跨境贸易人民币结算实施的背景及意义(一)
内容摘要:跨境贸易人民币结算对于推进人民币国际化道路的进程,提高我国对外贸易持续发
展的能力、实现贸易与金融的双赢都具有深远的意义。基于此,本文在分析人民币跨境结算
推出背景的基础上,探讨了其实施的意义,最后指出在其实施中存在的问题,以期对人民币跨
境结算实施有所借鉴。
关键词:人民币跨境结算
人民币跨境结算推出的背景
实体经济对人民币结算具有较强的现实需求。长期以来,我国对外贸易大都采用主要的国际
货币进行结算。在与美、欧等主要贸易伙伴以外的国家和地区进行的货物贸易中,超过90%
的结算采用第三方货币。两国的银行必须通过第三方商业银行才能实现货款的最终清算。一
笔贸易款项可能涉及进(出)口方、进(出)口开户行、进(出)口方的外币清算行等多家机构的多
个环节才能完成。过多的环节使资金流转速度、到账速度放慢,且每个环节都需承担一定的
费用,大大增加了企业的经营成本。金融危机后很多国家流动性紧张,在这种背景下,我国企业
和贸易伙伴国企业普遍希望使用人民币进行计价和结算规避风险。对境外企业来讲,其在进
行结算币种时一般有两个判断标准:一是结算的货币要有最广泛的可接触性;二是币值要稳定,
甚至有升值空间。在当前国际主流结算货币汇率波动幅度加大的情况下,允许我国企业以汇
率相对稳定的人民币进行跨境贸易结算,不仅有利于企业规避汇率风险,也有利于贸易双方锁
定交易成本,降低因采用第三方货币结算而带来的二次汇兑成本,从而在互利互惠的基础上,
促进我国与这些国家和地区的贸易发展。我国综合实力的提升为人民币走向国际化提供了坚
实的经济基础。本币结算中人民币能否被市场选择作为结算货币,是由经济实力、币值稳定
程度等多种因素决定的,归根到底是市场选择的结果。我国外贸进出口总量的不断攀升以及
全球贸易比重的不断增加,为外贸企业利用人民币进行贸易投资提供了较大的空间,我国经济
实力的迅速增长,为人民币区域化后成为国际结算货币提供了坚实的经济基础。人民币支付
环境的改善为人民币跨境结算提供了良好的制度保障。近年来,人民币支付结算环境不断改
善,金融体系结算效率不断提高,为跨境贸易人民币结算创造了良好的外部条件。1996年12
月以来,我国认真履行人民币经常帐户可兑换的承诺。这次跨境贸易人民币结算的制度安排
也遵循了人民币经常帐户可兑换的原则,并体现了本币结算的便利性安排,例如人民币贸易结
算不再纳入外汇核销的管理;结算中产生的人民币负债只需外债登记,不纳入外债管理。中国
人民银行将主要通过监督商业银行切实履行贸易真实性审核责任,建设人民币跨境收付信息
管理系统,与有关部门建立必要的信息共享和管理机制,共同防控试点中的风险。
人民币跨境结算的意义
(一)人民币国际化进程迈出重要一步此次金融危机让我国意识到,要摆脱当前各种不利状况
的影响,充分参与国际经济竞争,必须积极推进人民币国际化进程。而人民币跨境结算试点业
务的适时启动,不仅使人民币国际化的进程得以加快,也使我国在国际货币和金融事务中的地
位得以提高。一国货币的国际化程度,从根本上取决于该国的经济金融实力和地位。现在中
国是全球第二大经济体,第一大外汇储备大国,这些都为人民币在未来进一步国际化提供了坚
实的基础。但是,由于美元强大的规模效应,且其已经形成了市场的自发选择,在短期内对于美
元体制的改革将会非常困难。较为现实可行的做法应该是推进本币国际化与加强区域货币金
融合作,而有意愿且有能力推进这种变革的,无疑是东亚地区。采用跨境人民币结算无疑是人
民币迈向国际储备货币的漫长过程中的第一步,是实现人民币国际化长期目标的一部分。人
民币国际化可分为三个阶段。目前人民币在周边以“硬通货”的形式出现,实现了准周边化,第
一步可以和香港、台湾地区及新加坡一起,形成一个大中华货币区;第二步建立东南亚货币区,
东盟十国和中日韩三国;第三步扩大至整个亚洲,构建亚洲区域经济体和货币区。即将人民币
从准周边化发展为正式周边化,进而发展为正式区域化及准国际化,最终真正实现国际化。而
其货币职能的三个阶段为,一是鼓励外资和金融交易用人民币报价和结算;二是通过股票、债
券和资本帐户交易强化人民币的国际投资货币功能;最后在外贸和金融交易对人民币达到某
一临界量之后将人民币作为国际储备货币。以内地与香港地区的贸易结算为例,如果全部转
换为人民币结算,现在的总贸易额约为1730多亿美元,占国内年度贸易总额的7%左右。事实
上,国内进出口总额的53.3%是与亚洲国家进行往来,并占东盟全部对外贸易总额的10%以上。
2008年,我国在贸易项目下,即向亚洲国家进口7000亿美元,约4.8万亿人民币,理论上(如果全
部以人民币对外支付)相当于仅在贸易项目下即可向亚洲国家输出人民币4.8万亿元。因此,
构建人民币跨境结算体系,对于人民币作为国际储备货币的第一步——产生“亚洲人民币”意
义重大。在中国经济金融保持现有稳定增长发展势头的前提下,人民币在未来5-10年的时间
内,会上升到除了美元和欧元之外,与英镑、日元同等地位的第三大贸易结算货币。(二)对进
出口企业的意义人民币跨境结算的实施对进出口企业而言,一是在国际结算货币上多了一个
选择,增加了企业结算的灵活度;二是能有效地降低企业的国际结算成本,这主要表现在节省
了用外币收付款而引起的汇兑成本,同时也节省了外汇衍生品交易的有关费用;三是直接用人
民币收付,避免了汇率风险。虽然境内企业使用人民币结算也可能遇到汇率损失的问题,但进
出口企业与投资机构的经营理念不同,进出口企业无需从汇率变动中获取差价和收益,在收款
和付款都为同一种货币时,就能够在从事进出口贸易中锁定汇率风险,使企业平稳运行,改变
以往企业出口越多汇率风险越大的状况;四是可以进一步加快结算速度,提高资金使用效率。
