企业IPO上市流程 - 最全的介绍ppt课件

选择财务顾问的标准




熟悉国际资本市场的规则与特点以及创业板市场的运行特点、操作技巧、 上市要求和各个环节的具体细节财务顾问应该具 备“慧眼识珠”的功夫，善于发掘好的企业并具备进行初步包装的专业 能力，使其符合国际资本市场的基本要求 具备足够的业务网络和协作关系，可以根据国内企业的特点和要求提供 符合其自身条件和需要的中介机构—保荐人、承销商、律师、会计师等。 具备良好的把握市场机会和对经济形势的分析判断能力，能够根据企业 的需要选择最佳的上市时机或作出上市与否的判断；并且能够向企业提 供近期与未来发展的分析和相应的建议。 提供长期的顾问服务而非仅仅顾及眼前的利益，为企业的长期发展考虑， 与企业共同成长，提供完整、系统、长期的战略发展规划以及相应的财 务顾问服务，排除短期行为。 具备向企业提供多种应对方案与准备的能力，包括在企业遇到因各种客 观因素而未能顺利上市甚至发行失败的严重局面时，为企业事先准备好 各种对策和安排。 收费合理。
H股模式

中国内地企业直接以H股方式到香港的主板上市，除香港联交 所的上述要求外，还必须满足内地部门的要求。中国证监会于 1999年7月14关于企业申请境外上市有关问题的通知中，规定企 业必须满足一系列条件方可申请到境外上市，包括企业的净资产 不能少于4亿元人民币，过去一年税后利润不能少于6仟万元人民 币，并有增长势头，按合理预期市赢率计算，筹资额不少于5仟 万美元。必须注意的是，企业除必须符合香港主板上市要求外， 还须满足这些要求方能到香港申请上市。
上市的可行性研究报告
公司为什么去上市


优势：
拓宽融资渠道；改变民营企业融资渠道狭窄，方式单一的局面， 可以筹集大量资金供企业长期发展需要 确定行业竞争优势；通过资本市场收购兼并，快速扩张。 建立规范的企业管理制度；股东多元化提高决策的科学性；管理 层持股计划完善激励机制；来自监管的压力可以促使企业不断健 全自身的经营制度，为企业持续发展奠定基础。 提高知名度；公司上市后本身就具有巨大的无形资产和广告效应 讲有助于公司品牌效应的积累。 引进人才；公司上市后可以股票或认股权的形式奖励管理人员及 员工，以分享公司的成果，这有助于企业招聘人才。

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5 关联交易： 与控股股东 实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应 完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易;关联交易价格公允;不存 在通过关联交易操纵利润的情形
6 财务要求： 发行前三年的累计净利润超过3000万人民币；发行前三年累计净经营性现金流 超过5000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过 20%；过去三年的财务报告中无虚假记载 7 股本及公众持股： 发行前不少于3000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5000万元；公众 持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股;发行比例可以降低;但不得低 于10%；发行人的股权清晰;控股股东和受控股股东 实际控制人支配的股东持有 的发行人股份不存在重大权属纠纷
创业板上市管理办法 证券发行上市保荐业务暂行办法 证券发行与 承销管理办法 中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法 格式准则： 首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书 上市 规则 创业板上市公司规范运作指引 尽职调查工作准则 上市公司 股东大会规则 上市公司章程指引等
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国内主板首次公开发行上市的主要条件
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目录
一 证券市场概况 二 国内上市的基本条件 三 企业上市程序 四 企业上市的具体操作流程 五 中小企业内部规范及审核重点 六 发审委审核情况及否决原因分析 七 海外上市要求一览
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企业上市法规体系
法律： 公司法 证券法 规章： 首次公开发行股票并上市管理办法 首次公开发行股票并在
制造 高技术服务等领域的企业；其他领域中具有自主创新能力 成长性强的企业 限制类： 一纺织 服装；二电力 煤气及水的生产供应等公用事业；三房地 产开发与经营;土木工程建筑；四交通运输；五酒类 食品 饮料； 六金融；七一般性服务业；八国家产业政策明确抑制的产能过剩 和重复建设的行业

股东基础扩大
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通过IPO，企业将吸引更多的股东，从而扩大股东基础， 为企业提供更广泛的资本来源。
IPO的流程
准备阶段 企业在决定进行IPO后，需进行尽职 调查，确定发行规模、定价策略等，
并完成相关申请文件。
路演与定价
企业将在路演中向投资者展示自身价 值，同时确定最终的发行价格和股票 数量。
IPO的益处
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融资
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通过IPO，企业可以筹集大量资金，用于扩大生产、研发 、市场营销等，以支持企业的长期发展。
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提高知名度
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IPO将使企业的股票在公开市场上交易，从而提高企业的 知名度，吸引更多的投资者和合作伙伴。
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发行方式
公开发行
面向所有投资者，发行规模较大，有 助于提高企业知名度。
私募发行
面向特定投资者，发行规模较小，灵 活性较高。
配售发行
根据投资者持有股份数量，按比例配 售新股。
包销发行
承销商承担全部或部分发行风险，有 助于企业快速筹集资金。
发行时间与规模
发行时间
发行规模
选择合适的上市时机，通常是企业经营状 况良好、市场环境有利时。
再融资与并购都需要遵守相关法律法规 和监管要求，确保交易的合规性和公平 性，同时需要充分考虑公司的财务状况 和未来发展计划，避免过度融资或盲目
扩张带来的风险。
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企业IPO上市流程课件
目录
• 企业IPO上市概述 • 上市前期准备 • 上市申请与审核 • 发行与上市 • 上市后维护
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企业IPO上市概述

时间 2010年3月 3月开始
4月中 4月底,或5月中 6月
7月 7月完成 2011年2月 2011年底前
以上是一个理想的、但经过努力能够实现的时间表。其实现还依赖于企业现状条件 以及在融资、收购、改制、上市等后续工作的高水平、高效率的操作与完成。
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目录
基本背景 第一部分 收购资质方案的选择 第二部分 股权融资 第三部分 IPO上市概要 第四部分 IPO流程
业绩、上市辅导后即 对于历史问题
能申报材料
较多的公司不
宜采用
一般不用 评估、调 账
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（三）发起人主体资格
• 有限责任公司、股份有限公司√ • 自然人√ • 具有法人资格的企业√ • 有限责任公司、股份有限公司的分公司× • 具有法人资格的事业单位、社会团体及民办非企业单位
（除禁止经商办企业的）√ • 企业化经营的事业单位，应办理企业法人登记√ • 具有法人资格的合作社√ • 工会、职工持股会× • 具有法人资格的农村集体经济组织√ • 村民委员会√ • 具有投资能力的城市居民委员会√ • 政府部门（除国家授权投资的部门）× • 会计师、审计、律师事务所和资产评估机构× • 商业银行、保险公司、证券公司×
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企业IPO上市：绝对的正价值
综合实力的 全面提升
上市融资不仅可以使企业获取稳定的长期资金来源、扩充资本实
力，而且有助于改善法人治理结构，促进经营的回报
上市能够充分利用资本市场的广阔平台，为原始股东带来巨额的
投资回报。中信证券即是典型案例，通过上市，中信证券的资本 实力明显提升，使之能够在行业低迷时进行一系列大手笔的并购 ，从而一跃成为行业的龙头，同时，其股东的原始投资也得到极 大增值。
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