第四章 基金管理人
提示：本章结构框架变动较大，具体内容有一定变动，主要新增有基金管理公司主要业务中受托资产管理业务的条件、社保基金管理及企业年金管理业务、QDII业务（新增）。投资决策委员会的主要职责定期审议基金经理的投资报告，考核基金经理的工作绩效。
删掉一节：第五节，基金产品营销管理
基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。基金管理费是基金管理人的主要收入来源。
第一节 基金管理人概述
一、基金管理公司的市场准入
基金管理公司的注册资本不应低于1亿元人民币。其主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东）应具备下列条件：
主要股东应具备的条件：
（1）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；
（2）注册资本不低于3亿元人民币；
（3）具有较好的经营业绩，资产质量良好；
（4）持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；
（5）最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；
（6）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；
（7）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；
（8）具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。
基金管理公司除主要股东外的其他股东要求：注册资本、净资产应当不低于1亿元人民币，资产质量良好，且具备上述第4项至第8项规定的条件。
中外合资基金管理公司的境外股东应具备下列条件：（4项，P87）
（3）实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币；
二、基金管理人的职责
依据我国《证券投资基金法》规定，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
基金管理人的具体职责：（12项，P87-88）
（2）要办理基金备案手续
第十五章 基金绩效衡量
提示：本章内容与去年没有变化。
第一节 基金绩效衡量概述
一、基金绩效衡量的目的与意义
目的：基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量，其目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。
意义：投资者需要根据基金经理的投资表现来了解基金在多大程度上实现了投资目标，监测基金的投资策略，并为进一步的投资选择提供决策依据；投资参谋需要依据基金的投资表现向投资者提供有效的投资建议；基金公司一方面为吸引基金投资会利用其业绩表现进行市场营销，另一方面会根据绩效衡量提供的反响机制进行投资监控，并为改进投资操作提供帮助；管理部门从保护投资者利益的角度出发也会对如何恰当地使用绩效衡量指标加以标准。
二、基金绩效衡量的困难性与需要考虑的因素
基金绩效衡量的根底在于假设基金经理比普通投资群众具有信息优势。他们或者可以获取比一般投资者更多的私人信息，或者可以利用其独到的分析技术对公开信息加以更好的加工和利用。但对基金经理的真实表现加以衡量并非易事：
首先，基金的投资表现实际上反映了投资技巧与投资运气的综合影响。统计干扰问题很难解决。
其次，对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择问题。采用不同的比较基准，结论常常会大相径庭，而适合基准的选取并不一目了然。
再次，投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平上的不同往往使基金之间的绩效不可比。
最后，绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的，但实际上基金经理常会根据实际情况对自己的操作策略、风险水平做出调整，从而也就会使衡量结果的可靠性受到很大的影响。
此外，衡量角度的不同、绩效表现的多面性以及基金投资是投资者财富的一局部还是全部等，也都会使绩效衡量问题变得复杂化。
作为绩效考核来讲，需要考虑的因素有以下五个方面：
〔一〕基金的投资目标
基金的投资目标不同，其投资范围、操作策略及其所受的投资约束也就不同。在绩效比较中必须注意投资目标对基金绩效衡量可比性所造成的影响。
证券从业资格培训课件
证券从业资格培训课件
在现代社会，证券行业的发展日益迅猛，越来越多的人选择从事证券从业工作。然而，要在这个竞争激烈的行业中脱颖而出，并取得成功并不容易。为了提高自己的专业素养和竞争力，许多从业人员选择参加证券从业资格培训课程。本文将探讨证券从业资格培训课件的重要性以及如何有效利用这些课件提升自己的能力。
首先，证券从业资格培训课件对于从业人员来说是非常重要的。这些课件提供了广泛而深入的知识，涵盖了证券市场的方方面面。无论是初学者还是有经验的从业人员，都可以通过这些课件学习到最新的投资理论、市场分析方法、风险管理技巧等。通过系统学习和掌握这些知识，从业人员可以更好地理解证券市场的运作规律，提高自己的决策能力和风险控制能力。
其次，证券从业资格培训课件具有很高的实用性。这些课件通常由行业内的专业人士编写，他们具有丰富的实践经验和专业知识。因此，这些课件所提供的知识和技巧都是经过实践验证的，具有很高的可操作性。通过学习这些课件，从业人员可以获得实用的工作技能，更好地应对市场的挑战。例如，课件中可能包含了实战案例分析、投资组合管理等内容，这些都是从业人员在实际工作中经常遇到的问题，通过学习这些案例和技巧，从业人员可以更好地应对类似的情况。
此外，证券从业资格培训课件还可以帮助从业人员提高自己的专业水平和竞争力。证券行业是一个高度竞争的行业，只有具备一定的专业素养和能力，才能在激烈的竞争中脱颖而出。通过学习和掌握这些课件所提供的知识和技能，从业人员可以提高自己的专业水平，增强自己在行业内的竞争力。例如，课件中可能包含了证券市场的法律法规、道德规范等内容，这些都是从业人员必须要了解和遵守的规定，通过学习这些内容，从业人员可以更好地遵守规则，提高自己的职业道德。
最后，为了有效利用证券从业资格培训课件，从业人员需要采取一些有效的学习方法。首先，要有计划地进行学习，制定合理的学习目标和时间表。其次，要注重实践，将所学的知识和技能应用到实际工作中去。例如，可以通过模拟交易、实战演练等方式来提高自己的实践能力。此外，还可以积极参加行业内的研讨会、讲座等活动，与其他从业人员交流和分享经验。
— 1/14 — — 1/14 — 证券从业资格
金融市场基础知识
第六章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述
分类：财会经济 证券从业资格
主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库
科目：金融市场基础知识
类型：章节练习
一、单选题
1、以下属于证券投资基金特点的有（ ）。
Ⅰ.集合理财，专业管理
Ⅱ．组合投资，分散风险
Ⅲ．利益共享，风险共担
Ⅳ．独立托管，保障安全
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ. Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ
【参考答案】：正确
【试题解析】：
证券投资基金的特点包括：集合理财.专业管理；组合投资.分散风险；利益共享.风险共担；严格监管.信息透明；独立托管.保障安全。
2、按照基金运作方式划分，证券投资基金可分为（ ）和（ ）。
A.封闭式基金；开放式基金
B.公募基金；私募基金 — 2/14 — C.股权投资基金；风险投资基金
D.债券基金；股票基金
【参考答案】：正确
【试题解析】：
证券投资基金按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金。
3、按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金，那么这两种类型的基金的区别有（ ）。
①期限不同
②投资者地位不同
③发行规模限制不同
④价格形成方式不同
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
【参考答案】：D
【试题解析】：
考点：辨析封闭式基金与开放式基金的区别。封闭式基金与开放式基金主要有以下区别： 1．期限不同 2．发行规模限制不同 3．基金份额交易方式不同 4．价格形成方式不同 5．激励约束机制与投资策略不同
4、下列关于封闭式基金与开放式基金的区别说法正确的是（ ）。
A.开放式基金一般有固定的存续期；而封闭式基金一般是无期限的
B.开放式基金的基金份额是固定的，封闭式基金规模不固定
C.投资者买卖开放式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成
