国有资本运营公司财务管理特点与重点分析

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国有资本运营公司财务管理特点与重点分析
作者：张晓锋
来源：《财会学习》2016年第16期

摘要：国有资本运营公司是国家授权经营国有资本的公司制企业，通过划拨现有国有企业
股权组建的国有资本运营公司，国有资本运营公司经营的是国有资产，因此其财务管理工作的
重要性也就不言而喻。但是目前国际与国内经济市场波动很大，加之资本运营公司的运作方式
和其他公司相比存在很大的差别，这就导致公司的运作难度很大，也更加体现出了其财务管理
的重要性。只有加强对自身财务管理方式的掌控，找到财务管理工作的重点，才能够提升其财
务管理质量。笔者从国有资本管理公司的财务管理特点出发，结合当前管理中存在的问题，提
出适当的改进措施，为其提升财务管理质量、促进公司健康发展提供一些参考和借鉴。

关键词：国有资本运营公司；财务管理；特点与重点
一、什么是国有资本运营公司
十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出：完善国有资产
管理体制，以管资本为主加强国有资产监管，改革国有资本授权经营体制，组建若干国有资本
运营公司。

国有资本运营公司是国家授权经营国有资本的公司制企业，通过划拨现有国有企业股权组
建的国有资本运营公司，即以资本营运为主、不投资实业的公司，营运的对象是持有的国有资
本（股本），包括国有企业的产权和公司制企业中国有股权，运作主要在资本市场，既可以在
资本市场融资（发股票），又可通过股权产权买卖来改善国有资本的分布结构和质量。公司运
营强调资金的周转循环、追求资本在运动中增值，运作的形式多种多样，通过资本的运营，实
现国有资本保值增值。由此我们能够发现，国有资本运营公司和其他公司相比最大的区别在于
不投资实质产业，这种特别的经营模式也致财务管理重点与普通公司截然不同。

二、国有资本运营公司财务管理的特点
多元化是国有资本运营公司财务管理的一大特点，资本运营公司的财务管理方式是多元化
的，其管理模式是运营公司借助持股、资产控股关系，进行企业董事会的控制和加入，决策公
司生产经营的重大事项，并把基础的生产经营权利下放给子公司。

三、国有资本运营公司的管理要求及目标
以中共中央、国务院出台《关于深化国有企业改革的指导意见》为引领，以中发（2015）
22号文件，国发（2015）63号文件等若干文件为配套的“1+N”政策体系已基本形成。为了保障
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国有资产运营公司能够发挥最大的作用，首先要统筹的问题就是如何生存，对此必须减小公司
破产的几率，保证公司的运营以科学、合理的方式长期进行。其次在能够正常生存的前提下，
公司还要力求发展、壮大。最后实现自身的价值是其最终目标，运营公司的投资主要体现国企
的市值管理上，要合理利用股权管理权力，使其效果发挥到最佳。

四、国有资本运营公司的财务管理相关内容
当今公司进行财务管理的主要方向是投资管理、筹资管理、运营财务管理、风险防范，在
此基础上，还应该根据企业自身的管理现状以及外部环境的影响，还应对下列内容进行重点关
注：

（一）资本结构的管理
形成一个具体的经济集合体，必须具备原始的目标和动力。组建一个完整的资本运营公
司，其逐组建结果能够有效的减少各类风险的发生，包括投资人的合理组建选择、重组资产、
总公司进行兼并型、兼容型运营、再加上行业内外部调整等。其目标就是实现公司有限经济的
高效益重建。所以，公司进行财务管理的基本内容应该是掌控有效的公司内部经济，投资于合
理的资产利用层面，进而实现资本的高效率使用及高效益回收。要及时的调整资本的结构并进
行合理的经济效益对比，通过科学转移来优化资本的使用。

（二）税务筹划的管理
其在公司的财务管理中具有重要的作用。首先，国有资本运营公司为了顺利执行资本的认
购及赎回业务，通常会以资本运营公司的名义设置相应的直销银行账户，一些资本运营公司自
己研发并使用资金记录结算系统，并且以资本运营公司的名义设置资金记录结算银行账户。然
后，由于区域的不同、时间的差异，公司需要对自身的运转周期做好长远的规划。我国的区域
差异主要体现是沿海开放城市、经济开发区、经济特区、高新技术开发区等，与此同时，税收
待遇也不尽相同。所以，公司在与一些区域的产业或者企业进合作时，要事先对目标合作地进
行充分的研究，做好长远规划。另外，公司要做好总体税务计划，对纳税的各类情况进行合理
掌控，以达到减少税收成本的目的。比如，对于上述提到的两类账户，公司会根据相应的情况
来决定是否将其纳入会计核算范畴，有些采用全部纳入的方式，来对此类账户的每一项资金进
行核算，有些则采用单独设立会计主体的方式，最后将账户余额加和到会计报表中，还有一部
分虽然单独设立了会计主体，但最后并没有进行加和、合并，只是对实际的收款进而实行核
算。这样，通过不同资金划入方式能够起到掌控税务的目的。

五、国有资本运营公司的财务管理重点
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国有资本运营公司的经营方式决定了其财务管理重点与普通公司相比有很大的差距，作为
资本运营公司，在职能方面所展现出来的主要是股权的管理以及运营，并不是管理某个产业，
因此在财务管理中应该着重从以下几个方面入手：

（一）加强财务内控制度建设
实现财务管理目标需要具备有效的财务管理手段以及合理的财务控制思路。完备的内部控
制制度是实现财务目标的首要因素，也是公司开展财务管理的基础，更是规范财务行为的根本
准则。公司应该根据国家相关文件制定完备的内部控制制度，并成立监督部门对内控制度的施
行进行全程跟踪调查，这样才能够将以财务调控为核心的运作模式的优势发挥出来，并且财务
人员有了内控制度作为依据，在工作的过程中能够有据可查，有法可依。

（二）建立综合考评体系
为了实现财务管理的规范性，约束财务人员的行为，公司应该成立综合考评体系，对财务
人员，内控人员的行为进行评价，并且结合奖惩制度，能够有效的提升相关工作人员的工作积
极性，从而提升公司的资产回报率，利润指标的设定也会更加的合理有效。同时，对员工考评
过后还需要对其业绩进行相关的分析研究，根据数据发现其工作过程中存在的问题，及时采取
措施进行调整，短期内提升业绩，提升资金的利用率。

（三）实行资金集中统一管理，强化资金运营管理
资金集中统一管理是近几年集团企业为应对国际经济市场变化，提升自身抗风险能力而提
出的，在实际操作中取得较好的效果。笔者认为在国有资本运营公司财务管理中也应该采用资
金集中统一管理方式。这样子公司能够将多余的资金存放在总公司实现统一管理，一旦某个子
公司出现财政危机，母公司能够适当的为其提供帮助，帮其渡过难关，有利于提升整个集团的
抗风险能力，促进自身又好又快发展。

（四）建立财务审计监察保障体系
审计是财务管理过程中十分重要的一点，审计的目的是发现问题，通过对财务数据的审核
发现公司在经营方面存在什么样的问题是审计的核心工作，并且针对存在的问题提出改进措
施，促进公司的资产管理向更好的方向发展。在审计方式的选择上建议采取定期和不定期抽查
相结合的方式，能够有效提升经营者的管理水平，提升经济效益。

（五）加强财务信息化建设
信息化是当今各行各业发展的一大趋势，笔者认为完全可以将信息化应用于实际财务管理
中。公司可以拿出部分资金建设财务信息数据库，将近几年运营数据一并录入数据库中，这样
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可以将前后的数据进行对比分析，发现实行财务管理后公司的运作情况是否发生改观，从而及
时调整公司的决策和发展方向。

通过实现财务管理信息化，能够及时对外界市场行情的波动做出反应，当市场不稳时，及
时回撤资金，这样有效的降低了公司的运营风险，提升了其预警能力和抗风险能力。

六、总结
本文着重分析了当前国有资本运营公司财务管理的特点以及重点，并就其经营特征提出加
强财务管理的部分措施，尤其是实现财务管理信息化是一大趋势，也是保障财务管理有效性的
不二选择。希望借此能够为国有资产运营公司财务管理提供一些参考和借鉴。

参考文献：
[1]李学峰.重构国有企业财务管理制度体系——基于新国有资产管理体制的思考[J].财务与
会计，2004（07）.

[2]陈迪.试论当前财务管理存在的问题及创新[J].福建质量管理，2016（04）.
[3]崔伊.现代企业财务管理存在的问题及其对策[J].商，2016（14）.
（作者单位：浙江省国有资本运营有限公司）