投资估算的内容与方法
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预备费、建设期贷款利息【例】某建设工程建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费用2000万元，底子预备费率5%，工程建设前期年限为1年，建设期为3年，各年投资方案额如下，第一年完成投资20%，第二年60%，第三年20%，年均投资价格上涨率为6％，求建设工程建设期间涨价预备费。
解：底子预备费=〔5000+3000+2000〕×5%=500万元静态投资=5000+3000+2000+500=10500万元建设期第一年完成投资=10500×20%=210万元第一年涨价预备费为：PF1=I1[(1+f)(1+f)第二年完成投资=10500×60%=630万元第二年涨价预备费为：PF2=I2[(1+f)(1+f)第三年完成投资=10500×20%=210万元第三年涨价预备费为：PF3=I3[(1+f)(1+f)(1+f)2所以，建设期的涨价预备费为：(例)某新建工程，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12％，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。
解：在建设期，各年利息计算如下：111122q A i =•=⨯300⨯12%＝18(万元) 2q ＝(1212P A +)•i=(300+18+16002⨯)⨯12％＝74．16(万元)3q ＝(2P +312A )·i ＝(318+600+74．1612+⨯400)⨯12％＝143.06(万元) 所以，建设期贷款利息＝1q +2q +3q ＝18+74．16+143．06＝235．22(万元)第六节投资估算一、投资估算的内容，估算步调。
二、投资估算的方法〔一〕建设投资静态投资局部的估算依据查询拜访的统计资料，操纵相近规模的单元出产能力投资乘以建设规模，即得拟建工程投资。
其计算公式为：1221C C Q f Q ⎛⎫= ⎪⎝⎭式中C 1—已建类似工程的静态投资额 C 2—拟建工程静态投资额 Q 1—已建类似工程的出产能力 Q 2—拟建工程的出产能力f ——不同时期、不同地址的定额、单价、费用变更等的综合调整系数这种方法把工程的建设投资与其出产能力的关系视为简单的线性关系，估算成果精确度较差。
使用这种方法时要注意拟建工程的出产能力和类似工程的可比性，否那么误差很大【例】假定某地拟建一座200套客房的豪华宾馆，另有一座豪华宾馆比来在该地竣工，且掌握了以下资料：它有250套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。
总造价为1025万美元。
估算新建工程的总投资。
解：按照 以上资料，可首先推算出折算为每套客房的造价：10254.1/250==总造价万美元套客房总套数据此，即可很迅速地计算出在同一个处所，且各方面有可比性的具有200套客房的豪华旅馆造价估算值为：×200=820万美元又称指数估算法，它是按照 已建成的类似工程出产能力和投资额来粗略估算拟建工程投资额的方法，是对单元出产能力估算法的改进。
其计算公式为：x Q2C C f 21Q 1=⎛⎫ ⎪⋅ ⎪⎝⎭式中x ——出产能力指数，其他符号含义同前。
上式说明造价与规模(或容量)呈非线性关系，且单元造价随工程规模〔或容量〕的增大而减小。
在正常情况下，0≤x ≤1。
不同出产率程度的国家和不同性质的工程中，x 的取值是不不异的。
〔1〕假设已建类似工程的出产规模与拟建工程出产规模相差不大，Q 1与Q 2的比值在0.5~2之间，那么指数x 的取值近似为1。
〔2〕假设已建类似工程的出产规模与拟建工程出产规模相差不大于50倍，且拟建工程出产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，那么x 的取值约在0.6~0.7之间；〔3〕假设已建类似工程的出产规模与拟建工程出产规模相差不大于50倍，假设是靠增加不异规格设备的数量达到时，x 的取值约在0.8~0.9之间。
出产能力指数法主要应用于拟建装置或工程与用来参考的装置或工程的规模不同的场所。
【例】2004年已建成年产10万吨的某钢厂，其投资额为4000万元，2021年拟建出产50万吨的钢厂工程，建设期2年。
自2004年至2021年每年平均造价指数递增4%，预计建设期2年平均造价指数递减5%，估算拟建钢厂的静态投资额所需静态投资为多少？解：()x 0.8Q5042C C f 400014%1659821Q101=⨯⨯=⨯⨯+=⎛⎫⎛⎫ ⎪ ⎪ ⎪⎝⎭⎝⎭万元 出产能力指数法与单元出产能力估算法比拟精确度略高，其误差可控制在±20％以内，尽管估价误差仍较大，但有它独特的好处：即这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。
系数估算法是以拟建工程的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算工程的建设投资的方法。
这种方法简单易行，但是精度较低，一般用于工程建议书阶段。
系数估算法的种类很多，在我国国内常用的方法有设备系数法和主体专业系数法，朗格系数法是世行工程投资估算常用的方法。
重点提示： 考题类型：1、 给出或让考生求出设备购置费〔例如进口设备的计算〕，也可以给出主体工程费。
2、 给出其他工程占设备费或主体工程费的比例。
3、 要求计算所有工程的工程费4、 要求计算工程建设其他费用5、 要求计算底子预备费〔给出涨价预备费〕6、 要求计算建设投资。
〔1〕设备系数法。
以拟建工程的设备购置费为基数，按照 已建成的同类工程的建筑安装费和其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建工程建筑安装工程费和其他工程费，进而求出工程的建设投资。
其计算公式如下：C=E 〔1+f 1P 1+f 2P 2+f 3P 3+……〕+I式中C ——拟建工程的建设投资E ——拟建工程按照 当时本地价格计算的设备购置费P 1、P 2、P 3……——已建工程中建筑安装工程费及其他工程费等与设备购置费的比例 f 1、f 2、f 3……——由于时间因素引起的定额、价格、费用尺度等变化的综合调整系数 I ——拟建工程的其他费用〔2〕主体专业系数法。
以拟建工程中投资比重较大，并与出产能力直接相关的工艺设备投资为基数，按照 已建同类工程的有关统计资料，计算出拟建工程各专业工程〔总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等〕与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建工程各专业投资，然后加总即为拟建工程的建设投资。
其计算公式为：C=E 〔1+f 1P ’1+f 2P ’2+f 3P ’3+……〕+I式中P ’1、P ’2、P ’3……——已建工程中各专业工程费用与工艺设备投资的比重； 其他符号同前。
〔3〕朗格系数法。
这种方法是以设备费购置费为基数，乘以适当系数来推算工程的建设投资。
这种方法在国内不常见，是世行工程投资估算常采用的方法。
该方法的底子道理是将工程建设中的总成本费用中的直接成本和间接成本别离计算，再合为工程的建设投资。
其计算公式为：()C E 1K K c i=⋅+⋅∑ 式中C ——建设投资 E ——设备购置费K i ——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数K c ——办理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数按照 统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建工程的主要设备投资，即可按比例求出拟建工程的建设投资。
其表达式为：n1I Q P i iK i 1=∑= 式中I ——拟建工程的建设投资K ——已建工程主要设备投资占拟建工程投资的比例 n ——设备种类数 Q i ——第i 种设备的数量P i ——第i 种设备的单价〔到厂价格〕〔二〕建设投资动态局部的估算建设投资动态局部主要包罗价格变更可能增加的投资额，主要是涨价预备费。
动态局部的估算应以基准年静态投资的资金使用方案为根底来计算。
〔三〕建设投资估算表编制按照费用归集形式，建设投资可按概算法或按形成资产法分类。
1．按概算法分类，建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三局部构成。
建设投资估算表(概算法)人民币单元：万元，外币单元：2．按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四局部组成。
〔1〕固定资产费用系指工程投产时将直接形成固定资产的建设投资，包罗工程费用和工程建设其他费用中按规定将形成固定资产的费用，后者被称为固定资产其他费用；〔2〕无形资产费用是指将直接形成无形资产的建设投资，主要是专利权、非专利技术、商标权、地盘使用权等。
〔3〕其他资产费用是指建设投资中除形成固定资产和无形资产以外的局部，如出产筹办及创办费等。
〔4〕为了与以后的折旧和摊销计算相协调，在建设投资估算表中通常可将地盘使用权直接列入固定资产其他费用中。
〔四〕建设期利息估算建设期利息包罗银行借款和其他债务资金的利息，以及其它融资费用。
其它融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、办理费、信贷保险费等融资费用，一般情况下可将其计入建设期利息，不消另行计算；估算建设期利息，应按照不同情况选择名义年利率或有效年利率。
并注意名义年利率和有效年利率的换算。
名义利率折算为有效年利率的计算公式为：式中r——名义年利率m——每年计息次数当建设期用自有资金按期支付利息时，可以不必进行换算，直接采用名义年利率计算建设期利息〔即利息每期都支付，不消利滚利的复利法〕。
计算建设期利息时，为了简化计算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息，计算公式如下：各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)×有效年利率〔五〕流动资金估算工程运营需要流动资产投资，是指出产经营性工程投产后，为进行正常出产运营，用于购置原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。
流动资金估算一般采用分项详细估算法。
个别情况或者小型工程可采用扩大指标法。
流动资产的构成要素一般包罗存货、库存现金、应收账款和预付帐款；流动负债的构成要素一般包罗应付账款和预收账款。
流动资金等于流动资产和流动负债的差额，计算公式为：流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收账款+预收账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金扩大指标估算法是按照现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部分给定的参考值或经验确定比率。
将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。
一般常用的基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等。
扩大指标估算法计算流动资金的公式为：年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率〔六〕工程总投资与分年投资方案1．工程总投资及其构成按上述投资估算内容和估算方法所估算各类投资并进行汇总，编制工程总投资估算汇表，见下表。
