050110股权结构、现金流与资本投资

1、企业对衍生工具进行会计处理时，应区别不同目的和意图分别设置“衍生工具”账户和“套期工具”账户。下面通过举例来说明衍生工具的具体会计处理。

【例1】假设20x8年度A公司发生以下期货投资业务： （1）11月1日向证券期货经纪公司申请开立期货买卖账户，存入资金20万元；（2）11月2日买入大豆期货20手，每手10吨，2000元/吨，交易保证金为合约价值的10%，交易手续费4元/手； （3）11月30 Ft结算价1970元/吨；（4）12月31 13将上述大豆期货全部平仓，平仓成交价1950元/吨，交易手续费4元/手。

（1）11月1日向证券期货经纪公司申请开立期货买卖账户，存入资金20万元

借：其他货币资金——存出投资款 200000

贷：银行存款 200000

（2）11月2日买入大豆期货20手，交纳交易保证金40000元（20×10×2000×10%），交易手续费80元（20×4）

借：衍生工具——大豆期货 40000

投资收益 80

贷：其他货币资金——存出投资款 40080

3）11月30日，大豆期货合约亏损6000元[20×10×（2000-1970）]

借：公允价值变动损益 6000

▪ 贷：衍生工具——大豆期货 6000

4）12月31日，大豆期货合约亏损4000元[20×10×（1970-1950）]

▪ 借：公允价值变动损益 4000

▪ 贷：衍生工具——大豆期货 4000

▪ （5）12月31日，将上述大豆期货全部平仓，并支付交易手续费4元/手

▪ 借：其他货币资金——存出投资款 30000

▪ 贷：衍生工具——大豆期货 30000

▪ 借，投资收益 80

第 1 页 一．计算题

1．某企业年销售产品18 000件，每件售价180元，每件零件耗用直接材料40元，直接人工本钱70元，变动性制造费用20元，固定性制造费用400 000元，企业的固定性销售及管理费用每年300 000元。求：产品的边际总奉献、单位边际奉献、息税前利润。(900000,50,200000)

边际奉献：销售收入—变动本钱后=S—C=18000×180—(40+70+20)×18000=900000元。

单位边际奉献＝单价－单位变动本钱=180-130=50元

息税前利润=(S-C)-F=900000-(400000+300000)=200000元

2．某股份公司于2010年1月1日发行债券，面值总额1000万元，票面利率5%，期限5年，一次付息，分期还本。发行日市场利率为3%。试计算该债券的发行价格。() (1091.60)

3．某投资人用100万元现金购置股票5种，其投资比重分别为20%、30%、10%、15%、35%，对应的β系数分别为1.2、1.4、1.6、0.85、2.1。试计算该投资组合的β系数。(1.64)

4．某公司普通股每股发行价为100元，融资费率为5%，第一年末发放股利2元，以后每年增长3%。试计算该普通股的本钱。(5.11%)

5. 某企业2021年主营业务收入净额为13800万元，全年资产平均余额为5520万元，流动资产平均余额为2208万元；2021年主营业务收入净额为15876万元，全年资产平均余额为5880万元，流动资产平均余额为2646万元。试计算：2021、2021年的全部资产周转率(次)、流动资产周转率(次)、资产构造(流动资产占全部资产的百分比) (2021年：2.5,6.25,40%；2021年：2.7,6,45%)

6．刘小是位热心于公益事业的人，自2001年底开场，他每年都要向一位失学儿童捐款2000元。设每年定期存款利率2%，至2021年底，小王8年的捐款相当于多少钱？(17165.82) 第 2 页 ((F/A，2%，8)=8.58291；(F/P，2%，8))

作业

书本P67 2

1.某人分期付款购买住宅，从第二年开始每年年末支付20000元，共需支付10年，假设银行借款利率为2%，则如果该项分期付款现在一次性支付，需要支付多少元?

【答案】V=20000*PVIFA2%,10*PVIF2%,1=176066.8(元)

2.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是多少？

某人退休时有现金10万元,拟选择一项回报比较稳定的投资,希望每个季度能收入2000元补贴生活.那么,该项投资的实际报酬率应为多少?

【答案】XPVAn=200*4.3553*(1+10%)=958.166(元)

3.假定A公司贷款1000元，必须在未来3年每年年底偿还相等的金额，而银行按贷款余额的6%收取利息。请编制如下的还本付息表（保留小数点后2位）。

年度 支付额 利息 本金偿还额 贷款余额

1 374.11 60 314.11 685.89

2 374.11 41.15 332.96 352.93

3 374.11 21.18 352.93 0

合计 374.11 122.33 1000

4、2007年7月1日发行的某债券，面值100元，期限3年，票面年利率8%，每半年付息一次，付息日为6月30日和12月31日。要求：

（1）假设等风险证券的市场利率为8%，计算该债券的实际年利率和单利计息下全部利息在2007年7月1日的现值。

（2）假设等风险证券的市场利率为10%，计算2007年7月1日该债券的价值。

（3）假设等风险证券的市场利率为12%，2008年7月1日该债券的市价是85元，试问该债券当时是否值得购买？

（4）假设某投资者2009年7月1日以97元购入该债券，试问该投资者持有该债券至到期日的收益率是多少？

【答案】

（１）假设等风险证券的市场利率为8%，计算该债券的实际年利率和单利计息下全部利息在2007年7月1日的现值。

《财务管理》各章复习思考题和有有关计算题

《财务管理》各章复习思考题和有关计算题

第⼀章财务管理总论

复习思考题1.什么是企业财务？什么是企业财务管理？

2.什么是企业的财务关系？企业主要财务关系有那些？

3.企业财务活动主要内容有那些？

4.企业财务管理⽬标有那些？你赞同哪⼀种？

5.企业外部环境与企业财务有何关系？企业财务受那些外部环境因素影响？

6.分层财务治理中的财务决策权与财务控制权是如何划分的？

第⼆章货币时间价值与风险价值

复习思考题1. 什么是货币时间价值？从何⽽来？怎样计量？

2. 货币时间价值与投资风险价值的性质有何不同？

3. 什么是年⾦？它有哪些类型？如何计算？

4. 如何衡量投资风险的程度？

5. 什么是风险报酬？如何计量风险报酬？

6. 什么是利率？它有哪些类型？⼀般由哪些部分组成？

计算题1. 某企业为了上⼀个新项⽬，向银⾏借款1200万元，借款期10年，年复利率为8%，

问到期后企业还本付息共计多少元？2. 现在存⼊⼀笔钱，准备在以后10年中每年末得到1000元，如果年复利息率为10%，

现在应存⼊多少钱？3. 某企业租⽤⼀设备，在10年后每年年初要⽀付租⾦10000元，年利率为6%，问这

些租⾦的现值是多少？4. 某企业向银⾏借⼊⼀笔钱，银⾏贷款的年利率为8%，银⾏规定前10年不⽤还本付

息，但从第11年⾄第20年每年年末偿还本息10000元，问这笔款项的现值为多少？5. 某永续年⾦每年的收⼊为1000元，利息率为10%，求该项年⾦的现值。

6.银⾏的年度利率为6%，每季度计复利⼀次，问银⾏的实际利率为多少？

7. 甲公司2006年年初对A设备投资120000元，该项⽬2008年年初完⼯投产；2008

年⾄2010年各年末预期收益分别为20000元、30000元、50000元；银⾏存款利率为10%。

要求：分别按单利和复利计算2008年年初投资额的终值和2008年年初各年预期收益的现值之和。8. 丙公司2005年和2006年年初对C设备投资均为80000元，该项⽬2007年年初完⼯