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[投资技术分析]第3节、证券投资技术分析主要技术指标汇总

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[投资技术分析]第3节、证券投资技术分析主要技术指标

（一）应用技术指标要注意的的6个方面

1.指标的节离；2.指标的交叉；3.指标的取值；4.指标的形态；5.指标的转折；6.指标的盲点。应用技术指标应注意的问题技术指标说到底是一类工具，我们利用这些工具对市场进行预测。了解每一种技术指标是很必要的

（二）移动平均线（MA）和平滑异同移动平均线（MACD）

MA和MACD这两个指标的共同点是对原始的收盘价进行平滑之后的产物。

1:MA计算方法就是连续若干天的收盘价的算术平均。天数就是MA的参数。例如，参数为10的移动平均线就是连续10日的收盘价的算术平均价格，记号为MA（10）。实际计算结果如下表。这里的参数选择的是3和5。其他参数的计算可以同样计算。最开始的几天是没有MA值的。“缺损”的数目与参数的大小有关。

MA的计算结果 日期 收盘价 MA（3） MA（5）

1 2.1

2 2.3

3 2.2 2.2

4 2.4 2.3

5 2.45 2.35 2.24

MA有5个特点。

（1）追踪趋势。MA能够表示价格的趋势方向，并追随这个趋势。MA消除了价格在升降过程中出现的小起伏。因此，可以认为，MA的趋势方向反映了价格波动的方向。

（2）滞后性。在价格原有趋势发生反转时，调头转向的速度落后于价格的趋势。等到MA发出趋势反转信号时，价格调头的幅度已经很大了。

（3）稳定性。MA在数值上要发生比较大地改变，都比较困难，必须是当天的价格有很大的变动。这种稳定性有优点，也有缺点。

（4）助涨助跌性。当价格突破了MA曲线的时候，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方面再走一程的愿望。

（5）支撑压力性。MA在价格走势中起支撑线和压力线的作用。对MA的突破，实际上是对支撑线或压力线的突破。

参数的作用将加强MA上述几方面的特性。参数选择得越大，上述的特性就越强。根据参数取值的大小，可以将MA分为长期、中期和短期3类。

使用MA的考虑两个方面。第一是价格与MA之间的相对关系。第二是不同参数的MA之间同时使用。

葛兰维尔法是三种买人信号和三种卖出信号，体现了支撑和压力的思想。

三种买人信号:第一，移动平均线从下降开始走平，价格从下向上穿移动平均线；第二，价格连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线附近再度上升；第三，价格跌破移动平均线，并连续暴跌，远离移动平均线。

3种卖出信号:第一，移动平均线从上升开始走平，价格从上向下穿移动平均线；第二，价格连续下降远离移动平均线，突然上升，但在移动平均线附近再度下降；第三，价格下穿移动平均线，并连续暴涨，远离移动平均线。 黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线。死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从上向下穿过参数大的长周期MA曲线。当然交叉还有其他的限制条件。

MA的盲点体现在两方面。第一，信号频繁。当价格处于盘整阶段，MA势必会发出很多的信号，产生信号频繁的现象。第二，支撑压力结论的不确定。

2.MACD的英文全称是convergence and divergence moving average，直译为平滑异同移动平均线。该指标是在对价格进行指数平滑的基础上进行行情的研判。平滑异同平均MACD。MACD由正负差（DIF）、异同平均数（MACD）和柱状线（BAR）这3部分组成。DIF是MACD的核心。MACD是在DIF的基础上得到的。BAR又是在DIF和MACD的基础上产生的。

DIF是快速EXPMA与慢速EXPMA的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的具体体现是EXPMA的参数的大小。快速是短期的，慢速是长期的。由此可见，计算DIF需要用到两个参数，即计算快慢两个EXPMA的参数。

目前，计算MACD的流行说法是两个参数是12和26。DIF具体的计算公式

EXPMAn+1（12）=EXPMAn（12）X11/（12+1）+Pn+1X2/（12+1）

EXPMAn+1（26）=EXPMAn（26）X25/（26+1）+Pn+1X2/（26+1）

其中，P是收盘价。参数为12者属于快速的，参数为26者是慢速的。

在计算了EXPMA之后，DIF从下面公式得到:

DIF=EXPMA（12）—EXPMA（26）

MACD是计算DIF的移动平均，也就是连续若干个交易日的DIF的移动平均。对DIF作移动平均就如同对收盘价作移动平均一样，其计算方法同MA一样。引进MACD的目的是为了消除DIF的一些偶然的现象，使信号更加可靠。

由于要计算移动平均，就要涉及到参数，这是MACD的另一个参数。计算MACD一共需要3个参数。前两个用于计算DIF，后一个用于计算MACD。计算公式为:

MACD（12，26，10）=（DIFt+1+DIFt+2+…+DIFt+10）/10

BAR的计算公式:BAR=2X（DIF—MACD）

以参数为12.26和2为例， 计算结果如下表。

日期 收盘价 EXV~（12） EXP~（26） Dm（12，26） MACD（12，26，2）

BAR

1 100 100.000 100.000 0.000

2 110 101.538 100.740 0.792 0.3960 0.792

3 105 102.071 101.056 1.015 0.9035 0.223

MACD主要是从3个方面进行行情预测。

DIF和MACD由负数变成正数，与横坐标轴产生交叉，则市场属于多头市场。在较低的位置DIF向上突破MACD是买人信号。属于黄金交叉的范畴；在横轴附近，DIF向下跌破MACD只能认为是回落，作获利了结。

DIF和MACD由正数变成负数，与横坐标轴产生交叉，则市场属于空头市场。在较高的位置DIF向下突破MACD是卖出信号，属于死亡交叉的范畴；在横轴附近，DIF向上突破MACD只能认为是反弹，作获利了结。

当DIF的取值达到很大的时候，应该考虑卖出:当DIF的取值达到很小的时候，应该考虑买进。

如果DIF或MACD与价格曲线在比较低的位置形成底背离，是买人的信号；如果DIF或MACD与价格曲线在比较高的位置形成顶背离，是卖出的信号。 当BAR横轴下面的绿线缩短的时候买入，当横轴上面的红线缩短的时候卖出。

在市场没有明显趋势而进入盘整时，MACD的失误率极其高。另外，对未来价格的上升和下降的深度广度，MACD不能提出有帮助的建议。

1.威廉指标（WMS%或R%）。这个指标是由拉里威廉于1973年首创，取值的大小表示市场当前的价格在过去一段时间内所处的相对高度，进而指出价格是否处于超买或超卖的状态。

（1）WMS%的计算公式和参数选择。WMS%的计算公式如下:

WMS%（n）=（Hn—C）/（Hn—Ln）x100%

其中，C是当天的收盘价，Hn和Ln是最近n日内（包括当天在内）出现的最高价和最低价。WMS%有一个参数，那就是选择的交易日的天数n下表是参数为3的计算结果。

日期 收盘价 最高价 Hn 最低价 Ln WMS%（3）

1 1.30 1.35 1.25

2 1.20 1.28 1.18

3 1.23 1.25 1.35 1.20 1.18 70.5

4 1.25 1.27 1.28 1.13 1.13 20.0

5 1.37 1.37 1.37 1.22 1.13 0.00

（2）WMS%的应用法则从两方面考虑:一是WMS%取值的数值大小；二是WMS%曲线撞顶底的次数和形态。

从WMS%的取值大小方面。WMS%的取值介于0~100之间，可以以50为中轴线将其分为上下两个区域。简单地说，WMS%是高吸低抛。注意不是高抛低吸。

第一，当WMS%低于10，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。

第二，当WMS%高于90，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买人。

从WMS%曲线撞顶底的次数和形态。第一，WMS%连续几次撞到或接近撞到顶部100（或底部0），局部将形成双重或多重顶（底）、头肩顶或头肩底，此时则是买人（或卖出）的信号。第二，WMS%撞顶和撞底次数的原则是，至少2次，至多4次。如果发现WMS%已经是第4次撞顶或撞底，应该采取行动。

（3）计算WMS%的另一公式。WMS%（n）=（C—Ln）（Hn—Ln）X 100%。两个WMS%相加正好是100。前者是高吸低抛，后者是高抛低吸。后者更符合一般的“逻辑”。

2.KDJ指标。KDJ也是随机指标，是由莱恩首创的。

（1）KDJ指标的计算过程分为3个步骤。

第一，产生未成熟随机值RSV，公式如下:

RSV（n）=（C—Ln）/（Hn—Ln）X100%

其中，RSV实际上就是WMS%的后一个计算公式。它的n是KD的第—个参数

第二，对RSV进行指数平滑，得到K指标。公式如下:

今日K值=（1—α）X昨日K值+αX今日RSV

其中，α=1/3已经约定成俗。

第三，对K指标进行指数平滑，就得到D指标。公式如下:

今日D值=（1—β）X昨日D值+βX今日K值

其中，β=1/3已经约定成俗。

按照约定，第一个K和第一个D都等于50。

KD还附带一个J指标，公式为:j=3D—2K或J=3K—2D 下表是KDJ的实际计算结果；

日期 BSV（9） K（9，1/3） D（9，1/3，1/3） J

1 30 43.333 47.778 56.668

2 40 42.222 45.926 53.334

3 50 44.815 45.555 47.035

（2）K指标应用法则。KD指标其实是两个技术指标和两条曲线，在应用时主要从4个方面进行考虑:第一，KD的取值的大小。第二，KD曲线的形态。第三，K与D指标的交叉。第四，KD指标的背离。

从KD的取值大小KD的取值范围0~100，划分为3个区域:超买区、超卖区和徘徊区。80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。高抛低吸。

从KD指标曲线的形态。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶底时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确。

从KD指标的交叉 K从下向上与D交叉为黄金交叉，买人；K从上向下与D交叉为死亡交叉，卖出。对这里的KD指标交叉还附带有很多的条件。第一，交叉的位置应该比较低或比较高。第二，相交的次数越多越好。第三，右侧相交比左侧相交好。

从KD指标的背离。当KD处在高位，并形成两个依次向下的“峰”，?而此时价格还在上涨，并出现两个上升的“峰”，这就构成顶背离，是卖出的信号。与之相反，KD处在低位，并形成一底比一底高的两个“谷”，而价格还在继续下跌，并出现两个依次下降的“谷”，这就构成底背离，是买人的信号。

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试论证券投资技术分析方法

试论证券投资技术分析方法

证券投资技术分析方法

摘要:

随着经济市场的快速发展，股票市场逐渐发展并壮大，越来越多的人们加入股票行业。然而，要想在股票行业有所发展并且赚取利益首先要了解股票，学会对股票进行趋势分析。证券投资分析方法可分为六类：技术分析法、投资组合分析法、基础分析法、行为金融分析法、量化分析法、演化分析法。技术分析法技术分析法是对证券市场过去和现在的市场行为进行分析，运用图形表态、逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，以此来预测证券市场中各类证券价格变动趋势。常见的技术分析方法有：图示分析法分为切线分析法、k线分析法，还有指标分析法、形态分析法等。

一、K线理论的起源及K线图

（一）起源：

K线理论最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。

(二) K线图

一根K线记录了某一只股票在一个交易单位时间价格变动情况，将每个交易时间的K线按时间顺序排列在-起，就组成该股票_上市以来的价格变动情况，叫做K线图。又称为:阴阳线、日本线、蜡烛线等。

根据K线的计算周期可将其分为日K线、周K线、月K线、120天K线、年K线。周K线是指以周-的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图;月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高 价与全月最低价来画的K线，周K线， 月K线常用于研判中期行情。K线.上涨为阳，下跌为阴。通过一组K线的连续排列，反映买卖双方的供求关系，多空力量的实力对比，和股价的波动情况，进而反映股价处于.上涨、下跌、盘头、筑底情况。K线是一种特殊的语言，-组密码，将市场的综合信息通过-种特殊的形式表达出来,一旦投资者破译了这组密码，读懂了这种语言，将对投资活动有不可估量的帮助。

技术分析主要技术指标

技术分析主要技术指标

技术分析主要技术指标

技术分析是研究和运用图表、指标等技术工具对市场走势进行预测的一种分析方法。在技术分析中，主要会使用一些技术指标来辅助判断市场的走势。下面将介绍几个常用的主要技术指标。

1.移动平均线（MA）

移动平均线是通过计算一段时间的股价平均值，然后将这个平均值以连续的线段的形式呈现在图表上。移动平均线可分为简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。移动平均线可以帮助分析师判断趋势的方向，例如在股价上涨时，长期移动平均线如果位于短期移动平均线之上，说明上涨趋势较强。

2.相对强弱指标（RSI）

相对强弱指标是一种测量市场动量的指标。它是通过计算一段时间内股价的涨跌幅来判断市场的超买和超卖情况。RSI的取值范围在0到100之间，一般认为RSI超过70时市场已经超买，RSI低于30时市场已经超卖。

3.随机指标（KD）

随机指标是一种用于判断股价超买和超卖情况的指标。它通过计算一段时间内股价的最高价和最低价，然后与当日收盘价进行比较来判断市场的供需关系。一般来说，当随机指标的值高于80时，市场已经超买，当随机指标的值低于20时，市场已经超卖。

4.平均真实波幅（ATR） 平均真实波幅是一种用来测量股价波动情况的指标。它是通过计算一段时间内股价的最高价和最低价之间的差异，以及前一天收盘价和当天最高价、最低价之间的差异，然后取这些差异的平均值来计算的。平均真实波幅可以衡量市场波动性的大小，波幅较大时说明市场风险较高。

5.成交量指标

成交量指标是一种用于观察市场买卖力量的指标。通过统计一段时间内的市场成交量来判断市场的运行趋势。例如在上涨趋势中，如果成交量逐渐放大，说明市场的买入力量很强。

以上是技术分析中的一些常用的主要技术指标。技术指标可以帮助分析师了解市场走势和趋势，但需要综合其他因素进行分析和判断。投资者在运用技术指标时，也需根据自己的实际情况和市场环境进行灵活运用，以达到最佳的投资效果。

股票技术指标大全

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股票技术指标是用来分析股票走势以及预测价格的工具。它们通常基于统计学和数学原理，通过计算股票价格、成交量和其他相关数据的各种指标来确定买入和卖出时机。下面是一个股票技术指标的详细介绍。

1. 移动平均线

移动平均线是最常用的股票技术指标之一。它通过计算一段时间内的平均价格来平滑股票价格的波动，从而显示出长期趋势。常见的移动平均线包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。

2. 相对强弱指标（RSI）

相对强弱指标是一种用来衡量股票价格变动的力量和速度的指标。它的计算基于股票涨跌幅度的平均值，通常在0到100之间。当RSI超过70时，表明市场处于超买状态；当RSI低于30时，表明市场处于超卖状态。

3. 随机指标（KDJ）

随机指标是一种用来衡量股票价格波动的指标。它通过比较股票最高价和最低价与收盘价之间的关系来判断买入和卖出的时机。通常，当K线超过80时，表明市场处于超买状态；当K线低于20时，表明市场处于超卖状态。

4. 平均真实范围（ATR）

平均真实范围是一种用来衡量股票价格波动幅度的指标。它基于最高价和最低价之间的差异，通常用来确定止损和目标价位。

5. 动力指标（DMI） 动力指标是一种用来衡量股票趋势变化的指标。它通过分析股票收盘价和波动幅度来确定趋势的强度和方向。

6. 均线聚散指标（MACD）

均线聚散指标是一种用来确定股票价格趋势的指标。它通过比较快速线和慢速线的移动平均线的差异来判断买入和卖出的时机。当快速线突破慢速线时，通常是买入信号；当快速线向下穿过慢速线时，通常是卖出信号。

7. 成交量指标

成交量指标是用来衡量股票成交量大小和趋势的指标。当成交量放大时，通常表明市场活跃，股票价格有望发生较大波动。

8. 波动率指标

波动率指标是用来衡量股票价格波动幅度的指标。常见的波动率指标包括波动率通道和布林带等。

9. 相对强度指数（RSI）

股票分析的技术指标有哪些

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股票分析是指通过对股票的价值、历史走势、市场状况等方面的分析，制定出投资策略，从而获取最大收益的过程。股票分析有很多方法，其中技术指标是股票分析中重要的一种方法，下面将介绍股票分析中常用的技术指标及其原理。

1、均线均线是一种基本的技术指标，它能够帮助分析者从众多数据中准确把握短期和长期的趋势变化。均线分为简单移动平均线和指数平滑移动平均线。简单移动平均线是指将一段时间内股价的收盘价相加求平均值得到的线，它能反映出市场上一定时间内的价格趋势。指数平滑移动平均线则是在简单移动平均线的基础上，加入了指数平滑的因素，更加准确地反映出市场上的价格趋势。

2、相对强弱指数相对强弱指数（RSI）是一种衡量股票价格波动情况的指标，其计算结果在0到100之间。当RSI值在30以下时，说明股票价格处于超卖状态，应该买入；当RSI值在70以上时，说明股票价格处于超买状态，应该卖出。

3、MACD指标MACD指标是一种短期趋势与长期趋势分析的工具，它能够为投资者提供股票价格的快速判断和交易决策。MACD指标通常由与其相关的两条平滑移动平均线和一条慢速信号线组成。当慢速信号线上穿快速移动平均线时，股票价格处于上涨趋势；当慢速信号线下穿快速移动平均线时，股票价格处于下跌趋势。 4、BOLL指标BOLL指标是一种包含三条线的技术指标，包括上、中、下三条布林线。中线是均线，通常是20日均线；上线是中线加两倍标准差；下线是中线减两倍标准差。BOLL指标可以帮助投资者判断股票价格波动的震荡范围和趋势方向。

5、KDJ指标KDJ指标是一种衡量股票价格波动的动量指标，通过计算股价在一段时间内的最高价、最低价和收盘价，得出KDJ值。KDJ指标在0至100之间波动，当其数值超过80时，表明股票价格处于超买状态；当其数值低于20时，表明股票价格处于超卖状态。

6、成交量成交量是判断股票价格波动的重要指标之一，能够反映出股票市场的供需关系。通常，当股票价格上涨时，成交量也会逐步加大；而当股票价格下跌时，成交量也会逐渐减少。