住房抵押贷款证券化中商业银行作为发起人的动因分析

《商业银行管理学》课后习题答案及解析

《商业银行管理学》课后习题及题解

第一章商业银行管理学导论

习题

一、判断题

1. 《金融服务现代化法案》的核心内容之一就是废除《格拉斯－斯蒂格尔法》。

2. 政府放松金融管制与加强金融监管是相互矛盾的。

3. 商业银行管理的最终目标是追求利润最大化。

4. 在金融市场上，商业银行等金融中介起着类似于中介经纪人的角色。

5. 商业银行具有明显的企业性质，所以常用于企业管理的最优化原理如边

际分享原理、投入要素最优组合原理、规模经济原理也适用于商业银行。

6. 金融市场的交易成本和信息不对称决定了商业银行在金融市场中的主体

地

位。

7. 企业价值最大化是商业银行管理的基本目

标。

8. 商业银行管理学研究的主要对象是围绕稀缺资源信用资金的优化配置所

展开的各种业务及相关的组织管理问题。

9. 商业银行资金的安全性指的是银行投入的信用资金在不受损失的情况下

能如期收回。

二、简答题

1. 试述商业银行的性质与功能。 2. 如何理解商业银行管理的目标？

3. 现代商业银行经营的特点有哪些？

4. 商业银行管理学的研究对象和内容是什么？

5. 如何看待“三性”平衡之间的关系？

三、论述题

1. 论述商业银行的三性目标是什么，如何处理三者之间的关系。

2. 试结合我国实际论述商业银行在金融体系中的作用。

第一章习题参考答案

一、判断题

1.√

2.×

3.×

4.√

5.×

6.√

7.×

8.√

9.√

二、略；三、略。

第二章商业银行资本金管理

习题

一、判断题

1. 新巴塞尔资本协议规定，商业银行的核心资本充足率仍为4％。

2. 巴塞尔协议规定，银行附属资本的合计金额不得超过其核心资本的50%。

3. 新巴塞尔资本协议对银行信用风险提供了两种方法：标准法和内部模型法。

4. 资本充足率反映了商业银行抵御风险的能力。

5. 我国国有商业银行目前只能通过财政增资的方式增加资本金。

建筑央企应收账款资产证券化的应用研究与展望

摘要：在我国进入存量经济的背景下，如何有效盘活存量资产、改善资本结构对提升国资央企经营能力、促进实体经济高质量发展具有重要意义。建筑行业是我国国民经济的支柱产业，但随着经济步入中速增长的“新常态”，给建筑企业带来严峻挑战，往往要面临资金回笼慢、“两金”占比高、资产流动性差等问题，严重制约了高质量发展。本文是以大型建筑央企SDC公司发行应收账款资产证券化产品为例，分析建筑央企以资产证券化盘活应收账款的必要性、可行性和优缺点，以探讨应收账款资产证券化的未来前景和发展趋势。

关键词：资产证券化、应收账款、盘活存量、建筑行业、中央企业

引言：

资产证券化是过去半个多世纪全球最重要的金融创新之一，它将流动性较差的资产转化为标准化证券以进行融资。我国从2005年起试点开展资产证券化业务，经过多年探索和尝试，资产证券化已逐渐成为我国金融服务实体经济的重要工具和手段。对于重资产、高负债运营的建筑央企而言，资产证券化能优化资源配置、拓宽融资渠道、提升运营效率，有效激发企业存量资产的新动能。

一、资产证券化研究背景

（一）资产证券化的概念

资产证券化是一种金融衍生工具,是以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构性重组增信形成可销售和流通的标准化交易证券，资产支持证券（Asset-Backed Security,ABS）就是最终面向投资者发行的证券。目前，可证券化的基础资产的品种繁多，包括贷款、应收账款、公用事业收费等各类能产生可预期稳定现金流的资产。 （二）资产证券化的特征

首先，这是一种生息证券,可以在二级市场交易。其次，它的信用基础是由多项资产打包组合的资产池,而不是发起人的自身信用。最后,通过风险隔离，使资产池独立于发起人。

（三）资产证券化的发展历程

1、海外经历了从繁荣到泡沫破裂再到稳定的完整周期

（1）起步试点阶段（20世纪60年代-20世纪70年代末）

商业银行不良资产证券化现状及运作对策分析

作者：王克勤

来源：《中国市场》2021年第24期

[摘 要]在我国经济高速发展背景下，商业银行的规模也不断扩大，在推动社会发展的同时其不良贷款率也不断上升，在一定程度上阻碍了商业银行的发展。以往，对于不良资产，多采用债务重组、清收、核销、打包处理等方式，这些方式效率低、耗时长、不彻底。资产证券化是金融领域处置方法的创新，是以商业银行不良贷款为基础发行的资产证券，是快速、批量处理不良资产的重要方法。文章主要阐述了我国商业银行不良资产现状、原因及资产证券化运作对策。

[关键词]商业银行;不良资产;证券化

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2021.24.043

作为资金融通主要渠道的商业银行，肩负推动社会发展及资金配置的双重责任。因此，确保商业银行良性、稳定的发展十分重要。[1]不良资产是商业银行长期存在的问题，也是影响其运行的根本。如何控制商业银行不良资产率，稳定其发展是金融业的重要任务。资产证券化是处理不良资产的新方法，在我国取得了一定的成效，但因起步较晚，仍存在一定的问题，其运作还有待完善。

1 我国商业银行不良资产的现状

有统计资料显示，2018年我国社会融资达192584亿元人民币，其中156712亿元人民币为社会贷款融资，占81%。[2]银行将贷款按质量分为正常、关注、可疑和损失，后三者被视为不良贷款。目前，我国商业银行不良资产现状如下所述。

1.1 不良贷款率仍处于上升趋势

商业银行在快速发展过程中，不良贷款也处于高居不下的状态。资料显示，我国商业银行2014年及2015年不良贷款余额增速高达42.3%及51.2%。2016年出现下降，但2017年同比增长12.8%，2018年相比2017年同期增长21.66%。[2]从以上数据可以看出，我国商业银行的不良贷款率仍处于上升趋势。

[国研专稿]有关特殊目的实体（SPE）的思考

2013-11-29

摘要：在资产证券化日渐成为我国金融改革的重要内容的背景下，特殊目的实体（SPE）将迎来较大的发展空间，但随着SPE复杂度的明显提高，风险管理问题也更加突出。特别是，次贷危机在某种程度上暴露了SPE风险管理的重大缺陷。为此，本文从SPE 的发展溯源、动机分析、风险管理等角度入手，浅析了探讨了SPE的发展问题。

关键词：资产证券化，特殊目的实体（SPE）

一、特殊目的实体（SPE）的溯源

（一）定义

特殊目的实体(Special Purpose Entity,简称SPE)，又称特殊目的载体（Special Purpose Vehicle，简称SPV），是指为了特殊目的而建立的法人机构及其他组织，其形式可以是公司、信托机构、合伙企业、法人团体等。特殊目的实体的业务一般限于特定资产或负债的融资和收购。从实践来看，它往往资产证券化中起到重要作用，建立SPE是证券化的中心环节，基本操作流程是从资产原始权益人（即发起人）处购买证券化资产，以自身名义发行资产支持证券进行融资，再将所募集到的资金用于偿还购买发起人基础资产的价款（图1）。

图1：资产证券化业务流程图

SPE在资产证券化中的主要目的和功能是主要是隔离金融风险（通常是破产风险，有时是具体的税收或管理风险）。SPE作为一个完全独立的实体运作，能将高风险资产合法分离出来，并允许其他投资者分摊风险。首先，尽管SPE的建立是代表发起人的利益，但SPE并不归发起人所有。SPE主要依靠大规模举债，发起人只有很少的权益投资甚至没有投资。其次，设立SPE的目的是为了实现界定清楚的某个具体目标，随着目标的完成SPE也将随之解散，在其存续期间是否盈利并不重要。再次，SPE必须在管理和所有权方面与发起人分离。例如，在一项贷款证券化中，很多SPE作为单独的公司建立，其股份交给公益信托，SPE一般没有全职雇员和独立管理层。SPE的经营活动在设立的协议和章程中就预先规定了，但在法律和财务上仍是一个独立个体。它具备独立财务记录、财务报表，资产产权明晰，以自己的名义从事经营业务等特点。最后，一旦资产转移给SPE，这些资产就被合法的隔离了，资产的卖方或债权人不能再处置资产，担保资产只能被用来支持向投资者发行的证券，而不能由卖方收回，而且将对投资者形成保护，投资者只承担与其投资的特定证券化资产池相关的某种程度的风险，即建立SPE或者向SPE出售资产的金融机构的破产或不良信用事件不会影响到投资者。