(公司理财)公司理财作业截图完整版

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公司理财作业

篇一：公司理财作业截图

总论

3-财务分析与长期财务方案

篇二：公司理财作业

一、时间价值：

从货币时间价值看，货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额，也称为资金时间价值。钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱，这就是货币时间价值的本质。货币的时间价值这个概念可以这样认为，当前拥有的货币比未来收到的同样金额的货币具有更大的价值，因当前拥有的货币可以进行投资，复利。即使有通货膨胀的影响，只要存在投资时机，货币的现值就一定大于它的未来价值。

其实从另一角度看，时间价值与时间本钱有时候可以大致理解为同一概念，时间本钱我们可以理解为当我们的朋友请我们去看一场电影，可能会浪费几个小时的时间和自身的精力，但如果我们现在将看电影的时间用来学习相关知识，将来为我们创造的价值可能远远大于这看电影的价值。

二、风险收益：

风险收益是投资某个工程后的所有收入扣除投入资金在投资期间所产生的时间价值后的剩余值。每种投资都存在风险，所谓风险就是不确定性。正因为风险的存在，投资工程拥有者必须给出一定的风险收益才能吸引投资者，赢得投资者的投资资金。作为市场的一般规律，收益一般与风险呈正相关，风险越大收益越高。每种投资的风险不同，所以风险收益也不同，所以我们在进行投资的时候，应该对自身的性格、经济条件等进行充分的分析，自己要对自己有很好的认识，再投

资适合自己的风险与收益工程。

三、价值评估：

价值评估是投资者在投资前对投资工程做的预测，根据对市场的预测、对投资工程认识和投资工程的调研等预测，对该工程每个时期所存在的风险，以及可 2 / 3

能带来的收益计算出该工程在未来一段时间内可能为投资者带来的收益，对其进行价值评估。一只股票的估值，就是看一只股票的理论价格。一只股票的理论价格与每股收益 、每股净资产净、资产收益率 、每股经营现金流量等有关，如果股票当前的现价比这个“理论价格〞低，就是说这只股票以后还有上涨空间,毕竟它的价值在那，作为投资者的我们可以关注。当然股票估值是一个相对复杂的过程，影响股价还有其他的好多因素，不一定十分精确。

习题 (Mini-MBA 1班)

一、论述题

1、简要论述企业筹资过程中的各种筹资方式的财务评价以及相互之间的差异。

2、简要论述企业投资过程中的各种方法的优缺点及对项目评估的作用。

二、计算题

1、某股份公司的资金来源分别为，银行借款800万元，优先股600万元，普通股1500万元，留存收益1100万元，这四种渠道资金来源的资金成本率分别为5%、8%、10%和5%。是计算该公司的平均资金成本率。

2、一投资项目的投资额为1000万元，投资项目的有效期为5年，在有效期内每年产生的净现金流量分别为第一年250万元，第二年300万元，第三年200万元，第四年350万元，第五年400万元。假定市场的实际利率为10%，试计算改投资项目的净现值，判断项目是否可行？

贴现率为10%的复利现值系数

第一年 第二年 第三年 第四年 第五年

0．9091 0．8264 0．7513 0．6830 0．6209

3、某企业投资80000元取得一项固定资产，该资产的使用期预计为8年，每年产生的净现金流量为25000元。另设贴现率为10%，要求：使用净现值法确定该方案是否可行？每年净现金流入量至少是多少，方案可行？现金流入量在什么幅度内变动，不影响方案的可行性？该项固定资产的使用寿命至少应该多长才可行？使用期在什么幅度范围内变动才不会影响到该方案的可行性？（10%、8年期年金现值系数为5。335，4年期、5年期系数为3。170和3。791）

4、(附加题)华东公司原有一台4年前购入的设备，购置成本100000元，估计仍可使用6年，假定该固定资产已提折旧40000元（直线折旧法），账面余额为60000元，期末无残值。使用该台设备年销售额200000元，付现成本为150000元；如果进行固定资产更新，新设备可以提高产品质量和产量，新设备售价为220000元，估计可以使用6年，期末残值为40000元。若购进新设备，旧设备可折价30000元，年销售收入提高到250000元，每年还可节约付现成本10000元。假定该公司资金成本率为12%，所得税率为40%，用净现值法评估该设备是否进行更新。（折现率为12%的6年期年金现值系数为4。1114，6年期复利现值系数为0。5066）

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第一章 财务管理基本理论

练习一

1． 有两个储蓄账户，一个是年利率为6%，每年计息一次；一个是年利率为5.8%，每两个月计息一次。问你将选择哪个账户？

解：1) 如果采用单利计算，则应该采用年利率为6%的计息方式。

2）若采用复利计息方式：

a．年利率为6%，每年计息一次，其真实年利率i=6%

b．年利率为5.8%，每两个月计息一次，其真实年利率i=（1+6%8.5）6— 1≈5.942%

也应该采用年利率为6%的计息方式。

综上所述：不管采取何种计息方式，选择年利率为6%的计息方式是最佳的。

2． 10年内每年年末存入银行800元，存款利率 6%，问第10年末的年金终值为多少？

解：)(8.10544181.13800)10%,6(/元•AFAFA

答：第十年末的年金终值为10544.8元

3． 一位先生今年50岁，想一次付款购买人寿保险单，以便在以后的20年中，每年年末得到保险金4000元。假设货币时间价值为8%，问他现在最多愿意付多少保险金费用？

解：)(40.272398181.94000)]20%,8(/[元，•APAPA

答：他现在最多愿意支付保险金分39272.40元

4． 某公司需要一台复印件，买价为1000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金110元（不包括修理费）。如果货币时间价值为6%，问购买与租用孰优？

解：法1：1）若购买，则10年后购买价的终值为：

)(8.17907908.11000)10%,6(/元•PFPF

2）若租用，则10年后租金的终值为：

)(8.1536110)11%,6(/元•AFAFA

《公司理财》课程作业题及部分答案

一、公司理财概述

【习题1-1】 什么是公司理财？企业财务关系中最重要的关系是什么？企业应如何处理好这些关系？

【习题1-2】 试评价有关公司理财目标的几种不同观点。

二、公司理财的基本概念

【习题2-1】 解释下列有关概念：货币（资金）时间价值；单利；复利；年金；普通年金；预付年金；递延年金；永续年金；系统风险；非系统风险

【习题2-2】 假设银行年利率为8％，为在5年后得到10 000元。【要求】计算每年应存入银行多少元？

【解答】每年应存入银行A＝10 000/（S/A，8%，5）＝1 704.56（元）。

【习题2-3】 某投资项目在未来8年内每年可取得10 000元的收益，假设投资报酬率为8％。【要求】计算该项目的现在价值。

【解答】该项目的现在价值P＝10 000×（P/A，8%，8）＝57 466（元）。

【习题2-4】 某投资项目自第三年起，每年可取得投资收益5 000元，假设投资报酬率为10％。【要求】1．10年后共取得的投资收益的价值为多少？2．其现在价值为多少？

【解答】1．10年后共取得的投资收益的价值S＝A×[S/A，i，（n-m）] ＝5

000×[S/A，10%，（10-2）] ＝57 180（元）；2．现值P＝57 180×（P/S，10%，10）＝22 042.89（元）或P＝A×[P/A，i，（n-m）] ×（P/S，i，m）＝5 000×[P/A，10%，（10-2）]×（P/S，10%，2）＝5 000×5.3349×0.8264＝22

043.81（元）。

【习题2-5】 已知某本金经过10年后增长为原来的3倍，且每半年复利一次，则年利率为多少？

【解答】设本金为M，年利率为i，则：M×（S/P，i/2，20）＝3M，即（S/P，i/2，20）＝3，查表可知：（S/P，6％，20）＝3.2071，（S/P，5％，20）＝2.6533，运用内插法得：（3－2.6533）/（3.2071－2.6533）＝（i/2－5％）/（6％－5％），解得：i＝11.25％。