公司私募基金销售募集管理办法

《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令[105]号）《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令[105]号）中国证监会时间：2014-10-13中国证券监督管理委员会令第105 号《私募投资基金监督管理暂行办法》已经2014年6月30日中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。

主席：肖钢2014年8 月21 日私募投资基金监督管理暂行办法第一章总则第一条为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。

第二条本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。

私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。

证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。

第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。

第四条私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。

私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。

第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。

私募股权基金管理公司经营管理制度第一章总则第一条为了规范私募股权基金管理公司的经营行为，保障投资者权益，根据《中华人民共和国公司法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规，制定本制度。

第二条本制度适用于私募股权基金管理公司的经营活动，包括基金募集、投资、管理、退出等环节。

第三条私募股权基金管理公司应遵循合法合规、诚实信用、谨慎勤勉的原则，确保公司的稳健经营和投资者的合法权益。

第二章组织结构与职能划分第四条私募股权基金管理公司应设立董事会、监事会和经营管理团队，明确各方的职责和权限，确保公司决策的科学性和执行的有效性。

第五条董事会负责公司的战略规划、投资决策、风险控制等事宜。

第六条监事会对董事会及经营管理团队的履行职责进行监督，确保公司的合规经营。

第七条经营管理团队负责公司的日常经营管理和投资项目的具体执行。

第三章基金募集与投资第八条私募股权基金管理公司应按照法律法规和基金合同的约定，进行基金的募集和投资活动。

第九条募集基金应遵循信息披露、风险提示、投资者适当性等原则，确保投资者的知情权和选择权。

第十条投资决策应基于充分的市场调研和项目评估，确保投资项目的可行性和风险可控性。

第四章基金管理第十一条私募股权基金管理公司应建立健全基金管理制度，包括但不限于基金账务管理、资金划拨、投资者关系管理等。

第十二条基金账务管理应按照法律法规和基金合同的约定，进行基金资产的会计核算和报表编制。

第十三条资金划拨应依据投资决策和基金合同的约定，确保资金的安全和有效使用。

第十四条投资者关系管理应建立投资者沟通机制，定期向投资者报告基金运作情况和投资收益。

第五章风险控制与合规第十五条私募股权基金管理公司应建立风险控制制度，包括但不限于风险评估、风险预警、风险应对等。

第十六条风险评估应针对基金投资项目的市场风险、信用风险、操作风险等进行评估，确保投资风险的可控性。

第十七条风险预警应建立风险监测和预警机制，及时发现和处理潜在风险。

私募投资基金募集行为管理办法全文解读5第三十条募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。

回访过程不得出现诱导性陈述。

募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。

回访应当包括但不限于以下内容：一确认受访人是否为投资者本人或机构;二确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章;三确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容;四确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配;五确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率;六确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失;七确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利;八确认投资者是否知悉纠纷解决安排。

【解读】回访确认：本条确定的回访制度系首次提及，是中基协赋予募集机构的一项特殊义务。

按说有了冷静期制度，冷静期满后投资者不反悔的，基金合同即告生效，中基协希望用募集机构回访的方式对投资者再次进行提醒，并限定：回访主体——只能是基金销售推介业务以外的人员，只能是前台或客服了;回访方式——电话、邮件或信函;回访内容——前述八大类。

如此一来，募集机构要增加必要的人力、物力，一方面要保留回访的记录包括录音电话等，另一方面要对回访的不配合作出必要的处理。

第三十一条基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。

出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。

未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。

【解读】回访的后果：本条是在征求意见稿的基础上新增条款，具体含义有：1、基金合同强制约定：回访确认成功前投资者有权解除基金合同;2、未经回访确认成功的，投资者缴纳的认购款不得划转至其他账户。

公司投资业务管理细则第一章总则第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现基金投资综合效益最大化，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关法律法规和自律规则，结合公司业务特点，制定本细则。

第二条公司开展的各类投资业务均适用本细则。

第三条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险，保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。

投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度。

第四条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。

第五条公司合理分配各期募集资金，以确保公司能获得持续而稳定的投资收益。

第二章投资决策管理第六条依据“自上而下”和“团队合作”原则，公司投资决策工作由投资决策委员会、投资总监和研究经理组成；并按照各自的分工和授权，作出相应的投资决策。

投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定，符合产品合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。

第七条投资决策委员会由【】组成。

投资决策委会会负责制定公司投资相关制度、审议公司基金产品发行、监督投资总监相关投资决策。

第八条研究经理负责基金的日常管理。

在预期的风险和收益约束条件下，依据相关法律法规、自律规则和公司内部管理制度，负责基金日常投资管理。

并负责与外包、托管、投资顾问等机构进行日常工作协调，负责产品信息披露工作。

第三章投资授权管理第九条公司建立、健全投资授权制度，禁止越权投资。

第十条投资决策委员会行使下列职权：(一)确定研究经理的投资授权范围(二)制定投资管理制度；(三)重大投资项目决策；(四)检查投资决策委员会决议执行情况；(五)其他临时紧急事项。

私募证券投资基金业务管理暂行办法(征求意见稿)第一章总则第一条为了规范非公开募集基金(以下简称私募基金)业务，保护投资者的合法权益，促进私募基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《证券法》等相关法律法规，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内，非公开募集资金设立证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本办法。

第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护基金份额持有人合法权益，维护证券市场秩序。

私募基金的基金管理人、基金托管人(以下简称基金管理人、基金托管人)及其从业人员应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，遵循基金份额持有人利益优先的原则。

第四条中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)及其派出机构依照法律、行政法规和本办法的规定，对私募基金业务活动实施监督管理。

第五条中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对私募基金业务活动进行自律管理。

第二章基金管理人登记第六条符合下列条件的基金管理人，应当向基金业协会申请登记：(一) 实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元人民币；(二) 自行募集并管理或者受其他机构委托管理的产品中，投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的规模累计在1亿元人民币以上；(三) 有两名符合条件的持牌负责人及一名合规风控负责人；(四) 有良好的社会信誉，最近三年没有违法违规行为记录，在金融监管、工商、税务等行政机关以及商业银行、自律管理等机构无不良诚信记录。

股权投资管理机构、创业投资管理机构等符合登记条件的，应当向基金业协会申请登记。

第七条基金业协会依据其制定的规则办理基金管理人登记手续，可以采取约谈持牌负责人、专家评审、现场检查等方式对基金管理人的登记申请信息进行核查，可以向中国证监会及其派出机构了解基金管理人诚信状况。

私募基金管理公司投资者适当性管理方法(2022年7月1日以后) 投资者适当性管理方法第一章总那么第一条为标准XX股权投资基金管理有限公司〔以下简称“公司〞〕销售行为，确保相关私募投资基金销售的适用性，履行合格投资者识别义务，充分提示投资风险，公司依据?中华人民共和国证券投资基金法?、?私募投资基金监视管理暂行方法?、?私募投资基金管理人内部把握指引?、?私募投资基金募集行为管理方法?、?基金募集机构投资者适当性管理实施指引〔试行〕?、?证券期货投资者适当性管理方法?等法律法规、标准性法律文件及相关监管要求制定本方法。

其次条投资者适当性是指公司在销售基金产品或者效劳的过程中，依据投资者的风险承受力量销售不同风险等级的基金产品或者效劳，把适宜的基金产品或者效劳卖给适宜的投资者。

第三条公司在实施投资者适当性的过程中遵循以下指导原那么：〔一〕投资者利益优先原那么。

当公司或公司基金销售人员的利益与投资者的利益发生冲突时，优先保障投资者的合法利益；〔二〕客观性原那么。

建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证适当性管理的实施。

对基金产品或者效劳和投资者的调查和评价，尽力做到客观精确，并作为基金销售人员向投资者推介适宜基金产品或者效劳的重要依据；〔三〕有效性原那么。

通过建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行；〔四〕差异性原那么。

对投资者进展分类管理，对一般投资者和专业投资者实施差异适当性管理，履行差异适当性义务。

其次章合格投资者识别第四条公司应当向合格投资者募集资金，单只私募基金的投资者人数累计不得超过?证券投资基金法?、?公司法?、?合伙企业法?等法律规定的特定数量。

第五条公司单一私募投资基金的投资者数量不得超过200人。

以合伙企业、契约等非法人形式，通过聚集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算。

第六条投资者转让本公司管理的基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合第五条的规定。

私募基金资产管理公司利益冲突管理办法模版利益冲突是私募基金资产管理公司存在的一个重要问题，它涉及到投资人的利益，需要管理公司采取有效措施进行管理。

本文将介绍私募基金资产管理公司利益冲突管理办法的模版，帮助管理公司制定科学的管理方案，保护投资人的权益。

一、总则1. 本管理办法的制定是为了规范私募基金资产管理公司利益冲突的管理，保护投资人权益，促进公司诚信经营。

2. 私募基金资产管理公司应遵守法律法规，秉持诚实、守信、公正、透明的经营理念，以最大限度地保护投资人利益为根本目的，保证管理公司和投资人的利益不受利益冲突的影响。

3. 私募基金资产管理公司的所有从业人员都应了解本管理办法的内容，并遵守其中的规定。

二、利益冲突分类与管理1. 定义利益冲突是指私募基金资产管理公司在其业务运作过程中，因为管理公司从事多元化业务或满足自身利益而产生的与投资人利益相矛盾的情形。

2. 分类（1）管理费用与绩效费用分配冲突对于一般私募基金，私募基金管理公司通常从基金募集中获得管理费用，另外则是类似于基金净值增值的绩效费用。

管理人会因为所获得的费用不同而产生冲突，也会因为不同份额的基金绩效不同而产生冲突。

（2）合规管理和利润最大化私募基金管理公司从事一切投资和交易，均应遵守相关法律法规，符合职业操守规范和投资人利益要求。

然而，在某些情况下，管理公司会因为为实现自身利益而降低合规管理的标准。

（3）信息异质性冲突在私募基金的信息收集和分析过程中，存在一定的不对称性，即私募基金管理公司掌握的信息比投资人更多。

管理公司应该在信息交流时保证公开、公平、透明，但是不排除管理公司利用这种信息不对称来实现自身利益而影响投资人利益的情形。

（4）投资决策制定私募基金管理公司的职责之一是制定投资策略和投资决策。

有时候，管理公司会有自身利益和投资人利益的分歧，例如管理公司在公司内部投资，而基金却认为其他公司的股票更有潜力。

管理公司应该充分考虑投资人利益，让投资人获得更多的收益。

xx银行代销私募投资基金管理办法第一章总则第一条为进一步规范和促进我行私募投资基金代理销售（以下简称“代销”）业务，防范该业务可能会给我行带来的声誉风险，促进我行代理销售业务健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》等法律；《证券投资基金销售管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司子公司暂行规定》、《私募股权基金管理办法（草案）》、《期货公司资产管理业务试点办法》、《信托公司管理办法》、《信托公司资金信托管理暂行办法》、《商业银行中间业务暂行规定》、《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》、《中国银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》、《xx银行代销业务管理办法》及其它相关规章、行政法规、我行相关制度，特制定本办法。

第二条本办法所称私募投资基金代销行为是指我行接受由国务院银行业监督管理机构、国务院证券监督管理机构、国务院保险监督管理机构（以下统称国务院金融监督管理机构）依法实施监督管理、持有金融牌照的金融机构（以下简称合作机构）委托，在本行渠道（含营业网点和电子渠道），向客户推介、销售由合作机构依法发行的私募投资基金的代理业务活动。

代销业务包括但不限于通过营业网点及网上银行、电话银行、手机银行等电子渠道向客户开展营销宣传、推介，办理开户、销户等帐户业务，购买（参与）、赎回（退出）等交易业务，以及售后服务等。

第三条按实现形式划分，私募投资基金一般包括基金专户、基金专项资产管理计划、证券集合资产管理计划、保险资产管理计划、期货资产管理计划；集合信托计划及其它形式。

从产品起点上是指上述形式中起点为100万元以上人民币或等值外币的代销金融产品。

第四条代销私募投资基金业务不构成银行的资产和负债。

法律上，我行对代销私募投资基金不承担监督管理和投资计划执行的责任，对因代销私募投资基金的信用、市场等风险造成的任何损失不承担责任。

私募投资基金监督管理暂行办法修订版私募投资基金监督管理暂行办法2015修订版一、《办法》制定的背景新修订的《证券投资基金法》首次将非公开募集证券投资基金纳入调整范围，根据法律授权，我会应当就非公开募集证券投资基金即私募证券基金制定相应的管理办法。

2013年6月，中央编办发布通知，明确将包括创业投资基金在内的私募股权基金的管理职责赋予我会，我会负责组织拟订监管政策、标准和规范等。

据此，我会在反复调研论证基础上，草拟形成了《私募投资基金管理暂行条例(草案)》(以下简称“《条例》”)，并在征求国务院有关部门意见后于今年年初上报国务院。

目前，国务院法制办正在积极办理过程中。

2014年5月发布的《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发[2014]17号)(以下简称“新国九条”)中明确提出发展私募投资基金，并要求按照功能监管、适度监管的原则，完善股权投资基金、私募资产管理计划、私募集合理财产品、集合资金信托计划等各类私募投资基金产品的监管标准。

考虑到《条例》出台还有个过程，为适应私募证券基金和私募股权基金监管需要，促进各类私募基金健康规范发展，落实新国九条的要求，我们研究起草了《私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称“《办法》”)，拟以证监会部门规章形式发布实施。

二、《办法》主要内容《办法》共四十一条，分为总则、登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作、行业自律、监督管理、关于创业投资基金的特别规定、法律责任及附则十章。

(一)关于调整范围根据《证券投资基金法》、新国九条和中央编办通知的规定，结合我会监管职能，《办法》将私募证券基金和私募股权基金，以及市场上以期货、期权、艺术品、红酒等为投资对象的其他种类私募基金均纳入调整范围，将私募基金的投资范围明确为“包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的”。

鉴于除契约型私募基金外，很多以公司、合伙企业形式运作的机构从事类似私募基金的业务，《办法》还明确“非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其投资活动适用本办法”(第二条)。

私募投资基金募投资基金监督管理监督管理监督管理暂行暂行暂行办法办法第一章总则第一条为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。

第二条本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。

私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。

证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。

第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。

第四条私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。

私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。

第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。

设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。

建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。

建立促进经营机构规范开展私募基金业务的风险控制和自律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。