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L 公司企业财务造假的案例分析
庞雪蕾
作者简介：庞雪蕾（1996－），女，汉族，陕西渭南人，会计专硕研究生，西安财经大学商学院研究方向：会计、财务管理。
（西安财经大学
陕西
西安710000）
摘要：中国上市公司发生的造假事件，给投资者，特别是中小投资者造成了巨大损失。这使我们对监管机构的监管方法提出了更为迫切和严格的要求。本案例介绍了L 公司的财务欺诈过程，并详细分析了它如何通过金融欺诈手段夸大收入和夸大利润，表明加强金融监管，规范上市公司运作的重要性，并提出对策和建议。
关键词：财务造假；虚增资产；规范市场一、背景简介
L 公司生物科技有限公司于2007年12月21日在深圳证券交易所上市，主要业务是绿化苗木的种植、销售，以及绿化项目的建设。与其他上市公司不同的是，L 公司自成立以来三次更换了会计师事务所，并且曾多次修改2009年的业绩。2010年3月，中国证监会就违反L 公司规则问题开展了专案调查；2011年3月，公安部门宣布逮捕了其董事长何学奎；此外，之后的判决结果出乎所有人的意料。因此，L 公司事件已成为中国证券市场监管的典型案例。
二、案例概况
（一）虚增资产。股东和其他利益相关者将关注的重点从损益表转移到资产负债表。这促使上市公司为了实现其目标而夸大其资产的账面价值，粉饰资产负债表。L 公司也不例外，多次采用虚增资产来粉饰报表。
（二）虚增收入。2006年，L 公司虚增销售收入0．4亿元，；L 公司的2008年年度报告存在重大会计差错，对销售退回未进行账务处理。并且会计师事务所在2010年的审计报告中，对实际成本与财务部的相关记录不一致的情况，以证据不足，并没有发表意见。
（三）现金流不实。2010年季度报告合并现金流量项目中，存在多达27个错误，数亿个错误达12个。
（四）屡次更换会计师事务所。三年内，L 公司改变了三家会计师事务所，每次都是在年度报告披露前变更。
三、L 公司金融诈骗成因分析
（一）利益的驱使。事实上，L 公司没有成熟的A 股上市条件。为了获得巨大的经济效益，公司董事长，首席财务官和公司内部高
管共同策划“上市策略”
，以便能够满足上市标准资产的条件，其所谓“上市策略”便是虚增资产、虚增收入等财务造假手段。上市后，L 公司的内部高管获得了相应的高回报。
（二）股权结构不合理。作为一家上市公司，公司近一半的股份都是董事长控制的。由于许多中小股东股权低，投资回报率低，在一定程度上，大部分中小股东大幅减持。随着时间的推移，很多股东很少参与公司的股东大会。根据公司2009年至2011年股东大会的出席情况，大部分股东出席率均低于50%。在没有其他股东监督和控制的情况下，自己做出决策，导致财务信息欺诈的情况下，最终导致了业界的丑闻。
（三）监管机制不健全。目前，我国现行法律法规对企业财务信息欺诈行为处罚过低，金融诈骗收益远远高于罚款成本。这通常是促使公
司内部高管内部财务欺诈的“动力”
。董事会主席，首席财务官和公司其他高级管理人员被判处1至4年监禁并被停职执行。对于金融欺诈的经济利益，L 公司的犯罪成本太低。法律制裁机制不足促使上市公司愿意冒险进行金融诈骗和其他非法行为，以获取巨额利益。
（四）地方政府监管不力。地方政府是上市公司上市的关键，同时也是监督和管理的重要责任者。但实际上，由于上市公司可以为地方政府带来巨大的经济利益，它们将为地方政府创造收入，并
为地方政府创造“业绩”
。格陵兰L 公司之所以肆无忌惮的金融欺诈，与云南有关地方政府的庇护密不可分。在对L 公司进行财务欺诈调查后，当地政府仍然不遗余力地帮助他们帮助他们摆脱危险。
增大了案件的调查难度。正是由于这种盲目的“地方保护主义”
，使得L 公司公司更加不择手段地披露违法行为。
（五）会计人员疏于职守。L 公司如此大规模的欺诈行为这么长才暴露出来，完全很大程度是会计师事务所的玩忽职守。会计师事务所在追求利益时忽视行业规则和信誉的行为不仅使L 公司等上市公司更容易披露违反规定的财务信息，还降低了整个会计师事务所协会的完整性。
（六）失真的成本低。我国近年来虽然加大了关于信息造假的处罚力度，但推行到各个层面还有很长的路要走，造假者的处罚仍然没有达到较高的处罚力度。更多的企业乃至中介机构，往往铤而走险，为行业内的健康发展造成了很多不良影响。
四、上市公司财务舞弊的对策
（一）增强会计人员综合素质。会计人员的综合素质，由道德素质与业务素质两类组成。首先，在业务素质层面，应举办更多的培训，以提升会计从业人员的业务技能。要使会计从业人员增强业务能力，特别是与国际会计准则接轨，学习心得会计政策，与会计现代化发展与时俱进。其次，在道德素质层面，应当加强文化建设，把道德素质建设看作首要责任，培养会计人员的使命感与责任感。
（二）建立赔偿机制。事实表明，上市公司在财务信息披露过程中，背后的欺诈行为是由大量利益驱动，基于“理性”的决策行为，基于利益考虑。法院仅对L 公司金融诈骗案处罚400万元，所有被告均被停职。增加金融诈骗惩罚，提高金融欺诈成本，降低金融欺诈的预期回报，是解决金融诈骗问题的有效途径。
（三）加强企业内部管理监督控制制度。企业应形成各负其责、各司其职、相互制约的工作机制，对不相容职务应实施相应的分离措施。此外，企业应严格依照国家统一的会计准则制度在日常业务中执行，严防违反会计准则的各类事项。
（四）加大会计信息造假成本。为了加大会计造假的边际成本，可以通过记录诚信档案、取消入市资格、加大刑事处罚使造价成本增加，来削弱造假动力。
（五）提高执法、监管的严度。在减少会计信息造假方面，审计机构具有非常重要的作用。审计机构要严格监管市场，通过运用政府行政的强制执行力，来规范审计行业秩序。若是执法、监管严度有所提高，企业抱着为了利益而造假的行为将会减少，从而使得会计信息造假成本上升，以此来杜绝会计信息造假。参考文献：
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