浙江医药有限公司调查报告

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浙江亦民医药有限公司调查报告
浙江亦民医药有限公司成立于1993年,原公司名为浙江明日医
药有限公司,2011年6月更名成浙江亦民医药有限公司。公司注册
地址为杭州市中河中路222号14楼,注册资本为2000万元人民币,
其中张波以货币方式出资1700万元,占注册资本85%;张涛以货币
方式出资300万元,占注册资本15%。公司为私营责任有限公司,法
定代表人为张涛。公司经营范围为批发各种中药、西药、副食品、保
健食品及医疗器械等。公司基本账户开户银行为中国建设银行浙江省
分行营业部。
公司法定代表人张涛,1967年12月8日出生于西安,大专文化,
自2003年以来一直在浙江明日医药有限公司工作,现任执行董事。
业务知识和工作经验较为丰富。其(家庭情况,资产情况,个人品质,
信用记录)。
公司销售主导品种为抗生素及抗肿瘤药物批发,主要销售区域为
浙江省及周边地区。公司有较稳定的药厂供应商,供货稳定。公司与
杭州市第一人民医院、浙江大学医学院附属第二医院等多家大医院有
长期合作关系,有稳定的销售渠道。公司主营业务产品抗生素及抗肿
瘤药物属于国家控制的特殊商品,其市场流动性及通用性较低,专属
性较高,其利润较好。
在医药行业,抗生素及抗肿瘤类药物属于长期临床需求量极大的
药物,尤其现在随着生活水平提高,人们对自己的健康水平关注度也
一并提高,此类药物消耗量持续增加,给公司进一步发展提高良好的
外部环境。近几年来公司的销售收入增长保持在10%-13%之间,呈
逐年稳步增长趋势,成本占收入百分比基本稳定在86%-89%之间。
企业发展前景较稳定。
综上所述,公司目前目前经营情况良好,处于企业发展的成熟期,
发展前景较稳定,贷款资金主要用于日常流动资金周转以扩大经营规
模,偿还负债能力基本有保障。

财务分析...
1、成长性:发展前景(销售增长率、利润增长率、资本积累率)
公司主营业务收入增长率:2009年为12.7%,2010年为10.5%,2011
年(目前只有前9个月数据)为
净利润增长率:2009年为68.8%,2010年为-28.3%,2011年(目前
只有前9个月数据)为
资本积累率:2009年为49.8%,2010年为35.9%,2011年(按前9
月数据)为15.1%
根据以上资料可以得出,公司发展速度呈放缓趋势,2010年净利润
增长率为负主因为2009年净利润增长过快导致,其发展前景正趋于
稳定。
2、盈利性:市场竞争力、持续能力(税前利润率,未纳税前的财务
费用还原,总资产和利润率、净资产利润率)

公司税前利润率:2008年为3.20%,2009年为4.79%,2010年为
3.11%,2011年(按前9月数据)为4.84%
总资产利润率:2009年为17.0%,2010年为6.23%,2011年(按前
9月数据)为5.72%
净资产利润率:2009年为38.2%,2010年为19.3%,2011年(按前9
月数据)为18.8%
未纳税前的财务费用还原(这个不会...)
从以上资料得出,公司市场竞争力有所下滑,但仍有一定量的利润空
间。持续能力(是不是指可持续竞争力?)可持续竞争力(该怎么表
述)

3、营运能力,资产周转指标:总资产、流动资产、净资产(所有者
权益)、固定资产(应收、预付、存货、预收、应付——>算出营业周
期)变化,判断借款人资产的使用效率、偿债能力。

总资产变化:2009年增长58.2%,2010年增长140%,2011年(按
前9月数据)增长-14.3%
流动资产变化:2009年增长35.3%,2010年增长120%,2011年(按
前9月数据)增长-20.2%
净资产(所有者权益)变化:2009年增长49.8%,2010年增长35.9%,
2011年(按前9月数据)增长15.1%
固定资产变化:2009年增长-7.8%,2010年增长2584%,2011年(按
前9月数据)增长-23.4%
营业周期:
存货周转周期约为45天
应收账款周转周期约为60天
应付账款周转周期约为20天
营业周期约为55天
从以上资料得出,公司资产的使用效率与一般医药销售企业的平均水
平三个月相比,稍短,但差距不大,处于正常水平。公司偿债能力
2011年有所下降,但总体呈上升趋势。

(根据财务管理理论:营业周期是指在生产经营过程中,生产资金从投入到收回,完成一次
周转所间隔的时间期限。一般的,以存货、应收应付帐款周转周期表示。

营业周期 = 存货周转周期 + 应收帐款周转周期 - 应付帐款周转周期
其中:
存货周转周期 = 360 * 存货平均余额 / 主营业务成本
应收帐款周转周期 = 360 * 应收帐款平均余额 / 主营业务收入
应付帐款周转周期 = 360 * 应付帐款平均余额 / 主营业务成本)
4、流动性:流动比<1,速动比(1:1),资产结构比。短期资产用于
长期资产占用,结构性原因导致资金链紧。(1:1.2——1:2之间,贸易
型,生产型,投资型可能大于2、机会成本),资产宽紧度。“经营风
险小,扩大财务风险;财务风险小,扩大经营风险。”实际的扩张意
愿是否过强,一个企业具有宏伟理想是可怕的。

{流动比=流动负债合计:流动资产合计
速动比=流动负债:(流动资产-库存)
资产结构比:流动资产:固定资产}
公司资产流动比为1:1.42
速动比:1:0.98
资产结构比为11.4
公司属贸易类企业,其流动比、速动比处于正常范围,资产结构中流
动资产占总资产绝大部分。
5、偿付情况、负债情况、资产负债率(=负债总额/资产总额×100%)、
产权比(经营企业负债比)、短期偿债指标,长短期偿债能力分析。
公司负债情况
资产负债率=负载总额/资产总额
产权比=负债/所有者权益
短期偿债指标:四项指标:
【1】流动比率。反映企业流动资产偿付流动负债的能力。

计算公式:流动比率 = 流动资产 / 流动负债
【2】速动比率。反映企业即刻偿债能力。
计算公式:速动比率 = 速动资产 / 流动负债
【3】营运资金比率。衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还负债的
能力。

计算公式:营运资金比率 = 流动比率

1

【4】现金比率。反映企业用货币资金偿还流动负债的能力。
计算公式:货币资金 / 流动负债
长期偿债指标:
1.资产负债率 资产负债率 = 负债总额/资产总额
2.产权比率 产权比率 = 负债总额 / 所有者权益总额
3.有形净值债务率 有形净值债务率=负债总额 / (股东或所有者权益 —
无形资产净

值)。

公司资产负债率为64.7%
流动比率为1.42
速动比率为0.98
营运资金比率为0.42
现金比率为0.48
根据以上得出公司短期偿债能力较良好
资产负债率为0.65
产权比率为1.83
有形净值债务率为1.83
根据以上得出公司长期偿债能力较良好
其他:应收、存货、资产的流动性,帐款结构,集中度,可回收性分
析(?)。

负债结构:1金融借款:担保方式(担保企业是否超过3家,超过为
多头担保,风险相对大)。2商业负债:预收、应付,判断行业地位、
行业口碑。其他负债、其他应付、股东实力、长期债务、与资金匹配
性。

企业现状分析,判断正处在哪个环节:????经营营业执照成立时
间,
注意产品是否在转型,是否二次创业。经营活动产生净现金流是否能
足够覆盖净利润。判断收益??

借款人的风险分析(评判)(风险点?关注?约束借款?