P2P与P2B介绍——以柚美理财为例

P2P模式融资介绍及主要网贷平台

P2P模式融资介绍及主要网贷平台

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[手机看新闻] 原标题：P2P模式融资介绍及主要网贷平台

P2P网贷是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象主要有两方面：一是将资金借出的客户，另一个是需要贷款的客户。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P网贷平台。

国内P2P进入爆发期

P2P网贷模式的雏形，是英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人共同创造的。2005年3月，他们创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa在伦敦上线运营。如今Zopa的业务已扩至意大利、美国和日本，平均每天线上的投资额达200多万英镑。在Zopa网站上，投资者可列出金额、利率和想要借出款项的时间，而借款者则根据用途、金额搜索适合的贷款产品，Zopa则向借贷双方收取一定的手续费，而非赚取利息。

在我国，最早的P2P网贷平台成立于2006年。在其后的几年间，国内的网贷平台还是凤毛麟角，鲜有创业人士涉足其中。直到2010年，网贷平台才被许多创业人士看中，开始陆续出现了一些试水者。2011年，网贷平台进入快速发展期，一批网贷平台踊跃上线。2012年我国网贷平台进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋般成立，已达到2000余家。据不完全统计，仅2012年，国内含线下放贷的网贷平台全年交易额已超百亿元。进入2013年，网贷平台更是蓬勃发展，以每天1至2家上线的速度快速增长，平台数量大幅度增长所带来的资金供需失衡等现象开始逐步显现。

P2P的加强版——P2B模式

P2B的全称是互联网投融资服务平台，是有别于P2P网络借贷平台的一种全新的微金融服务模式。P2B是个人对非金融机构企业的一种贷款模式。

P2B互联网投融资服务平台是一种网络投融资平台，在P2B平台可以以远低于民间借贷的利息借到中短期企业发展需要的资金。P2B互联网投融资平台负责审核借款企业融资信息的真实性、抵质押物的有效性、评估借款风险、通过从借款资金中提取还款保证金的方式确保将还款风险降到最低。P2B互联网投融资平台只是作为一种纯粹的投融资中介收取一定的服务费，本身既不融资也不放贷。

第一部分：什么是P2p及其优势特点，运作模式

“P2P”即“P TO P”，是指个人与个人间的小额借贷交易（peer-to-peer或person-to-person），拥有一定资金并有理财想法的人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。“P2P”一般需要借助专业的电子商务网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。

P2P借贷是一种低成本的融资方式，更有解决金融市场基本需求的潜力。其一，P2P可向私人提供急需的资金，尤其对于银行服务未覆盖的人群及小微企业主。银行贷款集中于国企及大型私企，且银行认为贷款给中低收入的个人成本及风险太高。若无P2P借贷，这些个人大都只能求助高利率的地下借贷。其二，中国现有金融市场提供给投资者的机遇甚为有限。银行存款及政府债券的利率过低，证券市场震荡太大，公司债券尚未发行，房地产市场面临资产泡沫风险，而地下借贷市场透明度低且不受法律保护。P2P借贷可为投资者提供类似固定收益的投资工具。

P2p其核心在于利用互联网的技术便利和成本优势，诞生之后迅速得到市场青睐。据中国电子商务研究中心数据显示，目前全国规模以上P2P平台超过200家，去年贷款规模500亿至600亿元。P2P平台上高达10%以上的年化收益率以及较低的门槛，吸引了不少投资人的眼球。据海通证券统计数据显示，目前P2P平台提供的产品投资收益率在8%~20%，这远远高于银行理财产品、货币基金和信托的收益率。P2P平台的产品门槛很低，相较于银行理财产品数万以上的起购金额，P2P平台的门槛则低至1元。这一方面是由于互联网的普及，线上支付和交易技术走向成熟；另一方面，则是线上金融交易成本更低，P2P信贷企业行业投入的成本门槛低，一次投资者的入门门槛也较低。不过，P2P的流动性不如货币基金。目前，有的P2P平台开始尝试债权转让，但债权转让也是需要在持有债权3个月后才可以操作。同时，P2P理财也面临着监管缺失、风险较大的劣势，民间P2P网贷企业出现发生多起兑付风险、平台倒闭的事件，10月以来，网贷平台天力贷、银实贷、川信贷和东方创投等相继被爆还款或提现出现问题，这引发了投资者对于P2P借贷风险的担忧。据中信证券的不完全统计显示，2011～2012年间，就有16家P2P平台关闭，主要原因是运营不善或涉嫌诈骗，涉及金额逾3000万元。P2P理财风险主要来源于外部政策和监管风险、借款人信用风险、以及P2P公司的信用与经营风险。目前P2P平台都通过准备金给与投资者不同程度的本金保障计划，并引入合作担保机构或者抵押品加以保障。

P2P最早应该起源于孟加拉的尤努斯博士。他于1983年创办了格莱珉银行，通过进行无抵押小额信用贷款业务发展了一系列金融创新机制。格莱珉银行提供小额信用贷款，鼓励有闲散资金人士进行存款，通过格莱珉银行这个平台将这些存款发放给其他需要贷款的人。这一模式就是P2P金融雏形。国内的P2P从2006年启蒙，最早的线下P2P宜信在那一年成立，随后拍拍贷2007年成立，人人贷于2010年成立。

P2P是peer to peer的缩写，网络贷款在贷款过程中，钱，合同，程序，客户信息，所有这些都通过网络平台，网络成了民间借贷的新金融模型和网络开发的东风， 也是未来金融服务的一个发展趋势。

关于中国P2P现阶段有两个与国外P2P不同的点：一是担保制度，二是大家所说的错配。

一、P2P担保是中国化的产物。原因在于平台线下操作的不规范导致了投资人没有办法去辨别风险。本来风险与收益是具有相关性的，风险越大，收益越高，大家可以通过收益和自身的风险喜好来一定程度辨别风险。但由于P2P发展时间较短，目前还不成熟，没有形成规范的有效定价机制，不利于保护投资者的切身利益。平台担保虽然长期看并不合理，但在现状下，个人认为有一定程度的合理性。

二、错配是大家讨论最多的。理论上，金融的本质是错配。贷款机构也应该有一定的错配能力（比如银行做的就是错配）。但是因为目前P2P机构规模和正规性都非常欠缺。所以在此情况下，P2P不应该过多承担错配的职责，如现阶段规范运营的P2P不应该存有资金池。但从长远和未来来看，P2P应该做错配。 ——所以从以上两个特点看，我们不能盼望P2P第一天就完全规范。一切的发展应该循序渐进。

中国P2P平台大致上可以分为两种类型，一种是自力更生型平台，另一种是嫁接型平台。

（1）自力更生型，其核心是平台自己去开发借款人，此类平台需要数量庞大的线下销售团队，比如历史最悠久的宜信，数百亿贷款额后面，是员工总数已经突破45000人。此类平台可以看做是线下贷款机构的互联网化。 （2）嫁接型平台。 嫁接型平台借款人的开发并不是由平台自己直接完成的，是由担保、保理、融资租赁等合作金融机构完成的。平台从这些合作机构获取债权，去审查他们的债相。而平台前端只在线上、并聚焦投资人的获取，这种方式的代表平台是积木盒子、有利等。

P2P网络借贷的主要模式及法律关系分析

P2P网络借贷是指通过互联网连接出借人和借款人，实现借贷活动的一种金融模式。在P2P网络借贷中，出借人将自有资金通过平台提供给借款人，借款人用于个人消费或企业经营等需要。P2P网络借贷一般包括个人对个人（P2P）、个人对企业（P2B）、企业对个人（B2P）以及企业对企业（B2B）等多种模式。

个人对个人（P2P）模式是最常见的P2P网络借贷模式。在这种模式下，出借人和借款人都是普通个人。出借人将自己的闲置资金投入到平台上，平台将资金提供给有借款需求的个人。借款人按照约定的期限和利率偿还贷款，出借人获得相应的利息收益。

个人对企业（P2B）模式是指个人出借人将资金提供给有借款需求的企业。这种模式一般适用于小微企业融资或个体经营者的借款需求。企业借款人按照约定的期限和利率偿还贷款，出借人获得相应的利息收益。

企业对个人（B2P）模式是指企业借款人向个人出借人借款。这种模式一般适用于企业对其员工的薪资预付、个人消费分期付款等需求。企业借款人按照约定的期限和利率偿还贷款，出借人获得相应的利息收益。

企业对企业（B2B）模式是指企业借款人向其他企业借款。这种模式一般适用于企业间的资金融通需求。借款企业按照约定的期限和利率偿还贷款，出借企业获得相应的利息收益。

在P2P网络借贷中，平台作为撮合交易的中介机构起到了至关重要的作用。平台负责进行借贷资金的募集、风险评估、交易撮合、还款管理等一系列活动。平台与出借人和借款人之间形成了三方关系，平台通过合同与出借人签署资金出借协议，与借款人签署借款协议。平台关键的法律关系包括与出借人之间的委托合同关系和与借款人之间的借款合同关系。

根据我国相关法律法规，P2P网络借贷平台需要经过备案登记，才能进行网络借贷服务。目前，我国颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》作为网络借贷业务管理的基本法规，对平台的备案、业务规则、信息披露、风险管理等方面进行了详细规定。平台需要满足一系列监管要求，确保平台的合规运营，并保护出借人和借款人的合法权益。