证券市场基础知识计算题

证券市场基础知识计算题

1.股票的票面金额=资本总额/股份数

注：票面金额一般以国家主币为单位。

2.【考点】：股票是股份公司发给股东的入股凭证，是股东取得股息的一种有价证券。股票的价格和股票的票面金额有所不同。股票的票面金额仅仅表明投资入股的货币资本数额，是固定不变的；而股票价格是经常变动的，通常总是大于或小于它的票面金额。

股票价格的高低，一般取决于两个基本因素：预期股息和银行存款利息率。股票价格与股息收入成正比，与银行利息率成反比。每股股票价格=预期股息/银行利息率

=票面金额×预期股息率/银行利息率

例1:股票W的票面金额为1元，预期一年后可获得5％的股息，同期银行存款年利息为4％。一投资者若以10000元购买股票W，不考虑其他因素影响，理论上最多能够购买股票W的数量为：A．12500股 B．10000股C．8000股 D．7500股

解析：购买股票数量=购买金额/股票价格

=10000/[（1×5%）/4%]=8000股

例2:某股票的上市流通盘为2000万股，当预期股息为0．4元时，股票的市场价格为20元。如果银行利息率提高了2％，当预期股息为0．6元时，该股票的市场价格是

A．15元 B、20元 C、30元 D．40元

解析：解答此题需三步：首先，明确股票价格计算公式：股票价格＝预期股息／银行利息率；其次，根据公式算出银行利息率，即银行利息率＝预期股息／股票价格＝0.4／20＝2%；再次，根据公式算出股票价格，即股票价格＝预期股息／银行利息率＝0.6／（2%＋2%）＝15（元）。

注意：股票价格计算公式中的银行利息率是指存款利息率，而不是贷款利息率，如：某人在深圳购买了某股份有限公司上市股票1000股，每股票面金额10元，预期每年可以获6%的股息，而当时银行存款的年利率为5%，贷款的年利率为6%，如果没有其他因素影响，一年后该同志购买的每股股票价格是多少？答案：每股股票价格= 10X6512元，而不能计算为：每股股票价格=10X6610元例3：2003年9月5日，王某在上海证券交易所购买北生药业股票2000股，每股票面金额16元，预期每年可以获得5%的股息，而当时银行存款的年利息率为1.98%，如果没有其他因素的影响，一年后他购买的2000股股票价格是多少？

答案：2000股股票价格= 5%×16/1.98%×2000=80808.08（元）例4：2003年7月16日，燕京啤酒集团股份有限公司股票上市发行7200万股，2003年每股预测收益0.48元，发行价7.34元，上市首日开盘价16.50元，上市首日最高价17.00元，上市首日收盘价15.20元，当年银行存款利息率4%，假如:你买到100股燕京啤酒股票发行价。请问：（1）如果你在股票上市的第一天

就以最高价把100股全部卖掉，可以获得多少收入？（2）如果在持股一年后，这100股股票的价格是多少？

答案：（1）（17.00×100）-（7.34×100）=966（元）（2）100股股票价格=0.48/4100=1200 （元）

3.1.基金资产净值总额=基金资产总值-基金负债

例1：假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，则基金资产净值总额为（）万元。

A.2200

B.2250

C.2300

D.2350

答案：（10×30+50×20+100×10+1000）-（500+500）=2300 3.2.单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数。其中，总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

例2.假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，已售出的基金单位为2000万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为( )元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案：【（10×30+50×20+100×10+1000）-（500+500）】/2000= 1.15

3.3.基金份额累计净值=基金份额净值+历次分红累计值

基金份额净值=（基金总资产—基金总负债）/基金总份额例3.一只基金，共经过二次分红，第一次分红为0.5元/份；第二次分红为0.3元/份；现在的基金份额净值是1.2元/份，则:基金份额累计净值=1.2元/份+0.5元/份+0.3元/份=2.0元/份。

4.金融期货的基本功能：①套期保值功能；②价格发现功能；③投机功能；④套利功能。

例4-1.股指期货空头套期保值。

假设2012年3月1日，沪深300指数现货报价为2633点，2012年9月到期（9月21日到期）的沪深300股指期货合约报价为2694点，某投资者持有价值为1亿元人民币的市场组合，为防范在9月21日之前出现股市大跌的系统性风险，可做空9月份沪深300指数期货进行保值。如果该投资者做空127手9月到期合约【100000000÷（2633×300）≈126.6】，则到2012年9月21日收盘时：

现货头寸价值=100000000元×9月21日现货收盘价÷3月1日现货报价；

期货头寸盈亏=300元×（9月21日期货结算价-3月1日现货报价）×做空合约张数。

例4-2.股票指数期货投机。

2012年3月1日，沪深300指数开盘报价为2622.74点，9月份到期的沪深300指数期货合约开盘价为2708点，若期货投机者预期当日期货报价将下跌，开盘即空头开仓，并在当日最低价2694点进行空头平仓，则：

当日即实现盈利4200（元）[=（2708-2694）×300]，若期货公司要求的初始保证金为15%，则：投入资金=2708×300×1512 1860（元）；日收益率=4200÷121860≈3.45%

例4-3.不付红利股票的期货套利。

设某股票报价为30元，该股票在两年内不发放任何股利。若两年期货报价为35元（出于举例方便考虑，现实中基本不存在2年期期货合约），则可进行如下套利：

按5%年利率借入3000元资金，并购买该100股股票，同时卖出100股一年期期货。2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息3307.5元｛=3000×[（1+0.05）（1+0.05）]｝,盈利为1

92.5元。 5.可转换债券的转换比例和转换价格

①转换比例=可转换债券面值/转换价格

例1.如果某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例=1000/25=40（股），即1000元债券可按25元一股的价格转换为40股普通股票。

②转换价格=可转换债券面值/转换比例

例2.某企业发行期限为5年的可转换债券，每张债券面值为10万元，发行价为10.5万元，共发行100张，年利率为10%，到期还本