论中国中小企业融资难问题
内容摘要：
随着我国市场经济的快速稳定增长，经济体制的逐步完善，中小企业这些年在中国经济中的发展中受到了越来越多的关注。但由于近段时间中小企业在融资问题上产生了许多的问题，成为了大家关注的重点，由此融资问题成了中小企业在发展中的“瓶颈”。本文通过在金融危机下中小企业融资难的问题，提出了相应的防范措施和对策建议。
关键词：中小企业融资方式解决对策
引言：
我国中小企业在融资过程中面临融资渠道窄，融资成本高等问题己成为阻碍其发展的主要因素。研究中小企业的融资方式，尤其是其最重要的融资方式—债务融资，分析影响中小企业融资的各种因素，对中小企业的融资行为进行规范，以提高其融资效益，促进企业和经济社会协调发展，具有重要的战略意义。而由于中小企业的延续、发展不仅要有维持简单再生产的资金，还要有一定的扩大再生产资金，可是这些资金仅凭企业自身积累远远不够，于是向银行等金融企业贷款，负债经营是目前我国中小企业普遍采用的经营模式。债务融资既能满足企业生产需要，提高市场竞争力；又能获得财务杠杆效益，减少货币贬值损失，降低综合资金成本；但也增加了企业的财务风险，研究中小企业的债务融资风险，提
出风险防范措施，降低风险损失，可以促进中小企业更好更快发展，为国民经济做出更大的贡献。
一、我国中小企业的融资特点：
由于我国的体制、国情等因素我国中小企业的融资状况既有各国中小企业融资的共同特征，也形成的自身特点。现阶段，我国中小企业的融资具有如下特征：
(一)中小企业债务比率总体较高，融资结构不合理
企业的融资渠道有内源融资和外源融资，其中外源融资主要包括股权融资和债权融资。我国中小企业的外源融资结构中，股权融资所占比重较小，债务比率总体较高，企业破产风险大。
另外我国中小企业的总负债结构中主要负债是短期负债，长期负债率较低。如图:
[1]数据来源：会计之友2008年第12期中
这表明我国中小企业的借款主要用于短期性周转，无法从事长期的资金规划和投资，其抵御外来风险和长期投资的能力很低，融资结构不合理。
(二)融资渠道狭窄，融资方式受限
通过银行贷款等方式间接融资，是我国中小企业当前实现融资的主要渠道。中小企业只能依赖内源融资、银行贷款和非正式融资，融资渠道极其狭窄，融资方式严重受限。
表：国有银行对中小企业贷款状况单位：亿元
表中数据来源：杨硕，《中国中小企业融资困境分析与融资体系研究》【D】，上海：河海大学硕士论文
由上图可知，中小企业在当前融资的主要渠道中的贷款比重极低，在主要融资渠道上，小企业的需求并得到满足，现实情况里我国中小企业很难从国有商业银行中取得贷款。这就严重制约了在国民经济中占据重要地位的中小企业的正常发展和规模扩张。
(三)融资时间长，成本高、效率低
目前，我国中小企业融资的渠道有银行贷款、民间借贷，集资和易货交易等。我国商业银行在信贷管理中推行的授权授信制度以及资信评估制度等，主要是针对国有大中型企业而制定的。因此，对于中小企业而言，银行办理抵押贷款的条件严格，手续繁琐，时间长。一部分中小企业从合法融资渠道难以融资，从而依稚民间借贷来解决流动资金。但民间借贷金额小，而且利率高出银行很多，从而导致融资成本高。这些原因使得中小企业借贷中没有好的方向，容易盲目借贷，由此产生很多资金上的问题，影响了中小企业在经营生产过程中的发展。
二、中小企业融资难的原因分析
(一)我国中小企业总体信誉度较低
中小企业自身的特点决定了其经营上有较大的不确定性，具有较高的失败率，有70%—80%的中小企业的生存期不过3—5年，10%—20%的中小企业在5—10年内就要关门大吉。能坚持15年以上的中小企业仅占5%左右（国家经贸委中小企业司2006年8月25日）。大多数中小企业经营管理水平低，生产技术落后，人员素质差，加大了企业的经营风险，导致了较高的破产率。致使中小企业信用等级下降。因此，对中小企业贷款是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性，同时增加了融资的成本。主要表现在: ( 1) 企业财务管理混乱, 会计信息失真, 数据缺乏真实性、客观性,虚帐假帐普遍存在, 并且成为行业的潜规则。( 2) 产品结构和组织结构存在不合理性, 例如低水平重复建设等问题。 ( 3) 企业员工素质普遍较低、有待提高。企业经营管理水平低、技术设备落后、产品质量参差不齐，等情况
(二)中小企业融资成本高
对商业银行而言,中小企业每笔贷款要求的数额不大, 但是贷款的审批操作程序都与大型企业贷款步骤大致相同,若贷款的中小企业客户数目增多, 必然会导致银行的贷款单位的操作成本上升, 而银行出于利润最大化自然会选择对中小企业惜贷。由于中小企业贷款运作成本高, 因此金融机构对此类贷款利率定价较高是正常的。但是中央银行对商业银行规定了基准利率及很小范围的浮动限制, 致使正式与非正式金融市场的利差变大, 银行房贷积极性减弱, 间接上增加了融资成本。
例如基于温州民间金融市场利率的分析[3]：在2003 年1 月至2008 年1 月期间，温州民间金融市场最低的平均利率是10.70%，发生在2003 年4 月，而同期一年期银行存款利率仅为1.98%。经历几轮加息，目前一年期银行存款利率为4.14%，到2008 年1 月的温州民间金融平均利率已达到15.08%。由此可见，在供需原理的影响下，由于中小企业对资金借贷的需求大，导致民间借贷的繁荣，和民间借贷利率的攀升。但是民间借贷直接很大程度上增加了中小企业的融资成本。
三、解决中小企业融资难问题的对策
(一)具有面向中小企业的政府和民间金融机构的支撑
由于商业银行的主要业务对象不是面对中小企业，而中国的金融贷款机构主要是由国家政策指导发展，因此，国家政府在这个问题上要从根本上解决这个问题就要从其源头下手，政府性金融机构就是解决这个问题的根本最好办法。这些政府性金融机构对中小企业的资金筹措发挥了巨大的作用。与此同时，还可以发展和完善民间的中小金融机构，使得这些民间金融机构在向中小企业贷款时，可以得到政策性金融机构的多方支持，并且使其合法化，就能够较好的完善的中小企业融资机构体系。
(二)建立健全中小企业信用担保制度
建立全国性信用担保机构的综合协调组织。目前，我国信用担保机构的设立非常无序且过于分散，设置地区也并不平衡。所以，信用担保机构的设立应以行政区划为基础。力求以省、自治区、直辖市及其他主要城市的划分为基础，分区域设置，在各区域内分别设立唯一的信用担保机构。
(三)解决当前严重的信用信息不对称问题
第一，地方政府要提供良好的金融环境：第二。政府应把企业提交给税务、银行、工商以及企业主管部门的各种报表统一起来管理，努力营造守信的社会氛围；第三，严格有限责任公司的登记制度。
