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请阅读正文后的免责声明 证券研究报告|电气设备 光伏SNEC展会在沪举办,平价上网项目同比大增 强于大市（维持） ——电力设备与新能源行业周观点 日期：2020年08月11日 [Table_Summary] 市场回顾： ⚫ 2020.08.03-2020.08.07：本周电新行业涨幅为0.10%，同期沪深300指数涨幅为0.27%，跑输沪深300指数0.17%，在申万28个行业板块中位列第20，表现处于下游。 投资要点： ⚫ 新能源汽车：近日来，国内钴产业链产品价格持续攀升，根据MB报价，99.3%的金属钴由七月初的14.3美元/磅涨至14.825美元/磅，上涨3.67%。四氧化三钴由18.1万元/吨，涨至22.3万元/吨，上涨23.2%。此次钴产品价格大幅上涨的主要原因是非洲疫情的扩散对刚果金的供给产生的较大影响，目前运输能力仅为正常水平的60%左右，国内库存偏紧，建议关注钴产业链相关公司的投资机会。新能源汽车方面，产业政策持续向好，财政部明确将新能源汽车免除购置税政策延长至2022年。建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750），高镍三元正极龙头当升科技（300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）。 ⚫ 电气设备：近期，国网董事长毛伟明赴多地走访调研，多次强调数字新型基础设施建设、能源互联网以及特高压输电项目等重点内容。在用电负荷创出历史新高的8.75亿千瓦的情况下，提高电网的输送能力以及电网智能化水平。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞（600406）。 ⚫ 光伏：2020年上半年光伏产业价格大幅下降，产业链利润较低。8月以来，光伏产业链中电池片和多晶硅价格率先回弹，其中单晶158.75电池片价格单月上涨10%，多晶硅硅片价格单月上涨38.39%。光伏市场恢复较快。8月8日，第十四届SNEC国际太阳能光伏与智慧能源论坛在上海举办，展会上各组价厂商展出500W、600W至800W的组件产品，组件600W+时代已经来临，在电池片技术方面，异质结技术和PERC+也成为展会的热点，有望成为下一代光伏的主流技术。建议关注单晶一体化龙头隆基股份（601012）以及硅料和电池片双龙头通威股份（600438）。 ⚫ 风电：国家发改委网站发布《国家发展改革委办公厅国家能源局综合司关于公布2020年风电、光伏发电平价上网项目的通知》，2020年全国风电平价上网项目总计158个，同比增加102个；合计装机规模11.40GW,同比+152.77%。目前国内风电行业景气度高，行业增长确定性较强，推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能（601615）。 ⚫ 风险因素：新能源车销量不及预期；电池安全风险；光伏原材料价格波动风险；风电审批和开工不及预期；电网投资不及预期。 盈利预测和投资评级 股票简称 19A 20E 21E 评级 璞泰来 1.50 2.27 3.17 增持 当升科技 -0.48 0.60 0.93 增持 宁德时代 2.06 2.39 3.49 买入 隆基股份 1.40 1.82 2.06 买入 通威股份 0.61 0.55 1.13 买入 金风科技 0.51 1.09 1.31 买入 明阳智能 0.53 1.07 1.20 买入 国电南瑞 0.94 1.17 1.31 买入 东方电气 0.41 0.53 0.55 买入 赢合科技 0.73 0.91 1.30 增持 电气设备行业相对沪深300指数表
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2020年09月03日
电气设备
国内核电实质性重启，核电产业链稳步复苏
事件：9月2日，根据新闻联播消息，李克强主持召开国务院常务会议，核
准海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程。
带动总投资有望超过700亿元，核电建设是扩大有效投资、增强能源支撑、
绿色发展的重要举措。根据本次会议内容，会议指出，积极稳妥推进核电项
目建设，是扩大有效投资、增强能源支撑、减少温室气体排放的重要举措。
本次核准的海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程有效总投资超
过700亿元，有望带动大量就业。同时会议要求加强核能短板领域攻关，坚
持安全第一、质量至上，压实企业安全主体责任，强化工程建设和运行监管，
确保万无一失。
4台机组获批，有望在2020年底前开工。海南昌江核电二期工程位于海南
省昌江县海尾镇，由中核集团和华能集团共同出资建设，华能集团控股51%，中核集团参股49%。浙江三澳核电一期工程位于浙江省温州市苍南
县霞关镇三澳村，该项目由中广核控股，是首个民营资本参股的核电项目。4台机组均为“华龙一号”技术。根据两个项目的建设阶段环境影响报告书，
随着本次获得核准，昌江3号机组有望在2020年11月30日开工，昌江4
号机组开工时间间隔10个月；三澳1号机组有望在2020年12月开工，2
号机组开工时间间隔10个月。
多核电项目陆续获得核准，核电建设稳步重启。2019年以来，核电建设正
式重启，2019年漳州1、2号（“华龙一号”）、太平岭1、2号（“华龙
一号”）陆续获得核准。2020年以来，昌江3、4号和三澳1、2号也陆续
获得核准。根据中国核电官方公众号，我国从俄罗斯引进的VVER机组田湾7、8号和徐大堡3、4号也正在申请报告中。国内核电建设正在稳步复苏。
“华龙一号”首堆项目建设顺利，有望在今年投产并网，自主研发的核电三
电技术有望得到实例验证，技术路线逐步走向成熟。“华龙一号”首堆项目
第二次全国风电建设前期工作会议纪要
文章属性
• 【制定机关】国家发展改革委办公厅
• 【公布日期】2005.06.02
• 【文 号】发改办能源[2005]1106号
• 【施行日期】2005.06.02
• 【效力等级】部门规范性文件
• 【时效性】现行有效
• 【主题分类】机关工作,能源及能源工业综合规定
正文
第二次全国风电建设前期工作会议纪要
（2国家发展改革委办公厅 2005年6月2日发布 发改办能源[2005]1106号）
2005年5月16至17日，国家发展改革委在新疆乌鲁木齐市召开了第二次全国风电建设前期工作会议。中国气象局、各省（区、市）和新疆生产建设兵团发展改革委、气象局，国家电网公司、中国南方电网公司、中国水电工程顾问集团公司、中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国华电集团公司、中国国电集团公司、中国电力投资集团公司、中国节能投资公司、神华集团公司和中国长江三峡工程开发总公司，以及风电设计、咨询和设备制造企业的代表约400余人参加了会议。会议总结了第一次风电前期工作会议以来的各项工作，研究讨论了完成2010年和2020年风电发展目标的措施和要求，对下一步风电建设前期工作进行了安排和部署。现将会议议定的有关事项纪要如下：
一、进一步提高对做好风电前期工作重要性的认识
能源是经济和社会发展的重要基础。目前，我国能源消费以煤炭为主，由此造成的环境问题已十分突出。随着经济发展和人民生活水平的提高，能源需求还将不断增加，因此，能源资源和能源环境问题是我国经济和社会发展所面临的重要问题。风电是可再生的清洁能源，分布广泛，取之不尽，用之不竭，开发风电是有效增加能源供应能力，实现能源可持续发展的重要措施。
经过多年的发展，风力发电已成为技术最成熟、最具有大规模开发和商业化发展条件的可再生能源发电方式，目前，世界风电发展十分迅速。到2004年底，全球风电装机已达到4700万千瓦，单机容量不断加大，发电成本大幅降低，展现了良好的发展前景。与世界风电技术和水平相比，我国风电发展相对滞后，产业基础比较薄弱，风电前期工作还不能适应大规模风电建设的需要。
第ｌ期 任一峰：核电站高压加热器用ＴＰ４３９焊管的评估
（ＵＴ）效果好。 建议采购ＴＰ４３９焊管的技术协议明确规定
生产厂家必须离线进行涡流探伤，焊接管在线探
伤可作为管子制造商控制焊接工艺的手段，不能 作为成品管验收的标准。对于验收管子的无损
探伤（ＮＤＴ）应由涡流检测（ＥＴ）和超声波检测 （ＵＴ）两部分组成。涡流检测样管的通孔数值和
超声波检测样管槽深数值应在技术协议中明确，
以保证管子的质量得到可靠控制，促使管子制造 商提供质量合格的换热管。 ５ 结语
通过对核电站高压加热器换热管用铁素体
不锈钢ＴＰ４３９焊管特性描述，指出了管子在制 造、胀接和质量控制过程中的问题和处理方法，
以正确评估和使用ＴＰ４３９换热管。
参考文献：
［１］阮云峰，赵敏凯，史晓玮．核电高加换热管的胀接工艺性探讨 ｒ门．电站辅机，２０１２，３３（２）：６—８，２８．
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上海发电设备成套设计研究院与美国ＡＲＥＳ公司
签署核电设备鉴定长期战略合作谅解备忘录
美国当地时间２０１２年１２月４日下午５点３０分（北京时间２０１２年１２月５日上午９点３０分），上 海发电设备成套设计研究院（国核核电设备与材料鉴定咨询中心）与美国应用研究工程科学公司（以下
简称ＡＲＥＳ）在位于美国旧金山的ＡＲＥＳ总部签署了“ＳＮＰＴＣ／ＳＰＥＲＩ与ＡＲＥＳ在核电设备鉴定领域 合作的谅解备忘录”，国家核电技术公司曲大庄副总经理和ＡＲＥＳ公司理查德・斯图尔特（Ｒｉｃｈａｒｄ Ｊ． Ｓｔｕａｒｔ）董事长出席了签字仪式，上海发电设备成套设计研究院窦一康总工程师和ＡＲＥＳ公司拉里・希 普利（Ｌａｒｒｙ Ｓｈｉｐｌｅｙ）副总裁在备忘录上签字。
谅解备忘录就双方达成的合作意愿、合作模式、合作目标以及初步合作计划等内容进行了勾勒和
描述，表达了开展联合鉴定业务的愿望。该备忘录的签署是双方合作中的一个重要里程碑节点，对下
