李宁公司营运资金管理绩效分析

营运资金管理效率与企业经营绩效分析营运资金管理效率是指企业合理使用、管理和控制资金，以确保企业正常运营和实现良好的经营绩效。

企业经营绩效是指企业在一定时期内，通过有效资源配置和运营管理，实现销售、利润和资产回报等绩效指标的表现。

营运资金管理效率对企业经营绩效的影响是很大的。

如果企业的营运资金管理效率高，意味着企业在资金的调动、运用和回收上能够高效地运作，有效地降低资金占用成本和风险，提高资金利用率。

这就可以提高企业的盈利能力，增加企业的现金流量，提升企业的竞争力和抵御风险的能力。

具体来说，营运资金管理效率与企业经营绩效的关系体现在以下几个方面：1. 流动性管理方面：良好的营运资金管理效率可以确保企业有足够的流动资金进行日常运营，包括支付员工工资、支付供应商账款、采购原材料等。

这样可以避免因流动性不足而导致的运营中断和资金短缺问题，保证企业的正常运转。

2. 资金成本管理方面：高效的营运资金管理能够降低企业的资金占用成本，减少企业对外借贷的需求，提高企业的自由现金流量。

这样可以减少企业的财务成本支出，提高盈利能力。

3. 库存管理方面：通过合理的采购计划、生产计划和销售计划，有效控制企业的库存水平，避免过高的库存占用资金，减少滞销和过期产品的风险。

及时处理库存积压问题，加快库存周转速度，降低库存资金占用成本，提高营运资金的利用效率。

4. 应收账款管理方面：通过规范的信用销售政策、妥善的收款管理和积极的催款措施，有效控制应收账款的风险。

通过加强与客户的沟通和合作，适时收回应收账款，减少坏账损失，提高营运资金的周转速度。

5. 应付账款管理方面：通过合理的供应商管理和优化采购流程，延长应付账款的支付期限，增加企业的自由现金流量，进一步降低资金占用成本。

高效的营运资金管理可以改善企业的资金流动性，降低资金占用成本，减少经营风险，提高企业的经营绩效。

企业应该重视营运资金管理，通过合理的策略和措施，提高资金使用效率，实现企业的可持续发展。

经营性营运资金管理效率对企业绩效的影响分析一、背景经营性营运资金管理是企业日常运营的重要内容，直接影响企业的流动性、盈利能力和风险承受能力等方面。

在优化经营性营运资金管理过程中，提高管理效率对于企业的经营绩效至关重要。

二、经营性营运资金管理效率的影响因素1. 应收账款管理：合理的信用政策、积极的催收措施、有效的应收账款监控等能够缩短企业的账款回收周期，提高资金的周转速度。

2. 应付账款管理：灵活的付款政策、合理的采购策略、与供应商的积极沟通等能够延长支付周期，减少流动资金的占用。

3. 存货管理：优化库存管理、加强供需配对、降低存货周转周期等能够减少存货的占用，提高流动资金的回报率。

4. 短期借款管理：合理利用短期借款，根据企业的实际经营情况灵活安排短期借款的额度和时间，避免不必要的利息支出。

5. 现金管理：加强现金流量预测和监控，优化资金的使用，减少现金资产的积压或缺口，确保企业的日常资金需求得到满足。

三、经营性营运资金管理效率对企业绩效的影响1. 提高流动性：通过优化应收账款和应付账款管理，减少存货和短期借款的占用，加强现金管理等措施，能够提高企业的流动性，保障企业的日常运营资金需求，避免资金断档的风险。

2. 提高盈利能力：经营性营运资金管理效率的提高能够改善企业的资金利用效率，降低资金成本，在不增加额外债务和投资的情况下提升营业收入和利润率。

3. 降低风险：经营性营运资金管理的高效能够减少企业短期资金需求的不确定性，降低债务风险和流动性风险，并有利于应对经济环境的变化，提升企业的抗风险能力。

4. 提升企业知名度：优秀的经营性营运资金管理能够提高企业的信誉度，获得供应商信任，降低采购成本，增加持续合作伙伴的数量和质量，进一步推动企业的发展和扩大市场份额。

经营性营运资金管理效率对企业绩效具有重要影响。

企业应注重优化资金管理，加强内部协调和沟通，合理制定各项资金管理政策和措施，提高流动性、盈利能力和风险承受能力，以实现良好的经营业绩和可持续发展。

营运资金管理效率与企业经营绩效分析在企业经营过程中，营运资金的管理效率直接关系到企业的经营绩效。

营运资金是企业在日常经营中用来支付各项费用的资金，包括应收账款、应付账款、库存、现金等。

合理高效的营运资金管理，能够帮助企业降低成本、提高资金利用率，从而提高企业的经营绩效。

营运资金管理效率与企业经营绩效之间的关系，是一个相互影响、相互作用的复杂系统。

下面，我们将从营运资金管理的重要性、营运资金管理的原则、营运资金管理效率与企业经营绩效的关系等方面展开分析。

一、营运资金管理的重要性营运资金是企业日常运营所需的资金，是企业生产经营的血液。

营运资金管理的好坏直接关系到企业的生存和发展。

合理高效的营运资金管理有着重要的战略意义和经济意义。

1. 保证生产经营的正常进行。

合理的资金布局和运作，能够保证企业日常生产、销售等经营活动的正常进行，确保企业的持续经营。

2. 降低资金成本。

通过营运资金管理，企业可以有效地管理资金，降低融资成本，减少资金占用成本，提高资金利用效率。

3. 优化资金结构。

通过合理的营运资金管理，可以使企业拥有更加稳定和灵活的资金结构，降低企业的财务风险，增强企业的抗风险能力。

4. 提高企业竞争力。

良好的营运资金管理能够提高企业的运营效率，增强企业的市场竞争力，为企业的可持续发展提供有力支持。

为了实现合理高效的营运资金管理，企业需要遵循一些基本的管理原则。

1. 高效管理应收账款。

要求企业及时回收应收账款，降低应收账款占用资金的时间和成本。

2. 合理控制存货水平。

要求企业合理控制库存水平，避免过高的库存占用资金，降低存货积压、滞销等风险。

3. 灵活管理应付账款。

通过与供应商的灵活合作，延长账期、优化资金利用效率。

4. 提高现金管理效率。

通过合理的资金池管理、预测和规划现金流，提高现金的利用效率。

5. 注重风险控制。

遵循谨慎经营的原则，注重风险的识别、评估和控制，防范资金风险。

企业的营运资金管理效率对企业经营绩效有着重要的影响。

营运资金管理效率与企业经营绩效分析1. 引言1.1 营运资金管理的重要性营运资金是企业运营中最基本的资金，是企业正常运营所必需的资金。

营运资金管理是企业财务管理中的一个重要组成部分，是企业经营的生命线。

营运资金管理的重要性主要体现在以下几个方面：良好的营运资金管理能够确保企业的正常运营。

保证企业有足够的资金储备，确保生产、销售等运营活动正常进行，有效应对各种经营风险。

营运资金管理直接影响企业的盈利能力和现金流。

通过合理管理营运资金，企业可以最大限度地降低资金成本，提高资金利用效率，从而增加企业的盈利能力。

营运资金管理对企业的信誉和发展具有重要影响。

良好的营运资金管理能够提高企业的信誉和声誉，有利于企业吸引更多的投资者，获取更多的资金支持，推动企业的发展壮大。

营运资金管理在企业经营中具有不可替代的重要作用，对企业的发展和持续经营至关重要。

企业应重视营运资金管理，建立科学有效的管理体系，以提升企业的经营绩效和竞争力。

1.2 企业经营绩效的关键因素企业经营绩效的关键因素包括市场需求、竞争力、管理能力、创新能力和财务状况等方面。

市场需求是企业经营绩效的重要驱动力之一，只有不断满足市场需求，企业才能保持竞争优势，实现盈利增长。

竞争力是企业在市场中脱颖而出的关键，企业需要具备独特的竞争优势，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

管理能力是企业实现良好经营绩效的核心，包括领导层的管理决策能力和员工的执行力。

创新能力是企业持续发展的关键，只有不断创新并适应市场变化，企业才能在竞争中立于不败之地。

良好的财务状况是企业实现健康经营绩效的基础，财务稳定和有效的资金管理是企业持续发展的保障。

企业经营绩效的关键因素是多方面综合作用的结果，需要企业全面加强管理，不断优化经营策略，以实现可持续发展。

2. 正文2.1 营运资金管理对企业经营绩效的影响营运资金管理对企业经营绩效的影响是非常重要的。

营运资金是企业的血液，是支撑企业正常运转的资金。

基于哈佛分析框架下的李宁公司财务分析李宁公司是中国领先的体育用品企业，成立于1990年。

李宁公司的业务包括设计、研发、制造、销售和分销各类体育用品，如运动鞋、运动服装、体育用品和配件等。

本文将基于哈佛分析框架对李宁公司进行财务分析。

让我们来看看李宁公司的财务状况。

根据最新财报，李宁公司的收入和净利润呈现出稳定的增长趋势。

2019年，公司实现收入124.94亿元，同比增长6.8%；净利润为亿6006万元，同比增长42.9%。

这些数字表明李宁公司的财务状况较为良好。

让我们对李宁公司的盈利能力进行分析。

利润率是衡量公司盈利能力的重要指标之一。

李宁公司的净利润率为12.8%，高于行业平均水平。

这表明李宁公司在实现收入增长的也能够有效地控制成本和费用，提高盈利能力。

我们来看看李宁公司的偿债能力。

偿债能力是评估公司偿还债务能力的重要指标。

李宁公司的资产负债比率为54.6%，较低于行业平均水平。

这表明李宁公司相对于其竞争对手来说，具有更好的偿债能力，并且能够更好地管理其资产和负债。

我们还需要考虑李宁公司的运营效率。

李宁公司的存货周转率为3.9倍，远高于行业平均水平。

这表明李宁公司在销售和分销方面具有较高的运营效率，并且能够有效地管理其库存。

让我们来分析一下李宁公司的现金流状况。

李宁公司的净现金流量为亿元，同比增长369.2%。

这表明李宁公司的现金流状况在逐渐改善，并具有良好的现金流管理能力。

李宁公司在财务状况、盈利能力、偿债能力、运营效率和现金流状况方面表现出较好的指标。

我们还需要考虑到李宁公司所面临的市场竞争和风险因素，以制定更全面的财务分析和决策。

环越长，那么形成的不稳定因素就越多，远离目标的概率就越大，计算的结果越无法接近正确。

企业能够运用“动态”的手段，使整个周期形成几个短的时间周期，将每个周期进行“分割”形成短期战略目标。

同时制定总的计划利润和销售额度后，分阶段的方式来进行本量利控制与管理，帮助企业找出企业生产以及营业中的主要矛盾，然后对经营误差采取有效手段，实现企业动态化管控战略。

现实经营活动中，“本量利”方法中包含的诸多变量，彼此之间的关系是相当复杂的，在不存在假设的条件下，要进行适当的扩展研究，可以通过办公的电子信息表软件，保证适合条件进行信息处理。

3.企业应及时掌握物价变动态势在通过本量利分析的情况下，企业无法避免地会遇到物价的改变。

物价改变的时候，在对企业的原材料、直接人工、制造费用发生影响的同时，单位变动成本的发生改变还会直接作用着产品的销售度。

这就需要企业时刻了解物价变化态势，掌控最新的价格因素，还要同时更新改变基础分析信息，本量利分析的成果就会更符合事实。

“本量利”分析的假设前提在短期分析中能恰当地拟合，于是企业在利用时点和动态分析结合，用长远的眼光发现问题，不但应该凭一次结果确定长期期望，而且应该反复多次试验，逐渐贴近最终目的。

4.分析多成本动因信息越加贴合实际企业要改变成本变动对本量利分析的作用，就需要从成本动因的方面来理解成本特征。

成本的时效性十分明显，伴随时间的改变，存在分析结果形成巨大误差的可能性。

分析结果的正确还是错误，很大方面上取决于企业是否能够准确把握多成功内在因素，对变动因素进行计算分析以及改善才可以有效增加企业经营管控准度。

这就应该要企业以多成本因素为前提进行本量利计算工作，将成本划分为短期变动成本、长期变动成本以及固定成本就可以符合企业经营成果，同时有效增大企业的管控准度，分析成果更具有战略意义。

六、结论总之，本量利分析法在企业的计划和完成年度预算、企业生产管控以及决策等方面都可以灵活使用，在企业生产中发挥重要功能。

基于哈佛分析框架下的李宁公司财务分析李宁公司是中国领先的体育用品公司，以创新和品质闻名。

在过去的几年里，李宁公司一直在寻求改善其财务状况，以确保公司的长期可持续发展。

为了更好地了解李宁公司的财务状况，本文将采用哈佛分析框架，对该公司进行财务分析。

一、李宁公司的财务状况分析1. 财务目标和战略规划李宁公司的财务目标主要集中在提高营业收入和净利润，以及增强企业的盈利能力。

该公司的战略规划主要包括扩大市场份额，提高产品品质和技术创新，以及加强营销渠道和品牌宣传。

2. 财务状况评估从李宁公司的财务报表中可以得知，该公司的营业收入和净利润在过去几年都呈现出较为稳定的增长势头。

经营费用和财务费用的增长速度明显快于营业收入，这可能影响到公司的盈利能力。

李宁公司的现金流状况较为紧张，长期债务偿还能力较弱。

3. 资本结构和财务风险根据李宁公司的财务报表数据，该公司的资本结构较为稳定，但长期债务占比较高，财务风险有所加大。

公司的偿债能力和流动性较弱，需要加强资金管理和财务规划。

4. 利润和风险李宁公司的盈利能力较强，但在面临市场竞争和市场变化的压力下，风险较高。

财务报表显示，公司的净利润率在过去几年都保持在较高水平，但需要注意的是，经营费用和财务费用的增长速度过快，可能影响到公司的盈利能力。

1. 资金筹集李宁公司在过去几年里一直在加大产品研发和营销力度，资金需求较大。

为了应对资金需求，公司采取了多种方式进行资金筹集，包括发行债券、吸收外部投资等。

2. 资本支出李宁公司的资本支出主要用于技术创新和市场推广。

公司在过去几年里加大了在研发和市场营销方面的投入，这些资本支出对公司的长期发展起到了积极的作用。

李宁公司一直在加强财务风险管理工作，包括资金管理、债务管理和流动性管理等。

公司还加大了对市场风险和经营风险的监控和评估，以确保公司的财务稳健。

李宁公司对财务绩效进行了全面评估，包括利润率、资产回报率、偿债能力、流动性等指标。

关于李宁公司2013-2015年财务状况的分析作者：彭琛仪来源：《中外企业家》 2017年第7期文/彭琛仪李宁公司是中国家喻户晓的“体操王子”李宁先生在1990年创立的体育用品公司。

李宁公司拥有品牌营销、研发、设计、制造、经销及零售能力，产品主要包括运动及休闲鞋类、服装、器材和配件产品，在中国已经建立了庞大的供应链管理体系以及分销和零售网络。

本文运用财务管理学的相关知识，基于李宁公司发布的2013—2015年的公司年报，通过图表和文字的方式展现关键的财务数据，并对李宁公司的资产营运能力、盈利能力、发展能力进行了详细分析。

一、资产运营能力分析资产营运能力是指资产创造收入的能力。

主要用营业收入与资产之比来衡量资产营运能力。

本文将从存货周转率方面对李宁公司进行资产营运能力分析。

进行盈利能力分析。

存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率，用于反映存货的周转速度。

从表1中的数据可以看出，李宁公司2013—2015年存货周转率的变化趋势呈现出“U”型，2014年的存货周转率最低，说明2014年存货管理环节出现较大问题，销售效率和存货使用效率较低，出现高库存危机；而后2015年采取了较为积极的销售策略，较好地缓解了库存积压问题，因此存货周转率趋于平稳，但仍低于2013年。

通过分析得出，李宁公司存货周转率2014年达到最低值的原因有以下四点：一是存货的储量不合理，资金占用过大，给企业流动资金周转带来了较大的困难；二是存货管理不规范，采购频繁，存货积压过多，从而库存成本和资金占用都会较高；三是存货内部控制不健全，领用原材料的时候缺乏相关的审批手续，未对亏损或报废的情况及时提出处理意见，导致采购部门无法根据存货数据制订正确的采购计划；四是企业的各部门之间对存货的库存有不同的要求，缺乏必要的交流，不能及时对存货库存做出合理的调整。

而由于在2015年李宁公司通过工厂店、折扣店、临时特卖场等渠道大力推进旧品及尾货清理，以及大规模关闭门店等措施，整体库存数量明显减少，库存周转率提升；但2015年库存量仍高达9.59亿，这表明给公司带来亏损隐患的存货问题依然存在。

基于杜邦分析的李宁公司的财务分析摘要兴起于20世纪70年代的体育用品行业作为一种新型产业有着广阔的市场发展前景，随着我国经济的发展更是迎来了繁荣期，但是我国体育用品行业长期以来缺乏显著的品牌和影响力，成为诸多本土品牌的痛点。

李宁体育用品有限公司是在中国体育用品行业最先发展起来的一批优秀企业之一，同时，李宁公司又见证了体育用品行业兴衰发展历程。

近年来李宁公司采取了一系列的战略、经营等方面的调整，在业绩上重新取得巨大进步。

李宁的成功是对中国本土体育用品品牌的发展和成长起到一个借鉴作用，面对来自国内外各的体育用品品牌的激烈竞争，李宁的经验具有普遍性的、较高的借鉴意义。

通过使用杜邦分析法对李宁财务状况进行综合分析和评价，解释其战略的合理之处，并对其中存在的不足进行探究。

关键词：财务分析，杜邦分析法，体育用品行业，李宁第1章绪论1.1 研究背景20世纪70年代末到80年代初期，体育用品制造业以燎原之势迅速崛起，这一产业借时代的东风不断壮大，迅速发展的中国经济、各大体育盛事的举办、日益发展的精神文明的需要等等，诸多因素促使人们去思考和追求更加健康积极向上的生活方式，借此契机体育用品企业快速扩张，谋求更大的利润，尤其是2008年北京奥运会的成功举办更是为体育用品行业的发展添了一把火。

但是，高速发展的机遇下，盲目扩张和劳动力成本上升为接下来的低谷期埋下了隐患。

这些隐患在2010年就弊端初显，在随后的的一年时间里更是彻底爆发，体育用品企业仅在2011年就关闭门店数量超过1000家，厂商收入的暴跌和利润的下降终于使得体育用品行业发展的第一个黄金时期结束。

随着国家政策的鼓励和引导，体育用品行业在2014年开始缓慢复苏，随即在2016年首次突破了3000亿大关，此后至今一直保持稳定增长状态，且其发展势头良好，2017年中国体育用品业占据世界体育用品市场份额就已经高达65%，截至2018年底，中国体育用品份额仍然高居首位，拥有超过全球2/3的体育用品生产制造份额。

李宁公司案例分析1南京审计学院江一帆朱玉洁刘清馨一、公司发展历史及现状 (1)1.1 创立阶段：1990~1992年 (1)1.2 高速发展阶段：1993~1995年 (1)1.3 经营调整阶段：1996~1998年 (1)1.4二次发展阶段：1999~2001年 (1)1.5 品牌重塑阶段：2002~2003年 (1)1.6专业化发展阶段：2004~2010年 (2)1.7品牌二次重塑阶段2010~至今 (2)2.1公司现状概括 (2)二、李宁公司财务分析 (3)2.1 综述 (3)2.1.1 集团利润额增减分析 (3)2.1.2同行业利润额增减分析 (3)2.1.3集团收入情况分析 (4)2.1.4 行业收入情况分析 (4)2.2 资产效率分析 (5)2.2.1 存货量分析 (5)2.2.2平均存货周转期及平均应收应付贸易款项周转期分析 (6)2.2.3 应收账款分析 (8)2.3 渠道及销售网络的分析 (8)2.3.1 精简及合理化销售网络 (8)2.3.2 广告及市场推广开支 (9)2.4 其它重要财务事项 (9)2.4.1 资本结构 (9)2.4.2 资产结构 (9)三、李宁公司的战略分析 (10)3.1 2012年李宁公司财报回顾 (10)3.2李宁公司自1993年以来的战略定位回顾 (10)1允许引用，引用请注明出处。

3.3李宁公司的品牌现状 (11)3.3.1 SWOT分析 (11)3.3.2 主要问题 (12)3.4 李宁在2010年更改Logo及slogan后的尴尬地位 (13)3.5 李宁细分市场的严重失误 (14)四.李宁公司的营销分析 (16)4.1营销策略-----在李宁品牌中展开关系营销 (16)4.1.1顾客 (16)4.1.2竞争者 (18)4.1.3经销商、零售商 (19)4.1.4社区和员工（内部折价销售） (20)4.2 产品结构分析-----企业经营单位组合图分析 (20)五、李宁公司风险管理分析 (21)5.1战略与市场 (21)5.2运营与财务 (23)六、李宁所做的改变及我们的建议 (25).一、公司发展历史及现状1.1 创立阶段：1990~1992年在这一时期，李宁借助自身知名度外加赞助中国体育代表团，透过亚运、奥运两个巨大的窗口宣传了自己的品牌形象，开启了中国体育用品品牌经营的先河，率先将“李宁牌”根植在品牌意识尚为淡薄但发展潜力巨大的中国消费者心中。