发生的重要原因之一。
(2)财务管理机制不健全。
财务管理机制是财务管理工作良好开展的重要依据，但是，在许多港口企业当中，存在着财务管理机制不健全的现象，比如没有设置财务风险预警和管理系统，企业各项经济活动之间的联系缺乏，导致企业无法对财务情况有着直观、详细的了解，缺乏统一、完善的管理系统，自然也就无法及时发现和应对财务风险。
(3)企业内部财务关系不明。
在港口企业内部通常设有很多的部门，各个部门自身之间以及与其上、下级之间都有财务关系存在，但大多港口企业并没有对这些财务关系进行明确规定，企业内部财务关系十分混乱，常见的现象有资金没按照计划使用、利益分配不明等，这些也会增大财务风险发生的可能。
第四章市场风险和收益
潜在的投资者就像准备购物的消费者，他们受广告、公司形象,尤其是价格的影响。
一个精明的投资者不会只限于一个投资机会,而会选择一组投资组合。
第一节有效资本市场
市场效率是本章的核心思想，指证券的市场价格代表的市场对该证券的一致估计。
如果市场是有效的,它就会利用所有可以获得的信息确定价格。
投资者之所以选择某种证券是因为他们所能获得的信息是他们认为这种证券的价值至少等于其市价。
投资者不愿意购买某种证券是因为他们所掌握的信息表明该种证券的价值低于其市价。
如果证券价格反映有关经济、资本市场以及相关公司的所有公开可得的信息，那么就存在有效的资本市场。
这意味着单个证券价格根据新信息迅速调整,证券价格围绕其“内在”价值随机波动。
新消息能使证券“内在”价值改变，但随后的证券价格变动遵循随机游走过程(价格变动不遵循任何模式)。
历史(至少在证券市场上)是不可重复的，而且是无用的。
我们不能像用平均值预测利润那样,用证券的历史价格预测未来价格。
另外,密切关注消息的发布也是没有用的，根据有效市场概念，当你能够采取行动时,证券价格已经做出调整。
一、效率层次
对市场效率更正式的描述是:某种证券收益率的未预期部分是不可预测的，大量观察结果表明，为预期收益率不会系统性地相异于零。
未预期收益率就是实际收益率减去根据某种基本分析(如内在价值分析)所得的期望收益率,也就是说,未预期收益率是未预料的那部分收
益率。
根据费玛的定义,弱势市场效率是指未预期收益率与以前未预期收益率不相关,也就是说,市场无记忆,了解过去并不能帮助你获得未来收益率。
半强势市场效率是指未预期收益率与任何可利用的公共信息不相关。
而强势市场是指未预期收益率与任何信息都不相关,无论这种信息是公开的还是内部的。
总而言之,事实表明证券市场具有一定的有效性，尤其是在纽约证券交易所上市交易的证券。
对于我国上海和深圳两市股票市场,目前处于弱势市场效益中,根据对港行股价的研究，港行估计已出现半强势市场效率的特征。
有效市场证券价格似乎很好地反映了所有可利用信息，并且它能根据新信息迅速调整。
市场参与者好像随时都在捕捉重复出现的价格模式，他们的这种行为使证券价格围绕其“内在”即经理和董事了解但不对外公布的信息。
如果证券价格包含了所有可利用的公开信息,那么这种价格在很大程度上能告诉我们公司的未来情况。
在弱市市场和半强势市场获利，在有效市场里,投资者不能获得超额收益率。
只有当多数投资者怀疑证券市场的有效性并采取相应措施时，有效市场假设才成立,也就是说，这个理论要求存在大量的市场参与者，她们为获得利润，必须及时取得并分析所有关于他们所关心的公司的公共信息。
如果在累积数据和对证券进行估价方面所做的大量的努力停止的话，金融市场将显著缺乏效率。
二、套利效率
市场效率的另一定义与套利有关。
套利指找到基本相同的两种东西,买入便宜的而卖出贵的。
假定有两种无风险债券：债券甲售价1０00美元,在第1年末支付１00美元，在第2年末支付1１００美元;债券乙售价８00美元，在第2年末支付１０00美元。
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