亚太药业2020年三季度财务状况报告

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 亚太药业2020年三季度风险分析详细报告 一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为14,720.99万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为7,500万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为24,912.75万元，2020年三季度已有长期带息负债为97,017.62万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为39,633.75万元。 4.短期负债规模 由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为59,733.03万元。 5.长期负债规模 由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，但企业经营活动存在资金缺口，并且对高负债有较强的依赖。资金链断裂风险等级为8级。 2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供88,013.93万元的营运资金。

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 会议纪要 2020年11月06日 医药生物 美股医药2020三季报会议纪要系列8：诺和诺德（NVO.N） 诺和诺德（NVO.N）公布2020年三季度财报。诺和诺德2020年初至今实现收入948.08亿丹麦克朗，同比增长5.8%，净利润为328.20亿丹麦克朗，同比增长8.6%，净利率为35%，对应EPS为14.00丹麦克朗。公司2020Q3单季度实现收入309.27亿丹麦克朗，同比增长2.0%，净利润为102.98亿丹麦克朗，同比增长1.0%，对应EPS为4.42丹麦克朗。文章内容来自诺和诺德2020三季报业绩会议。 索马鲁肽跃升成为公司第一大产品，糖尿病业务北美地区降价压力较大，GLP-1肥胖症品种正快速打开市场。GLP-1板块2020年初至今实现收入300.51亿丹麦克朗，同比增长29%，美国区销量增速达到30%；在美国区的新患处方量占比达到60%；在总的处方量占比达到50%。Ozempic 2020年前三季度收入150.23亿丹麦克朗，同比增长119%，是公司最为核心也是增长最快的品种。胰岛素板块2020年初至今实现收入429.23亿丹麦克朗，下滑4%，缘于美国区出现了负增长，而欧洲、中国等北美以外地区的正增长不足以抵消。长效胰岛素收入134.26亿丹麦克朗，下滑幅度较大达14%，主要由于Levemir收入下滑严重（-31%）；短效胰岛素收入140.82亿丹麦克朗，下滑幅度较小为2%；预混胰岛素收入82.20亿丹麦克朗，逆势增长4%，受益于新品种Ryzodeg 29%的增长及老品种NovoMix 1%的增长。利拉鲁肽减重产品Saxenda 2020年初至今实现收入42.23亿丹麦克朗，同比增长3%；该品种现已在全球54个国家上市；该品种在美国区同类品种中的处方量占比达到78%；公司目标为2025年之前肥胖症用药的销售额翻倍增长。 索马鲁肽继续拓展适应症，减重品种或优先审评资格，NASH获得BTD，收购Corvidia，收获FIC心血管药物。公司本季度使用优先审评凭单将索马鲁肽减重品种推进FDA的优先审评通道，上市在即；此外，该品种治疗NASH的临床数据优异，获FDA授予的BTD，预计2021年启动III期临床试验。公司通过收购Corvidia公司获得Ziltivekimab（IL-6单抗），成为公司进军心血管领域的里程碑事件；该品种治疗伴有动脉粥样硬化性心血管疾病和炎症的慢性肾病的II期临床试验达到主要临床终点：治疗12周后hsCRP下降高达92%（安慰剂5%）；该品种安全耐受性非常好。 风险提示：创新药研发失败的风险。口服索马鲁肽市场推广进度不及预期的风险。糖尿病品种降价幅度超预期的风险。新冠疫情导致临床进展低于预期的风险。 行业走势

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 8 页 华熙生物2020年三季度财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 华熙生物2020年三季度资产总额为530,733.47万元，其中流动资产为365,431.16万元，主要以货币资金、其他流动资产、交易性金融资产为主，分别占流动资产的35.03%、24.59%和17.06%。非流动资产为165,302.32万元，主要以在建工程、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的32.07%、27.45%和25.69%。 资产构成表(万元) 项目名称 2019年三季度 2020年三季度 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 总资产 0 - 250,088.93 100.00 流动资产 0 - 140,524.77 56.19 货币资金 0 - 70,496.67 28.19 其他流动资产 0 - 2,189.69 0.88 交易性金融资产 0 - 0 - 非流动资产 0 - 109,564.16 43.81 在建工程 0 - 0 - 固定资产 0 - 0 - 无形资产 0 - 38,716.38 15.48 2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的52.09%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。 内部资料，妥善保管

第 2 页 共 8 页 流动资产构成表(万元) 项目名称 2019年三季度 2020年三季度 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 流动资产 0 - 140,524.77 100.00 货币资金 0 - 70,496.67 50.17 其他流动资产 0 - 2,189.69 1.56 交易性金融资产 0 - 0 - 存货 0 - 26,628.86 18.95 应收账款 0 - 33,203.64 23.63 预付款项 0 - 4,097.61 2.92 3、资产的增减变化 2020年三季度总资产为530,733.47万元，与2019年三季度的250,088.93万元相比成倍增长，增长1.12倍。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加87,675.83万元，交易性金融资产增加62,352.24万元，货币资金增加57,501.26万元，在建工程增加53,010.72万元，固定资产增加45,381.74万元，存货增加14,796.72万元，无形资产增加3,750.26万元，递延所得税资产增加3,691.26万元，其他非流动资产增加1,853.92万元，预付款项增加1,145.35内部资料，妥善保管

1 亚太药业财务报表分析

姓名：***

学号：**********

专业：金融专硕

2 目录

一、 公司概况简介................................................... 3

（一）公司简介 .................................................. 3

（二）控股股东及实际控制人情况 .................................. 3

二、 行业情况分析................................................... 5

（一）行业发展阶段、周期性特点 .................................. 5

（二）行业地位 .................................................. 5

三、 财务报表分析................................................... 5

（一）报表中各项目质量分析 ...................................... 5

1.资产质量分析............................................... 5

2.负债质量分析.............................................. 10

3.利润表分析................................................ 11

4.现金流量表分析............................................ 16

（二）财务比率分析 ............................................. 19