证券研究报告 | 行业专题有色金属2023年07月03日1. AI大时代，为材料端也带来机遇 (5)1.1. AI发展大时代，未来算力有望高速增长 (5)2. 设备领域-GPU及数据中心为核心 (7)2.1. GPU供电核心-电感 (7)2.1.1. 电感为芯片起到供电的作用，铁氧体芯片电感将被淘汰 (7)2.1.2. 电感产业链优秀企业介绍 (8)2.2. 芯片衬底-芯片重要组成材料 (10)2.2.1. 磷化铟、砷化镓衬底广泛应用于AI等领域 (10)2.2.2. 光模块衬底企业介绍-云南锗业、天通股份 (11)2.3. 电子焊接材料-半导体封装核心材料之一 (13)2.3.1. 电子焊接材料-以锡为主 (13)2.3.2. 电子焊接材料产业链企业-锡业股份、华锡有色、有研粉材 (14)2.4. 溅射靶材行业及关注标的 (17)2.4.1. 溅射靶材-半导体必备原材料 (17)2.4.2. 溅射靶材企业-有研新材、贵研铂业、安泰科技 (18)2.5. MLCC电子领域电容器 (20)2.5.1. MLCC粉-电子领域电容材料 (20)2.5.2. MLCC粉金属原材料龙头-博迁新材 (20)3. 关注应用层核心材料 (21)3.1. 散热部件及其制造厂商-精研科技 (21)3.2. 智能机器人必备材料-钕铁硼永磁 (21)3.3. 服务器高速线缆-沃尔核材 (22)4. 风险提示 (23)图1：AI产业链 (5)图2：算力各层面 (5)图3：英伟达GH200 GPU (6)图4：英伟达Grace Hopper超级芯片 (6)图5：AMD Instinct MI 300X (6)图6：AMD Instinct MI 300X性能 (6)图7：GPU中的电感（带黄色铜线的部分） (7)图8：电感器产业链 (7)图9：公司金属软磁粉末产业链 (8)图10：公司芯片电感产业链 (8)图11：2018-2022年铂科新材归母净利润及yoy (8)图12：东睦股份软磁材料产能 (8)图13：东睦股份2018-2022年营业收入 (8)图14：悦安新材产能规划 (9)图15：不同质量分数添加羰基铁粉含量的磁性能 (9)图16：不同质量分数添加羰基铁粉含量的直流偏置性能 (9)图17：北京通美产品下游应用介绍 (10)图18：全球磷化铟衬底销量及市场规模预测 (11)图19：全球砷化镓衬底销量及市场规模预测 (11)图20：2020年全球磷化铟衬底市场格局 (11)图21：2019年全球砷化镓衬底竞争格局 (11)图22：公司压电晶体产品 (12)图23：天通股份2018-2022年归母净利润及yoy (13)图24：电子焊接材料产业链 (13)图25：全球微电子焊接材料销售额预测 (14)图26：锡业股份矿区地址 (14)图27：锡业股份各公司分布 (14)图28：锡焊粉 (16)图29：锡焊粉#4 (16)图30：溅射靶材产业链 (17)图31：全球溅射靶材市场规模 (17)图32：2022年全球溅射靶材竞争格局 (18)图33：有研新材溅射靶材产能 (18)图34：贵研铂业溅射靶材产品 (19)图35：贵研铂业建设靶材产品 (19)图36：MLCC粉产业链 (20)图37：公司散热部件产品 (21)图38：伺服电机产业链 (21)表1：半导体材料对比表 (11)表2：云南锗业各产品产能 (12)表3：锡业股份资源储量 (14)表4：华锡有色最新股权结构 (15)行业专题有色金属1. AI大时代，为材料端也带来机遇1.1. AI发展大时代，未来算力有望高速增长Chatgpt带火AI产业链，未来有望快速发展。
权威评说 AUTHOR 11 ATI VE COM M EM'5G 时代的技术创新与产业转型♦文/曾剑秋曾剑秋北京邮电大学教授、博士生导师英国剑桥大学博士工信部科技委专家组成员工信部ICT 经济专家委员会委员世界著名宇宙学家和物理学家斯蒂芬•霍金曾在接 受BBC 采访时表示，无法与机器竞争，并将被取代，人工智能的发展可能导致人类的终结。
这一 “霍金之论”引 发了学界的热议和探索。
从目前对这一领域的研究来看,人工智能、5G 等还处在发展的初级阶段，对于人类的发 展进步起到了正向作用。
不过也有专家认为，“霍金之论”或许将在若干年后成为现实。
如何理解5G 与新基建的关系2008年全球爆发金融危机，2009年我国GDP 约34万亿元。
我国政府实施了4万亿元人民币的拯救经济计 划，发挥了巨大的作用，不断推动经济发展，我国2019年GDP 突破了 100万亿元，成为全球的第二大经济体。
而新基建就是在这一发展背景下提出的。
5G 是什么？在此引出三个观点。
第一，5G 是千兆宽带技术，是构建立体宽带新型信息基础设施的基石和推动 数字经济发展的引擎。
第二，5G 是连接技术，可以实现人与人，人与物和物与物的万物互联，是物联网应用的助 推器。
第三，5G 是新一代信息技术的融合创新，5G 应用的方向是全场景化，是智能化发展的高速公路。
国家提出五位一体总布局（经济建设、政治建设、文 化建设、社会建设和生态文明建设），2020年全面建成小 康社会，信息化为经济建设、政治建设、文化建设、社会 建设和生态文明建设提供有力支撑。
信息化建设要全面提 高信息化水平，加快建设宽带、融合、安全、泛在的下一代国家信息基础设施，推动信息化和工业化深度融合，推进经济社会各领域信息化。
通过梳理可以看到，近年来国家对5G 和新基建发展提出一系列部署和要求——2014年《政府工作报告》提出积极推动信息化和工业化融合，加快建设新一代信息基础设施，促进信息网络技术广泛应用。
目录CONTENTS1人工智能行业产业链结构2人工智能行业整体市场发展3人工智能行业投资现状4人工智能行业发展前景人工智能行业产业链结构l人工智能产业链结构l人工智能基础技术提供平台l人工智能技术平台l人工智能应用领域PART 01人工智能产业链结构人工智能产业链的主要包含三个核心环节——基础技术、人工智能技术和人工智能应用。
其中，基础技术主要包括数据平台、数据存储以及数据挖掘等，人工智能技术包括语音识别、自然语言处理、图像识别和生物识别等，人用智能应用有工业4.0、无人驾驶汽车、智能家居、智能金融、智慧医疗、智能营销、智能教育以及智能农业等。
基础技术支撑数据平台数据存储数据挖掘计算智能语音识别自然语音处理图像识别生物识别感知智能机器学习预测类API 人工智能平台认知智能工业4.0无人驾驶汽车智能家居智能金融智慧医疗智能营销智能教育智能农业基础技术支撑人工智能技术人工智能应用人工智能产业链结构IaaS代表企业：阿里云、电信天翼云、联通沃云、Ucloud 、青云、万国数据、首都在线等。
基础设施即服务，它是把ICT 基础设施作为一种服务提供的商业模式。
用户通过Internet 可以从服务提供商那里得到完善的计算机基础设施服务。
这些服务包括服务器或虚拟服务器的计算资源、处理能力及基础网络。
PaaS代表企业：科大讯飞、环信、容联、亲加、云知声、思必驰等。
PaaS 的功能主要体现在将现有各种业务能力进行整合，向下根据业务能力需要测算基础服务能力，通过IaaS 提供的API 调用硬件资源，向上提供业务调度中心服务，实时监控平台的各种资源，并将这些资源通过API 开放给SaaS 用户。
SaaS代表企业：百度云、用友云、浪潮、 Ucloud、 Oracle、Infor、Microsoft 等。
SaaS 是一种通过Internet 提供软件的模式，厂商将应用软件统一部署在自己的服务器上，客户可以根据自己实际需求，通过互联网向厂商定购所需的应用软件服务，按定购的服务多少和时间长短向厂商支付费用，并通过互联网获得厂商提供的服务。
