双汇并购,看不懂
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高盛并购失手背后遭遇新“中国问题”几乎毫无悬念。
继美的电器(000527)之后,福耀玻璃(600660)向高盛旗下GSCCapital Partners Auto GlassHoldings定向发行股票,同样因为后者拟入股价格与市场价格差距过大而最终未能获得证监会批准。
“对同类事件,我都不太乐观。
”全国工商联并购公会会长王巍说。
很难想象,和美的电器状况相同的福耀玻璃会得到另一种结果。
2006年11月,高盛旗下公司几乎同期和美的电器、福耀玻璃、阳之光(600673)达成入股协议。
一年多后,这三家上市公司的股价都涨了6倍以上。
“这让我们怀疑,中国政府是否不愿意外资参股A股企业,甚至不愿意外资进入未来会在A股上市的企业。
”对于中国证监会未能批准美的电器向高盛全资子公司定向增发这件事情,德国开发投资公司中国总裁石泰龙如此评论。
事实果真如此吗?连连碰壁实际上,这类事件并非孤案。
上海某投行人士称,去年他就曾操作某外资投行投资一家上市公司,“当时的股价不过2元,如今也10多元了。
”但此前一系列这类事件并未引起大范围的关注,但如果主角换成了高盛,结果自然引人注目。
自1994年进入中国以来,与大多数其他外资投行相比,高盛一路顺风顺水。
时至2007年,高盛似乎好运用尽。
8月29日,证监会驳回美的电器向高盛定向增发的申请,看上去成了高盛在中国的转折点。
此后连续两个多月,高盛在中国的直投业务连触“霉头”。
10月9日,继美的电器定向增发被否决后,双汇发展(000895)发布公告,称其实际控股人罗特克斯(RotaryV ortex,拥有双汇发展控股股东双汇集团100%股权及双汇发展21.19%股权)的两大股东股权发生转让。
原来拥有合资公司51%股权、对双汇有绝对控制权的高盛集团全资子公司高盛策略投资(亚洲)有限公司,将向另一股东鼎晖Shine转让5%的股权。
此举使得高盛失去了对双汇集团的绝对控股权。
“我并不认为高盛减持股份,是由于受到政策层的压力。
鼎晖吴尚志:12年投资150多家企业逾30家上市6名合伙人无一离职1992年,42岁却壮志未酬的世界银行直接投资部高级投资官员吴尚志决定自己融资,成立一个基金品牌。
当时他来美已经14年,眼看不少投资于中国企业的基金挖到了金主,而他也踌躇满志地想要挽起袖子在拥抱市场经济的中国大干一场:挖掘那些正迅猛扩张的公司,或许将为自己带来施展才华的机会。
他找到了GIC(新加坡国家投资公司),然而结果很不乐观:在华尔街和商业投资大鳄们眼里,吴尚志的世行经历无足轻重。
“你觉得你懂投资,但是我们看来,你只是一介国际官僚,”GIC高管话锋一转,“我们正在成立一个新的公司,你来这里积累经验吧。
”这是22年前的故事了,而关于人生起落的故事并不稀奇。
现在,吴尚志对当年自己的评价是“天真”,但中国最具实力的PE机构鼎晖恰恰崛起于这次失败的融资之中。
GIC邀请吴尚志来到的这家公司是中国国际金融有限公司(以下简称“中金”)—由建设银行、GIC等多家金融机构组建的中国第一家合资投行。
卖掉在美国的房子,吴尚志很快回到他所生长的北京。
他没有进入中金主营的投行业务,仍然钟情于直接投资:这个行业需要不断的学习,直接与企业家们打交道,他已经决定将此作为此生的选择。
今年秋天的一个早晨,8点45分,64岁的吴尚志已经提前到达鼎晖投资北京国贸的办公室,准备接受《福布斯》中文版专访。
作为鼎晖的董事长,他从来都不是一位高调的投资人,极少与媒体正襟危坐,但这并不妨碍他被视为中国投资界的“前辈”。
他中等身材,西装革履,谦和中潜藏幽默,语言机智而严谨。
虽已年过花甲,但面对投资,他仍感觉自己正值壮年。
“我的父亲73岁创立安贞医院,87岁退休,”他透露说,“投资的确是可以干很久的行业。
”成立于2002年的鼎晖投资目前管理的资金总规模超过870亿元,涉足私募股权投资(PE)、创业投资、地产投资、夹层投资、证券投资、财富管理多个业务板块。
在多元化过程中,鼎晖坚持一个原则:不管什么业务,都不能分散PE的力量。
新闻双汇收购美食品巨头史密斯菲尔德双汇集团双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团,总部位于河南省漯河市,目前总资产达200亿元,员工6万多人,年肉类总产量300万吨,是中国最大的肉类加工基地,在2011年中国企业500强排序中列166位。
史密斯菲尔德食品史密斯菲尔德食品成立于1936年,目前已成为全球最大的养猪及猪肉生产企业,在全球12个国家开展业务。
该公司此前公布的2012财年财报显示,净利润达到3.613亿美元,摊薄后每股收益2.21美元;销售额达到131亿美元,增长7%。
在2011财年,史密斯菲尔德食品净利润为5.21亿美元,摊薄后每股收益3.12美元。
71亿收购当地时间2013年5月29日,双汇国际控股有限公司和美国史密斯菲尔德食品公司(Smithfield Foods,NYSE:SFD)联合发布公告称,双汇国际将以总价71亿美元收购史密斯菲尔德。
根据协议条款,双汇国际将支付史密斯菲尔德47亿美元现金,并承担后者债务约24亿美元。
双汇国际和史密斯菲尔德同意通过战略性合并,创造全球领先的猪肉生产企业。
双汇国际承诺,收购完成后将保持史密斯菲尔德的运营不变、管理层不变、品牌不变、总部不变,同时不裁减员工,不关闭工厂,并将与美国生产商、供应商、农场继续合作。
史密斯菲尔德在新闻稿中称:“合并后的公司,不但将有更多机会进入巨大且仍在成长的中国市场,同时还保有世界领先的食品安全和质量控制标准。
”双汇国际、双汇集团董事长万隆表示,此次收购是中美两个世界最大经济体内最大猪肉企业的结合,集中了最先进的科技、资源、技术和人才,优势互补,将形成全球最大的猪肉企业。
4800万留任据英国《金融时报》报道,如果史密斯菲尔德食品公司被中国双汇国际成功收购,该公司高管和资深员工将可获得近4800万美元的留任奖金。
美国证交会公布的文件显示,如果6名高管在收购完成后留任三年以上,他们将获得近2400万美元的奖金。
史密斯菲尔德表示,还有2400万美元将用于奖励留任的其他管理者和核心员工。