证券投资基金
投资策略
报告书
新兴产业成长型基金系列研究小组：
目录
第一部分基本信息篇 (3)
一、基金简介表 (3)
二、基金基本情况 (4)
(一) 投资目标 (4)
(二) 投资理念 (4)
(三) 投资范围 (4)
(四) 投资策略 (5)
(五) 分红政策与方式 (6)
(六) 风险与收益特征 (6)
第二部分投资策略与分析篇 (7)
一、行业分析 (7)
二、股票备选池 (12)
三、个股研究（基本面分析） (13)
(一) 公司简介 (13)
(二) 经营分析 (14)
(三) 公司竞争力与发展前景分析（基本面，技术面） (15)
(四) 估值及评级情况 (17)
(五) 风险揭示 (19)
(六) 简短投资意见总结 (19)
四、确定基金具体的投资比例 (19)
五、个股选择进仓时间与成本控制。（技术分析） (20)
六、基金运作过程中的调整策略。 (20)
第一部分基本信息篇一、基金简介表
二、基金基本情况
(一)投资目标
本基金通过对新能源、新材料、低碳行业等新兴产业的深入研究与调查，发掘出一些具有估值较低却具有高成长性的新兴企业作为投资标的，力争在足够低的安全边际下，控制风险以获取超越大盘指数的收益率为目标。
(二)投资理念
本基金以低估值与高成长相结合的投资理念进行投资运作。本基金认为一只股票价格能够保持长时间的上涨，离不开公司稳健或高速增长业绩的背后支撑，因此，市场上靠一时概念炒作的股票，如果没有业绩在背后的支撑，未来公司发展达不到投资者的预期，那么该类型的股票价格最终还是回归到公司的真正价值所在。所以本基金根据正确的投资理念，通过研究来发现那些业绩稳健或高速增长，同时未来具有发展前景而股票价格却被低估值的上市公司作为为投资标的。这样也是本着保证资金在足够安全的基础下，再谋取高收益的投资操作理念。
(三)投资范围
本基金属于股票型基金，投资以证券投资基金法等相关法律允许投资的范围；同时承诺遵守证监会最新基金法规规定，不低于80%资金投资于股票的投资比例。本基金作为新兴产业成长型基金的系列，
重点投资于经济转型的新兴产业，优先选择投资于新材料、新能源等国家十二五规划重点支持的行业。
(四)投资策略
本基金以低估值与高成长相结合的投资理念进行投资运作。首先，新能源、新材料、等新兴产业是国家十二五规划重点发展的行业，也是我国未来经济转型后新的经济增长点。因此，新兴产业无论在政策上或者在行业发展之中都是具有良好的发展前景。对于这些新兴行业上市公司的股票投资，本研究团队采取自上而下与自下而上的投资策略，具体遵循六步走的投资步骤。
1.对经济或行业进行基本的分析与研究，细化投资的新兴行业领域，
本基金根据该基金的投资方向与类型，以及对投资者的承诺，最终确定重点投资于新兴行业中的新能源与新材料两大方向。
2.进行股票的初步筛选，建立投资股票备选池。本研究团队进行股
票的初步筛选主要通过市盈率、市净率、股利分红情况、公司过去近几年的利润发展情况等判断指标进行初步筛选，然后把符合条件的股票放入投资的股票备选池。
3.在股票备选池中，通过基本面分析来挑选适合投资的股票作为本
基金投资运作的投资标的。（以一只股票为对象进行各方面的研究与分析）
4.确定个股投资标的后，根据本基金的投资计划确定个股具体投资
资金比例等工作。
5.基金运作的事项作出安排。包括对个股投资标的进仓时间与仓位
控制的计划安排。（个股进仓根据市场情况，运用消息面与技术面的分析作出具体时间与仓位安排）
6.基金在运作过程中修正与调整策略。在基金完成进仓后，本着以
市场变化为中心，根据市场供需等情况作出适当的自下而上的调整策略选择。
以上正是本基金在投资运作过程中，本着为份额投资者谋取高收益为中心目标，而根据自身的能力水平制定并遵循的投资策略。
(五)分红政策与方式
本基金在盈利的前提下，承诺每半年分红一次。分红方式采取现金分红或红利再投资转为基金份额两种方式。
(六)风险与收益特征
本基金为股票型基金。其预期的风险性比债券型基金、货币型基金、混合型基金要高，但该基金的预期收益性会比这些类型的基金要高，这也是符合高风险高收益的基本特征。
第二部分投资策略与分析篇
一、行业分析
新能源、新材料行业是未来世界经济发展的重要支柱产业，也是我国十二五规划重点支持与培育的新兴战略型产业。随着国家在这方面政策的出台，近几年，新能源、新材料领域在良好的政策环境下取得许多技术上的突破，同时也为相关的行业提供了技术上的支持，促进了我国经济方式的转变与行业间的竞相发展。面对重要的历史发展机遇，新能源各行业积极投入资金、技术、人才等资源，使我国在光伏、风能、锂电、新材料行业近几年的产能得到迅速的扩张，但是不久我国最大的光伏企业尚德电力的破产，也为我们这些新能源新材料企业敲响了警钟，虽然新能源是解决未来世界能源的重要方式，但企业的发展应结合经济发展的需求，否则盲目的发展，产能的过剩只能使我们的新能源之路带来更大的风险，走更多的弯路。因此，我们对新能源，新材料等行业的投资时，也要注意行业发展的风险，虽然新能源，新材料是行业中的朝阳行业，但行业现在普遍处在较高的估值中，而未来几年的发展是否能最创出辉煌，还是要警惕相关的投资风险。
以下是对新能源行业、新材料的细分行业锂电池行业的简要分析：
锂电池行业作为未来新能源的重点行业之一，在近几年的国家政策的
