西方商业银行资产负债管理的基本方法——差额管理法

欲安溶反矢溶狡异毋夭从饭不欲示女众找沁袄扮徽方疾二

达众岌杯七

砚挤饭续于众砚娜〕疾娜尧长娜滋挤滋失泞铁娜〕疾矢刃疚斑刃疾斑刃族

薯攘蒸镶瓣

麟渊瓣薰羡髯鬓鬓滋羹

芝

抓城

撰装获

获共狱斌

装装其获戮

获城

荞装其

狱斌

斌

薯轰蠢蒸薄攀舞黔龚纂巍蒙薰薰羹蒙羹

轰

理抓

照城琪狱双筑双

班狱夏

狱理狱装

斌装装获照装

斌

西方商业银行是以追逐利润为目标,

以经苦全融资产和负债为对泉,

以安全性、

流动性,

孟

利性为经营方针的绘合性多功能的资本主义金融企业。

基于对“

三性”

径苦方针及其相互关本

的认识西方商亚银行改为:

流动性既是实现安全性的必妥手段,

又是盈利性和安全性之向的平

衡杠杆,

维特适度的流动性,

是银行经苦成败的关健,

安全性是实现盈利性的基拙,

而追未盈

利,

是银行保特安全性与流动性的最终目标。

因此,

比较稳健的经苦方法是:

在保特流动性、

安

全性的前提下,

追求最大限度的利润。

基于上述认识,

西方商亚银行需要创造保持安全经苦,

资产流动的条件,

从在不同环境条

件下获得更多的提高盈利水平的机会.

本世纪七十年代起始于美国银行界的“

差颇管理法”,

即

是把管理重点放在资产、

负债差异

—差额调整上的一种资产负债缩合管理方法。

一般地、

西

方商业银行围烧差额所展开的分析包括两大类型,

一是流动性分析,

一是利率分析。

两种分析

既单独成立并运用,

又相互结合使用以流动性或利率等差颇作为资产与负债内在联系的关健

性因素,

并通过缩小或扩大差颇幅度来调整资产与负债的组合结构与规模,

从而达到银行的预

期经营目标,

即是所谓“

差额管理法”。

围绕利率差异而展开的资产负债差领管理法认为,

在利率预繁变动条件下,

决定资产负债

两者内在联系的关健因紊是利率,

资产负债管理应把重点放在根据不同利率的不同变化周期,

及时调整各种利率类型的资产与负债的规模及组合上,

以达到既有经营的流动性、

安全性、

又

能实现最大限度的经营利润目标主要包括以下几个方面的内容:

一、

关于利差问题:

利差,

也称“

净利忠收入”,

是盈利资产的收益和负债的利乌支出之间的差顺,

是反映银行

收益大小的标志之一。

利差既是确定银行利润目标的工具,

也是实现银行利润目标的关健性因

素。

因此尽力扩大利差,

是银行经苦管理中的重要问题。

主要包含以下重点:

第一:

利差的多少,

从根本上讲取决于三个因素。

(1)资产与负债的利率。

(2)资全的数蚤;

(3)资金的组合或构成。

饭定资金数童和资金组合不变,

则资产利率的提高将会增加银行利差,

负债利率的提高将会减少银行利差,

饭定资产与负债的利率,

资全的组合不变,

则筹资数全的

增加和资产数全的增加将会增加银行利差,

反之,

则会减少银行利差。

饭定资产与负债的利率,

资二

全数贡不变,

则高收益资产与低成本负债将会增加银行利差,

反之.,f会减少银行利差。

在现

实的银行经苦活动中,

上述因素不可能如以上分析一样做理论饭定单纯的变化,

而常常是三者

共同变化从而形成利差。

因此,

现实的分析比较复杂。

第二,

以刊率作为联接资产与负债的关健性因素的“

差额管理法”

认为当资产,

负债的数贵

规模一定的情况下,

通过观察,

预浏并根据利率的变动趋向,

改变调整资产负债的不同搭配,

可

以达到扩大资产收益率与负债费用成本率

—利差率,

并由此扩大利利差的目的。

例伽,

某家

52(新班金融)1994

年第十一期(总第171

期)

银行欲发放期限为1天的货次,

其借入资全及货救利率蜻况知下:

期f民借入资全利率放欲刊率利率差

目前利率90天16%19%19%一16%~3

写

180天165%195195

一165%=3%

预计下期利率90天14

%17%17%一14%=3

%

此时,

若银行按目前利率,

以借入期限18。天的借入资全发放180天期限的货救,

可以称

定地获取195%一165一3%的利率差。

若银行先以目前90天的期限借入资全,

再于下期续

借90天的资金的方式发放180天期限的货欲,

则:

①前者的利率差为195%一16%=35%

~,、,

`,、L.__。,

二。,__。,

~,二,.

`._,

35%+55%_.,

~,_

__

_

②后者的利率差为195%一14%~55%③平均利早差为二上匕

二长

二

-~45%银行可以用

~~~一,

”’

一“一’一了’

一`“一’一了“

~’一`

”’

~“2一

”,.

一’心

“

借短放长”

的形式获取超领利率差45%一3%~15%,

从而获得超领利差。

显然这是在预浏

下期利率将下降的基拙上取得的。

若下期利率上升,

未用这种方式则不会获取超颇利差,

且可

能遭受较大折失。

所以,

以利率的变动作为资产负债变动组合搭配的依据,

其条件是,

利率是浮

动的,

利率的预浏方法比较先进,

结果比较准确,

银行承担又险的意识与心理准备充足。

渗匕外,

必须明确的是:

这里所讲的“

借短放长”

与我国银行实践中的“

短借长用”

有着根本的不同,“

借

短放长”

指在利率浮动条件下,

根据利率走向搭配资产与负债,“

短借长用”

则在为莱种雷要或

因某种原因形成用短期货钦作长期货枚使用,

是货获或资产形式的转换而非资产与负债的一

种搭配。

第三,

上例反映以利率的走向搭配资产与负债以获得较好的利差,

其实质是资产负债到期

日有个“

间距”

银行可以利用对“

间距内容各因素的分析,

找出相应的,

新的负债梁道或资产梁

道,

调整并使用两者相对应。

如:

选择一定的权数,

加权计算资产的平均到期日与负债的平均到

期日,

并比较两者的差领若资产平均到期日与负债平均到期日的差顺为正数,

则表明运用过

多;

反之若为负数,

则表明资全运用不充分。

当缺口值为正而又处于利卒期时,

银行寻找新的负

债来源,

会造成负债总成本加大~利差减小一盈利缩小;

而在缺口值为正而利率下降时寻找新

的负债来源.lM会增加银行利差~增加盈利。

同样,

当缺口植为负而又处于利率上升期呀,

相应

扩大资产规模,

调整资产结构会增加利差~扩大盈利;而当缺口值为页却处于利率下释期时,

再做止述资产变换则会减少利差一减少盈利。

反之,

若资产与负债的到期日是对应的~没有

“

间距”,

只要不发生意外则银行利差基本上是按事先枯计垂手可得。

第四,

通过利差管理获取盈利的方法需要承担较大的又险,

因而银行必须加强对风隆的管

理。

除保留足够的风险补偿金外还应对负债的长期性沉沈部分作出估计,

对资产与投资间的风

险平衡作出安排,

以对风险损失的各种因素和可能作出刹断及准备。

二、

资产负债差额管理的几个基本方法。

(一)缺口管理

缺口管理是运用利率变化周来来保持并尽力增加利差的一种方法。

西方商业银行根据利

率的特点,

把期资产负债分为两个基本类型,

一是“

固定利率的资产与负债”,

指在一定或一个

较长的时期内,

具有相对固定的利率水平的资产负债,

如银行的分期放欲,

固定利率的存欲等

等。

二是“

浮动利率的资产与负债”,

指利率水平随一般货币市场供求状况的变化而波动的那部

(新弧金融》1994

年第十一期(总第171

期)53

分资产与负债,

如可转让的银行存单,

健期的放欲与姐期的投资等子。

此外,“

相匹聪利卒与限

期的资产与负债”

—挤心的资产,

负债作为银行径苦过程中特珠的资产负债搽配形式而存

在,

一赶是指那些其有相同的,

预定的期限和利卫福度,

且在数1上亦初互对应的特定的资产

和负债。

由于已搭配好,

故而这却分资产负债在块口苍筑中所起的作用并不大。

一般地,

在石

才商业银行的资全结构中,

(1)搭配的资产,

负债的数全足基本相千的;

(2)为保特银行经苦中

资全的流动性与安全性,

减少潜在的流动性风险,

利率风险千风险摘失“

固定利卒的负债”

规模

通常妥大于`

圈定利率的资产”

规模,

两者之间将出现1城(有时也为负差顺),

(3)“

可变利卒的

负债”

舰模与“

可变负债的资产”

规模之问也有个差绷(有正有负),

(4)“

固定利率的负债”

与固

定利率的f产”

问的差绷应当和“

浮动利率的负债”

与“

浮动利率的资产”

问的差领相千,

因为银

行的资产与利率足干衡的。

缺口的含义即指差绷布分,

也祝是“

可变利率资产”

与“

可变利率负

债”

之问的差翻。

儿:

可丈利率资产>可变利率负债,

利差期部分为“

正缺口”,

可交利率资产

称差领娜分为“

负缺口、

可变利率资产~可变利率负债,

没有差顺,

称为`

禾缺口”。

无论正从口

还足负缺口,

均可以用“

固定利率的资产”

与“

目定利率的负债”

的差领来弥补。

例知:

当可变利率资产>可变利率负债时,

要求团定利率资产

这种差顺弥补

说明此时一邵分“

固定利率负债”

将放用于“

可变利率资产”,

前者吸收资全的成本基本不变,

而

后者收益水平将随市场利卒水平的波动而升降。

显然,

在利率上升期,

这种弥补方式书使银行

利率差扩大一从而扩大利差一增加收益,

而在利率下降期,

则会使银行利率差缩小,

从而减少

利里~减少收益。

若预计下期利率上升,

则可通过护大正块口方式扩大利差~扩大收益。

(二)利率敬感性分析

利今敬感性是指银行资产或负债的“

现全流动”

—银行资产的利息收入与银行负债的利

息支出对利率变化的敏感或反映程度,

那些利息收入,

支出随一定时期的利率变动而变动的资

产或负债放称为“

利率敏感性资产(RSA)”,“

利率毅感性负债(RSL)、反之那些利息收入,

支

出T随一定时斯的利率变动而变动的资产或负债放称为“

昨利率敬感性资产(NRSA)”“

非利

率敏感性负债(WRSL)”。

因而,

故口

分析中所述”

这可变利率的资产和负债”

一般均放当做“

敏

感性资产与敬感性负债”。

西方商亚银行由于各自的资全结构不尽相同,

故而对“

可变利率资产与负债”,

也即“

敏感

性资产与负债”

的划分也不尽相同。

一般地,

一家银行的利率敬感感性资产利率敏性负债的比

值放称为灵敬度率。

足然

敬感性资产>敬感性负债,

灵敬度率>1,

毅感性资产

灵敏度率<1;

敬感性资产~敬感性负债,

灵敬度卒~1。

对于一家帐行来讲,

在一定时期内可能是资产的利率敏感性较高,

致使利率灵敏度率>1,

此时,

该行有一个正的资全缺口,

也有可能是负债的利卒敏感性较高,

致使利率灵敏度率<1,

该行刘有一个负的资全缺口,

或者及资产的利率敬感性与负债的利率敏感性相同,

则利率灵敏

度率二1,

该行没有资全缺口,

结合缺口苍理的分析,

我们用以下图来反映在利率不同的变化时

期,

银行可以未取的径苦策略:

(A)正缺口状况。

(新班金胜)1994

年第十一期(总第171

期)