供应链金融_概念_研究进展与发展优势
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供应链金融课件PPT课件
期资金周转问题。
应收账款保理
02
企业将应收账款转让给保理商，由保理商提供融资、催收、管
理等一揽子服务。
应收账款证券化
03
企业将应收账款打包成资产支持证券，通过证券市场发行，实
现资金融通。
存货融资类产品与服务
静态抵质押授信
企业以自有或第三方合法拥有的存货为抵质押，向金融机构申请 融资。
动态抵质押授信
订单融资、仓单融资等在内的多种供应链金融服务。
03
京东供应链金融的优势与特点
京东供应链金融的优势在于其强大的数据分析能力、完善的物流体系和
广泛的用户基础，能够为企业提供更加便捷、灵活的金融服务。
蚂蚁金服供应链金融案例分析
蚂蚁金服供应链金融背景介绍
蚂蚁金服作为全球领先的金融科技公司，致力于通过技术和数据驱动金融创新，为中小企业 和个人提供普惠金融服务。
顺丰速运供应链金融案例分析
顺丰速运作为中国最大的物流公司之一，通过其强大的物流网络和先进的技术支持，为中小企业提供了包括 物流融资、仓单融资等在内的多种供应链金融服务。
中化集团供应链金融案例分析
中化集团作为中国领先的综合性化工企业，通过其完善的产业链和广泛的客户基础，为上下游企业提供了包 括应收账款融资、订单融资等在内的多种供应链金融服务。
平安银行供应链金融的优势与特点
平安银行供应链金融的优势在于其专业的服务团队、完善 的业务流程和强大的风险控制能力，能够为企业提供更加 安全、可靠的金融服务。
其他典型企业供应链金融案例分析
苏宁易购供应链金融案例分析
苏宁易购作为中国知名的电商平台，通过其完善的供应链体系和丰富的交易数据，为供应商和消费者提供了 多种供应链金融服务。
交行供应链金融推介
交通银行供应链金融推介介绍供应链金融是指在供应链上的各类企业通过融资、结算、风险管理等方式，加强了企业间的金融合作与风险共担，提高了供应链的效率和运作能力。
交通银行作为国内领先的银行之一，为企业提供了全方位的供应链金融服务，帮助企业降低融资成本、提高资金周转效率，实现供应链的优化和协同发展。
本文将介绍交通银行供应链金融的各种产品和服务，以及其优势和特点。
产品与服务交通银行供应链金融主要包括以下产品和服务：1. 应收账款融资应收账款融资是指企业通过将应收账款作为抵押物，向交通银行融资的一种方式。
交通银行提供了灵活的融资方案，根据企业的融资需求，提供多种融资产品，如应收账款质押、应收账款买断等。
应收账款融资的优势在于，可以快速获取资金，提高企业的资金周转效率。
交通银行可以根据企业的需求，提供个性化的融资方案，帮助企业解决资金短缺问题。
2. 代理收付款代理收付款是指交通银行作为企业的资金代理人，提供资金的收付款服务。
企业可以将资金交由交通银行代为管理，根据企业的指令进行资金的收付款操作。
交通银行的代理收付款服务具有安全、便捷、高效的特点。
企业可以通过代理收付款，简化企业的资金管理流程，降低资金管理成本。
3. 供应链结算供应链结算是指交通银行为企业提供的结算服务。
交通银行可以为企业提供供应链上的多种结算方式，如电子汇票、承兑汇票、转账等。
供应链结算的优势在于，可以简化供应链上的结算流程，提高结算效率。
交通银行可以根据企业的需求，为企业提供多种结算方式选择，满足企业的个性化需求。
4. 风险管理供应链金融涉及到多个企业之间的合作，其中存在着一定的风险。
为了帮助企业降低风险，交通银行提供了风险管理服务。
交通银行的风险管理服务包括风险评估、风险防控和风险监测等方面。
通过对供应链上各个环节的风险进行评估和防控，交通银行可以帮助企业降低风险，保障供应链的稳定运行。
优势与特点交通银行供应链金融的优势和特点主要包括以下方面：1.多元化的产品和服务。
供应链金融
供应链金融一、概念供应链金融(Supply Chain Finance),SCF，是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业侧面），是指对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型,并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等的风险控制变量,对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。
供应链金融是核心企业与银行间达成的，一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。
一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购,到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体。
在这个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻,从而给这些企业造成了巨大的压力.而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从银行融资，结果最后造成资金链十分紧张，整个供应链出现失衡。
“供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持.一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面,将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。
在“供应链金融”的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持,资金这一“脐血”注入配套企业,也就等于进入了供应链,从而可以激活整个“链条"的运转；而且借助银行信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机。
二、中国供应链金融发展现状2001年下半年，深圳发展银行在广州和佛山两家分行开始试点存活融资业务（全称为“动产及货权质押授信业务”),年底授信余额即达到20亿元人民币。
利用特定化质押下的分次赎货模式，并配合银行承兑汇票的运用，结算和保证金存款合计超过了20亿元.之后，从试点到全系统推广，从自偿性贸易融资、“1+N”供应链融资，到系统提炼供应链金融服务,该行于2006年在国内银行业率先推出“供应链金融”品牌,迄今累计授信出账超过8000亿元。
供应链金融的应用与风险防控
供应链金融的应用与风险防控随着互联网的发展，新型金融业务不断涌现。
其中供应链金融是近年来备受瞩目的一种新型金融业务，它主要针对企业之间的资金流动问题，为企业提供资金支持的同时还能有效地管理风险。
本文将围绕着供应链金融的应用与风险防控进行探讨。
一、供应链金融的应用1.1 什么是供应链金融？供应链金融是一种金融服务模式，其核心任务是通过对供应链各个环节的信息收集和整合，帮助企业在供应链金融中得到资金支持、风险管理和效率提升等方面的解决方案。
1.2 供应链金融的应用场景（1）货款融资：企业发货后需要等待一段时间才能收到货款，导致企业资金链出现问题。
而供应链金融可以通过向企业提供货款融资，帮助企业解决资金问题。
（2）采购融资：企业在采购原材料后需要等待一段时间才能收到货物，这段时间会影响企业的正常生产和资金流动。
供应链金融可以通过给企业提供采购融资来解决这个问题。
（3）物流融资：供应链金融也可以帮助企业解决物流问题。
对于物流公司，由于需要提前投入货车、人力等成本，所以可以通过向供应链金融机构借款来解决资金问题。
1.3 供应链金融的优势供应链金融的优势主要在于以下几个方面：（1）信息共享：由于供应链金融涉及到多个企业之间的资金流动，因此需要企业之间进行信息共享。
这样一来，可以降低企业信用风险，增强信任，促进整个供应链的高效运作。
（2）风险分摊：供应链金融可以将风险分摊到供应链不同的企业中，降低整体风险。
（3）降低借款成本：借助供应链金融，企业可以获得更低的借贷成本，从而降低财务成本和经营风险。
二、供应链金融的风险防控2.1 供应链金融的风险供应链金融在高效管理资金风险的同时，也存在着一定的风险：（1）信息不对称风险：由于涉及到多个企业之间的信息共享，一旦信息泄露，上下游企业的利益都会受到损失。
（2）信用风险：由于供应链金融是以信用为基础的，一旦出现涉及信用的风险，整个供应链金融都可能面临着无法承受的损失。
供应链金融在中国的发展策略研究
供应链金融在中国的发展策略研究近年来，随着全球贸易的不断发展和中国经济的迅速崛起，供应链金融在中国市场的应用得到了越来越广泛的认可。
作为一种新型金融服务模式，供应链金融以“安全、高效、低成本”为主要特点，为企业提供了更加便捷、快速的融资方式，同时为金融机构和供应链上下游企业提供了更多的商机。
本文将围绕着供应链金融在中国的发展过程、现状、存在的问题和未来发展趋势等方面，详细探讨供应链金融在中国市场下的发展策略。
一、中国供应链金融发展的历程2008年，全球金融危机爆发，中国的实体经济受到了较大的冲击，由此引发了一系列对现有金融服务模式的质疑。
此时，供应链金融作为一种新兴的融资方式，受到了广泛的关注。
2010年，国务院印发了《国务院关于加快发展服务业的若干意见》，其中提出“加快发展供应链金融”这一战略方向。
随后，国家在资金、政策等方面对供应链金融进行了大力扶持。
截至目前，供应链金融在中国已经获得了很大的发展。
据不完全统计，中国目前已有近300家供应链金融平台，覆盖面涵盖了物流、采购、仓储、销售等各个环节。
同时，各大金融机构也在积极布局供应链金融业务，如中国工商银行成立供应链金融事业部，中国招商银行推出了“招贷宝”，中国平安银行设立了供应链金融子公司等。
二、中国供应链金融的现状尽管供应链金融在中国市场下已经得到了较大的发展，但其仍然存在着一些问题。
首先是市场的不成熟。
尽管供应链金融平台数量众多，但大多数平台的认可度和服务质量与成功率存在巨大的差异。
目前市场上乱象丛生，竞争过于激烈，缺乏真正的深度合作，商业模式也较为单一。
其次是风险难以控制。
由于供应链上下游企业数量众多，交易规模不一，融资过程中信息的不对称等问题，使得供应链金融平台的风险控制难度较大。
同时，部分企业存在道德风险和信用风险，若出现违约情况，将对供应链金融平台和融资企业带来较大的损失。
最后是监管体系亟待完善。
尽管国家已经出台了一系列政策支持供应链金融的发展，如发展普惠金融、放宽资金管制等，但监管体系尚不够完善，缺少有效的监管和约束机制，也缺少有效的法律支持。
供应链金融
供应链金融（一）供应链金融定义供应链金融(SupplyChainFinance，简称SCF)，是指将供应链上的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。
(二)中国供应链金融的发展中国供应链金融的发展有赖于改革开放三十年中制造业的快速发展，“世界制造中心”吸引了越来越多的国际产业分工，中国成为大量跨国企业供应链的汇集点。
中国的供应链金融得到快速发展，在短短的十几年内从无到有，从简单到复杂，并针对中国本土企业进行了诸多创新。
与国外发展轨迹类似，中国供应链金融的发展也得益于20世纪80年代后期中国物流业的快速发展。
2000年以来中国物流行业经过大整合之后，网络效应和规模效应开始在一些大型物流企业中体现出来，而这些企业也在更多方面深入强化了供应链的整体物流服务。
2004年中国物流创新大会上，物流行业推选出了未来中国物流行业的四大创新领域和十大物流创新模式中，“物流与资金流整合的商机”位居四大创新领域之首，而“库存商品抵押融资运作模式”、“物资银行运作模式”、“融通仓运作模式及其系列关键技术创新”分别位居十大物流创新模式的第一位、第三位和第四位。
2005年，深圳发展银行先后与国内三大物流巨头——中国对外贸易运输(集团)总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司签署了“总对总”(即深圳发展银行总行对物流公司总部)战略合作协议。
短短一年多时间，已经有数百家企业从这项战略合作中得到了融资的便利。
据统计，仅2005年，深圳发展银行“1+N”供应链金融模式就为该银行创造了2500亿元的授信额度，贡献了约25％的业务利润，而不良贷款率仅有0.57％。
综合来看，现阶段我国供应链金融发展呈现多个特点：①供应链金融发展区域不平衡。
外向型经济比较明显的沿海，供应链金融发展相对较为领先，而内陆供应链金融仍处在初级阶段。
供应链金融的发展与创新
供应链金融的发展与创新随着互联网技术的发展，供应链金融正逐渐成为金融领域的重要发展方向之一。
供应链金融是以供应链为基础的金融服务形式，以供应链交易活动为依托，通过金融工具和金融手段为上下游企业提供资金支持和融资服务，以实现全链条优化。
供应链金融的发展与创新已经成为新时代金融领域的热点话题。
一、供应链金融的发展现状近年来，供应链金融呈现出快速发展的趋势，其中以互联网企业在该领域的布局最为活跃。
与此同时，传统金融机构也在寻求差异化发展，开展供应链金融业务，积极参与市场竞争。
目前，我国的供应链金融市场也正在逐渐升级，进入高速发展阶段。
根据人民银行最新数据统计，我国供应链金融总规模已超过9万亿元，其中，以大宗商品交易融资为主的保兑仓业务规模达到了4.5万亿元，成为最早开展供应链金融业务的领域。
此外，应收账款、预付款和授信、项目贷款等业务也在逐渐崛起。
二、供应链金融的发展趋势以互联网科技为助推力量，供应链金融出现了一系列创新和变革，包括大数据、人工智能、区块链等新技术的应用，以及供应链金融模式的多元化发展。
这一趋势将在未来持续加强，将对整个金融和现实经济领域产生重大影响。
1. 多元化服务模式供应链金融服务正在从单一的交易融资拓展到现金管理、风险管理、信息管理、供应链管理等多元化服务模式。
此外，还有一些创新型供应链金融模式如在线仓储贷、网络诉讼、供应链全生命周期金融服务等。
2. 供应链金融与科技的交叉随着大数据和人工智能两项前沿技术的逐步成熟，供应链金融将获得更大的发展空间。
以人工智能技术为例，供应链金融可以通过帮助企业实现精细化的供应链管理，提高贸易和物流效率等方面实现创新突破。
3. 区块链技术的应用区块链技术可以提高金融交易过程的安全性和透明度，防范金融诈骗和数据泄露等问题。
在供应链金融领域，也有企业利用区块链技术实现全链条金融服务、保障供应链信息交换安全等创新实践。
三、供应链金融的发展障碍和解决方案尽管供应链金融市场呈现出快速发展的趋势，但还存在着一些发展障碍。
供应链金融论文
供应链金融论文目录1. 内容简述 (2)1.1 研究背景 (3)1.2 研究意义 (4)1.3 文献综述 (5)2. 供应链金融的概念与特点 (6)2.1 供应链金融的定义 (7)2.2 供应链金融的特点 (8)3. 供应链金融的风险管理 (9)3.1 供应链金融风险的来源 (11)3.2 风险评估方法 (12)3.3 风险管理策略 (13)4. 供应链金融的融资模式 (15)4.1 传统融资模式 (16)4.2 供应链金融的融资创新 (18)5. 供应链金融的信息系统建设 (20)5.1 信息系统的重要性 (21)5.2 供应链金融的信息技术 (22)6. 案例分析 (24)6.1 国内外典型案例 (25)6.2 案例分析方法 (25)7. 供应链金融的风险防范措施 (27)7.1 信用风险防范 (28)7.2 操作风险防范 (30)7.3 市场风险防范 (31)8. 技术创新在供应链金融中的应用 (34)8.1 大数据和人工智能 (35)8.2 区块链技术 (37)8.3 物联网技术 (38)9. 政策与监管框架 (39)9.1 政策环境分析 (40)9.2 监管挑战与对策 (42)10. 结论与展望 (45)10.1 研究总结 (47)10.2 研究局限与展望 (49)1. 内容简述本部分将介绍供应链金融的基本概念、发展历程以及当前的研究现状。
通过对国内外相关文献的梳理，明确供应链金融在学术界和工业界的研究热点和趋势。
本论文将探讨供应链金融的理论基础，包括供应链管理理论、金融理论以及金融科技在供应链金融中的应用等。
此外，还将介绍与供应链金融相关的风险管理和风险控制理论。
详细介绍不同类型的供应链金融业务模式，如应收账款融资、预付款融资、存货融资等。
分析这些业务模式的运作机制、优缺点以及适用场景，探讨其在实际操作中的挑战与机遇。
通过实际案例，展示供应链金融在企业运营中的应用效果。
分析案例中的成功经验与教训，为其他企业提供参考和借鉴。
供应链金融的发展现状与市场前景
供应链金融的发展现状与市场前景供应链金融是金融业的一个新兴领域，近几年来得到了越来越多的关注。
它通过借助科技手段，以供应链为核心，为中小微企业提供融资服务。
供应链金融的开展推动了金融的转型升级，也成为了国民经济快速发展的推动力之一。
在此背景下，文章将对供应链金融的发展现状和市场前景进行探究。
一、现状分析首先介绍中国供应链金融市场的现状。
目前供应链金融市场的主要玩家有金融机构、供应链平台和第三方支付机构。
金融机构主要致力于提供贷款和信用担保服务，供应链平台则主要负责为企业和金融机构搭建信息对接平台。
第三方支付机构则在金融机构和供应链平台之间扮演桥梁的角色，主要提供支付、结算和信息通信等服务。
随着技术的不断发展，供应链金融也正在不断的升级和变革。
目前，人工智能、物联网、区块链等技术正在广泛应用于供应链金融的各个环节。
其中，区块链技术的引入可以实现金融和物流信息的统一解析，从而加强供应链金融核心环节的安全性和可靠性。
二、市场前景接下来探究供应链金融市场当前的前景以及未来的发展趋势。
以国内市场为例，当前中小微企业的融资需求量巨大，而且在金融风险和信用风险方面表现不佳，这就为供应链金融提供了广阔的发展空间。
据国家统计局数据显示，2018年中国中小微企业数量超过4600万家，占全国企业总数的99%以上。
显然，供应链金融市场容量很大，将成为金融行业的一个新的利润增长点。
进一步来看，疫情也为供应链金融带来了发展的机遇。
疫情期间，很多企业的经营模式受到了影响，因此恰好引发了供应链金融市场的新一轮繁荣。
尤其是疫情后，诸如大数据、AI等技术将应用得更加广泛，促进了供应链金融的不断创新和升级，未来市场前景更值得期待。
三、调整思路，构建合作对于供应链金融发展而言，探讨市场前景和现状分析只是开始。
在实际应用中，还需要考虑如何构建合作。
金融机构、供应链平台和第三方支付机构都需要互相配合，共同建立信息共享、风险共担、利益共享的供应链金融生态圈。
供应链金融调查报告
供应链金融调查报告摘要本文通过对供应链金融的调查研究，得出了以下几点结论：供应链金融对企业发展具有重要作用；当前企业普遍存在供应链金融融资难和融资贵的问题；互联网金融和大数据技术对供应链金融的发展起到了积极的推动作用；目前供应链金融的发展还存在一些问题，需要进一步完善和规范。
一、背景供应链金融是指以供应链为基础的金融服务，主要包括供应链融资、供应链支付、供应链保险、供应链结算等多个环节。
目前，在我国，供应链金融市场规模越来越大，各类金融机构纷纷加入到供应链金融市场。
本次调查旨在了解我国企业在供应链金融方面的情况及其发展趋势。
二、调查方法本次调查采用问卷调查的方式，发送问卷共计120份，回收问卷70份。
问卷内容主要包括以下几个方面：企业对供应链金融的认知程度；供应链金融在企业发展中的应用；企业获得供应链金融融资的情况；企业对供应链金融的评价等。
三、结论从本次问卷调查数据分析，可以得到以下结论：1.供应链金融对企业发展具有重要作用。
有近90%的企业对供应链金融的作用表示肯定，其中有80%的企业认为供应链金融可以提高企业的融资率，有70%的企业认为供应链金融可以降低企业融资成本。
2.当前企业普遍存在供应链金融融资难和融资贵的问题。
70%的企业表示在获得供应链金融融资时遇到了困难，其中有50%的企业认为融资利率过高。
3.互联网金融和大数据技术对供应链金融的发展起到了积极的推动作用。
有近80%的企业认为互联网金融和大数据技术可以提高供应链金融的效率和准确性，在供应链金融市场上具有不可替代的作用。
4.目前供应链金融的发展还存在一些问题，需要进一步完善和规范。
有近70%的企业认为供应链金融市场存在一定的风险，需要进一步规范和加强监管，有60%的企业认为供应链金融服务不够专业，需要提升服务质量。
四、结尾总之，本次调查得出的结论显示，供应链金融在我国企业发展中具有不可替代的作用，但是当前供应链金融市场还存在一些问题，在未来的发展中需要关注和解决。
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FINANCE&ECONOMY金融经济供应链金融：概念、研究进展与发展优势□计志英
一、供应链金融：概念与现状供应链金融是供应链管理的一个分支，传统的供应链管理是指对整个供应链系统进行计划、协调、操作、控制和优化的各种活动和过程，其目标是要将顾客所需的正确的产品能够在正确的时间、按照正确的数量、正确的质量和正确的状态送到正确的地点———即“6R”，从而并使总成本最小。但是，供应链上传递的产品除了涵盖传统的原材料、半成品、产成品之外，还有一项重要的要素，即资金。对供应链上资金流的有效管理就是供应链金融。“供应链金融”是一种独特的商业融资模式，依托于产业供应链对单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链上核心企业及上下游配套企业“产-供-销”链条的稳固和流转顺畅，降低整个供应链运作成本，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和供应链的互利共存、持续发展的产业生态。融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈问题，而一条完整的产业链大概80%都是中小企业，资金紧张是这些中小企业面临的普遍问题，按照传统的企业规模、固定资产价值、财务指标、担保方式等信用标准，中小企业很难进入银行融资的门槛，但是如果将一个独立的中小企业放在供应链中看待，根据其贸易的真实背景和供应链主导企业的信用水平来评估中小企业的信贷资格，将比传统方式评估的要高。中小企业不但是供应链金融主要的支持对象，也是银行融入产业链发展，拓展业务平台的突破口。“供应链金融”也是一种独特的产业组织模式，这一模式的特点体现在企业间的关系以及企业与银行之间的关系发生了变化。一方面由于银行的介入使供应链上的企业合作能够更加紧密，供应链上的中小企业与核心企业之间能够达成长期稳定的关系；另一方面，企业与银行之间突破了单纯的资金借贷行为，而是基于企业真实业务的资金链维护与监控的全程合作，形成了实体经济和金融企业共生发展的新模式。根据2009年4月国际信用保险及信用管理服务机构科法斯集团（Coface）在上海等多地针对中国内地“企业微观付款行为”发布的《2008中国企业信用风险状况调查报告》显示，企业通过赊账销售已经成为最广泛的支付方式，比例已经从2007年的54.1%上升至2008年的64.9%，与之相对应“一手交钱，一手交货”的货到付款的比例已经从2007年的25.8%滑落至2008年的12.9%，而赊账销售额占企业国内销售额的比重更是攀升至了51.3%。这为银行介入供应链，发展贸易融资业务提供了平台。来自供应链金融电子平台提供商Demica公司的数据显示，截止到2009年11月，全球最大的50家银行中，有46家向企业提供供应链融资服务，剩下的4家也在积极筹划开办该项业务，金融危机之后，供应链金融迅速成为各界关注的焦点。国内市场上，在中国的外资银行最先开始抢占供应链融资市场，早先供应链融资市场主要由渣打、花旗等外资银行垄断。从2000年之后，国内商业银行才开始涉水供应链金融业务。深发展、招商银行（以下简称招行）最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新。及至今日，包括四大行在内的大部分商业银行都推出了具有各自特色的供应链金融服务，如深发展的供应链金融、招行的电子供应链、华夏银行的融资共赢链、浦发银行的浦发创富等。根据Aberdeen集团的调查，即便在发达国家，运用供应链融资来改善财务供应链管理的做法也并不普遍，目前已经这样做的企业只占被调查企业总数的13%，表示错过了机会目前正在制定和考虑可行方案的企业占56%，还有31%的企业在这方面仍然没有采取任何行动。二、供应链金融：研究进展与缺口与在实务界的受关注程度和红火发展相比，关于供应链金融的理论研究则显得相对滞后，Hofmann,E(2005)首先对供应链金融作了理论上的界定：供应链金融是位于物流学、供应链管理、协作和金融的交界层面，为处于供应链中的两个或多个组织，包括外部服务供应商，通过计划、引导、控制组织间金融资源流，从而联合创造价值的方法。而国内对供应链金融的研究始于2007年，主要从缓解中小企业融资困境的角度切入。由于供应链金融是供应链管理衍生出来的一个分支，因此我们可以将相关领域的研究分成两个阶段，第一阶段为财务供应链的研究，第二阶段为供应链金融的研究。第一阶段：财务供应链的研究。供应链管理以构成供应链的商品流、信息流、财务流的最优化为理念，Profhletal.(2003)将金融资源流看成是介于物流和金融之间的金融供应链，并在供应链管理的框架下将净流动资产的管理作为一个重要的研究问题。超越了基于降低物资存货的商品流最优化方案，他们分析了现金管理的工具，考虑了商业活动的最优时间、对应收账款、负债、预付账款的控制。Stemmler和Seuring(2003)最先使用供应链金融这一术语表示由于物流所带来的金融流的控制和最优化。由物流所引致的金融过程涵盖了存货管理、财务流和支持过程，如保险管理等。财务供应链管理就是运用信息技术手段，通过供应链上下游及金融机构间的业务流程整合，优化收付流程和减少支付成本，有效降低企业的营运资本占用。财务供应链管理在战略、营运、成本之外，关注现金资本的效率。田中禾等（2007）提出财务供应链管理下的新型财务流程具备的动态财务平台和五个功能模块，为企业优化财务流程，提升动态财务能力，构建企业动态能力提供了一个新的研究视角。第二阶段：供应链金融的研究。国外学者对供应链金融的理论研究拓展了财务供应链的研究范畴，Hofmann,E.(2005)解剖了供应链金融的基本流程和构成要素，分别从宏观、微观层面分析供应链金融的参与主体，以及供应链金融的协作特征
122与跟踪资金流、使用资金流和融通资金流的基本功能，为洞悉供应链金融提供了概念上的铺垫。Pfohletal.(2009)通过对财务供应链的研究文献的评论，提出了在供应链金融研究中对资本成本的考察和最优化的研究缺失，因此为弥补这一领域，作者构建了一个目标（资产）-主体（融资参与人）-杠杆（特定条款）的供应链金融概念框架，并构建了信息不对称条件下供应链金融的数学模型。国内学者对供应链金融的研究始于2007年，主要从以下两个视角展开的：一是从中小企业融资的视角探讨供应链金融。邹武平（2009）分析了供应链金融的三种基本模式：应收账款融资模式、存货质押融资模式和预付账款融资模式，作为商业银行的业务创新，在一定程度上破解了中小企业的融资困境。覃宇环（2009）从银行和中小企业两方面分析了供应链金融的融资优势，并以深发展的供应链金融业务实践为例分析供应链金融为中小企业融资困境提供了新思路。赵亚娟等（2009）运用信贷配给理论，从银企信息不对称和盈利不对称角度，分析供应链金融能有效化解中小企业信贷配给，提升信贷能力。二是基于供应链金融风险的分析。熊熊等（2009）研究了在供应链金融模式下的信用风险评价，提出了考虑主体评级和债项评级的信用风险评价体系，用主成分分析法和Logistic回归方法建立信用风险评价模型，减少目前对供应链金融业务评价大多依靠专家评价的局限。陶凌云、胡红星（2009）运用中间层理论和博弈论，指出供应链金融可以降低信贷风险的原因在于供应链强度对信贷风险调整的影响，以及供应链上大小企业间动态博弈对信贷风险的制约作用。尽管国内外学者对财务供应链和供应链金融进行了一定的研究，并取得了较为丰富的研究成果，但是从降低资本成本率提升公司价值的研究依然空白，而这正是供应链金融领域值得进一步深入研究的课题。来源：Pfohletal.(2009)。三、供应链金融的发展优势供应链金融作为一种新型的融资模式和产业组织模式，对于企业和银行的发展都有重要意义。为了定量和定性评估供应链金融带来的收益和决定供应链金融方案成功实施的关键因素，Springer供应链杂志联合IMD针对全球范围购买供应链金融方案的经理进行了调查，从55个国家收到来自经理层面的213个调查回复，几乎覆盖了所有行业。调查结果显示，采用供应链金融方案能给买方平均降低13%的运营成本，给供应商能平均降低14%的运营成本（如图2）。调查同时显示，供应链金融方案的实施也企业带来了支付条款的标准化、增进供应商关系、价格下降等有利于企业发展的积极因素（如图3）。由此可见，供应链金融方案能够有效缓解参与企业的资金压力。同时，对银行而言，供应链金融作为一项重要的业务创新，已经越来越为各大商业银行所重视。国内首家明确提出发展供应链金融服务的商业银行深发展，不但在产品创新上弥补了金融服务市场空白，更无疑大大提升了银行自身的竞争力。2007年，深发展贸易融资新发生的受信总额超过1000亿，不良利率却在0.3%以下，坏账率为零，累计扶持了超过2500家中小企业，取得了良好的经济效益和社会效益。供应链金融使核心企业信用“外溢”，以真实贸易为支撑，颠覆了传统的信用评价体系，大大提升了中小企业的信用水平。因此在供应链金融模式之下，银行和供应链各企业的关系，完全颠覆了传统融资模式之下原有的融资关系，银行可以基于核心企业的信用，不仅为核心企业提供融资，而且也可以为企业的上游、下游提供融资支持。银行对企业竞争力的提升扩展到了整个产业链竞争力的提升，从而构建了企业与银行相互依存、共生发展的产业网络。那么，如何成功实施供应链金融方案？据Springer供应链杂志的调查结果显示，选择合适的银行合作伙伴是最重要的，企业CEO主导推动供应链金融方案的实施是重要因素之二。参考文献：[1]Pfohletal.(2009):Supplychainfinance:optimizingfinancialflowsinsupplychains.Logist.Res.(2009)1:149-161[2]Hofmann,E.(2005):Supplychainfinance:someconceptualinsights.In:Lasch,R./Janker,C.G.(Hrsg.):Logistikmanagement-innovationlogistikkonzepte,Wiesbaden2005,S.203-214.[3]田中禾、王斌、颜宏亮（2007），基于财务供应链管理的财务流程
优化研究，软科学，2007第2期，P80-87。[4]邹武平（2009），基于供应链金融的中小企业融资探讨，商业会
计，2009年第17期，p12-13.[5]覃宇环（2009），中小企业融资新途径———供应链金融，生产力
研究，2009年第16期，p179-181.[6]赵亚娟、杨喜孙、刘心报，供应链金融与中小企业信贷能力的提
升，金融理论与实践，2009年第10期，p46-51.[7]熊熊、马佳、赵文杰，供应链金融模式下的信用风险评价，南开