建立绿色技术开发基金的方案设计

建立绿色技术开发基金的方案设计　俞国平　（浙江财经学院，浙江杭州３１００１２）　

摘要：通过对运用金融手段激励绿色技术创新的优势分析，提出创立绿色技术开发基金的建议，并初步探讨了创　建这种新的金融产品的可行性。运用金融手段促进绿色技术创新。需要拓展对绿色ＧＤＰ的研究，确立政府运用金融手　段激励绿色技术创新的投入。　关键词：绿色技术；开发基金；运作方案　中图分类号：Ｇ３ｌｌ　文献标识码：Ａ　文章编号：１００１—７３４８（２００６）０４—００３８—０３　

１运用金融手段促进绿色技术创新　的优势　

技术创新总是和企业相关，企业从事技　术创新取决于其内在动力和外部条件。企业　以追求利润为直接目标，绿色技术难以将其　产生的效益令部转化为利润，从而约束了企　业开发绿色技术的积极性。只有改善企业技　术创新的外部条件，才能激励企业从事绿色　技术开发。政府可以运用各种政策手段来改　善企业绿色技术创新的外部条件，增强企业　从事绿色技术创新的动力。在政府倡导具有　正外部性活动的各种措施中，经济政策是首　选措施，其中最常用的是财政政策和金融政　策　迄今关于激励绿色技术创新的研究，偏　重于财政手段的运用。运用财政手段促进绿　色技术创新，就是通过财政收支政策来影响　企、Ｉｋ的成本收益，从而凋节企业的经济活　动，以达到推动绿色技术开发的目标。而运　用金融手段推动绿色技术创新，虽然有些学　者论及，但摹本没有展开论证。运用金融手　段激励绿色技术创新，就是通过信贷条件和　利率的优惠，为企业开发绿色技术创造条　件，推动绿色技术进步。这两种手段都是通　过政策效应来影响企业的利益，使企业从自　收稿日期：２００５—０８—１５　作者简介：俞国平，浙江财经学院副教授　３８　科技进步与对策・４月号・２００６　身利益角度考虑。有足够的动力开发绿色技　术。但是财政手段和金融手段发挥作用的机　理义有着重要的区别，这些特点决定了它们　作用范围的不同。财政手段主要适用于外部　正效应突出的重大技术创新活动，金融手段　更适用于普遍的、大量中小企业的一般绿色　技术创新活动。　（１）运用金融手段促进绿色技术创新，　对帮助中小企业开发绿色技术具有一定的　优势。金融手段的运用是在绿色技术创新活　动发生前，对于那　想要从事绿色技术开　发，却叉苦于资金　足的中小企业，提供资　金帮助。资金是一种稀缺的资源，中小企业　缺乏资金是普遍现象，不少企业因资金的局　限，不能正常地进行绿色技术开发。建立一　种争门面向绿色技术开发的金融产品，无疑　有助于解决企业在绿色技术创新过程中的　资金困难。这是财政手段不具有的优势。运　用财政手段激励绿色技术创新，无论是减免　税收，还是给予技术创新津贴，都只能是针　对已经取得创新成功的活动。　（２）金融手段的应用，使受惠企业面更　广。运用金融手段激励绿色技术创新，和其　它信贷活动相似，不需要额外增加大量的信　息成本和监管成本，而且大部分信贷资金町　以循环利用。政府同样的资金投入，运用金　融政策可以发挥更大的效益。能有效地促进　大量规模较小的绿色技术创新活动。运用财　政手段激励绿色技术创新，需要对创新技术　的使用效应进行验证，只有外部正效应大于　财政资助的项目才是值得鼓励的。此外，搜　集信息以及为保证财政手段实施的公正，还　需要一定的监督，这就使财政手段运用的制　度成本大大增加。有限的财政资助难以适应　大量中小企业开发绿色技术的需要。　（３）运用金融手段具有提高资金利用效　率的功能。尽管相对于财政手段，运用金融　手段在增强企业创新利益方面要弱一些。对　于那些开发绿色技术不能获益的情况，金融　手段是不起作用的。随着循环经济的创导和　各项政策的运用，绿色技术的部分外部效应　可以内部化，从而增加绿色技术创新的收　益；资金束缚将成为绿色技术创新的主要障　碍之一。对于通过升发绿色技术可以提高经　济效益，却苦于缺乏创新资金的企业，将资　金配置于社会迫切需要的绿色技术创新，无　疑提高了资金的利用效率。　（４）金融机制的运行发生在企业与企业　之间，它们之间的关系是一种市场关系。虽　然金融手段的运用是一种政府行为，但具体　信贷活动则是在企业间进行的。信贷资金的　使用是有偿的，信贷的有偿性有利于促使企　

维普资讯 http://www.cqvip.com 业提高资金的使用效率。而运用财政手段　时，减免税收、提供津贴则缺乏提高资本使　用效率的动力。　（５）运用金融手段激励绿色技术创新，　可降低政策运用的风险。企业使用信贷资金　有风险，运用金融手段推动绿色技术创新并　没有使企业风险增加，相反风险机制淘汰了　效率低下的企业，有利于将稀缺的资金资源　配置给效率高的企业。运用金融手段激励绿　色技术创新可以降低政府的政策风险。政府　为金融手段运用的投入，如最初的信贷基金　的创建，大部分能通过企业偿还的贷款收　回。尤其它能有效地帮助企业从事绿色技术　创新活动，实现推动绿色技术进步的目标，　这才是政府最大的收益。而财政手段运用的　结果，能否有效地促使企业进一步开发绿色　技术，则是不确定的。　

２创建绿色技术开发基金　在现实中，金融手段的运用远不如财政　手段普遍。首先，在ＧＤＰ业绩考核机制下，　政府决策部门不可避免受其影响。即使为促　进绿色技术进步，也容易朝ＧＤＰ增｝毛的方　向倾斜。财政手段主要是面向已经完成的绿　色技术。不仅这项绿色技术已经构成ＧＤＰ　的一部分，而且其应用可以带来新的产值。　采用金融手段，甚至连技术开发能否成功都　是不确定的，至于技术应用所带来的产值更　是遥远的事。其次，在解决生态环境问题的　认识上，人们对运用财政手段的探讨比较　多，而对运用金融手段方面的研究还很少涉　及　在市场经济下，财政手段本身是市场以　外的力量。只要认可政府干预，采用财政手　段是没有疑义的。而金融手段主要被看作是　宏观经济政策的运用。具体的信贷活动加入　政府的作用是否违背市场经济下金融体制　改革的方向，则足人们尚未深入研究的问　题。再次，运用财政手段促使人们朝可持续　发展方向努力，已经有了具体的实施措施，　并在实践中运行多年。财政手段的运用可以　在现有的政府机构下进行　，而运用金融手段　激励绿色技术创新，则缺乏现成的操作机　构。例如，《清洁生产促进法》肯定了用金融　手段鼓励绿色技术创新，但在具体操作中，　却是通过有关技术进步专项资金和中小企　业发展基金进行的。仅仅把促进绿色技术创　新归属于町以扶持的项目，不仅力度上不　够，也缺乏资金保证。因此，创新金融产品以　

适应循环经济的要求，尤其是促进绿色技术　开发，是一项十分迫切的任务。　为了有效地推动绿色技术创新，需要　一种专门为绿色技术开发服务的金融产品。　这种金融产品的服务对象不是一般的技术　开发项目，而是适应生态规律，有利于实现　循环经济的绿色技术。这种为符合３Ｒ原则　（减量化、再利用、再循环）技术服务的金融产　品称为绿色技术开发基金。　绿色技术开发基金是一种金融产品，其　运行无疑应该按照金融活动的一般规律进　行。绿色技术开发基金不是市场条件下自发　形成的金融产品，它的运行必然会有自身的　特点：　（１）绿色技术开发基金不是一种以赢利　为目标的金融产品。它的服务对象只能是绿　色技术开发项日，其它经济活动不能进入它　的服务范围。虽然作为金融产品同样耍进行　成本收益的比较，要考虑信贷的偿还能力，　但它更注重生态效益和社会效益。因此，绿　色技术开发基金在选择服务对象时要遵循　五优先原则：第一是外部正效应优先原则。　一项技术的外部正效麻越大，越应优先获得　该产品的服务。创建这项余融产品的目的是　为了克服市场机制不能解决的外部性问题，　激励富有正外部性的绿色技术创新。第二是　３Ｒ效果优先原则。由于第一原则往往存在　论证困难的因素，在外部正效应不能直接比　较的情况下，３Ｒ效果越大，越应优先获得信　贷服务。第三是偿还能力优先原则。偿还能　力强的项目优先获得该产品的服务，而且基　金在选择服务对象时，必须考虑其偿还能　力。绿色技术开发基金要持续生存下去。必　须保证其信贷资金的基本回收。第四是中小　企业、小规模技术开发优先原则。创建绿色　技术开发基金主要是为解决中小企业在开　发绿色技术时面临的资金困难，促进绿色技　术创新的普及化　．再加上基金本身资金的局　限。不宜把有限的资金投放于少数大型技术　开发项目上。至于重大的绿色技术开发项　目。可以考虑由其它途径给予资助。五是短　期项目优先原则。资金的尽快循环，有利于　绿色技术创新的普遍化。　（２）绿色技术开发基金采取风险分担的　模式。绿色技术开发基金的风险并不是和收　益成正比关系的，其风险程度是很高的。按　照有关专家的研究，绿色Ｒ＆Ｄ成功率只有　２．５％左右。尽管申请并经过审查后获得贷款　进行技术开发的成功率可以明显提高，但技　术开发失败的几率仍是不可忽视的。对于技　术开发失败的项目，技术开发的信贷资金仍　然是要偿还的。为了鼓励企业从事绿色技术　创新，只要按时偿还贷款，可以考虑还本免　息。这不仅有利于信贷资金的周转，而且也　促使企业加强对技术开发可行性的研究。至　于免收的利息以及因技术开发失败导致企　业破产，贷款不能回收的损失，则是政府为　激励绿色技术创新所要承担的风险。　（３）绿色技术开发基金只提供短期贷款。　短期信贷不仅可以加快信贷资金周转，更主　要的是，这种金融产品面向中小企业。一方面　是出于信贷资金安全的考虑，中小企业的生　命周期较短，不适宜从事技术开发周期较长　的项目。另一方面，绿色技术开发基金主要是　为了普及绿色技术创新活动，解决大量规模　较小的技术创新活动面临的资金困难。　绿色技术开发基金不以赢利为目标，就　不可能在市场运行中自发产生。无论基金的　创立还是后续资金的投入，都只能通过政府　的运作来完成。尽管如此，其资金来源也不　需要完全采取政府预算拨款的方式。基金的　活动是采取有偿信贷而不是无偿拨款，用于　技术开发的信贷资金大部分是可以收回的。　即使技术开发失败，企业仍然要偿还信贷资　金，只有破产的企业才可能导致资金不能回　笼。因此，在资金来源上不需要完全依靠政　府的拨款。资金来源可以由两部分组成：一　部分是财政预算中的拨款。除了在基金创立　时，这部分资金可能需要略多些外，以后每　年的资金投入只要用于弥补基金运行中的　亏损部分即可。由于信贷资金采取低息、甚　至无息贷款，再加　卜不可避免会发生呆帐、　死帐，以及基金的管理费用。致使基金运行　时难免会发生亏损。另一部分可以面向社会　筹集，这部分资金是绿色技术开发基金的主　要组成部分。基金是有偿使用的，企业所获　得的贷款是必须按时归还的，这就保证了大　部分资金的准时回笼。更何况有国家信誉作　担保，向社会融资筹集的资金，其安全系数　是很高的。绿色技术开发基金的主要资金部　分可以通过发行建设债券的方式筹集。对绿　色技术开发的贷款，即使可能债券利率高于　绿色技术开发的贷款利率，以及基会管理费　用、呆帐、死帐等，也可以通过预算拨款保证