财务管理1

1 / 4 简答题

1. 财务管理的主要内容包括筹资活动、投资活动和股利分配活动。请简述财务管理各内容间的相互关系。

（1）投资活动是将筹得的资金用于旨在提高企业价值的各项活动。

①直接投资和间接投资。直接投资是把资金直接投放于生产经营资产，以便获取利润的投资。间接投资又称证券投资，是把资金投放于金融性资产，以便获取股利或者利息收入的投资。

②长期投资和短期投资。长期投资是影响所及超过一年的投资，又称资本性投资，短期投资是影响所及不超过一年的投资。

（2）筹资是指以最低的成本筹集经营活动所需各种资本的活动。

①权益资金和借入资金。权益资金是指企业股东提供的资金。借入资金是指债权人提供的资金。

②长期资金和短期资金。长期资金是指企业可长期使用的资金，包括权益资金和长期负债。短期资金一般是指一年内要归还的短期借款。

（3）股利分配是指在公司赚得的利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资用。

2．从理论上说，股东可以通过股东大会和董事会对经营者实施监控，但在实践中，这种约束机制并未完全发挥作用，谈谈你的观点。

这主要是由于所有权与经营权分离下股东与经营之间存在着委托代理关系。

拥有企业所有权的股东具有剩余索取权，他们所追求的目标是资本的保值、增值，最大限度地提高资本收益，增加股东价值，它集中表现为货币性收益目标；拥有企业经营权的经营者作为所有者的代理人，除了追求货币性收益目标（高工资、高奖励）外，还包括一些非货币性收益目标，如豪华的办公条件、气派的商业应酬以及个人声誉、社会地位等。

企业经营者负债企业运作，与股东在信息的占有方面存在着“不对称性”，如单纯靠监控防范经营者对股东权益的侵占，往往难以达到目的，因为作为代理人的经营者，同样存在所谓的“机会主义倾向”，在代理过程中会产生职务怠慢、损害或侵蚀委托人利益等“道德风险”。应一方面通过契约关系对代理人（经营者）行为进行密切监督以便约束代理人那些有悖于委托人（股东）利益的活动；另一方面提供必要的激励和动力，如对经营者实行股票期权或年薪制等，使代理人为实现委托人的利益而努力工作。

1.某人存入一笔钱，想5年后得到10万，若银行存款利率为5%，要求计算下列指标：

（1）如果按照单利计息，现在应存入银行多少资金？

（2）如果按照复利计息，现在应存入银行多少资金？

答: （1）P＝F/（1＋n×i）＝10/（1＋5×5%）＝8（万元）

（2）P＝10×（P/S，5%，5）＝10×0.7835＝7.835（万元）

2.某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面利率为5%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日。要求计算下列指标：

（1）持有该票据至到期日可得到的利息

（2）持有该票据至到期日可得本息总额

答:（1）利息＝2000×5%×（90/360）＝25（元）

（2）本息总额＝2000＋25＝2025（元）

或：本息总额=2000×（1+90/360×5%）＝2025（元）

3.小王是位热心于公众事业的人，自1995年12月底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款1 000元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%，则小王九年捐款在2003年底相当于多少钱?

【解答】FA=1000×（F/A，2%，9）=1000×9.7546=9754.6（元）

4.A矿业公司决定将其一处矿产开采权公开拍卖，因此它向世界各国煤炭企业招标开矿。已知甲公司和乙公司的投标书最具有竞争力，甲公司的投标书显示，如果该公司取得开采权，从获得开采权的第l年开始，每年末向A公司交纳l0亿美元的开采费，直到l0年后开采结束。乙公司的投标书表示，该公司在取得开采权时，直接付给A公司40亿美元，在8年后开采结束，再付给60亿美元。如A公司要求的年投资回报率达到15%，问应接受哪个公司的投标?

【解答】

按照现值比较:甲P=10(P/A,15%,10)=10×5.0188=50.188亿

乙P:40+60(P/F,15%,8)=40+60×0.3269=59.614亿 因此选择乙公司.

《财务管理（１）》复习资料

一、单项选择题

1. 生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以( A )计入产品成本。

A.折旧费 B.管理费用

C.物料消耗 D.直接材料

2. ( C )对平均存货的比率，称为存货周转率。

A.销售收入 B.应收账款

C.销售成本 D.应付账款

3.企业进行多元化投资，其目的之一是（ B ）。

A.追求风险 B.减少风险

C.消除风险 D.接受风险

4.债券的资金成本一般低于普通股，最主要的原因在于（ D ）。

A.债券筹资费用少 B.债券的发行量小

C.债券的利息固定 D.债券利息有减税作用

5. 企业发行普通股股票，第一年股利率为12%，筹资费率为4%。普通股成

本率为17.5%，则股利逐年增长率为（ C ）。

A.2% B.8%

C.5% D.12%

6.下列指标中，其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是（ C ）。

A.销售净利润率 B.资产负债率

C.利息保障倍数 D.存货周转率

7.下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（ D ）。

A.计算简便 B.便于理解

C.直观反映返本期限 D.正确反映项目总回报

8.某公司年末会计报表有关指标数据为：流动负债60万元，流动比率为2，

速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年存货周转

率为（ B ）次。

A.1.65次 B.2次

C.2.3次 D.1.45次

9.又称为直线法的固定资产折旧方法是（ D ）。

A.年数总和法 B.工作量法

C.双倍余额递减法 D.年限平均法

10.某人每年年末存入银行8000元，年利率是8%，求5年后的本利和。算法

是4000乘以（ D ）。

A.复利终值系数 B.年金现值系数

C.单利现值系数 D.年金终值系数 11．在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用( B )。

A.单利 B.复利

C.年金 D.普通年金

12.下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（ A ）。

第一章

假设你毕业于财务专业，在一家咨询公司上班。张玲是你的一个客户，她正打算创立一家生产健身器材的公司。由于近几年这一行的前景被市场看好，因此已有多位出资者表示愿意对张玲的新公司出资。鉴于采用发行股票方式设立公司拟的手续复杂，张玲打算采用有限公司的组织形式，她想通过你来了解有关公司理财方面的问题。你的老板设计了下面这些问题，让你通过对这些问题的询问与回答来帮助张玲了解相关知识。

（1）公司内部的组织结构可以如何设置？

（2）作为公司的财务人员，财务管理的目标是什么？在实施这一目标的过程中，可能遇到的问题有哪些，应如何解决？

（3）企业的财务活动有哪些内容？财务人员在进行这些活动时需要注意的问题是什么

(4)企业财务人员可以通过金融市场实现什么理财目标？金融机构有哪些？

（5）市场利率的构成因素包括哪些内容？这些构成因素产生的原因是什么？

第二章

2、某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行存款利率为16%。该工程当年建成投产。请回答：

（1）该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？

（2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需要多少年才能还清？

4、李东今年30岁，距离退休还有30年。为使自己在退休后仍然享有现在的生活水平，李东认为退休当年年末他必须攒够至少70万元存款。假设利率为10%，未达成此目标，从现在起的每年年末李东需要存多少钱

6.某项永久性债券，每年年末均可获得利息收入20 000元，债券现值为250 000，则该债券的年利率为多少？

8.中原构思和南方公司股票的报酬率及其概率分布分布如表所示：

经济情况 发生概率 报酬率

中原公司 南方公司

繁荣

一般

衰退

40%

20%

0% 60%

20%

-10%

要求：

（1） 分别计算中原公司和南方公司股票的期望报酬率，标准差和离散系数；